完善养老保障体系对于经济社会的管理价值

1、完善养老保障体系对于经济社会的管理价值 摘 要：本文试图对现有养老保障体制进行了经济学分析，并对社会养老保障基金的建立和形成对中国社会发展的经济意义进行了研究，认为社保养老保障体系的建立和形成既有利于经济的活跃，更有利于农业劳动力的转移和社会的稳定。本文还分析了通过公共财税政策的转移支付激励对建立社保养老基金所起的重要作用。 关键词：社会保障 养老保险 经济发展 财税政策 1.引言 养老保障制度的建立和发展是发达国家先期在民主政治基础上构筑的基本社会福利，尽管在不同国家这一发展进程不尽相同，到了1970年代中期在多数国家都已基本完成。然而，自养老保障体系形成之日起，人们开始探讨即将出现的“养老

2、金危机”。到1980年代中期，各国已开始着力改革国民养老金体系并解决可能出现的“危机”。到1980年代末，改革的势头逐渐增大。直到最近年，几乎所有的经合组织（oecd）国家都至少进行过一项或一项以上重大的改革。近年来世界各主要经济体，包括发达国家、发展中国家经济上出现的种种问题无不与社会养老保障制度有关联，事实上养老保障制度体系的建立和完善已经成为各国经济社会管理核心制约因素。对此问题重要性的认知就我国现状而言，从管理层来说并未形成全面统一的认识，更缺乏系统化的顶层设计及解决方案。历史和现实已经昭示我们，社会保障制度设计应该成为当前经济社会改革的首要和关键，如不及时作出抉择将遗患后代。中国之大

3、者，养老保障应超前，从多层次、多方位、长远计；国人之众者，应虑计划生育留给未来的困顿，应警醒老年人群剧增带给社会难以承受之重压。如今有此认知当为大为要。 1.1社会养老保障制度必须统筹制度安排顶层设计 中国是一个农业为主体发展起来的国家，在改革开放加速发展的进程中，相应的社会管理制度建设没有及时跟进，收入分配和保障制度安排都呈现二元结构，以至于打工二三十年仍然是农民工、农民身份，更没有社会保障。上个世纪八十年代开始的社会养老保障制度的改革改革探索，从八十年代开始的社会统筹，到九十年代中期至今的统账结合探索，制度本身没有达成设计目标，且存在多轨并行，制度既未统合设计也显失公平，制度仍未对中国社会

4、养老保障制度作出全覆盖的规划。加之中国涉及社会管理的部门条线复杂，国情的特殊性和中国社会保障制度形成过程的不完备性决定了必须要对中国的养老保障制度统合设计。著名的社会保障经济学家郑秉文教授很早就提出了对中国养老保障制度的顶层设计思路，提出要统筹所有的养老保障制度。在公共选择和公共政策制定方面，要考虑一个国家的养老政策的战略性、前瞻性、统一性，这就是养老保障制度顶层设计的基本原则。所谓战略性是指社会保障只是经济社会的一个子系统，它要配合整个经济社会发展的格局和发展战略， 比如，要为增长方式转变做出贡献等，就是说要配合经济社会发展的总战略，而不能与此相悖；前瞻性是指既要考虑到中短期的各个养老制度的

5、财务可持续性即经济发展水平所能承受的负担问题，又要考虑到符合一国历史传统文化的兼容与同向，符合对其经济模式和福利模式的追求；统一性是指对个人而言退休收入的多元性、稳定性和充足性等问题，既要考虑到体面的退休生活，又要考虑到劳动力市场弹性和对市场的扭曲等问题。 1.2必须尽快建立和形成满足未来社会养老保障的基金 社会保障基金问题是社会保险的核心问题，它是支付各种社会保险待遇的资金来源，社会保障制度、社会保险政策都需要通过社会保险基金来实现。处于从农业社会全面转向现代工业社会的过渡期的中国，城市化进程不断加快，人口红利期已经接近尾声，“刘易斯拐点”已经迫近，随着人口老龄化的加剧，其社会保险基金的建立

