进口铁矿石业务操作流程及市场分析

1、中钢贸易中钢贸易 铁矿石进口贸易实务及市场分析铁矿石进口贸易实务及市场分析 中钢贸易有限公司中钢贸易有限公司 钱进钱进 二一三年九月二一三年九月 中钢贸易中钢贸易 主主 要要 内内 容容 一、铁矿石进口业务流程一、铁矿石进口业务流程 二、铁矿石销售业务流程二、铁矿石销售业务流程 三、四季度铁矿石市场分析三、四季度铁矿石市场分析 2 中钢贸易中钢贸易 主主 要要 内内 容容 一、铁矿石进口业务流程一、铁矿石进口业务流程 二、铁矿石销售业务流程二、铁矿石销售业务流程 三、四季度铁矿石市场分析三、四季度铁矿石市场分析 3 中钢贸易中钢贸易 进口业务流程进口业务流程 铁矿石进口业务可分为铁矿石进口业务

2、可分为6个操作阶段，即个操作阶段，即 报盘洽谈、合同签约、租船保险、开立信用报盘洽谈、合同签约、租船保险、开立信用 证、报关报检、财务核算。证、报关报检、财务核算。 中钢贸易中钢贸易 进口业务流程进口业务流程 （一）、报盘洽谈（一）、报盘洽谈 n标准报盘包括标准报盘包括 n1. 货物名称、出产矿山。货物名称、出产矿山。 n2. 货物规格、数量。货物规格、数量。 n3. 货物价格、奖罚标准。货物价格、奖罚标准。 n4. 装港、装期、卸率及滞速费率。装港、装期、卸率及滞速费率。 n5. 其他特殊要求（如有），例如其他特殊要求（如有），例如 无承兑手续费由谁无承兑手续费由谁 承担。承担。 n6. 报

3、盘效期。报盘效期。 中钢贸易中钢贸易 进口业务流程进口业务流程 （二）、合同签约（二）、合同签约 n根据租船方的不同，进口合同可分为根据租船方的不同，进口合同可分为CFR/CIF 合同和合同和FOB合同。合同。 中钢贸易中钢贸易 进口业务流程进口业务流程 CFR/CIF合同要点：合同要点： n1 合同号及签订日期合同号及签订日期 n2 合同双方名称及联系信息。合同双方名称及联系信息。 n3 货物描述：品名、产地、装港、卸港、装期、数量、货品规格。货物描述：品名、产地、装港、卸港、装期、数量、货品规格。 n4 价格及奖罚。价格及奖罚。 n5 议付条款、首款和尾款所需单据。议付条款、首款和尾款所需

4、单据。 n6 装卸港品质差异解决方式。装卸港品质差异解决方式。 n7 运输及卸港条款。运输及卸港条款。 n8 保险条款。保险条款。 n9 不可抗力条款。不可抗力条款。 n10 风险与所有权转移。风险与所有权转移。 n11 货物损失赔偿条款。货物损失赔偿条款。 n12 仲裁及法律条款。仲裁及法律条款。 n13 其他条款。其他条款。 n14 双方授权人签字及签章。双方授权人签字及签章。 中钢贸易中钢贸易 进口业务流程进口业务流程 CFR/CIF合同要点：合同要点： n1 合同号及签订日期合同号及签订日期 n2 合同双方名称及联系信息。合同双方名称及联系信息。 n3 货物描述：品名、产地、装港、卸港

5、、装期、数量、货品规格。货物描述：品名、产地、装港、卸港、装期、数量、货品规格。 n4 价格及奖罚。价格及奖罚。 n5 议付条款、首款和尾款所需单据。议付条款、首款和尾款所需单据。 n6 装卸港品质差异解决方式。装卸港品质差异解决方式。 n7 运输及卸港条款。运输及卸港条款。 n8 保险条款。保险条款。 n9 不可抗力条款。不可抗力条款。 n10 风险与所有权转移。风险与所有权转移。 n11 货物损失赔偿条款。货物损失赔偿条款。 n12 仲裁及法律条款。仲裁及法律条款。 n13 其他条款。其他条款。 n14 双方授权人签字及签章。双方授权人签字及签章。 FOB合同与合同与CFR/CIF合同的要

