银行行业分析报告

1、银行行业分析报告（一）银行发展的总体概括1、近年来银行发展状况：我国银行的分配状况：3家政策性银行分别是：国家开发银行、 农业发展银行和进出口银行；4家商业银行分别是：中国银行、 中国农业银行、中国工商银行、中国建设银行；11家股份制商业银行分别是：交行、中信、华夏、招商、光大、民生、浦东发 展、深圳发展、渤海、广发、兴业，以及110家城市商业银行;目前，我国银行体系由大型商业银行、股份制商业银行、城市商 业银行及其他类金融机构组成。J j I表1为截止2012年12月31日，我国银行业各类金融机构境内 一 外资产和负债总额情况：表1各银行资产负债情况资产总额占比%负债总额占比%大型商业银行6

2、0.444.9356.0944.89股份制商业银行23.5317.6122.2117.78城市商业银行12.359.2411.549.24其他类金融机构37.7128.2235.1128.1总计133.62100124.95100解析：在我国银行体系中大型商业银行依旧占据了主要地位。但 近几年来，所占的市场份额逐渐下降，与此同时，股份制商业银 行、城市商业银行和其他金融机构发展速度逐渐加快，所占市场 份额有所提高。2、银行行业前景分析:图1企业景气指数和企业家信心指数图2银行行业信心指数与景气指数结果分析：该数据来源于国家统计局统计报告。图1中，企业景气指数都大于临界值100,说明当前企业景气

3、状 态处于温和回升状态；I图2中，银行业景气指数小于临界值 100,因此可以反应出银行 业在近一年多内的景气状态不佳；银行家信心指数偏低，说明近 年来处于金融行业银行业的发展并不顺利。3、银行行业一般特征分析：银行行业经济结构银行行业的 经济周期银行行业生 命周期行业类型垄断竞争型周期型行业成长阶段金融服务行业分析（略）4、行业板块的变动趋势：表2、3为2012年16家上市银行的收入情况:营业总收入增长率股东净利润增长率利息净收、人增长率25570.5415.210269.2817.520367.4316.6手续费净收入增长率拨备支出增长率其他项目收益增长 率4642.1112.62295.1

4、88.5-561.011/7-8.4结果分析：平均成本收入比中，其中五大行提升 0.03个百分点至31.76%, 城商行下降了 1.35个百分点至29.9%,农行、中行、中信、平安 银行成本收入比提升。表3业务和管理费用增长率%12平均成本收入比%11平均成本收入比%8158.614.332.1831.912净息差%11净息12非息收入比11非息收入比差%例%例%2.642.6620.3521.33结果分析：净息差中，股份制银行下降最多，达到 9个基点，其中平安和民生银行下降最多，分别为38个基点和36个基点，兴业银行反弹18个基点；同时，由于银监会对行业收费的管理导致五大行手续费收入增幅减小

5、。股份制银行和城商行非息收入占比分别为 17.75%和12.10%，同比提高1.89和1.02个百分点。图3为2012年主要财务指标：图320122013各季度银行业净利润结果分析：从图3中可以看出2012年1、2、3季度银行的净利润差距不处于 平稳状态，第4季度银行净利润存在很大的下降趋势，在一定程 度上与国家经济政策和整个市场运行机制存在很大的关系， 2013 年第一季度净利润开始回升，与国民经济的逐渐恢复相一致5、行业竞争性和盈利能力分析：图42013年上市银行资产情况图5总资产排名情况一严I图62013年上市银行净利润增长率图72013年上市银行净利润增长率排名图82013年上市银行A

6、股每股收益结果分析：图4表明，国有银行工商、建行、农行、中行在总资产中依然占 据相应的优势，并且短时间内银行资产不会发生大幅度的变动。图6表明，在增上市银行净增长率中可以看出虽然工商等银行在 总资产上占据一定的优势，但是在净增长率中排名较后。图7表明：这几个银行的每股收益率的排名也较后，可以看出总 资产虽然在一定程度上会产生一定优势，但并不能完全决定各银 行之间的收益率增长的幅度排名。由此反应出各上市银行之间是不断竞争，不断提升自身的竞争优 势，从而获得更大的市场和更多的利润；从价值创造方面比较各银行之间竞争力和盈利能力：表4、5为以下12家银行的价值创造总量和效率量化总值（采用EVA和RAR

7、O计算）表420042009国内主要银行 EVA值200420052006200720082009工行79932055970101 222443804366662建行163401236513659252193411955037中行2635136706739135531976446954交行7801972653513979990514634招行1013152214636844119198467华夏208364433882-218723民生67013821631138319264819浦发41110321262360558608467光大-2035498661223513063023深发-371-