6、和形成关系到广大劳动者的切身利益，也关系到社会保险事业的前途，如何健全和完善与之相适应的社会保障基金制度，已经成为一个十分重要而迫切的任务。 养老保险制度的选择无非围绕两种模式现收现付制和基金积累制，世界各国要么单纯选择其中一种模式，要么选择两种模式在一定程度上的结合体。在上世纪的后几十年内，世界各国都进行了不同形式的养老保险制度改革，改革的主流是从现收现付制转向基金积累制，这种转变也被称作养老金私有化改革。改革在实践上和理论上都取得了丰富的成果。美国401k计划极具典型意义，该计划是一套非常全面、非常系统的制度组合，他以未来充分福利养老为目标，公共财政和社会各个主体参与保障体系建设设计制度。

7、当然他是在美国金融市场非常发达、雇主雇员非常理性、市场环境条件非常规范的条件下，通过30多年来不断调整修正逐步完善起来的。其对提前取款、允许借款、参与年龄等方面有严格的限制和规定，确保享有税优的养老资产加速积累，从而保障了美国经济社会持续稳定发展。欧洲对养老金制度的改革源于人口老龄化给现收现付制带来严重的收不抵支问题，但是显然并没有找到适合当前及长远的解决方案。中国等转型国家对养老保险制度的改革是伴随经济体制改革而展开的，同时顺应人口结构变化的要求。目前看围绕社会保障制度的改革刚刚开始，难免头痛医头脚痛医脚，缺乏科学系统设计，改革任重道远。 本文认为一个社会良性、有效地运行离不开对社保制度体系

8、的规划，而这个规划的重点就是尽快适时建立和形成规模化的社会养老保障基金。社保养老基金既是社会保障的支柱，也是一个国家经济运行的稳定资本，美国等一些发达国家、发展中国家经济稳定持续发展的成功经验无一不是缘起社会保障制度的建立和养老基金的积累。它的积累对未来经济社会将起到稳定、调节、活跃的作用。 2.统账结合社会养老保险制度的经济学意义 对养老保险制度的经济学分析，传统上以福利经济学为分析框架。政治经济学的理论解释了为什么社会保障制度得以存在和持续下去。首先，由于利他主义（altruism）和老年福利理论的存在；其次，由于在社会保险领域中存在着信息不对称产生的逆向选择，使得商业保险将低风险者挤出保

9、险市场，而公共强制性的社会保险可以纠正市场的失灵，将社会风险在代际和代内进行分散；另外强制性公共养老保险体系还可以纠正家庭在行为选择上的某种“近视”性，帮助家庭选择最优的消费路径。基于上述理由，公共强制性的储蓄也就是社会养老保险体制的存在是十分必要的。尤其在社会保障问题上公共财政的对诸多社会因素的权衡，形成的基本社会保险显然不可多得。是养老保障体系中重要的一个支柱。 那么现收现付制与基金制孰劣孰优呢 ？ 我们做进一步经济学的分析。 关于两种机制的比较， 经济学界都借助于萨缪尔森的叠代模型来分析和论证，在一定的假设条件下， 萨缪尔森证明了在一个纯粹型的经济中（不存在生产与投资）现收现付制下养老金

10、的增长取决于人口的增长率， 即养老金的增长率（生物回报率）等于人口增长率。1996年艾伦将生产与投资引入此模型， 通过劳动生产率修正了此模型， 并得出现收现付制养老金的增长取决于人口增长率与劳动生产率的增长。 而且，在一个封闭的经济中索罗推导出的黄金定律恰恰说明了当经济的增长率等于人口增长率与劳动生产率之和时， 经济处于最优的增长路径， 而相应的利率就是经济增长的最优利率。 所以当经济生活中的实际利率小于（储蓄过度）人口增长率和劳动增长率之和时， 现收现付制是优于基金制的， 而当实际经济利率大于（储蓄不足）人口自然增长率和劳动增长率之和时， 引入基金制增加储蓄， 使利率增长到经济增长的最优利率

