中小企业融资难原因

1、当前造成中小企业融资难的主要问题（一）从企业自身看：1、企业规模小，抗风险力差。 中小企业成立时间短，资产规模小，大 多负债率高，抵御风险能力差。不仅如此，而且伴生的是缺乏现代经营理 念、法人治理结构不完善、管理不规范、产品技术含量低等。一般而言， 80%中小企业生命周期不超过10年。在金融部门看来，面对经营风险较高 的中小企业，不得不米取较为谨慎的对策和措施。2、企业不透明，信用度不高。 银行贷款比较看重企业诚信，而社会环 境造成率许多企业家自身道德缺失，有些为了避税，造成了企业做假账现 象普遍，银行的审查监管难度大。许多中小企业内部管理制度不健全、经 营行为随意，企业报表不真实，不良贷款率

2、高，严重影响了自身的信用度。 加上社会征信系统和信用信息系统建设的滞后，导致银企双方信息不对称， 也极大降低了中小企业的信贷满足率。3、缺乏抵押物，融资成本高。 由于中小企业本身没有多少资产，加上 银行有对中小企业固定资产抵押的偏好，一般不愿接受中小企业的流动资 产抵押，很多中小企业由于没有抵押物，找不到担保方，到银行贷不了款。 目前，实体经济普遍发展步履艰难，企业间因担保造成破产的情况屡见不 鲜。（二）从体制层面看：1、金融体制改革不完善，中小企业金融机构少。我国现有的金融体系是以国有商业银行为主体，为中小企业服务的地方性中小银行相对不足， 特别是缺乏专门为中小企业服务的政策性银行。我国银行

3、贷款和直接融资比重分别为70 %和30 %左右，其中银行贷款四大国有银行占了 70 %以上 份额，直接融资中则是国有企业和上市公司为主。这样一来，四大国有商 业银行的高度垄断国家金融资源的局面没有改变，不继续深化金融体制改 革，这个局面就不可能有较大的改变。据有关数据统计，目前我国占企业 总量1 %不到的大型企业拥有50 %以上的金融资源份额，而占99 %的中小 企业的贷款份额不足20 %。而占全部企业数的99%的中小企业，对全部工 业总产值和利税贡献率分别占 60%和40%，还提供了 75%的就业机会。 这样的金融体制格局，不仅有失公平，也会严重影响我们经济发展的后劲。2、 多层资本市场发育

4、不良，中小企业缺乏直接融资渠道。国家对企业 上市企业和发行债券筹资的要求十分严格，目前只有少数国有大型企业能 通过债券市场融资；股票市场上，虽然创建了中小企业板市场、创业板市场、新三板等，但对数量众多的中小企业来说融资门槛仍然很高，95%以上等中小企业依然无能为力。国外企业股权融资非常普遍，而国内则股权 融资市场发育严重不良，股权融资只有少量的基金在做股权投资，不仅要 求高，而且融资成本也不低。多层次资本市场尚未形成，直接融资与间接 融资比例不协调。3、 信用担保体系落后，造成了中小企业融资难。目前，虽有各类中小 企业担保机构，但多数缺乏资金担保实力，经营能力普遍不高，加上中小 企业的高风险和

5、金融机构的风险向担保机构的转移，由于担保的风险分散 与损失分担及补偿制度尚未形成，使得担保资金的放大功能和担保机构的 信用能力均受到较大制约，担保企业生存环境问题突出。我国一直来缺乏 个人、企业信用体系的整合顶层设计，信用机构和信用服务体系建设滞后，各类金融机构各自为战，企业信用、个人信用不对称状况没有改变，在一定程度上也影响着中小企业的融资（三）从银行机构角度看：1、 银行经营商业化导向，加剧了中小企业融资难。国有商业银行追求 贷款规模效益、风险控制，上收了贷款审批权限，缩小了银行经营网点， 对中小企业贷款手续办理成本高，地产、国企的贷款导向一直是银行的首选，中小企业贷款相对比例被压缩，金融

