银行流动性风险案例分析

1、Click to edit title style 美国大陆伊利诺银行美国大陆伊利诺银行 英国北岩银行英国北岩银行 1 2 Introduction 1984年，年，美国大陆伊利诺银行美国大陆伊利诺银行 (Continental Illinois Bank)拥有拥有420亿美亿美 元资产，与花旗银行、大通哈曼顿银行一元资产，与花旗银行、大通哈曼顿银行一 样，是货币中心银行，也是当时美国中西样，是货币中心银行，也是当时美国中西 部最大、全美第八大银行，同时也是美国部最大、全美第八大银行，同时也是美国 最大的商业贷款银行最大的商业贷款银行。于。于1984年春夏之年春夏之 际，经历了一次严重的流动性

2、危机。在联际，经历了一次严重的流动性危机。在联 邦有关金融监管当局的多方帮助下，该银邦有关金融监管当局的多方帮助下，该银 行才得以渡过危机，避免倒闭的命运。行才得以渡过危机，避免倒闭的命运。 流动性风险点流动性风险点 负债来源负债来源 资金运用资金运用 贷存比贷存比 实行信贷扩张计划，确定实行信贷扩张计划，确定 了了19.82%的贷款增长速的贷款增长速 度，同等规模的银行度，同等规模的银行 14.67%。 该行由于核心存款不足，该行由于核心存款不足， 因而大量借款，同期借因而大量借款，同期借 入资金的年增长率高达入资金的年增长率高达 22%。游资来源几乎是。游资来源几乎是 同等规模银行的同等规

3、模银行的2倍。倍。 当时，该行贷款与存款的比率高当时，该行贷款与存款的比率高 达达79%，同等银行为，同等银行为67%，全美，全美 银行平均为银行平均为56%。而我国银监会。而我国银监会 规定的商业银行的存贷比应当不规定的商业银行的存贷比应当不 高于高于75%。 Introduction 指标指标伊利诺斯伊利诺斯同等规模银行同等规模银行 权益资本权益资本 增长率增长率 5.955.9511.5311.53 资本资本/ /总贷总贷 款款 6.036.037.627.62 非正常资非正常资 产产/ /总资产总资产 4.64.62.32.3 贷款损失贷款损失/ / 总贷款总贷款 1.241.241.

4、211.21 贷款贷款/ /存款存款79796767 1983年的经营指标年的经营指标 单位：单位：% 资金来源资金来源比例比例% % 非生息账户非生息账户9.89.8 不可转让定期存款不可转让定期存款15.515.5 可转让定期存单可转让定期存单8.88.8 回购协议借款回购协议借款15.515.5 商业票据商业票据1.31.3 国外机构存款国外机构存款38.138.1 其他生息债务其他生息债务11.011.0 总计总计100%100% 资金来源结构资金来源结构 该银行没有按时该银行没有按时 付息的贷款额付息的贷款额 (超过期超过期90天还天还 未付息的贷款未付息的贷款) 占总资产的占总资产

5、的4.6 ，比其他大银，比其他大银 行的该比率高一行的该比率高一 倍以上。倍以上。 该银行的流动该银行的流动 性状况进一步性状况进一步 恶化，易变负恶化，易变负 债超过流动资债超过流动资 产的数量约占产的数量约占 总资产的总资产的53。 当市场上开始当市场上开始 流传大陆伊利流传大陆伊利 诺银行将要倒诺银行将要倒 闭的消息时，闭的消息时， 其他银行拒绝其他银行拒绝 购买该银行发购买该银行发 行的定期存单，行的定期存单， 原有的存款人原有的存款人 也拒绝延展到也拒绝延展到 期的定期存单期的定期存单 和欧洲美元。和欧洲美元。 Click to edit title style 5月月17日，联邦存

6、款保险公司介入日，联邦存款保险公司介入 并向公众保证该银行的所有存款并向公众保证该银行的所有存款 户和债权人的利益将能得到完全户和债权人的利益将能得到完全 的保护。的保护。 5月月11日，该银行从美国联邦储日，该银行从美国联邦储 备银行借入备银行借入36亿美元来填补流失亿美元来填补流失 的存款，以维持必需的流动性的存款，以维持必需的流动性 1984年年7月，联邦存款保险公司月，联邦存款保险公司 接管该银行接管该银行(拥有该银行股份的拥有该银行股份的80 )，最终帮助大陆伊利诺银行渡，最终帮助大陆伊利诺银行渡 过了此次危机。过了此次危机。 Click to edit title style 当美