11、， 实现帕累托改进。 其次，通过在无限交替世代模型中分析也得出：无论是在实际工资增长率和市场利率外生的小型开放经济中， 还是在实际工资增长率和市场利率内生的封闭经济中， 一个现收现付制养老金制度的安排总是存在一个在代际间达到帕累托有效配置的可能， 而基金制将会带动来一个使将来各代的生命周期效应都减少的跨时配置。但是，在一个外生的开放经济中， 现收现付制的体制要实现帕累托有效配置，它的缴费率或是税收融资率必须是一个不随时间变化的常量， 这一点在实际中很难做到，通常情况下缴费率是不断提高的， 此时现收现付制不可能实现帕累托最优配置。 但是，当经济为正增长， 资本的边际产出率高于经济增长率并且也高于

12、贴现率时， 基金制的引入可以实现帕累托改进。可见现收现付制与基金制各有千秋，并且对任何一个经济而言， 任何一个同质结构的养老金计划并不能保证经济能够沿着最优的路径增长。 另外，现收现付制的供养水平直接受两代人口比例关系的影响， 人口老龄化使得人口抚养比不断提高， 使得现收现付制的负累日益加重， 并且由于社会保障体制的替代率具有刚性， 使得现收现付制的给付水平居高不下， 从而使社会保险体制背负越来越重的支付负担（这也是欧州主权信用危机爆发的原因之一）， 对经济的发展产生了不利的影响，所以，自20世纪八十年代后期，全球范围内实行了社会养老保险计划的基金化与市场化的改革。由于现收现付体制在过去几十年

13、内过度扩张， 以至于取得了对基金制的压倒性地位， 最终对经济沿着可能的最优路径增长形成了巨大的压力， 所以我们需要加大基金制的比例， 而不应是对现收现付制的全盘否定。因为无论从收入再分配的角度， 还是从经济适度增长的角度来看， 两种体制在功能上是互为补充的， 这就意味着社会养老保险体制的改革重点在于如何确定两种体制的最优比例， 以达到两种体制博弈后的均衡， 而最优比例的量化是以一个社会所处的特定经济增长阶段和人口增长趋势下的效率与公平为标准， 寻找资本积累的需求和收入分配的帕累托改进的均衡点。 那么如何掌握这个均衡点呢？应该客观地说现收现付制的社会保障制度在西方福利国家已经历经半个多世纪的洗礼

14、， 由于它可以实现代际间的再分配， 较好地体现社会公平和社会福利， 且无通货膨胀及保值增值的忧患， 曾经为西方福利国家的经济发展和社会和谐稳定起过十分积极的作用，相信即使在将来它也将起着基金制不可替代的作用。 实际上选择社会养老保险基金的筹资模式， 既要考虑筹资模式自身的特点， 又要考虑历史、国情以及经济的发展及社会稳定的需要。结合这些因素，为使我国社会保险体制的转轨成本达到最小， 经济发展水平达到最优， 社会发展更加和谐， 那么寻找我国社会养老保险体制改革中统筹部分与个人基金账户的最优比例， 在目前来看显得越发紧迫而重要。 目前，由于人口老龄化日益严重，尤其中国计划生育政策对未来家庭抚养压力

15、的逐步显现，使得抚养比日益增高， 实行现收现付制的国家面临巨大的财政支付危机。基金制由于实现的是同代自养，可以有效地抵御人口老龄化带来的养老危机而被日益看好。养老保险制度是一种再分配政策，既要考虑代内和代际之间，也要考虑路径依赖因素与现状对接，同时考虑不同利益群体各自诉求而形成适合本国国情的解决方案。目前我国乃至全球范围的社会养老保险体制的改革也亟需这方面的理论指导， 这方面理论的研究也显得更为迫切而重要， 而且它也应该是确保整个社会持续快速和谐发展的长久战略之一。 3.完备的社保养老基金建立是经济社会管理的重要基础 我国若积极借鉴外国社会养老保险发展的经验，结合我国国情，促进企业年金制度覆盖