6、点区别主要在于第合同的要点区别主要在于第7点，点，FOB合同的第合同的第7点为点为 运输及装港条款。运输及装港条款。 中钢贸易中钢贸易 进口业务流程进口业务流程 （三）、租船保险（三）、租船保险 n 跟踪备货跟踪备货。供应方有义务及时通知买方装港备货情。供应方有义务及时通知买方装港备货情 况，但较难在合同中将这一义务量化。买方须主动跟况，但较难在合同中将这一义务量化。买方须主动跟 踪备货情况，如发现问题，及时处理。踪备货情况，如发现问题，及时处理。 n合同履行过程中，合同履行过程中，租船和登记报船信息租船和登记报船信息这一环节，这一环节， CFR/CIF和和 FOB合同有着很大区别：合同有着很

7、大区别：CFR/CIF合同合同 是由发货人（供应商）租船，而是由发货人（供应商）租船，而FOB合同是由收货人合同是由收货人 （买方）租船。（买方）租船。 中钢贸易中钢贸易 进口业务流程进口业务流程 nCFR/CIF合同项下，供应商在签订合同后将租用的船合同项下，供应商在签订合同后将租用的船 只信息报给买方，买方根据所报的船舶信息，判断船只信息报给买方，买方根据所报的船舶信息，判断船 只是否符合国内卸港要求。如符合，将接受供应商所只是否符合国内卸港要求。如符合，将接受供应商所 报船只；如不符合，可提出合理原因，要求供应商换报船只；如不符合，可提出合理原因，要求供应商换 船，直到买方接受船只为止。

8、船，直到买方接受船只为止。 nFOB合同项下，由买方租船，将具体装期、货量、装合同项下，由买方租船，将具体装期、货量、装 卸港条件等要求报给船运公司后，由船运公司对该航卸港条件等要求报给船运公司后，由船运公司对该航 程报价和报出船只。买方将船运公司所报船只发给供程报价和报出船只。买方将船运公司所报船只发给供 货方，须经装港港务局确认合格，方可被接受。同时货方，须经装港港务局确认合格，方可被接受。同时 买方与船运公司议价，确定租船价格。买方与船运公司议价，确定租船价格。 中钢贸易中钢贸易 进口业务流程进口业务流程 n办理保险办理保险。分两个步骤进行：。分两个步骤进行： 第一步是第一步是进行预保进

9、行预保，即要在船只靠上装港泊位之前，即要在船只靠上装港泊位之前 投保，以规避任何潜在风险。无论是投保，以规避任何潜在风险。无论是FOB合同（合同（ 由买方租船），还是由买方租船），还是CFR合同（由供应商租船）合同（由供应商租船） ，均由买方办理保险，而，均由买方办理保险，而CIF合同由供应商办理保合同由供应商办理保 险。预保险是以合同数量和合同金额为依据的。险。预保险是以合同数量和合同金额为依据的。 第二步是第二步是办理实保，办理实保，即在船只装货完毕后，根据即在船只装货完毕后，根据 实际提单数量和实际发票金额将预保转成实保实际提单数量和实际发票金额将预保转成实保 。 中钢贸易中钢贸易 进口

10、业务流程进口业务流程 （四）、开立信用证（四）、开立信用证 n信用证信用证是买卖双方的结算方式。买方在开立信用证时是买卖双方的结算方式。买方在开立信用证时 ，除货物规格、价格、付款比例、交货期限等主要条，除货物规格、价格、付款比例、交货期限等主要条 款外，还应对货物掉品、船期延误、装港单据出现重款外，还应对货物掉品、船期延误、装港单据出现重 大缺陷等可能触发拒收货物的情况进行规定，以保障大缺陷等可能触发拒收货物的情况进行规定，以保障 自己的合理利益。自己的合理利益。 n审单付汇审单付汇是指在信用证开立后，供应商在信用证项下是指在信用证开立后，供应商在信用证项下 提交装港单据和卸港单据。提交装港

