财务管理的金融环境课件

1、财务管理的金融环境1 财务管理的金融环境2 了解我国金融市场的发展概况了解我国金融市场的发展概况 熟知我国的金融市场体系熟知我国的金融市场体系 掌握主要的金融工具的概念和特征掌握主要的金融工具的概念和特征 理解有效资本市场假说并能运用解释实际问题理解有效资本市场假说并能运用解释实际问题 学习目的：学习目的： 财务管理的金融环境3 财务管理财务管理 的环境的环境 宏观环境宏观环境 微观环境微观环境 财税政策财税政策 金融市场金融市场 经济发展与经济发展与 产业政策产业政策 组织形式组织形式 生产状况生产状况 企业素质企业素质 管理者的水平等管理者的水平等 货币政策货币政策 财务管理的金融环境4

2、财务管理的金融环境5 一、财务管理环境的概念 2.1 2.1 财务管理环境概述财务管理环境概述 财务管理的金融环境6 一、财务管理环境的概念 2.1 2.1 财务管理环境概述财务管理环境概述 财务管理的金融环境7 二、财务管理环境与财务管理活动 2.1 2.1 财务管理环境概述财务管理环境概述 财务管理的金融环境8 二、财务管理环境与财务管理活动 2.1 2.1 财务管理环境概述财务管理环境概述 财务管理的金融环境9 财务管理财务管理 的环境的环境 宏观环境宏观环境 微观环境微观环境 财税政策财税政策 金融市场金融市场 经济发展与经济发展与 产业政策产业政策 组织形式组织形式 生产状况生产状况

3、 企业素质企业素质 管理者的水平等管理者的水平等 货币政策货币政策 财务管理的金融环境10 财务管理的金融环境11 2.2 宏观经济政策 财务管理的金融环境12 一、财政政策 2.2 2.2 宏观经济政策宏观经济政策 财务管理的金融环境13 财务管理的金融环境14 一、财政政策 2.2 2.2 宏观经济政策宏观经济政策 财务管理的金融环境15 一、财政政策 2.2 2.2 宏观经济政策宏观经济政策 财务管理的金融环境16 一、财政政策 2.2 2.2 宏观经济政策宏观经济政策 财务管理的金融环境17 税收是国家凭借政治权力，无偿地征收实税收是国家凭借政治权力，无偿地征收实 物或货币，以取得财政

4、收的一种手段。物或货币，以取得财政收的一种手段。 税收具有三个特征：无偿性、强制性和固税收具有三个特征：无偿性、强制性和固 定性。定性。 1、税收： （三）财政政策工具（三）财政政策工具 财务管理的金融环境18 税收作为一种调节手段，一方面可以有力地税收作为一种调节手段，一方面可以有力地 ，另一方面通过所得税，另一方面通过所得税 和财产税和财产税，实现公平分配。，实现公平分配。 1、税收： （三）财政政策工具（三）财政政策工具 财务管理的金融环境19 所得税类：企业所得税、个人所得税。所得税类：企业所得税、个人所得税。 流转税类：增值税、消费税、营业税和关流转税类：增值税、消费税、营业税和关

5、税。税。 资源税类：资源税、土地使用税和耕地占资源税类：资源税、土地使用税和耕地占 用税。用税。 财产税类：房产税和契税。财产税类：房产税和契税。 行为税类：印花税等。行为税类：印花税等。 1、税收： （三）财政政策工具（三）财政政策工具 财务管理的金融环境20 影响企业融资决策影响企业融资决策 影响企业投资决策影响企业投资决策 影响企业现金流量影响企业现金流量 影响企业利润影响企业利润 影响企业利润分配影响企业利润分配 1、税收： （三）财政政策工具（三）财政政策工具 财务管理的金融环境21 购买性支出是政府利用国家资金购买商品购买性支出是政府利用国家资金购买商品 和劳务的支出。和劳务的支出