16、面的扩大，完善养老金指数化调整机制，完善管理体制，提高养老保险制度的运行效率将对经济社会起到稳定、活跃的效果。 养老基金对于经济发展具有重要意义，对资本市场的效率、结构、稳定性以及创新性都产生很重要的影响。适当的社保资金投资具有克服通胀和分享经济发展成果的双重功能。这是因为： 美国是世界上养老基金最发达的国家，美国股市保持了几十年的牛市，原因是多方面的，其中养老基金制度安排是美国经济增长的重要因素之一。美国高新技术的发展是风险投资制度的结果，推动经济增长的旺盛的消费需求又主要归功于股市繁荣财富效应。美国私人养老基金制度的安排对近十年的消费需求的推动，对风险投资，并通过风险投资对高新技术的发展，

17、对美国新经济起到了巨大的，甚至是决定性的作用。美国的人口老化问题在加深，值得注意的是，在人口进一步老化的情况下，至少是在20 世纪90 年代，美国经济非但没有受到人口的压迫，而是得益于养老制度的安排，这不能不引起我们深思。 3.1为资本市场提供了重要的资金来源 美国道富银行主席康明希认为，找到一种较优的养老体制改革方案能为一个国家获得可靠、稳定、长期的资本，以用来支撑其资本市场健康成长，借此可以把数百万计的大众存款带到资本市场中来，养老基金本身可以为国内资本市场提供所需的发展资金，这些稳定的基金沉淀进入资本市场，使透明流动的资本市场的建立不仅能为退休者创造更大的财富，还能缓解政府财政压力，并为

18、发展中的企业注入资金。 而且养老基金从积累到发放存在着几十年的间隔。这些特点促使养老基金可以进行长期理性地投资。此外，从投资中赚取的利息收入和资本利得可以得到联邦所得税豁免，除了实际支付的现金养老金外，企业和个人对养老基金的供款在一定范围内免纳税和未来的延期纳税的优惠，也会激发人们对养老基金的供款热情。例如，在美国规范的资本市场中，养老基金的金融资产总额超过商业银行，成为美国拥有金融资产最多的金融中介机构。 3.2推动金融市场的成熟转型 促进金融创新和证券市场的不断发展和成熟。养老基金进入资本市场，将直接丰富金融投资工具，并将有利于各个养老基金的竞争和发展。社保基金要求投资具有相当大的安全性，

19、这就是他对资本市场的各种金融工具的风险分布已经回报分布长生了重新规整的内在要求，推动了金融工具的创新。 社保基金能够通过资本交易，对资本市场的供求关系、价格机制、竞争机制产生重要的影响。社保基金的交易，能够促使社会资金随价格的波动达到最忧的配置，提高资金的使用率，实现产业结构的优化调整。养老金与资本市场是一种互动关系，庞大的养老金入市之后，资本市场的主体也会发生变化，最终倒逼资本市场良性发展。机构投资者为主的时代，将有利于资本市场的制度建设和发展，因为大机构持有上市公司更多的股票，将对公司治理、公司经营提出更高的要求，并且上市公司也不能忽视机构投资者的合理要求，这在美国曾经被称为“投资者的觉醒

20、”，这是一个良性循环。这是养老金金融形成的重要基础，而养老基金本身的金融监管约束也直接传导给了资本市场，对经济也起到了稳定的管理作用。 3.3养老基金的稳定投资收益刺激国内消费的增长 首先养老基金的业绩提升可以刺激国内消费的增长，养老基金的运作促进了老龄人口消费的增长。美国是一个老龄化国家，老年人的消费能力是影响其消费水平的重要因素。例如，在美国，私人管理的养老基金，扣除通货膨胀因素，年平均收益在10 %左右，在很大程度上提高了老年人的退休金收入，使老年人口消费水平大大提高。 其次，养老基金可以稳定并提高公众对未来的预期。有效的养老账户积累对于保障公众未来退休生活，稳定其对经济前景的信心起到重

