xx区干法熄焦项目经济效益综合评价（参考模板）

1、泓域咨询 /xx区干法熄焦项目经济效益综合评价报告说明采用惰性气体熄灭赤热焦炭的熄焦方法。干法熄焦能回收利用红焦的显热，改善焦炭的质量，减轻熄焦操作对环境的污染。根据谨慎财务估算，项目总投资37769.63万元，其中：建设投资29019.16万元，占项目总投资的76.83%；建设期利息358.09万元，占项目总投资的0.95%；流动资金8392.38万元，占项目总投资的22.22%。项目正常运营每年营业收入77500.00万元，综合总成本费用61919.24万元，净利润11399.54万元，财务内部收益率23.75%，财务净现值17288.57万元，全部投资回收期5.33年。本期项目具有较强的

2、财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。本期项目技术上可行、经济上合理，投资方向正确，资本结构合理，技术方案设计优良。本期项目的投资建设和实施无论是经济效益、社会效益等方面都是积极可行的。目录一、 项目背景分析4二、 项目概述4三、 项目提出的理由4四、 研究结论5五、 主要经济指标一览表5主要经济指标一览表5六、 项目工程设计总体要求6七、 建设规模及主要建设内容8八、 董事8九、 公司的目标、主要职责12十、 质量管理14十一、 预期效果评价15十二、 项目进度安排15项目实施进度计划一览表15十三、 环境管理分析16十四、 建设投资估算18建设投资估算表19十五、 建设期利息19

3、建设期利息估算表19十六、 流动资金20流动资金估算表21十七、 项目总投资22总投资及构成一览表22十八、 资金筹措与投资计划23项目投资计划与资金筹措一览表23十九、 经济评价财务测算24营业收入、税金及附加和增值税估算表24综合总成本费用估算表26利润及利润分配表28二十、 项目盈利能力分析29项目投资现金流量表30二十一、 财务生存能力分析31二十二、 偿债能力分析32借款还本付息计划表33二十三、 经济评价结论33二十四、 招标信息发布34二十五、 项目总结34一、 项目背景分析干法熄焦是利用高温焦炭在干熄炉内与惰性气体逆向流动而发生的热交换使高温焦炭冷却，它改变了以往湿法熄焦中，向

4、高温焦炭浇水降温熄焦，致使携带大量粉尘和有毒物质的蒸汽向大气排放的状况。同时被加热的惰性气体通过热交换产生动力蒸汽，实现资源的综合利用。与传统湿法熄焦相比，具有保护环境，节约能源和改善焦炭质量、提高高炉利用效率等特点。经干熄处理后的焦炭主要应用于高炉炼铁生产。二、 项目概述1、项目名称：xx区干法熄焦项目2、承办单位名称：xx有限公司3、项目性质：技术改造4、项目建设地点：xx园区5、项目联系人：龙xx三、 项目提出的理由面对新的发展机遇和挑战，必须增强忧患意识和进取意识，强化战略思维和底线思维，积极落实国家战略，充分发挥本土优势，妥善应对问题挑战，加快推进改革创新，培育新动力和竞争新优势，率

5、先实现发展转型，继续走在全国全省前列。四、 研究结论该项目符合国家有关政策，建设有着较好的社会效益，建设单位为此做了大量工作，建议各有关部门给予大力支持，使其早日建成发挥效益。五、 主要经济指标一览表主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积56667.00约85.00亩1.1总建筑面积97130.771.2基底面积32866.861.3投资强度万元/亩318.022总投资万元37769.632.1建设投资万元29019.162.1.1工程费用万元24109.482.1.2其他费用万元4070.162.1.3预备费万元839.522.2建设期利息万元358.092.3流动资金万元8392

6、.383资金筹措万元37769.633.1自筹资金万元23153.533.2银行贷款万元14616.104营业收入万元77500.00正常运营年份5总成本费用万元61919.246利润总额万元15199.387净利润万元11399.548所得税万元3799.849增值税万元3178.1810税金及附加万元381.3811纳税总额万元7359.4012工业增加值万元24708.0113盈亏平衡点万元29043.38产值14回收期年5.3315内部收益率23.75%所得税后16财务净现值万元17288.57所得税后六、 项目工程设计总体要求（一）总图布置原则1、强调“以人为本”的设计思想，处理好人