11、单据和卸港单据。一般情况下供应商先提供一般情况下供应商先提供 装港单据进行首款结算，卸港单据在尾款结算时使用装港单据进行首款结算，卸港单据在尾款结算时使用 。装港单据包括首款发票、提单、质量证、重量证、装港单据包括首款发票、提单、质量证、重量证、 原产地证；卸港单据包括尾款发票和原产地证；卸港单据包括尾款发票和CIQ报告。如果供报告。如果供 应商所提交单据与信用证要求不一致，即产生不符点应商所提交单据与信用证要求不一致，即产生不符点 ，买方有权拒付。，买方有权拒付。 中钢贸易中钢贸易 进口业务流程进口业务流程 （五）、报关报检（五）、报关报检 船只装货完毕开出后，买方须指定卸港船船只装货完毕开

12、出后，买方须指定卸港船 代及货代，同时备齐所需文件递交给海关，如代及货代，同时备齐所需文件递交给海关，如 采购合同、装港单据复印件，做预报关。一旦采购合同、装港单据复印件，做预报关。一旦 船到卸港，买方应及时拿到装港单据原件做实船到卸港，买方应及时拿到装港单据原件做实 报关。国内卸港法定报关。国内卸港法定CIQ（中华人民共和国出 入境检验检疫局 ）作为商检机构，如有特殊作为商检机构，如有特殊 情况，合同双方协商。情况，合同双方协商。 中钢贸易中钢贸易 进口业务流程进口业务流程 （六）、财务核算（六）、财务核算 n财务核算财务核算是将采购成本折算成货物落地后的实际人民币成是将采购成本折算成货物落

13、地后的实际人民币成 本，以便与人民币销售价格相比较。计算方式举例如下：本，以便与人民币销售价格相比较。计算方式举例如下： n含含8%水分的水分的PB粉，采购价粉，采购价120美元美元/干吨。卸港港使费干吨。卸港港使费35 元元/湿吨，进口关税率湿吨，进口关税率17%，美元兑人民币汇率，美元兑人民币汇率6.25。开证。开证 费率和银行其它费率共计费率和银行其它费率共计0.15%，三个月贷款利率，三个月贷款利率5.6%/年年 。以。以PB粉港口车板交货为例，成本如下：粉港口车板交货为例，成本如下： n粗算成本为粗算成本为 (120（1-8%）6.25+35)1.17=848.25/湿吨湿吨 n银行

14、费用和融资成本为银行费用和融资成本为 (1200.15%+1205.6%/4)6.25（1-8%）=10.695/湿湿 吨吨 n实际成本实际成本为为 848.25+10.695859/湿吨湿吨 中钢贸易中钢贸易 进口业务流程进口业务流程 纠纷解决纠纷解决 n纠纷纠纷既包括货物数量差异、货物品质差异等货物本身差异既包括货物数量差异、货物品质差异等货物本身差异 ，还包括议付单据纠纷，付款纠纷，以及一些重大风险产，还包括议付单据纠纷，付款纠纷，以及一些重大风险产 生的纠纷（如不可抗力，但买卖双方理解存在差异）。纠生的纠纷（如不可抗力，但买卖双方理解存在差异）。纠 纷解决可通过买卖双方协商解决，如不能

15、达成一致，应依纷解决可通过买卖双方协商解决，如不能达成一致，应依 据合同要求进行仲裁或进入法律程序。通常情况下，在海据合同要求进行仲裁或进入法律程序。通常情况下，在海 外采购中，受地域及国别的影响，仲裁和法律方式既耗时外采购中，受地域及国别的影响，仲裁和法律方式既耗时 耗力，也较难达到效果。合同双方通常是协商解决，或无耗力，也较难达到效果。合同双方通常是协商解决，或无 法解决。所以在采购时，一定要严格防范各种风险，尽量法解决。所以在采购时，一定要严格防范各种风险，尽量 减少纠纷的产生，以预防为主。减少纠纷的产生，以预防为主。 中钢贸易中钢贸易 主主 要要 内内 容容 一、铁矿石进口业务流程一、