6、泡沫严重，金融风险在放大。短 期内这个趋势依然存在。服务中小企业的金融机构少，中小企业的金融服 务主要依赖城市商业银行，造成直接为中小企业服务的金融主体缺乏、产 品不多、服务不到位、贷款少等问题。2、 银行机构调控的惯性，加剧中小企业融资难。贷款规模宽松首先是 大企业、国有企业优先得到贷款，遇到贷款规模增长过快，收缩时也是确保大企业、国有企业先，中小企业无关轻重。如今年前四个月贷款规模过 快，目前压缩的首先是中小企业的贷款。这种习惯的做法，使中小企业贷 款更加困难，金融支持实体经济成为一句空话。银行为有效地避免金融危 机带来更深层次的危害，首先对风险相对较高的中小企业采取了谨慎的处 置，表像是

7、惜贷，实际是压贷。3、银行产品结构不合理，加剧了中小企业融资的困难。目前银行自身在机构设置、产品设计、信用评级、贷款管理等方面虽然比以前有变化， 但是依然不适应中小企业的融资的要求，特别是针对服务中小企业开展金 融产品创新不快，难以适应中小企业对金融服务的特殊需求。按照以前审 贷要求，大量的中小企业得不到贷款，生存和发展困难。面向中小企业的 金融服务体系和产品体系不健全，客观上导致了社会普遍的中小企业融资 成本高，不惜一切代价从民间融资，或者付出更高的融资代价。4、银行融资手续繁琐，造成了中小企业融资难。银行为把控风险，设计操作流程长、环节多，难以适应中小企业经营灵活、资金周转快的特点， 烦琐

8、的业务流程，有得越弄越负责，一般中小企业是很难搞懂的。例如， 绝大多数中小企业在急需资金向银行贷款时，还要对其提供的抵押物进行 评估、确认、登记，而完成这些手续需要较长的时间，可能错过资金的最 佳效益期，与企业对贷款需求的季节性要求差距较远。而中小企业融资业 务量少而频率高，需要简单而快捷的服务。许多中小企业抱怨，银行办理 小额贷款起码都要半个月和一个多月，有得还不知道能否得到贷款，使无 数有意融资的中小企业望而却步苦恼异常。（四）从政府层面看：1、政府政策支持力度不足，加剧了中小企业融资的困难。中小企业本身是需要政府政策扶持，才能渡过幼年期的，认为中小企业是靠市场发展 的，在一定程度上影响了

9、政府发展经济功能的发挥。主要表现在缺乏对中 小企业融资的政策扶持，如项目财政补贴、科技项目资金、产业扶持资金、 担保企业风险金补助、中小企业孵化政策不到位，也在一定程度上影响了 中小企业的融资。支持中小企业发展方面却尚未形成足够的重视，缺乏配 套的专门为其提供服务的优惠政策。不仅如此，现行金融体系还对中小金 融机构和民间金融的活动作了过分严格的控制，导致中小企业融资渠道狭 窄。有些地方政府，对民间融资、互联网金融等新兴的金融业态，采取了 不自觉的排斥态度，借口国家金融政府不允许，使中小企业的融资需求满 足更加困难。政府在法律上缺少对中小企业平等获得金融资源对法律支持 十分明显。2、政府缺乏中小

10、企业金融服务体系平台，企业融资信息需求不对称。许多中小企业管理水平低，融资能力弱，也不可能建立灵敏快速的金融产 品信息的对接机制。金融机构的市场效益导向，不愿意投资中小企业金融 信息的对接平台，造成了对中小企业金融服务的短腿。由于金融机构多融 资产品非常复杂，种类繁多，中小企业本身条件素质决定，不可能了解和 全部掌握金融产品，因此信息不对称多情况是常态，因此表现形式之一就 是融资难，不知道通过什么金融机构、通过什么途径、通过什么金融产品 来实现企业多融资。因此，政府应当解决当前中小企业融资信息严重不对 称问题，才能化解融资难问题。3、政府信贷差别政策，导致了中小企业融资成本较高。与国有大中型企业相比，中小企业在借款时，不仅无法享受优惠利率，而且还要支付比 国有大中型企业借款高的浮动利息。由于