7、与建筑、人与环境、人与交通、人与空间以及人与人之间的关系。从总体上统筹考虑建筑、道路、绿化空间之间的和谐，创造一个宜于生产的环境空间。2、合理配置自然资源，优化用地结构，配套建设各项目设施。3、工程内容、建筑面积和建筑结构应适应工艺布置要求，满足生产使用功能要求。4、因地制宜，充分利用地形地质条件，合理改造利用地形，减少土石方工程量，重视保护生态环境，增强景观效果。5、工程方案在满足使用功能、确保质量的前提下，力求降低造价，节约建设资金。6、建筑风格与区域建筑风格吻合，与周边各建筑色彩协调一致。7、贯彻环保、安全、卫生、绿化、消防、节能、节约用地的设计原则。（二）总体规划原则1、总平面布置的指

8、导原则是合理布局，节约用地，适当预留发展余地。厂区布置工艺物料流向顺畅，道路、管网连接顺畅。建筑物布局按建筑设计防火规范进行，满足生产、交通、防火的各种要求。2、本项目总图布置按功能分区，分为生产区、动力区和办公生活区。既满足生产工艺要求，又能美化环境。3、按照厂区整体规划，厂区围墙采用铁艺围墙。全厂设计两个出入口，厂区道路为环形，主干道宽度为9m，次干道宽度为6m，联系各出入口形成顺畅的运输和消防通道。4、本项目在厂区内道路两旁，建（构）筑物周围充分进行绿化，并在厂区空地及入口处重点绿化，种植适宜生长的树木和花卉，创造文明生产环境。七、 建设规模及主要建设内容（一）项目场地规模该项目总占地面

9、积56667.00（折合约85.00亩），预计场区规划总建筑面积97130.77。（二）产能规模根据国内外市场需求和xx有限公司建设能力分析，建设规模确定达产年产xxx吨干法熄焦，预计年营业收入77500.00万元。八、 董事1、公司董事为自然人，有下列情形之一的，不能担任公司的董事：（1）无民事行为能力或者限制民事行为能力；（2）因贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序，被判处刑罚，执行期满未逾5年，或者因犯罪被剥夺政治权利，执行期满未逾5年；（3）担任破产清算的公司、企业的董事或者厂长、经理，对该公司、企业的破产负有个人责任的，自该公司、企业破产清算完结之日起未逾3年；

10、（4）担任因违法被吊销营业执照、责令关闭的公司、企业的法定代表人，并负有个人责任的，自该公司、企业被吊销营业执照之日起未逾3年；（5）个人所负数额较大的债务到期未清偿；（6）法律、行政法规或部门规章规定的其他内容。违反本条规定选举、委派董事的，该选举、委派或者聘任无效。董事在任职期间出现本条情形的，公司解除其职务。2、董事由股东大会选举或更换，任期3年。董事任期届满，可连选连任。董事在任期届满以前，股东大会不能无故解除其职务。董事任期从就任之日起计算，至本届董事会任期届满时为止。董事任期届满未及时改选，在改选出的董事就任前，原董事仍应当依照法律、行政法规、部门规章和本章程的规定，履行董事职务。

11、董事可以由总裁或者其他高级管理人员兼任，但兼任总裁或者其他高级管理人员职务的董事，总计不得超过公司董事总数的1/2。3、董事应当遵守法律、行政法规和本章程，对公司负有下列忠实义务：（1）不得利用职权收受贿赂或者其他非法收入，不得侵占公司的财产；（2）不得挪用公司资金；（3）不得将公司资产或者资金以其个人名义或者其他个人名义开立账户存储；（4）不得违反本章程的规定，未经股东大会或董事会同意，将公司资金借贷给他人或者以公司财产为他人提供担保；（5）不得违反本章程的规定或未经股东大会同意，与本公司订立合同或者进行交易；（6）未经股东大会同意，不得利用职务便利，为自己或他人谋取本应属于公司的商业机会，

12、自营或者为他人经营与本公司同类的业务；（7）不得接受与公司交易的佣金归为己有；（8）不得擅自披露公司秘密；（9）不得利用其关联关系损害公司利益；（10）法律、行政法规、部门规章及本章程规定的其他忠实义务。董事违反本条规定所得的收入，应当归公司所有；给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。4、董事应当遵守法律、行政法规和本章程，对公司负有下列勤勉义务：（1）应谨慎、认真、勤勉地行使公司赋予的权利，以保证公司的商业行为符合国家法律、行政法规以及国家各项经济政策的要求，商业活动不超过营业执照规定的业务范围；（2）应公平对待所有股东；（3）及时了解公司业务经营管理状况；（4）应当对公司定期报告签署书面确认