21、要作用，养老基金的发展可以改变了人们传统的储蓄行为，由于对养老基金的供款可延迟纳税，加之养老基金高回报的吸引，使投资者将其它金融资产向养老基金转移，而养老基金的长期性、稳定性的特质，又使其资本转换率不仅速度快，而且质量高，又进一步繁荣我国的股市。繁荣的股市会产生了巨大的财富效应，刺激了消费的迅猛增长。同时，强化人们对未来经济的信心。养老基金不仅是企业投资行为活跃的诱因（消费旺盛） ，同时也是企业活动的动力源泉（资本市场繁荣）。 4.构建我国养老保障体系的基本思路 4.1建立社保养老体系多主体参与的基本定位 养老基金本身就是管理经济和社会的一种手段，具有很强的财政调控能力，既能解决当期问题，又能

22、调控远期问题中国的特殊情况使得未来我国社会对养老保险的依赖程度进一步提高，当前养老基金管理的缺失会在未来产生重大的问题，建立好、完善好养老基金体制也是政府当前的一个重大社会责任。 建立符合我国国情的社保养老基金体系的最主要的原则就是要解决本文上述所提出的问题，就是要吸收各国的经验，不增加未来社会养老的压力，分散化解当前我国日趋严重的老龄化问题对未来社会养老体系造成的危机。 明晰政府、市场和社会共同参与是社会保障体系构建的基础角色定位，是持续完善保障制度、促进经济和社会发展的重要前提。著名经济学家吴敬琏说：20世纪社会经济制度变迁的基本脉络提示我们：在市场制度范围内，明智合理地界定政府与市场之间

23、的适宜边界，是经济稳定运行和长期增长的一个重大问题，必须根据具体情况加以确定。政府与市场作为现代经济中的两个不可或缺的要素，在促进经济增长和社会进步方面各自发挥着不同的作用。其关系问题是世界各国普遍存在的，也是长久以来各国政治学界和经济学界关注的热门课题。在实践中，随着市场经济的成长与发展，欧美发达国家不断调整其政府与市场关系，逐步形成市场主导型的政府与市场关系模式，政府干预以充分发挥市场机制的作用为前提，市场调节始终是促进经济发展的基本动因。政府与市场都有失灵的一面，但两者有机的结合会起到不可多得的互补作用。 4.2夯实养老基金维持长期收支均衡的基础条件 我国社保养老基金的建立和完善应以扩大

24、基本养老保障面和规划扩充补充养老保险体系的发展为要点。 如果从一个封闭的角度考察一个经济的长期运行， 无论是现收现付制， 还是完全积累制， 或者是现收现付和部分积累相结合的混合制， 养老金的增长主要来自于年轻一代人口的增长和劳动生产率的提高。 一是在城镇化建设过程中优先重视人力资本投资与农村劳动力转移，缓解人口老龄化压力。要把由于计划生育政策带来的加速老龄化问题提早做出制度性化解。中华人民共和国老年人权益保障法执法检查的报告显示，截至2010年11月1日，中国60岁以上的老年人达1.78亿，占总人口的13.26%，其中65岁以上老年人为1.19亿，占总人口的8.87%。中国成为世界上唯一老年人

25、口超过1亿的国家。报告预测，2014年中国老年人口将超过2亿，2025年达到3亿，2042年老年人口比例将超过30%。南开大学经济学院人口与发展研究所教授原新说：“中国可以称得上是跑步进入老龄化。” “老龄化”是一个在像中国这样的新兴工业化国家中也已出现的话题。而中国的计划生育政策额外强调了各代的年龄分布，因此我们以极快的速度加入到了生产者群体不断减小而接受保障者群体不断扩大的国家圈子中。而更严重的是中国的情况是养老保障、医疗保健保障、老年失能保障都是不足的。 中国由于独生子女政策的实施， 未来人口年龄结构将有一个重大的变动， 人口老龄化将比其他国家更为严重， 因此指望将来就业人口的增长来维持