16、铁矿石进口业务流程 二、铁矿石销售业务流程二、铁矿石销售业务流程 三、四季度铁矿石市场分析三、四季度铁矿石市场分析 16 中钢贸易中钢贸易 （一）、主要客户情况：（一）、主要客户情况： 按客户的原料采购情况可以分为三类：按客户的原料采购情况可以分为三类： 1 1、长协矿比较充足的大钢厂、长协矿比较充足的大钢厂 以产量排名比较靠前的大钢厂为主，这一类客户在以产量排名比较靠前的大钢厂为主，这一类客户在 市场上采购主要是调剂品种、调剂到货时间、弥补长协市场上采购主要是调剂品种、调剂到货时间、弥补长协 矿或未执行的长协的缺口，采购的品种基本为主流矿，矿或未执行的长协的缺口，采购的品种基本为主流矿， 采

17、购方式多样，期货、现货、人民币、美元均有，倾向采购方式多样，期货、现货、人民币、美元均有，倾向 于美元和人民币期货采购。于美元和人民币期货采购。 进口矿进口矿国内国内销售业务销售业务 中钢贸易中钢贸易 2 2、长协矿有较大缺口的中型钢厂、长协矿有较大缺口的中型钢厂 规模一般在规模一般在500500万吨左右，这类客户长协矿的缺口比较万吨左右，这类客户长协矿的缺口比较 大，会比较持续稳定的从市场上采购期货、现货，采购的大，会比较持续稳定的从市场上采购期货、现货，采购的 品种基本为主流矿，合作对象一般是经营规模较大的贸易品种基本为主流矿，合作对象一般是经营规模较大的贸易 公司。公司。 3 3、长协矿

18、很少或者没有长协矿的中小工厂、长协矿很少或者没有长协矿的中小工厂 规模一般在两三百万吨，原料来源基本是在市场采购，规模一般在两三百万吨，原料来源基本是在市场采购， 通常以现货采购为主，可能阶段性地购买整船期货，对货通常以现货采购为主，可能阶段性地购买整船期货，对货 物的品种、价格接受性都较前两者高。物的品种、价格接受性都较前两者高。 中钢贸易中钢贸易 （二二）、进口矿销售方式、进口矿销售方式 主要有以下主要有以下三三种：种： 1 1、人民币现货销售、人民币现货销售 在在20042004年前后随着铁矿石市场升温开始成规模出现的贸年前后随着铁矿石市场升温开始成规模出现的贸 易方式。在单边上行的铁矿

19、石市场行情中，交易规模曾经非易方式。在单边上行的铁矿石市场行情中，交易规模曾经非 常大，但随着铁矿石指数定价的采用和市场波动剧烈程度增常大，但随着铁矿石指数定价的采用和市场波动剧烈程度增 加，现货销售的经营风险越来越大。加，现货销售的经营风险越来越大。 中钢贸易中钢贸易 2 2、人民币期货销售、人民币期货销售 包括当期背对背销售和建立短期库存后销售，货物周转包括当期背对背销售和建立短期库存后销售，货物周转 快，有利于资金周转，经营风险相对较小，但利润也比较微快，有利于资金周转，经营风险相对较小，但利润也比较微 薄。从理论上讲，赚取的是代工厂对外订货、租船、卸货等薄。从理论上讲，赚取的是代工厂对

20、外订货、租船、卸货等 环节的服务费和短期市场波动的利润。但是由于市场经常出环节的服务费和短期市场波动的利润。但是由于市场经常出 现倒挂，未必能够稳定的开展此类业务。人民币汇率变化、现倒挂，未必能够稳定的开展此类业务。人民币汇率变化、 客户违约对于此类利润率较低的业务影响很大。客户违约对于此类利润率较低的业务影响很大。 中钢贸易中钢贸易 3 3、美元期货销售、美元期货销售 目前，很多工厂人民币授信额度紧张，美元额度相对充目前，很多工厂人民币授信额度紧张，美元额度相对充 足，加上对人民币升值的预期，越来越多的客户倾向于以美足，加上对人民币升值的预期，越来越多的客户倾向于以美 元采购货物。在市场倒挂