8、371377922-9122405兴业74311021708346647838144中信88118614369624835728总和284765528242915952951269722506-来源网络，仅供个人学习参考93表520042009年国内主要商业银行RARO值及排名结果分析：从图表结果可以看出除个别银行个别年份有价值损毁外，其余银 行的总体创造价值总量基本上呈逐年增加趋势，价值创造总量提 升明显，随着行业间竞争的加剧，各银行的价值创造效率也明显 改观，层逐年提高趋势，根据表 5中的RARO排名可以得到相应 的银行间收益及价值创造排名，其中兴业银行排名第1,建行、浦发和招商银行分别位

9、居2、3、4位；这与上图中收益率增长率 的排名和每股收益在总体上是一致的。-图9各银行机构负债情况-来源网络，仅供个人学习参考图10各银行机构负债增长率结果分析：I I z x/ y 从图表中可以看出各类银行家机构特别是国有商业银行的负债逐 年上升，主要原因是经济的发展带动了相关各类行业的发展，促 使企业需要资金进行投入生产，这就增加了银行的贷款数目，从 而增加了银行的负债量，国有制商业银行在由于国家的支持等作 用的影响，使得自身的负债量逐年增加；（二）国家政策对银行业短期和长期影响：国家宏观经济调控按性质来划分包括放松银根和紧缩银根两 种。宏观调控放松银根对银行的影响是积极的，而宏观调控紧缩

10、 银根给银行带来的更多是冲击与考验，其对银行的影响主要体现 在以下几方面：1、银行信贷供求矛盾突出。国家实行宏观经济调控后,受国家宏观调控和产业政策调整 的影响,银行在减缓发放贷款特别是流动资金贷款的同时，也加快-来源网络，仅供个人学习参考了清收力度,银行的信贷供给受到压缩,但是市场上的信贷需求由 于是刚性的并没有立即相应地缩减，这种供求矛盾必将影响企业 的经营,影响银行的效益，银行的信贷风险加大。宏观调控对于泡 沫经济的影响给银行带来的冲击更是剧烈的。2、信贷结构不合理现象加剧一是大户贷款风险集中问题突出。 宏观调控实施后,出于控制I I风险考虑,银行将贷款营销对象进一步锁定在少数规模相对较

11、大、/当期效益较好的大型骨干企业。当效益较好的企业随着行业景气 度下降或新一轮宏观调控影响而出现问题,会给银行带来集中风尹 y J | I* : I |险。并且,银行“扎堆”竞争营销大企业贷款，可能还会带来贷前 调查的放松、贷款条件及流程的简化等违规行为；二是贷款行业结构趋同现象突出。目前,不少银行机构在贷款 投向上,偏好电力、电信、教育、交通等行业和建设项目，各家商 业银行贷款结构趋同现象加剧。由于这些授信对象大都具有项目I工期较长、自有资本较少、资金需求量大、受政策影响较大等特点，存在着严重的风险隐患；三是贷款结构长期化和存贷款期限不匹配问题突出。“重营 销、轻风险”、“重余额、轻结构”等

12、状况给信贷资产带来隐患。3、不良贷款攀升，经营难度加大一是银行新增贷款对不良贷款率的稀释作用明显减弱；二是企业资金紧张的心理预期，可能加剧信贷整体风险。在银 根总体抽紧、流动资金供应相对减少的情况下，一些企业担心得不 到银行稳定的资金支持，在有还贷能力的情况下“惜还”或“拒-来源网络，仅供个人学习参考还”贷款，增加银行贷款风险。一些企业在银行收回贷款、原材料 涨价和应收账款增加的夹击下，可能会产生资金链条断裂的危险， 影响到企业的正常经营，进而影响到上下游企业和关联企业的经 营,最终可能引起整个银行业金融机构不良贷款的上升。此外 ，银 行受资本约束限制，正在或准备对部分授信客户实施压缩或退出，

13、 如果方式不当或力度过大，也可能产生连锁反应；三是考虑到宏观调控措施对一些行业和企业影响的时滞因素 潜在风险将会在更长一段时间内逐步显现，不良贷款在一定范围 内可能有所反弹。I I2013年我国继续实施积极的财政政策，适当的增加财政赤字 和国债规模，同时实施稳健的货币政策，调节市场流动，保持货 币信贷的合理增长，对于银行行业的发展起到一定的促进作用。（三）分析银行业对经济周期的敏感度经济和金融体系关系 经济决定金融，金融反作用于经济，随着我国社会主义市场经 济体制的建设和完善，宏观经济和银行之间的关系愈加密切，一 方面经济被动直接影响银行业的发展，同时，金融体系的良好运 行对经济增长产生积极推

