国际财务报告准则采纳悖论研究

1、国际财务报告准则采纳悖论研究经济世界化日益加深，促使人们积极构建和使用一套基于国际财务报 告准则（InternationalFinancialReportingStandards, IFRS）的世界统一高质量会计准则体系，以期通往统一财务报告语言之路。对此， 也有人称之为“会计巴别塔” 1。自从 1973年英、美、加等 9 个发达 国家的 16 个职业会计师团体共同发起成立国际会计准则委员会（IASC）以来，直到2000年，IASC已经制定发布了一整套会计准则，并为证 券委员会国际组织和国际会计师联合会所认可，IASC的16个创始职业 会计师团体所在国却无一采纳 2。直接采纳（以下简称“采纳”

2、）IFRS一直为IASC IASB极力倡导，但在相当长时间内并未获得广泛认同， 采纳IFRS的国家或地区寥寥无几。直到 2002年，IFRS才由少数缺乏 自己准则制定机构的国家采纳 3。自从IASC被战略重组为IASB,欧盟 做出米纳IFRS的决定后，IFRS获得了众多国际组织的公开支持，米纳 IFRS逐渐成为世界性潮流，IFRS的世界会计准则地位日渐凸显。采纳 IFRS被认为主要是基于财务报告质量改善的经济利益考虑，但采纳效 果却并未获得有效的经验证据支持，这说明对于IFRS扩散的经济解释是不够的4。IFRS的世界性采纳潮流与矛盾、虚弱的支撑证据之间形 成了鲜明的对比，透视IFRS采纳悖论，

3、把握趋同规律，具有重要的现 实意义。一、采纳IFRS司法辖区的广泛性：基于“使用”与“采纳”情况的分析（一）德勤世界对IFRS “使用”情况的统计德勤世界使用“使用”（use） 一词对各司法辖区中为外部财务报告目的，把IFRS作为公司编制合并财务报表依据的情况，做了统计。 1“.使用”的含义据解释“，使用”意味着编报基础附注和审计报告指出财务报告是基于 IFRS 编报，因为难以把各司法辖区的 GAAP与 IFRS作详尽的比较，只能报 告各司法辖区直接使用IFRS的情况，而直接使用意指编报的基础标明 以及审计报告指出遵照IFRS,而使用“基于”“、类似于”或“趋同 于” IFRS的本地GAAF并

4、非直接使用IFRS5。对于非上市公司，要求全 部使用 IFRS 意指如果非上市公司被要求或选择编报通用目的财务报告， 其必须完整地使用IFRS。而不是说，该司法辖区所有非上市公司均被 要求按照 IFRS 编报 5。2“. 使用”情况统计根据表 1，上市公司方面， 174个司法辖区中除 20 个因没有股票交易、无上市公司以外，其余 154 个中有 131个（占有股票交易司法辖区的 85.1%）司法辖区要求或 允许上市公司使用IFRS。其中，要求所有上市公司使用IFRS的司法辖 区有 95 个，占有股票交易司法辖区的 61.7%。在非上市公司方面，除 32 个司法辖区尚未获得相关信息外， 78.2

5、%的司法辖区允许或要求使用 IFRS,而要求全部非上市公司采纳的司法辖区有 28个，占19.7%。根据 表2，131个要求或允许上市公司使用IFRS的司法辖区中，至少有 97.6%的司法辖区审计报告中明确指出遵循IFRS或欧盟采纳的IFRS。（二）IFRS基金会对IFRS “采纳”情况的统计作为IFRS生产供应商 的IASB （包括其前身IASC）和IFRS基金会曾长期忽视注重其产品确 切的消费者是谁，或者他们是如何使用该产品的 2。 2012 年以后 IFRS 基金会开始使用“采纳”（ adoption ）一词，使用不同于德勤世界的 调查程序和方法，对各司法辖区会计准则制定机构实行问卷调查，

6、陆 续发布了 138个司法辖区IFRS采纳情况报告。1 “.采纳”的含义IFRS 的采纳并非黑白分明那样简单，而是在适用对象性质、范围、强制性、 认可程序、即时性、完整性等很多方面存有不同层次2。 2“ . 采纳”情况统计根据表3,全体G20成员和94.2%的被调查司法辖区承诺将IFRS 视为单一一套世界会计准则，IFRS已获得广泛认可和采纳（要求或允 许）。除中国以外的G20成员均已在不同水准上采纳了 IFRS,而且绝 绝大多数是要求采纳，IFRS在上市公司、非上市公司中的应用非常广 泛，在采纳IFRS时很少做出修改，或仅是少数暂时性修改。在138个司法辖区中,仅 8 个只允许使用本辖区的会