21、时，美元价格往往可以比人民币销元采购货物。在市场倒挂时，美元价格往往可以比人民币销 售容易实现，且采销价差相对较高。售容易实现，且采销价差相对较高。 中钢贸易中钢贸易 1 1、报盘、协商条款、报盘、协商条款 报盘与协商分为正式和非正式两种形式。一般与中小客报盘与协商分为正式和非正式两种形式。一般与中小客 户报盘方式采用非正式报盘形式，通过口头、邮件、传真等户报盘方式采用非正式报盘形式，通过口头、邮件、传真等 方式，不报实盘，双方随时沟通，达成一致后签订合同。以方式，不报实盘，双方随时沟通，达成一致后签订合同。以 大钢厂为主的部分客户要求报实盘，以传真形式详细描述货大钢厂为主的部分客户要求报实盘

22、，以传真形式详细描述货 物的规格、数量、价格、交货方式、结算方式、报盘有效期物的规格、数量、价格、交货方式、结算方式、报盘有效期 等，对方确认或回复还盘。非正式报盘双方可以随时协商价等，对方确认或回复还盘。非正式报盘双方可以随时协商价 格、数量等条款，相对灵活、主动，正式报盘及对方的还盘格、数量等条款，相对灵活、主动，正式报盘及对方的还盘 有法律效力，但需要在一定时间内锁定货量，锁定期间影响有法律效力，但需要在一定时间内锁定货量，锁定期间影响 公司的销售节奏把握，比较被动，效率也较低。公司的销售节奏把握，比较被动，效率也较低。 （三）、销售流程（三）、销售流程 ( (询盘询盘) )报盘报盘协商

23、协商订立合同订立合同合同履行合同履行结算结算关闭合同关闭合同 中钢贸易中钢贸易 2 2、订立订立合同合同 买卖双方达成成交意向后，签订销售合同，合同中包含买卖双方达成成交意向后，签订销售合同，合同中包含 货物品种、规格、价格、交货地点、交货期、保证金货物品种、规格、价格、交货地点、交货期、保证金( (或定或定 金金) )、提货方式等主要条款。此外、提货方式等主要条款。此外合同中合同中还会规定还会规定解决争议解决争议 、诉讼等、诉讼等条款条款，这些条款双方在洽谈业务时一般不会涉及。，这些条款双方在洽谈业务时一般不会涉及。 中钢贸易中钢贸易 3 3、合同履行、合同履行 进口铁矿石业务行业惯例是先付

24、保证金，收一批款放一批进口铁矿石业务行业惯例是先付保证金，收一批款放一批 货，保证金冲抵最后一批货款，最终根据提货数量结算开票。货，保证金冲抵最后一批货款，最终根据提货数量结算开票。 所以在合同履行过程中所以在合同履行过程中, ,最关键的环节是按时足额收取保证金最关键的环节是按时足额收取保证金 。 其他要关注的其他要关注的重重点：点： 1 1）货物要注意日常维护，协调好货物维护和客户提货的时）货物要注意日常维护，协调好货物维护和客户提货的时 间。间。2 2）合理控制预开票的数量。）合理控制预开票的数量。3 3）不留尾货，要求最后提货）不留尾货，要求最后提货 人清底。人清底。4 4）出现质量争议

25、，停止发货，先解决问题。）出现质量争议，停止发货，先解决问题。5 5）客户）客户 已出现违约的合同，先处理货物，再解决违约问题。已出现违约的合同，先处理货物，再解决违约问题。6 6）限定）限定 客户的最迟提货时间，如超期不提货，应要求赔偿亏吨。客户的最迟提货时间，如超期不提货，应要求赔偿亏吨。 中钢贸易中钢贸易 4 4、合同最终结算、关闭、合同最终结算、关闭 按合同约定结清货款和发票后合同关闭。结算数量视按合同约定结清货款和发票后合同关闭。结算数量视 销售合同条款而定，可依据港口提货磅单数量，也可依销售合同条款而定，可依据港口提货磅单数量，也可依 据提单或卸港据提单或卸港CIQCIQ商检数量。