26、养老金水平是不现实的， 惟一因素就是下一代劳动生产率的提高。在知识经济不断发展的今天， 物质资本投资的折旧率很高， 相反人力资本投资的报酬率却较低， 因此如何发展中国的教育产业， 增加独生子女辈的人力资本投资是中国将来养老保险体系获得均衡运行的一个重要物质基础。 二是统一退休年龄，保证制度参数的整体协调。调整公共养老保险制度方案的国家，尽管养老保险制度改革的内容不尽相同，但都普遍制定了逐步提高法定退休年龄的政策，延长享受待遇所需的最低缴费年限，以增加养老金收入，减少开支，缓解财政危机。但在我国，提高退休年龄的办法存在很多分歧，因此，减少不合理的提前退休，统一退休年龄，是当前的重点。另外，可以参

27、考一些国家如德国、法国、比利时、荷兰、瑞典、希腊正在建立可以领取部分养老金的弹性退休政策，在达到法定退休年龄的基础上，对退休采取灵活的选择。我国可建立激励相容的弹性退休制度。我国地域广阔，经济、社会和人口态势的发展极不平衡，改变传统的“一刀切”退休制度，借鉴oecd国家建立弹性退休制度的经验，把养老保险待遇与退休时间的选择相挂钩，根据不同的退休时间调节养老金给付，在法定退休年龄之前退休的减发养老金，体现公平与效率的结合，最大限度发挥人力资本作用，缓解劳动力市场压力。 4.3尽快扩大享受基本养老保障的普及范围 在基本养老保险制度普及要要强化法规约束力。 一是应低水平起步、广覆盖，重在制度建设。当

28、前重点是先把覆盖全民的制度建起来，随着经济社会发展再逐步完善制度和提高保障水平。充分运用财政补贴引导，吸引更多居民参保。 二是应坚持政府和个人共担责任，政府要确保责任到位。个人获得保障的基本前提是承担缴费义务。政府的职责主要是建制度、保基本、扶贫弱。由于基金支付缺口的现实存在性，每年中央财政都需要抽出很大一部分资金用于补贴养老保险，并且每年补贴的数量应攀升很快。表1显示，养老保险基金从中央财政得到的收入1999年为163亿元，2000年就突破300亿元，2002年突破400亿元，2005年已经达到544亿元的规模。 三是应坚持多层次、多渠道解决养老问题，继续发挥好家庭和社会各方面积极作用。政府

29、应鼓励和引导有条件的居民建立个人和家庭养老计划，购买商业养老保险。弘扬中华民族优良传统，充分发挥社会慈善在养老保障方面的重要作用。 4.4政府应主动强化对补充养老险的政策支持力度 在补充养老险方面，我国应积极借鉴美国401k计划的经验。 一是国家应当更高层面规划补充养老保险体系的发展，发展多种不同形式、覆盖不同职业、满足各种不同需求的补充养老保险，如企业年金、职业团体年金等， db、dc、混合型计划等。在补充养老保险体系中，要注重开放个人账户，增加个人账户的灵活性，这可以有效控制政府的行为边界，防止可能使其服务于政治目的而非经济效益。同时，随着个人账户中的资金流入资本市场，也有利于了资本市场长

30、期的资金沉淀和稳定。 二是要确保个人养老基金的安全和有效运行。个人账户的养老基金能否在长期内保值增值并保证其营运安全， 关键是需要具备良好的养老基金营运公司和安全可靠的金融市场以及严密的法律监管体系。与现收现付制相比较， 个人积累制养老保险体系的长期营运风险很高， 比如通货膨胀风险、经济周期风险和资本市场的泡沫风险等等。很显然， 我们目前还不具备实行养老金保值增值和安全营运所需要的条件，加速培育这些条件在当前是十分紧迫的。 三是设立相应的税收优惠（缴费免税、投资收益免税、领取缴税）是补充养老保险计划建立的巨大动力，国家应通过税优政策鼓励补充养老保险的发展。根据人力资源和社会保障部的预测，到20