7、计准则（美国已经允许其 资本市场中国外发行者采用IFRS,实际仅为7个），93.5%的司法辖区 均在不同水准上采纳了 IFRS,且多为要求采纳，采纳过程中少有修改。 可见，德勤世界与IFRS基金会作为两类不同性质的权威机构，采用不 同的方式，分别对IFRS在世界应用或采纳情况实行了调查，虽然存有 诸多差别，但均得出IFRS已被广泛采纳或使用的结论。二、采纳 IFRS 经济效果的矛盾性或模糊性（一）对财务报告信息质量影响的矛盾性一方面，通过对特定司法辖 区采纳 IFRS 后公司盈余管理、确认损失即时性、盈余对股价的影响分 析、公司净经营利润的价值相关性、年度盈余披露的信息含量、会计 系统可比性和

8、价值相关性等经验研究，提供了 IFRS 采纳具有有利影响 的证据。另一方面，一些研究对采纳 IFRS 后利润和所有者权益的账面 价值的股价相关性、采纳 IFRS 对平滑盈余、应计项目列报的激进性和 损失确认即时性实行了分析，发现了财务报告质量下降的证据。甚至 有研究表明，采纳 IFRS 后会计质量变化是激励因素而非会计准则决定。（二）对企业契约影响的利弊并存性研究 IFRS 的采纳对企业契约实 施的影响得出的结论也不一致。一方面，企业充分利用 IFRS 首次执行、 IFRS原则导向和公允价值计量等特点，实行包括盈余管理和选择时机 实行信息披露等机会主义行为，加剧了契约设计和执行的难度。另一 方

9、面，IFRS提供了更高质量和可比的会计信息，促使高管薪酬、债务 合约等与会计信息更相关。（三）对资本市场影响的难以独立识别性规范和经验研究都表明独立 识别IFRS采纳对资本市场影响的困难性和复杂性。与所放弃选择的后 果相比，评估一套会计准则和制度的后果是一个挑战，计量IFRS采纳后的成果，却无法观察备选环境下可能的结果。没有相反的验证，观 察到的IFRS采纳后果也难以归于IFRS的采用，更谈不上是有优化。 相对于IFRS的实施，研究者更倾向于是公司自身努力提升执行力和治 理机制的结果，市场效率的提升可能不是因为 IFRS的实施，而是与 IFRS实施同时实行的市场和企业行为改进的结果。因为研究方

10、法的缺 陷，现有的研究尚难以确定市场效率的改进、市场参与者的增加或其 结构性变化到底是因采纳IFRS提升信息质量的结果，还是各个国家和 地区为了实施 IFRS 而同时实行的市场建设和公司透明度改进等的结果。三、IFRS采纳悖论的两种分析视角采纳 IFRS 司法辖区的广泛性与前述经济效果解释上的乏力性，构成 了 IFRS 采纳的悖论。为此，需从其他视角实行考察。（一）基于采纳动因视角的分析一方面， IFRS 采纳存有网络效应，贸 易伙伴和地缘近邻会影响IFRS采纳。司法辖区会计准则与IFRS趋同 的水准（从不采纳、部分采纳到完全采纳）是其可观察到的IFRS网络效应价值（以与已采纳IFRS司法辖区

11、贸易量等衡量）的增函数，越小 的国家（以GDP总量衡量）对采纳IFRS的网络价值的反应越敏感，在 其他国家采纳背景下，小国家因议价水平低很易于采纳IFRS而无法保持其特色，与欧盟的经济联系则是一个特别重要的网络效应之源。不 过具有讽刺意味的是，越是小的国家市场制度越薄弱，从而IFRS在这些国家的实施效果越无效。鉴于IFRS巨大的网络效应，即使一个国家 已经有了较为完善的会计准则，也可能会转向采纳IFRS。而且采纳IFRS具有自我强化的趋势，即便有比IFRS更优越的制度，IFRS也会 长期处于支配地位。另一方面，制度同构的压力机制理论也有助于解 释司法辖区采纳IFRS。发展中国家采纳IFRS与否