26、商检数量。 5 5、销售业务的利润核算：、销售业务的利润核算： 一般以人民币销售价格倒算美元价格，与当期外盘美一般以人民币销售价格倒算美元价格，与当期外盘美 元价格、采购成本价格比较。元价格、采购成本价格比较。 美元干吨销售价格美元干吨销售价格=（港口现货价格（港口现货价格/1.17/1.17）- -港口费港口费 用用- -其他费用其他费用/汇率汇率/ /（1-1-水分含量）水分含量） 其他费用包括货代费、报关报验费用、保险费、开证其他费用包括货代费、报关报验费用、保险费、开证 费、资金利息、滞期速遣费。费、资金利息、滞期速遣费。 中钢贸易中钢贸易 主主 要要 内内 容容 一、铁矿石进口业务流

27、程一、铁矿石进口业务流程 二、铁矿石销售业务流程二、铁矿石销售业务流程 三、四季度铁矿石市场分析三、四季度铁矿石市场分析 26 中钢贸易中钢贸易 （一）（一）. 近期市场运行特点近期市场运行特点 （二）（二）. 需求稳中趋弱，供给稳步增加需求稳中趋弱，供给稳步增加 （三）（三）. 价格高点下降，低点支撑仍存价格高点下降，低点支撑仍存 （四）（四）. 结论结论 四季度铁矿石市场分析四季度铁矿石市场分析 中钢贸易中钢贸易 1 1 、进口矿价格出现回调，进口矿价格出现回调，7-87-8月份的超预期增长终结月份的超预期增长终结 100 110 120 130 140 150 160 170 2013/

28、01/012013/02/012013/03/012013/04/012013/05/012013/06/012013/07/012013/08/012013/09/01 进口铁矿石进口铁矿石62%铁品位普指价格铁品位普指价格 （单位：美元）（单位：美元） 62%铁品位普氏+普氏指数价格 中钢贸易中钢贸易 2 2、 期螺及钢坯市场下行，钢材终端需求有所减弱期螺及钢坯市场下行，钢材终端需求有所减弱 中钢贸易中钢贸易 3 3、 粗钢产量维持高位，但钢厂盈利状况变差粗钢产量维持高位，但钢厂盈利状况变差 在钢厂长期亏损，资产负债率居高不下的情况下，钢在钢厂长期亏损，资产负债率居高不下的情况下，钢 厂不

29、敢轻易减产，担心市场份额以及承担税收等社会责厂不敢轻易减产，担心市场份额以及承担税收等社会责 任。任。 9 9月上旬粗钢产量环比小幅增加，但钢厂产品库存也月上旬粗钢产量环比小幅增加，但钢厂产品库存也 有所上升，前期高价原料的使用使钢厂利润水平下降。有所上升，前期高价原料的使用使钢厂利润水平下降。 中国粗钢产量持续增加，增速有放缓趋势，预计2020年粗钢年产 量将达到9亿吨，因此中国200万吨以上的粗钢日产量将属于常态。 中钢贸易中钢贸易 4 4、港口库存低位震荡，后期可能逐步增加港口库存低位震荡，后期可能逐步增加 目前进口矿港口库存水平在目前进口矿港口库存水平在7000-73007000-73

30、00万吨左右，万吨左右， 7-87-8月份市场上行过程中，钢厂库存水平由月份市场上行过程中，钢厂库存水平由10-1510-15天上天上 升至升至25-3025-30天，且期货采购增加。由于目前矿山招标频天，且期货采购增加。由于目前矿山招标频 率较高，四季度市场供应量有望保持高位。率较高，四季度市场供应量有望保持高位。 6500 6600 6700 6800 6900 7000 7100 7200 7300 7400 7500 13/01/0113/02/0113/03/0113/04/0113/05/0113/06/0113/07/0113/08/0113/09/01 2013年港口铁矿石库存