7、国次贷危机波及到欧洲 短期资金市场时，北岩银行 流动性管理出现问题，融资 出现困难，引发了英国近 140年来首次“挤兑现象”。在 陷入流动性危机泥潭长达6个 月之久后，英国议会2008年 2月21日通过了将其国有化 的议案，这也成为了上世纪 70 年代以来英国的首起企业 国有化案例。 英国北岩银行(Northern Rock，又译：诺森罗克 银行)位于英国北部，其 前身是北岩建屋互助会。 北岩银行是英国五大抵押 贷款银行之一。与大多数 银行依靠储户存款为购房 者提供抵押贷款的做法不 同，北岩银行主要依靠向 其他银行借款与在金融市 场上出售抵押贷款证券筹 款。 Introduction 北岩银行

8、是英国最主要的住房按揭银行之一，其业务模式 是向客户提供各种各样的贷款，这些贷款可以有抵押，也 可以没有抵押。同时，银行通过吸引存款、同业拆借、抵 押资产证券化等方式来融资，并投资于欧洲之外的债券市 场，美国次级债也是其重要的投资方式之一。 Click to edit title style 组合按揭组合按揭 出租按揭出租按揭 固定利率固定利率 按揭按揭 可变按揭可变按揭 为了追求高盈利为了追求高盈利-快发展的发展模式。北岩银行用高风险快发展的发展模式。北岩银行用高风险 的优惠按揭产品过度开发市场，其按揭类型相当细化。的优惠按揭产品过度开发市场，其按揭类型相当细化。 假设贷款人的房产假设贷款人

9、的房产 价值为价值为 10万英镑万英镑. 那么其可从北岩银那么其可从北岩银 行得到最高行得到最高 9.5 万万 英镑的按揭贷款。英镑的按揭贷款。 另外还可能得到最另外还可能得到最 高高 3万英镑的不保万英镑的不保 障贷款障贷款.即是按揭计即是按揭计 划可以使贷款购房划可以使贷款购房 者得到相当于房屋者得到相当于房屋 价值价值 125%的贷款的贷款 Introduction 但是美国次贷危机发生后，没有银行愿意向北岩银行提供资金，但是美国次贷危机发生后，没有银行愿意向北岩银行提供资金， 北岩银行头寸不足，只能向中央银行（英格兰银行）求助，该北岩银行头寸不足，只能向中央银行（英格兰银行）求助，该

10、举导致北岩银行的投资者与储户丧失信心，股价在短短几个交举导致北岩银行的投资者与储户丧失信心，股价在短短几个交 易日内下跌近易日内下跌近80%，同时出现了英国，同时出现了英国140年来的首次挤提。严年来的首次挤提。严 重的客户挤兑则导致重的客户挤兑则导致30多亿英镑的资金流出，而该行的存款总多亿英镑的资金流出，而该行的存款总 量亦不过量亦不过240亿英镑。亿英镑。 导致北岩银行陷入流动性危机的根本原因，并不在于发源于美导致北岩银行陷入流动性危机的根本原因，并不在于发源于美 国的次级抵押房贷问题，而是自身发展战略过于激进，资产负国的次级抵押房贷问题，而是自身发展战略过于激进，资产负 债出现期限错配

11、，流动性管理不善最终引发流动性危机所致。债出现期限错配，流动性管理不善最终引发流动性危机所致。 Introduction 非流动资产占比 流动资产占比 85.8%85.8% 14.2%14.2% 北岩银行的资产负债情况北岩银行的资产负债情况 其中安全性最高的现金及中其中安全性最高的现金及中 央银行存款仅占央银行存款仅占0.946%。在。在 负债方，北岩银行最主要的负债方，北岩银行最主要的 两个融资渠道为消费者账户两个融资渠道为消费者账户 以及发行债务工具，特别是以及发行债务工具，特别是 债务工具的发行占比高达债务工具的发行占比高达 63.651%，这充分体现了北，这充分体现了北 岩银行过分依赖货币市场融岩银行过分依赖货币市场融 资的特征。资的特征。 12345 Click to edit title style 资产流动资产流动 性差性差 过于依赖过于依赖 负债流动负债流动 性管理策性管理策 略略 融资渠融资渠 道过于道过于 单一单一 对于核心对于核心 存款的重存款的重 视程度不视程度不 够够 管理层过管理层过 于乐观，于乐观， 对于流动对于流动 性紧缩思性紧缩思 想准备不想准备不 足足 通过通过2006年北岩银行的资产负债分布状况，可以得出导年北岩银