模拟证券投资分析报告

1、2012模拟证券投资分析报告学校：中国地质大学学号： 姓名：一、2012年上证综指的预测与分析 从主流研究机构2012年a股投资策略报告中可以看出，绝大多数券商看多明年市场，预测上证综指波动区间基本在2200点3000点。如此看来，2012年a股或将迎来一轮小牛市。券商普遍认为，相比今年更为宽松的货币环境，是大级别反弹行情出现的必要条件。在中央经济工作会议精神指导下，2012年国内经济将摆脱增速加速衰退的滞涨周期，转而进入低通胀低增长时期，社会流动性将加以改善，企业盈利将得以恢复。经济的拐点、通胀的拐点、流动性的拐点、业绩的拐点、估值的拐点、市场的拐点齐聚2012年，进而影响股市，预计大盘将再

2、经历一个触底、企稳、筑底、 反弹、整理的过程。【大盘走向】关于2012年a股策略，申万研究认为，2012年的谋略：看清确定的东西、关注重要的变化。确定一：流动性环境改善，风险回报率下行，大类资产配置利好股市。2011年，地产商信托融资、银行表外转表内、银行高息揽存均推高社会融资成本；2012年，这些情况均有所改善，大类资产配置角度，股市的吸引力有所加强。确定二：全年经济大概率低于今年。重要的变化：上中下游景气变动的不同步使经济、盈利、通胀和政策存在较大变数。当前，出口、房地产以及相关的产业链开始下滑，但中游的库存和产能偏低。这样，政策小修小补无法抵挡经济下滑态势，而一旦政策出现较大松动（信贷大

3、放、房地产明紧暗松），经济和盈利会迅速回升，通胀的约束可能再现。政策较大松动成为最大的变数。鉴于此，2012年全年上证综指核心波动区间（2200,3000）。当前a股的估值为11.4倍，2012年的a股估值中枢有望上行至12倍，-15%的2012盈利增速对应2193点，15%的2012盈利增速对应2967点。2012的战法：把握各阶段股市交易的焦点，等待周期和成长共振的机会。在中长期经济预期无法改善的情况下，“周期做alpha、成长做beta”成为主流的投资模式。周期股的机会来自政策放松，幅度与放松程度息息相关；成长股（特别是新兴成长股）需要市场的情绪配合。弱势下，政策放松-周期搭台-稳定情绪

4、-成长唱戏成为标准的战法，2011年下半年就有过两次，但级别太小。相信2012年会有一次较大级别的行情，一方面政策放松的程度更大（2011年6月和10月分别是政策放松预期和小修小补），另一方面临近换届，转型预期再起。在政策拐点和换届起点的叠加下，股市有望演绎周期股和成长股共振的大行情，这将是近几年最佳的投资时机。从现在开始，股市可能演绎四段行情：第一阶段：蜜月行情政策预调微调，市场超跌反弹，周期与主题活跃；第二阶段：蜜月后的冷淡政策微调基调不变，对经济担忧加剧，反弹后再次回落；第三阶段：共振行情政策放松力度加大，周期和成长共振，市场指数大幅提升；第四阶段：约束再次出现通胀和房价抬头约束政策放松

5、力度。2012年的兵计：保存实力, 伺机而动。2012年一季度，对经济的担忧或将终结蜜月行情，此时在投资上应保存实力，在行业配置上，应关注景气仍能逆周期回升的行业：电力设备（尤其是输变电设备和核电）、医药、消费型投资设备；待政策出现较大松动后，应把握周期和成长共振的机会，届时建议配置房地产、重卡、工程机械、化工和与转型相关的成长股。二、模拟投资交易记录三、总结分析1组合内投资品的盈亏状况说明账户注册日2012-2-26，交易开始日2012-3-12，交易终了日2012-5-10，初始本金100万元，到交易终了日账户总资产为1006226.86元，共计盈利6223.86元，盈利率为0.71%。2

6、盈亏原因分析（一）买入股票名称及代码：601857中国石油；600519贵州茅台；600010包钢股份买入时间及价格和股数：2012-3-12 中国石油 10.28 5000股，2012-3-20 追加22000股 10.29 贵州茅台 200.77 1000股 包钢股份 5.22 1000股目前状态卖出价格：成交 已卖出 中国石油 9.98；贵州茅台 207.55；包钢股份 5.71目前收益情况：中国石油 盈亏率为3.19%，累计浮动盈亏-8883.01元 贵州茅台 盈亏率为3.17%，累计浮动盈亏6379.00元 包钢股份 盈亏率为9.18%，累计浮动盈亏480.00元买入原因：1、在买入

7、之前的几天，该股票的行情呈现出上涨的趋势，股票放量上增，k线在之初形成金叉，行情往利好的方面发展。2、在后来的态势中，该只股票虽然在后期有一小段时间是缩量下降的，可是走势还是抵住了压力。3、继续持有是个人认为该只股票还有上涨的空间，虽然当前的行情并不利好，根据基本面分析来看，k线有了发转的趋势，均线纷纷的抬头，可能在未来股票还有一波上涨的趋势。卖出原因：回收资金，进行更广泛投资（二）买入股票名称及代码：601633 长城汽车；600050 中国联通 ；600028 中国石化买入时间及价格和股数：2012-3-14长城汽车 14.28 10000股中国联通 4.6 10000股中国石化 7.64