13、意见。保证公司所披露的信息真实、准确、完整；（5）应当如实向监事会提供有关情况和资料，不得妨碍监事会或者监事行使职权；（6）法律、行政法规、部门规章及本章程规定的其他勤勉义务。5、董事连续两次未能亲自出席，也不委托其他董事出席董事会会议，视为不能履行职责，董事会应当建议股东大会予以撤换。6、董事可以在任期届满以前提出辞职。董事辞职应向董事会提交书面辞职报告。董事会将在2日内披露有关情况。如因董事的辞职导致公司董事会低于法定最低人数时，或因独立董事辞职导致独立董事人数低于法定比例的，在改选出的董事就任前，原董事仍应当依照法律、行政法规、部门规章和本章程规定，履行董事职务。除前款所列情形外，董事辞

14、职自辞职报告送达董事会时生效。7、董事辞职生效或者任期届满，应向董事会办妥所有移交手续，其对公司和股东承担的忠实义务，在任期结束后并不当然解除，在24个月内仍然有效。但属于保密内容的义务，在该内容成为公开信息前一直有效。其他义务的持续期间应当根据公平的原则决定，视事件发生与离任之间时间的长短，以及与公司的关系在何种情况和条件下结束而定。8、未经本章程规定或者董事会的合法授权，任何董事不得以个人名义代表公司或者董事会行事。董事以其个人名义行事时，在第三方会合理地认为该董事在代表公司或者董事会行事的情况下，该董事应当事先声明其立场和身份。9、董事执行公司职务时违反法律、行政法规、部门规章或本章程的

15、规定，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。10、独立董事应按照法律、行政法规及部门规章的有关规定执行。九、 公司的目标、主要职责（一）目标近期目标：深化企业改革，加快结构调整，优化资源配置，加强企业管理，建立现代企业制度；精干主业，分离辅业，增强企业市场竞争力，加快发展；提高企业经济效益，完善管理制度及运营网络。远期目标：探索模式创新、制度创新、管理创新的产业发展新思路。坚持发展自主品牌，提升企业核心竞争力。此外，面向国际、国内两个市场，优化资源配置，实施多元化战略，向产业集团化发展，力争利用3-5年的时间把公司建设成具有先进管理水平和较强市场竞争实力的大型企业集团。（二）主要职责1、执行国家

16、法律、法规和产业政策，在国家宏观调控和行业监管下，以市场需求为导向，依法自主经营。2、根据国家和地方产业政策、干法熄焦行业发展规划和市场需求，制定并组织实施公司的发展战略、中长期发展规划、年度计划和重大经营决策。3、根据国家法律、法规和干法熄焦行业有关政策，优化配置经营要素，组织实施重大投资活动，对投入产出效果负责，增强市场竞争力，促进区域内干法熄焦行业持续、快速、健康发展。4、深化企业改革，加快结构调整，转换企业经营机制，建立现代企业制度，强化内部管理，促进企业可持续发展。5、指导和加强企业思想政治工作和精神文明建设，统一管理公司的名称、商标、商誉等无形资产，搞好公司企业文化建设。6、在保证

17、股东企业合法权益和自身发展需要的前提下，公司可依照公司法等有关规定，集中资产收益，用于再投入和结构调整。十、 质量管理（一）质量控制体系与标准公司设立了质量管理部，全面负责公司质量管理体系和质量管理规程的建立、维护、审核和完善工作，并按照质量管理体系的要求，制定了完善的质量控制实施细则，明确了各部门、各生产环节质量管理的职责，保证公司质量控制体系的正常运行。（二）质量控制措施为保证公司质量目标的实现，提高产品质量水平，公司采取了一系列质量控制措施。主要措施如下：1、建立和完善质量管理组织体系，设立了质量管理部，各生产车间建立了质量小组，配备了专职的质量管理员，保证质量管理工作的正常进行； 2、

18、按照质量管理体系的要求，制定了严格的质量控制制度，建立了完善的各项质量控制细则，规范了公司的质量管理行为； 3、加强产品质量标准体系建设，严格执行国家和行业相关标准，保持公司产品质量在行业中的优势地位； 4、完善产品质量检测手段，建立了原材料和产品检测中心，配备了先进的检测设备、仪器，为保证产品的质量提供了坚实的基础。十一、 预期效果评价本工程针对生产过程及当地具体条件，依据有关国家标准、规范、规定，设计中采用了防地震、防雷击、防洪水、防暑、防冻等措施，同时采取一系列安全供电、安全供水、防其他伤害措施，在正常情况下，保障了机电设备和人身安全；针对生产特点，采取了除尘、降噪等措施，为职工创造了良