31、情况年港口铁矿石库存情况 铁矿石港口库存量 中钢贸易中钢贸易 5 5、海运费明显上涨，四季度进口矿石供应量将继续增大海运费明显上涨，四季度进口矿石供应量将继续增大 海运费水平从海运费水平从9 9月份起明显上涨，预示后期海运矿石月份起明显上涨，预示后期海运矿石 量将上升量将上升 3 6 9 12 15 18 21 24 27 30 33 3 6 9 12 15 18 21 24 27 30 33 13/01/0113/02/0113/03/0113/04/0113/05/0113/06/0113/07/0113/08/0113/09/01 铁矿石海运费情况铁矿石海运费情况 （单位：美元（单位：美

32、元/吨）吨） 铁矿石海运费：西奥-北仑/宝山（BCI-C5）铁矿石海运费：巴西图巴朗-北仑/宝山（BCI-C3） 中钢贸易中钢贸易 （一）（一）. 近期市场运行特点近期市场运行特点 （二）（二）. 需求稳中趋弱，供给稳步增加需求稳中趋弱，供给稳步增加 （三）（三）. 价格高点下降，低点支撑仍存价格高点下降，低点支撑仍存 （四）（四）. 结论结论 四季度铁矿石市场分析四季度铁矿石市场分析 中钢贸易中钢贸易 1 1、全球生铁产量全球生铁产量 1 1）. .20122012年中国生铁占全球总年中国生铁占全球总 产量的产量的59.58%59.58%，全球继续要看，全球继续要看 中国。中国。 2 2）.

33、 .20132013年年1-81-8月份月份生铁累计生铁累计 产量为产量为4.8044.804亿吨，同比增长亿吨，同比增长 34783478万吨，同比增加万吨，同比增加6.616.61% %， 粗钢产量粗钢产量5.2185.218亿吨，同比增亿吨，同比增 加加40274027万吨，增幅万吨，增幅7.80%7.80%。上。上 半年钢厂亏损但不减产，半年钢厂亏损但不减产，7-87-8 月盈利情况有所好转，开工率月盈利情况有所好转，开工率 进一步提高，下半年环保等加进一步提高，下半年环保等加 强，对产量会造成影响。强，对产量会造成影响。 3 3）.2013.2013上半年全球生铁总产上半年全球生铁总

34、产 量为量为5.83675.8367亿吨，同比增长亿吨，同比增长 4.09%4.09%，增加，增加23002300万吨。预计万吨。预计 20132013年全球生铁产量继续增长年全球生铁产量继续增长 40004000万吨，则需新增铁矿石万吨，则需新增铁矿石 65006500余万吨。余万吨。 中钢贸易中钢贸易 2 2、 全球矿山产量全球矿山产量 2.1 2.1、四大矿山巴西略减，澳洲齐增四大矿山巴西略减，澳洲齐增 1 1).).淡水河谷淡水河谷20122012产量产量3.23.2亿吨，减亿吨，减 少少267267万吨，同比微降万吨，同比微降0.83%0.83%，主因，主因 降雨影响以及新项目未达产

35、，今年降雨影响以及新项目未达产，今年 产量目标产量目标3 3亿吨，亿吨，关注下半年能否关注下半年能否 加大释放。加大释放。 2 2) ). .力拓力拓20122012产量产量1.991.99亿吨（按照亿吨（按照 股份），增加股份），增加710710万吨，同比增长万吨，同比增长 3.70%3.70%，皮尔巴拉新增，皮尔巴拉新增12001200万吨产万吨产 能，今年底该地区增至能，今年底该地区增至2.92.9亿吨，亿吨， 关注关注1010月份港口能否如期完工。月份港口能否如期完工。 3 3) ). .必和必拓必和必拓20122012产量产量1.611.61亿吨，亿吨， 增加增加11131113万吨