8、 10000股目前状态卖出价格：成交 已卖出长城汽车 14.68；中国联通 4.35；中国石化 停牌目前收益情况：长城汽车 盈亏率为2.60%，累计浮动盈亏3720.01元中国联通 盈亏率为-5.62%，累计浮动盈亏-2590元中国石化 停牌买入原因： 自己感觉股价处于低估状态，股票内在价值高于现价卖出原因： 虽然股价有所回升，但受宏观经济的影响，短期内很难有冲破限制继续增长的动力。（三）买入股票名称及代码：601928 凤凰传媒买入时间及价格和股数：2012-3-20 9.58 5000股，2012-5-7 9.59 追加10000股目前状态卖出价格：成交 已卖出 成交价9.42目前收益情况

9、：盈亏率为-1.94%，累计浮动盈亏-2790.00元买入原因： 通过对其个股资料的了解，【12-03-31 每股资本公积: 1.198 主营收入(万元): 183732.24同比增20.03% 12-03-31 每股未分利润: 0.811 净利润(万元): 28033.14同比增116.79%】符合蓝筹股范畴，具有很强的潜力，符合绩优股。卖出原因： 股市具有很强的波动，虽然开始的时候股市行情很好，但随后股市向熊市方向发展，自己对该股票信心不足。（四）买入股票名称及代码：600007 中国国贸；600055 华润万东 买入时间及价格和股数：2012-3-27 中国国贸 10.61 10000股

10、 卖出后 2012-5-4 又买入10.9 10000股华润万东 11.93 2000股目前状态卖出价格：成交 已卖出中国国贸 第一次成交价 10.61， 第二次成交价 11.09；华润万东 10.5目前收益情况：中国国贸 盈亏率为0.62%，累计浮动盈亏650元华润万东 盈亏率为-12.16，累计浮动盈亏-2906元买入原因：买入时感觉股价较实际价值偏低，且该企业改革后应该具有较强的竞争能力，其经营业绩较之以前有了很大的改善。卖出原因：该股止跌稳起，成交量大幅萎缩（五）买入股票名称及代码：600000 浦发银行； 600004 白云机场买入时间及价格和股数：2012-04-24 浦发银行 9

11、.34 10000股，2012-05-07 追加10000股2012-04-22 白云机场 7.09 10000股目前状态卖出价格：成交 已卖出浦发银行 9.16； 白云机场 7.29目前收益情况：浦发银行 盈亏率为-2.84%，累计浮动盈亏-4660.00元白云机场 盈亏率为2.62%，累计浮动盈亏1860.00元买入原因：具有规范的管理运作，历年来的经营业绩良好，市场形象、服务质量和水平都较高，且企业具有较强的竞争力卖出原因：宏观经济调整带来的下游需求持续减弱，从股市情况来看浦发银行的股市变化很不稳定，股市有跌有涨，对于现在的我来说很不好把握。（六）买入股票名称及代码： 300004 南风

12、股份买入时间及价格和股数：2012-03-05 24.72 10000股目前状态卖出价格：成交 已卖出 卖出价格 25.8目前收益情况：盈亏率为47.89%，累计浮动盈亏16710元买入原因：【最新简要】 最新主要指标 11-09-3011-06-3011-03-3110-12-3110-09-30 每股收益(元) 0.2800 0.1600 0.1800 0.6600 0.4800 每股净资产(元) 4.2300 4.1100 8.0800 7.9000 7.7200 净资产收益率() 6.5807 3.9923 2.1857 8.3768 6.2214 总股本(亿股) 1.8800 1.8

13、800 0.9400 0.9400 0.9400 流通a股(亿股) 0.7288 0.7288 0.3644 0.3644 0.2400 有限售条件股份(亿 1.1512 1.1512 0.5756 0.5756 0.7000 股) 最新公告:10-22公布2011年第三季报(详见后) 最新报道:10-25王亚伟孙建波联手亮相南风股份(300004)三季报 会否有利 好预期？(详见后) 2011-08-29大宗交易:300004南风股份 成交数量: 50.00万股,成交金额: 14 50.00万元 最新分红扩股和未来事项: 【分红】2011中期 中期利润不分配(决案) 【分红】2010年度 10转10派1(含税)(实施) 股权登记日:2011-05-13 除权除 息日:2011-05-16 【分红】2010中期 中期利润不分配(决案) 特别提醒： 限售股上市(2012-10-30)：10665.93万股 11-09-30 每股资本公积: 2.284 主营收入(万元): 28373.54同比增28.14% 11-09-30 每股未分利润: 0.868 净利润(万元): 5230.24同比增15.89% 近五年每股收益对比： 年度