19、好的操作环境，企业如能建立有效的安全卫生管理系统，职工安全和劳动卫生将会得到进一步保障。十二、 项目进度安排结合该项目建设的实际工作情况，xx有限公司将项目工程的建设周期确定为12个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。项目实施进度计划一览表单位：月序号工作内容1234567891011121可行性研究及环评2项目立项3工程勘察建筑设计4施工图设计5项目招标及采购6土建施工7设备订购及运输8设备安装和调试9新增职工培训10项目竣工验收11项目试运行12正式投入运营十三、 环境管理分析（一）环境管理本项目需建立环境管理机构，负责公司的

20、环境监督管理和环保设施运行工作，实行责任制，各负责人要协助专职人员提高项目的环境保护工作，并建立严格的管理制度，确保各环保设施正常运行；同时要加强对下属员工的环保培训，不断提高环保意识。项目建成后，厂区应按照相关管理部门的要求加强对厂区的环境管理，建立健全厂的环保监督、管理制度。（二）环保管理制度的建立1、建立环境管理体系项目建成后，按照国际标准的要求建立环境管理体系，以便全面系统的对污染物进行控制，进一步提高能源资源的利用率，及时了解有关环保法律法规及其他要求，更好地遵守法律法规及各项制度。2、报告制度执行月报制度。月报内容主要为污染治理设施的运行情况、污染物排放情况以及污染事故或污染纠纷等

21、。3、污染治理设施的管理、监控制度项目建成后，必须确保污染处理设施长期、稳定、有效地运行，不得擅自拆除或者闲置污染物处理设施，不得故意不正常使用污染处理设施。污染处理设施的管理必须与生产经营活动一起纳入单位日常管理工作的范畴，落实责任人、操作人员、维修人员、运行经费、设备的备品备件、化学药品和其他原辅材料。同时要建立岗位责任制、制定操作规程、建立管理台帐。4、奖惩制度各级管理人员都应树立保护环境的思想，企业也应设置环境保护奖惩条例。对爱护环保设施、节能降耗、改善环境者实行奖励；对环保观念淡薄，不按环保要求管理，造成环境设施损坏、环境污染及资源和能源浪费者一律予以重罚。十四、 建设投资估算本期项

22、目建设投资29019.16万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计24109.48万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为12834.75万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为10627.11万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为647.6

23、2万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为4070.16万元。（三）预备费本期项目预备费为839.52万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用12834.7510627.11647.6224109.481.1建筑工程费12834.7512834.751.2设备购置费10627.1110627.111.3安装工程费647.62647.622其他费用4070.164070.162.1土地出让金2345.622345.623预备费839.52839.523.1基本预备费478.78478.783.2涨价预备费360.74360.744投资合计

24、29019.16十五、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款14616.10万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息358.09万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息358.09358.090.001.1.1期初借款余额14616.101.1.2当期借款14616.1014616.100.001.1.3当期应计利息358.09358.090.001.1.4期末借款余额14616.1014616.101.2其他融资费用1.3小计358.09358.090.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金

25、额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计358.09358.090.00十六、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为8392.38万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产31798.4836690.5641582.

26、6348920.741.1应收账款14309.3116510.7518712.1822014.331.2存货11129.4712841.6914553.9217122.261.2.1原辅材料3338.843852.514366.185136.681.2.2燃料动力166.94192.62218.31256.831.2.3在产品5119.565907.186694.807876.241.2.4产成品2504.132889.383274.633852.511.3现金2543.882935.243326.613913.661.4预付账款3815.824402.874989.925870.492流动负

27、债26343.4330396.2734449.1140528.362.1应付账款9483.6410942.6612401.6814590.212.2预收账款16859.8019453.6122047.4325938.153流动资金5455.056294.287133.528392.384流动资金增加5455.05839.24839.241258.865铺底流动资金9539.5411007.1612474.7914676.22十七、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资37769.63万元，其中：建设投资29019.16万元，占项目总投资的76