12、与同构变化的社会压 力显著相关，而与主流的经济利益观不一致。一国接受外援、进口渗 透及教育水平对发展中的、转型的和发达经济体采纳IFRS的水准具有解释力，说明强制性、模仿性和规范性三种类型的制度同构压力均能 解释IFRS的采纳，IFRS采纳过程与其是受经济逻辑的支配，不如说是 基于社会合法性压力。从网络效应、制度同构压力机制等方面为 IFRS 采纳悖论寻求解释有效地补充了通常的经济视角解释水平的不足。（二）基于会计生态视角的分析会计在一个经济体系中具有内生性， 其形式、效率和质量既受技术禀赋的影响，还受法律体系、公司治理 机制、相关投资者保护和信息披露的法律等影响，这些制度的实施反 过来也要依

13、靠会计，所以会计与非会计制度间存有内生性、制度相依 与兼容问题6。借鉴会计质量决定因素图（见图 1）简要分析会计生 态对会计质量的综合影响问题。图 1中，数字 1、 3 代表会计准则、立 法与政治体系直接影响会计质量， 4、 6、 8、 10 表示源于金融市场发展、 资本结构、产权结构以及税收体系的激励直接影响会计质量。2、 5、 7、9、 11 则表明立法与政治体系直接影响到会计准则和金融市场等因素，并通过这些因素对会计质量产生间接影响。会计准则、立法和政治系 统、报告激励共同决定了会计质量，单纯采纳 IFRS 不能保证财务报告 和披露可比 7。会计质量决定因素图对影响会计质量的因素实行了概

14、括 和浓缩，在很大水准上反映了会计生态系统关键因素对会计质量的影 响。会计准则的影响直接而明确，这里不再赘述，而立法与政治体系、 财务报告激励因素的影响基础而长远：第一，财务报告激励的影响。 一方面，企业管理层有激励以高质量的会计信息换取要素所有者或消 费者更好的交易条款。另一方面，面临不利的立法、政治或社会环境 或为达到隐秘的目的，管理层又具有隐瞒真实财务信息的激励。通常 财务报告激励的来源主要有：资本市场融资需求、资本结构差异、所 有权结构差异以及税收系统差异等。第二，立法与政治系统的影响。 立法与政治系统是会计运行的大环境，通过对准则执行、诉讼保护、 政治贪腐寻租等直接影响会计质量，还通

15、过影响会计准则制定或选择、 资本市场发展、资本结构、所有权结构、税收系统等方式间接影响会 计质量。显然，会计生态系统而非单独的会计准则最终决定了会计质 量及其后果。不同司法辖区会计生态间的重大差异使得 IFRS 的采纳表 现出悖论现象。四、IFRS采纳悖论的启示（一）厘清悖论逻辑，正视IFRS采纳现实经济世界化对共同商业语 言的需求创造了 IFRS,巨大网络效应与制度同构压力等促动了 IFRS被 广泛采纳。IFRS的广泛采纳并未改变会计生态系统的影响。司法辖区 间会计生态的重大差异,使短期、狭隘的采纳效果检验未能提供充分 一致的证据支持IFRS的采纳。因为对IFRS采纳后果的分析多局限于 采纳

16、后近期、比较狭隘的视角,没有进一步考虑会计生态的适合性调 整和长远宏观效应，得出的采纳效应具有片面性。采纳IFRS是通往共同商业语言的重要一步,但实现世界统一高质量会计准则的理想效果 远非采纳那么简单,各司法辖区会计生态系统的适合性变革与趋同还 需要很长的时间。（二）重视会计生态，研究有效支撑体系鉴于制度间的互补性和兼容 问题，必须研究有效实施 IFRS 所必需的制度集。假如无强有力的支撑 体系，基于 IFRS 的财务报告很可能无效，而且对 IFRS 网络中的其他 国家也会产生负的溢出效应 6。在采纳决策前，需要对会计生态系统诸 要素逐一分析，做好充分的铺垫；在采纳后，还要持续优化会计生态 系统，使之与 IFRS 实现制度相容和互补。（三）把握趋同潮流，相机抉择我国策略根据 IFRS 基金会的调查， 我国是G20成员中唯一不许辖区内企业采纳IFRS的国家，是138个司 法辖区中仅有的 8 个只允许使用本辖区会计准则的国家之一，强调会 计准则的政治性和制定权归属、反对所谓的照抄照搬、突出特色，是 准则制定机构的基