6、。 政府购买性支出，从最终的用途上看，可政府购买性支出，从最终的用途上看，可 以分为以分为政府消费政府消费和和政府投资政府投资。 2、购买性支出： （三）财政政策工具（三）财政政策工具 财务管理的金融环境22 2、购买性支出： （三）财政政策工具（三）财政政策工具 当社会当社会总需求总需求明显超过明显超过总供给总供给，通货膨胀，通货膨胀 压力加大时，政府削减购买支出，减少需求。压力加大时，政府削减购买支出，减少需求。 当社会当社会总供给总供给大大高于大大高于总需求总需求时，政府扩时，政府扩 大购买支出，进行大规模的采购。大购买支出，进行大规模的采购。 财务管理的金融环境23 转移性支出，又称转

7、移支付，这种做法时转移性支出，又称转移支付，这种做法时 政府政府不直接不直接到市场上进行购买，而是把财政资到市场上进行购买，而是把财政资 金转移到金转移到和和等上面，接受转等上面，接受转 移资金的企业和个人去市场上购买商品和劳务。移资金的企业和个人去市场上购买商品和劳务。 3、转移性支出： （三）财政政策工具（三）财政政策工具 财务管理的金融环境24 社会保障支付时将高收入阶层的一部分收社会保障支付时将高收入阶层的一部分收 入转移给低收入阶层。入转移给低收入阶层。 财政补贴也是一种转移支付。它分为两类：财政补贴也是一种转移支付。它分为两类： 一类是一类是生产性补贴生产性补贴，一类是，一类是消费

8、补贴消费补贴。 3、转移性支出： （三）财政政策工具（三）财政政策工具 财务管理的金融环境25 （1 1）国债作为国家）国债作为国家 的一种形式，对经济的影响主要体现为两种效应：的一种形式，对经济的影响主要体现为两种效应： 4、国债： （三）财政政策工具（三）财政政策工具 流动性效应流动性效应 利息率效应利息率效应 财务管理的金融环境26 （2 2）所谓）所谓，是指通过调整国，是指通过调整国 债的债的和和来改变国债的流动性程来改变国债的流动性程 度，进而影响整个度，进而影响整个。 4、国债： （三）财政政策工具（三）财政政策工具 经济萧条经济萧条 发行发行国债或者针国债或者针 对对发行国债；发

9、行国债； 经济过热经济过热 发行发行国债或者针国债或者针 对对发行国债。发行国债。 财务管理的金融环境27 （3 3）所谓）所谓，是指通过调整，是指通过调整国国 债的利息率水平债的利息率水平和和供求状况供求状况来影响来影响金融市场利率金融市场利率 的变化的变化，从而对经济产生扩张或者抑制作用。国，从而对经济产生扩张或者抑制作用。国 债的利率水平是资金市场的基准利率。债的利率水平是资金市场的基准利率。 4、国债： （三）财政政策工具（三）财政政策工具 经济萧条经济萧条 国债利率或者大国债利率或者大 量量买进买进国债；国债； 经济过热经济过热 国债利率或者国债利率或者 国债。国债。 财务管理的金融

10、环境28 预算是国家预算是国家的年度计划，的年度计划， 包括中央预算和地方预算；包括中央预算和地方预算； 预算工具主要是通过年度财政收支计划的预算工具主要是通过年度财政收支计划的 制定和在执行中的调整来实现调节功能，预算制定和在执行中的调整来实现调节功能，预算 的调节功能主要体现在的调节功能主要体现在上和上和 上。上。 5、预算： （三）财政政策工具（三）财政政策工具 财务管理的金融环境29 从差额上看，由三种形态即：从差额上看，由三种形态即： 5、预算： （三）财政政策工具（三）财政政策工具 赤字预算赤字预算 盈余预算盈余预算 平衡预算平衡预算 财务管理的金融环境30 一、财政政策 2.2