28、.83%；建设期利息358.09万元，占项目总投资的0.95%；流动资金8392.38万元，占项目总投资的22.22%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资37769.63100.00%1.1建设投资29019.1676.83%1.1.1工程费用24109.4863.83%1.1.1.1建筑工程费12834.7533.98%1.1.1.2设备购置费10627.1128.14%1.1.1.3安装工程费647.621.71%1.1.2工程建设其他费用4070.1610.78%1.1.2.1土地出让金2345.626.21%1.1.2.2其他前期费用1724.544.57%1

29、.2.3预备费839.522.22%1.2.3.1基本预备费478.781.27%1.2.3.2涨价预备费360.740.96%1.2建设期利息358.090.95%1.3流动资金8392.3822.22%十八、 资金筹措与投资计划本期项目总投资37769.63万元，其中申请银行长期贷款14616.10万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资37769.63100.00%1.1建设投资29019.1676.83%1.2建设期利息358.090.95%1.3流动资金8392.3822.22%2资金筹措37769.63100.00%2.1

30、项目资本金23153.5361.30%2.1.1用于建设投资14403.0638.13%2.1.2用于建设期利息358.090.95%2.1.3用于流动资金8392.3822.22%2.2债务资金14616.1038.70%2.2.1用于建设投资14616.1038.70%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十九、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入77500.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入50375.0058

31、125.0065875.0077500.002增值税1916.442276.942637.433178.182.1销项税6548.757556.258563.7510075.002.2进项税4632.315279.315926.326896.823税金及附加229.97273.24316.49381.383.1城建税134.15159.39184.62222.473.2教育费附加57.4968.3179.1295.353.3地方教育附加38.3345.5452.7563.56（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项

32、目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=3178.18万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用61919.24万元，其中：可变成本52580.62万元，固定成本9338.62万元。达产年项目经营成本59693.62万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总

33、成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费32350.2137327.1742304.1349769.562工资及福利费2811.062811.062811.062811.063修理费912.39912.39912.39912.394其他费用6200.616200.616200.616200.614.1其他制造费用603.15603.15603.15603.154.2其他管理费用495.10495.10495.10495.104.3其他营业费用5102.365102.365102.365102.365经营成本42274.2747251.2352228.195

34、9693.626折旧费1462.521462.521462.521462.527摊销费46.9146.9146.9146.918利息支出716.19716.19716.19716.199总成本费用44499.8949476.8554453.8161919.249.1其中：固定成本9338.629338.629338.629338.629.2可变成本35161.2740138.2345115.1952580.62（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加381.38万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关

35、税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=15199.38（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=15199.3825.00%=3799.84（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额15199.38万元，缴纳企业所得税3799.84万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=15199.38-3799.84=11399.54（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入50375

36、.0058125.0065875.0077500.002税金及附加229.97273.24316.49381.383总成本费用44499.8949476.8554453.8161919.244利润总额5645.148374.9111104.7015199.385应纳所得税额5645.148374.9111104.7015199.386所得税1411.292093.732776.183799.847净利润4233.856281.188328.5211399.548期初未分配利润0.003810.479082.4815669.909可供分配的利润4233.8510091.6517411.00270

37、69.4410法定盈余公积金423.391009.161741.102706.9411可供分配的利润3810.479082.4815669.9024362.5012未分配利润3810.479082.4815669.9024362.5013息税前利润7772.6211184.8314597.0719715.41二十、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=23.75%。本期项目投资财务内部收益率23.75%，高于行业基准内部收益率，表明本期项

38、目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=17288.57（万元）。以上计算结果表明，财务净现值17288.57万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回

39、收期：投资回收期（Pt）=5.33年。本期项目全部投资回收期5.33年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0050375.0058125.0065875.0077500.001.1营业收入0.0050375.0058125.0065875.0077500.002现金流出29019.1647959.2948363.7058838.9762173.092.1建设投资29019.160.002.2流动资金5455.0583

40、9.236294.292098.092.3经营成本42274.2747251.2352228.1959693.622.4税金及附加229.97273.24316.49381.383所得税前净现金流量-29019.162415.719761.307036.0315326.914累计所得税前净现金流量-29019.16-26603.45-16842.15-9806.125520.795调整所得税1943.152796.213649.274928.856所得税后净现金流量-29019.161004.427667.574259.8511527.077累计所得税后净现金流量-29019.16-28014

41、.74-20347.17-16087.32-4560.25计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：31.98%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：23.75%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=13%）：32628.70万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=13%）：17288.57万元；5、项目投资回收期（所得税前）：4.64年；6、项目投资回收期（所得税后）：5.33年。二十一、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。二十二、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（