14、动作用；金融体系的脆弱性和不稳定性 也会导致或者加剧经济的波动甚至引发金融和经济危机，延缓经 济增长；信贷增长对经济运行周期的反应情况根据以往统计，进入1994年后，货币供应量、信贷增长和经济运 行之间关系表现为相对于经济周期波动性是同步或者略有滞后，-来源网络，仅供个人学习参考信贷对经济周期波动性影响由强转弱，我国商业银行不良贷款率 的变化相对于经济周期波动性明显滞后，并且经济政策对不良贷 款的影响逐渐加强；图11信贷增长率与GDP增长率结果分析：从数据中可以看出，我过商业银行不良贷款率的 变化相对于经济周期性波动明显滞后，经济周期波动对不良贷款 的影响不断增强；货币供应量不断增加，继而带动

15、上、中、下游 价格上涨，投资形成的生产能力大大超过实际需求，供大于求， 企业资金链断裂，银行贷款形成不良贷款。总结：通过分析金融与经济的关系，以及对信贷增长率的GDF增长率的比较，可以看出经济发展与金融行业发展密切相关，随着经济 和银行业不断全面的发展，银行业对经济周期的敏感度从当初的*.:I滞后到现在的敏感性逐渐加强，与经济周期关系越来越密切。（四）五力分析决定企业盈利能力的首要和根本因素是产业的吸引力。任何产业，竞争规律都体现在五中竞争作用力当中：新的竞 争对手入侵，潜在替代品的威胁，客户议价能力，以及现有竞争 对手之间的竞争。在五种作用力都比较理想的产业中，许多竞争者都可以赚取 客观的利

16、润。而那些一种或多种作用力（批注：指前面讲到的“五 力”形成的压力强度很大的产业里，尽管管理人员竭尽全力，也 几乎没有什么企业能获取满意的利润。产业的盈利能力并非取决于产品的外观或其技术含量的高低， 而是取决于产业结构。1、供应商（供方）供应商议价的能力会影响原材料成本和其他投入成本。银行 的供方就是资金提供者，储户，或者简单点说就是存钱的人。对 于普通个人用户来说，基本不具备议价能力，因为存款利率受到 基准利率1.1倍的限制。而各种手续费、服务费，个人用户同样 没有议价能力，只能选择用或不用，或在其他家银行用。对公业务来说，除了超大型的企业外，基本上大部分企业不 具备与银行议价的能力。公司的

17、大额存款可以做协议存款，存款 利率略咼。存款成本比较咼的主要有两个，一个是货币基金的协 议存款，一个是保险公司的长期协议存款。1 _、I从招商银行（SH600036）的2014半年报可以看出，基本上公司 存款的利率比零售存款高不了多少，说明公司客户的议价能力较 弱：相比较而言，一些其他行业可就没有这么好的命了。比如说 钢铁，即使在全行业普遍亏损的状态下，供应商的议价能力仍然 很强，三大矿石巨头仍然不断提价。2、客户（买方）客户的力量也会影响到企业所能索取的价格，因为强有力的 客户要求高成本的服务。银行的买方，应该算作贷款方，也就是 资金需求方，主要以企业为主，含带按揭房贷、个人消费等零售贷款业

18、务与存款利率不同，银行的贷款利率已经取消上限，而下限为 基准贷款利率的7折。理论上说其实贷款利率已经完全放开，因 为7折利率已经基本与存款利率倒挂，加上经营管理等费用，即 使不产生坏账也无法获取收益。实际情况，目前来说中国经济建设仍然需要大量资金，贷款 仍然是香馍馍。因为相关部门的监管，利率无法在纸面上表现得 太咼，于是以财务顾冋费，贷10取7等方式，变相提咼收益。可 见银行对于买方的议价能力还是挺强的。j I相比较而言，买方强势的典型代表是“铁总”，中国南车、北 车，以及中国铁建等企业，客户就只有一个，他们面临一个强有 力的买方。3、新的入侵者。1 _一-I新的竞争者入侵的威胁会限制价格，并

19、要求为防御入侵而进 行投资。银行牌照经营，这个自不必多说了。新的入侵者可谓少之又 少。今年虽然批了几家民营银行，但相对于 150万亿（2013年年 末）总资产的银行业来说，新入侵者的规模连0.5%都不到。4、产业内的竞争者。竞争的强度影响价格以及竞争的成本，诸如厂房设施、产品 开发、广告促销和销售队伍的成本。中国的银行有4000多家。大部分都是农村合作社（合作银行）、 城商行之类。大家都被限制在自己的地盘发展，开新支行需要银 监会审批。四大行占了总资产的 40注右，而全国性银行也只有 十几家。最关键的是，银行扩张需要消耗资本金，这使得任意一 家银行想要抢先竞争对手，都会面临资本金短缺的窘境。产业无 法完全竞争。5、替代品。替代品威胁的作用是限定了企业所能索取的价格。银行的替 代品，主要是证券市场（股票、债券）、信托、民间借贷，还有所 谓的互联网金融等。（五）银行行业的发展和产业政策趋势银行现状分析图1中反应了近几个季度银行业的景气指数和银行