11、2.2 宏观经济政策宏观经济政策 财务管理的金融环境31 2.2 宏观经济政策 财务管理的金融环境32 二、货币政策 2.2 2.2 宏观经济政策宏观经济政策 财务管理的金融环境33 财务管理的金融环境34 二、货币政策 2.2 2.2 宏观经济政策宏观经济政策 财务管理的金融环境35 二、货币政策 2.2 2.2 宏观经济政策宏观经济政策 财务管理的金融环境36 二、货币政策 2.2 2.2 宏观经济政策宏观经济政策 财务管理的金融环境37 二、货币政策 2.2 2.2 宏观经济政策宏观经济政策 财务管理的金融环境38 2.2 宏观经济政策 财务管理的金融环境39 三、经济发展与产业政策 2

12、.2 2.2 宏观经济政策宏观经济政策 财务管理的金融环境40 三、经济发展与产业政策 2.2 2.2 宏观经济政策宏观经济政策 财务管理的金融环境41 国家的国家的产业政策产业政策、金融政策金融政策（货币、汇率（货币、汇率 政策）、政策）、财税政策财税政策对企业的筹资活动、投资活对企业的筹资活动、投资活 动和分配活动都会产生重要的影响。动和分配活动都会产生重要的影响。 三、经济发展与产业政策 2.2 2.2 宏观经济政策宏观经济政策 财务管理的金融环境42 财务管理的金融环境43 2.3 金融市场 财务管理的金融环境44 一、金融市场的概念 2.3 2.3 金融市场金融市场 财务管理的金融环

13、境45 一、金融市场的概念 2.3 2.3 金融市场金融市场 财务管理的金融环境46 2.3 金融市场 财务管理的金融环境47 二、金融市场的主体与金融市场的工具 2.3 2.3 金融市场金融市场 财务管理的金融环境48 财务管理的金融环境49 财务管理的金融环境50 指由政府设立，以贯彻国家产业政策、区域指由政府设立，以贯彻国家产业政策、区域 发展政策为目的，发展政策为目的，不以营利为目的不以营利为目的的金融机构。的金融机构。 它不面向公众吸收存款，不普遍设立分支机构，它不面向公众吸收存款，不普遍设立分支机构， 业务一般由商业银行代理。业务一般由商业银行代理。 我国目前有三家政策性银行：我国

14、目前有三家政策性银行： （1 1）国家开发银行；）国家开发银行； （2 2）中国进出口银行；）中国进出口银行； （3 3）中国农业发展银行。）中国农业发展银行。 财务管理的金融环境51 是以经营存款、放款、办理转帐结算为主要业是以经营存款、放款、办理转帐结算为主要业 务，务，以营利为主要经营目标以营利为主要经营目标的金融企业。的金融企业。 我国的商业银行可以分为三类：我国的商业银行可以分为三类： 四大国有商业银行四大国有商业银行（工农中建，都已经上市）（工农中建，都已经上市） 股份制商业银行股份制商业银行，是，是19871987年以后发展起来的，年以后发展起来的， 以企业法人股和财政入股为主，

15、如浦发银行、招商以企业法人股和财政入股为主，如浦发银行、招商 银行、民生银行、交通银行等银行、民生银行、交通银行等 城市银行城市银行：成都银行、重庆银行、上海银行、成都银行、重庆银行、上海银行、 南充市商业银行、攀枝花市商业银行等南充市商业银行、攀枝花市商业银行等 财务管理的金融环境52 目前，我国主要的非银行金融机构有目前，我国主要的非银行金融机构有： 保险公司保险公司 信托投资公司信托投资公司 证券机构证券机构 财务公司财务公司 金融租赁公司金融租赁公司 财务管理的金融环境53 二、金融市场的主体与金融市场的工具 2.3 2.3 金融市场金融市场 财务管理的金融环境54 2.3 金融市场

16、财务管理的金融环境55 三、金融市场的利率 2.3 2.3 金融市场金融市场 财务管理的金融环境56 三、金融市场的利率 2.3 2.3 金融市场金融市场 财务管理的金融环境57 三、金融市场的利率 2.3 2.3 金融市场金融市场 财务管理的金融环境58 三、金融市场的利率 2.3 2.3 金融市场金融市场 财务管理的金融环境59 三、金融市场的利率 2.3 2.3 金融市场金融市场 财务管理的金融环境60 三、金融市场的利率 2.3 2.3 金融市场金融市场 财务管理的金融环境61 三、金融市场的利率 2.3 2.3 金融市场金融市场 财务管理的金融环境62 三、金融市场的利率 2.3 2