31、20年我国企业年金总积累额将达到4.75万亿元。国家累计减税总额在2020年将达到9480亿元，但这意味着国家每减少1元税收，可使企业年金增加5元积累，减少国家基本养老金的公共财政支出。因此，当前的要加快通过更多更全面的税收优惠政策，促进企业年金和个人自愿的多层养老体系的建立。根据我国的实际情况，税收优惠政策应现行的基础上，应对企业年金所形成基金的投资运营实行优惠政策，对企业年金投资运营的收益减免所得税，以确保基金的保值增值。 四是进一步开放资本市场，使养老保险资产通过更多有效的途径，与资本市场发展、国民经济增长实现良性互动。开放的资本市场对人口年龄结构面临不利变动的中国养老基金的营运十分重要

32、。从开放经济的角度看， 如果我们已经建立了一个高度开放的资本市场， 那么中国养老储蓄就可以避开国内最优储蓄的讨论， 通过国际资本市场的保值增值来维持一个较高的报酬率。国外的经验亦可证明开放经济对养老基金的重要性。日本自20 世纪70、80 年代以来， 由于老龄化比其他国家严重， 个人储蓄的养老金就是通过投向国外资本市场， 尤其是购买大量的美国政府债券来提高其收益率。 4.5积极的公共财政策配合商业养老年金的发展 提升公共财政管理对社会保障体系的效能提高的作用。社会保障是公共财政所固有的职能，实施社会保障集中体现了公共财政的资源配置、收入分配和稳定经济的职能这三种职能。社会保障资金的筹集和发放，

33、既是一种资源配置方式，又在相当程度上矫正收入分配的结构，从而促进了相对公平和社会经济的稳定。 从实践上看，公共财政本身就具有社会保障的组织实施功能。因为社会保障资金收支是公共财政分配的重要组成部分。公共财政部门可以在相关部门的协助下征收社会保险税或社会保障费，再经过公共财政的预算安排把其拨付出去以满足对社会保障的公共需要。中国最近用于社会保障方面的公共财政支出逐年增加。随着中国类401k计划企业年金计划的全面推广，显然这对中国未来经济发展和社会保障的可持续都将产生深远影响。从根本上来说公共财政在社会保障体系的设计中永远处于核心地位，而特别是通过转移支付、税收优惠、定向补贴等方式会发挥极大的杠杆

34、作用。同时，公共财政还可以对社会保障资金的收支运行情况进行管理和监督。 税收优惠政策是完善社会保障制度体系的重要杠杆，税收优惠不是为优惠而优惠，重要目的是为了调动各方力量，对保险供应商产品提供者和保障产品购买者提供税优安排，以杠杆效应推动 “完善保障制度”这项关乎国民经济和社会发展全局的工作；加大对商业保险参与社会保障体系建设的政策支持。从国际经验看，政府通常会给予社会保障性业务的经办者和受保人以特殊政策，鼓励企业和个人依靠自身力量为养老和健康保障作出安排，以减轻公共财政负担。从我国的实际情况来看，积极的财政、税收政策扶持是商业保险在社会保障体系中充分发挥作用的关键环节，应建立由国务院领导下多

35、部门参与的协调机制，加强对社会保障问题的战略研究，统筹规划社会保障体系建设，制定财政、税收等方面的支持政策，采取财政补贴与税收优惠相结合的推动机制，调动商业保险机构服务社会保障体系建设的积极性，为社会保障体系建设营造良好的政策和发展环境。 对于商业性养老保险计划（包括职业年金和个人年金）是公共养老保险计划的补充，国家应通过相应的税收优惠政策促进其发展壮大。表面上，税惠政策会减少国家财政的即期收入，但随着商业性养老保险基金规模不断扩大，对国家财政收支平衡应具有积极作用。发达国家的经验显示，基本养老保险普遍存在严重赤字，而这其中很大一部分是由国家财政来承担的，如果商业补充性养老金计划能够大力发展，能调节基本养老保险的收入替代率，有效缓解国家财政压力。 西方最普遍的税惠方式是允许商业性年金所缴纳保险费从所得税税前列支，同时允许其基金投资收入延迟纳税，至年金给付时征税。美国最大的企业年金计划（401k计划）规定投保该计划的个人收入所得税税前列支上限，1987年为7000美元，2001年为10500美元，2006年增至15000美元。税惠政策有效激励了养老金的积累。到2005年底，