17、.3 金融市场金融市场 财务管理的金融环境63 三、金融市场的利率 2.3 2.3 金融市场金融市场 财务管理的金融环境64 2.3 金融市场 财务管理的金融环境65 四、金融市场的类型 2.3 2.3 金融市场金融市场 财务管理的金融环境66 四、金融市场的类型 2.3 2.3 金融市场金融市场 财务管理的金融环境67 资金市场资金市场以货币和资本为交易对象；以货币和资本为交易对象； 外汇市场外汇市场以各种外汇信用工具为交易对象；以各种外汇信用工具为交易对象； 黄金市场黄金市场则是集中进行黄金买卖和金币兑则是集中进行黄金买卖和金币兑 换的交易市场。换的交易市场。 财务管理的金融环境68 资本

18、市场资本市场 货币市场货币市场 长期证券市场长期证券市场 （一级、二级）（一级、二级） 长期借贷市场长期借贷市场 短期借贷市场短期借贷市场 短期证券市场短期证券市场 黄金市场黄金市场 外汇市场外汇市场 资金市场资金市场 财务管理的金融环境69 四、金融市场的类型 2.3 2.3 金融市场金融市场 财务管理的金融环境70 四、金融市场的类型 2.3 2.3 金融市场金融市场 4 4、 财务管理的金融环境71 2.3 金融市场 财务管理的金融环境72 五、金融市场与企业的关系 2.3 2.3 金融市场金融市场 财务管理的金融环境73 2.3 金融市场 财务管理的金融环境74 六、金融市场的作用（对

19、财务管理的影响） 2.3 2.3 金融市场金融市场 为企业筹资和投资提供场所为企业筹资和投资提供场所 促进企业资本灵活转换促进企业资本灵活转换 引导资本流向和流量，提高资本效率引导资本流向和流量，提高资本效率 为企业树立财务形象为企业树立财务形象 为财务管理提供有用的信息为财务管理提供有用的信息 财务管理的金融环境75 财务管理的金融环境76 （二）常见金融工具介绍 l1商业汇票 l商业汇票是指由付款人或存款人（或承兑申 请人）签发，由承兑人承兑，并于到期日向 收款人或被背书人支付款项的一种票据。 2.3 金融工具 财务管理的金融环境77 2 2商业本票商业本票 商业本票，又叫一般本票。企业为

20、筹措短期资商业本票，又叫一般本票。企业为筹措短期资 金，由企业署名担保发行的本票。金，由企业署名担保发行的本票。 3 3银行汇票银行汇票 银行汇票是指由出票银行签发的，由其在见票银行汇票是指由出票银行签发的，由其在见票 时按照实际结算金额无条件付给收款人或者持时按照实际结算金额无条件付给收款人或者持 票人的票据。票人的票据。 2.3 金融工具 财务管理的金融环境78 l4银行本票 l5.银行本票是申请人将款项交存银行，由银行签 发的承诺自己在见票时无条件支付确定的金额给 收款人或者持票人的票据。 5信用证 l信用证(Letter of Credit，LC) ，是一种由银 行依照客户的要求和指示开立的有条件的承诺付 款的书面文件。信用证是目前国际贸易中最主要、 最常用的支付方式。 l6股票 l股票是一种有价证券，它是股份有限公司公开发 行的、用以证明投资者的股东身份和权益、并据 以获得股息和红利的凭证。 2.3 金融工具 财务管理的金融环境79 7 7债券债券 债券是债务人向债权人出具的、在一定时期支 付利息和到期归还本金的债权债务凭证，上面载 明债券发行机构、面额、期限、利率等事项。 8 8基金基金 基金又称投资基金，是指通过发行基金凭证(包 括基金股份和受益凭证)，将众多投资者分散的资 金集中起来，由专业的投资机构分散投资于股票、 债券或其他金融资产，