36、，同比增长万吨，同比增长7.45%7.45%。 4 4) ).FMG 2012.FMG 2012产量产量0.680.68亿吨，增加亿吨，增加 13871387万吨，同比增长万吨，同比增长25.73%25.73%，今年，今年 关注关注58.358.3的混粉和债务问题；的混粉和债务问题； 2012 2012四大矿山合计增加四大矿山合计增加29252925万万 吨，满足全年新增生铁吨，满足全年新增生铁15111511所需铁所需铁 矿石。矿石。 中钢贸易中钢贸易 2 2. .2 2、FMGFMG今年上半年增量在四大矿山中领先今年上半年增量在四大矿山中领先 2013 2013年上半年，淡水河谷年上半年，

37、淡水河谷1410014100万吨，同比减少万吨，同比减少6.5%6.5%，减，减980980万吨；万吨； 力拓力拓1000510005万吨，同比增加万吨，同比增加6.13%6.13%，增，增578578万吨；必和必拓万吨；必和必拓87898789万吨，同万吨，同 比增加比增加11.5%11.5%，增，增906906万吨；万吨；FMG 5030FMG 5030万吨，同比增加万吨，同比增加53.5%53.5%，增，增17531753万万 吨；四大矿山上半年共计增产吨；四大矿山上半年共计增产22572257万吨。万吨。 中钢贸易中钢贸易 2.32.3、国外矿山扩产项目一览表国外矿山扩产项目一览表 2

38、013 2013年力拓的产能或在年底或明年年初达产，实际产量只能增加年力拓的产能或在年底或明年年初达产，实际产量只能增加1 1500500万吨，以万吨，以 AtlasAtlas为代表的澳大利亚中小矿山以及中信泰富、鞍钢的卡拉拉磁铁矿产能面临释放，为代表的澳大利亚中小矿山以及中信泰富、鞍钢的卡拉拉磁铁矿产能面临释放， 全球中小矿山总计增加全球中小矿山总计增加10001000万吨产能，万吨产能，FMGFMG的扩产至的扩产至1.551.55亿吨产能，亿吨产能，20132013年产量在年产量在 1.051.05亿吨。亿吨。 中钢贸易中钢贸易 2.42.4、中国进口铁矿石依存度继续增长中国进口铁矿石依存

39、度继续增长 7.72 7.72 1 1）.2012.2012年中国进口铁矿石年中国进口铁矿石 7.447.44亿吨，增加亿吨，增加57475747万吨，同万吨，同 比增速为比增速为8.38%8.38%。20132013年年1-71-7月月 进口铁矿石进口铁矿石4.584.58亿吨，同比增亿吨，同比增 速为速为7.72%7.72%，进口矿依存度进，进口矿依存度进 一步增加。一步增加。 2 2）. .南非取代印度，成为中国南非取代印度，成为中国 进口铁矿石的第三大国家，进口铁矿石的第三大国家， 20132013年印度出口数量会继续减年印度出口数量会继续减 少。少。 3 3）. .进出铁矿石的集中度

40、有增进出铁矿石的集中度有增 无减，前无减，前1010个国家占个国家占90%90%左右，左右， 前前4 4个国家占个国家占80%80%左右，澳大利左右，澳大利 亚和巴西两个国家由亚和巴西两个国家由20112011年的年的 64%64%提高至提高至70%70%左右左右。 中钢贸易中钢贸易 3 3、20132013全球供需平衡发生变化全球供需平衡发生变化 20132013年预计全球新增生铁年预计全球新增生铁 40004000万吨，折合矿石需求万吨，折合矿石需求 65006500万吨，通过分析，全球万吨，通过分析，全球 主要国家的合计新增产量主要国家的合计新增产量 70007000万吨，由供需平衡状态

41、万吨，由供需平衡状态 向供大于求发生过渡。向供大于求发生过渡。 同时，由于矿石价格进入同时，由于矿石价格进入 下行通道，矿山供给的价格下行通道，矿山供给的价格 弹性将有所下降，四大矿山弹性将有所下降，四大矿山 将更多依靠成本优势参与竞将更多依靠成本优势参与竞 争并打压竞争对手，在价格争并打压竞争对手，在价格 低位也不会轻易减产。低位也不会轻易减产。 中钢贸易中钢贸易 （一）（一）. 近期市场运行特点近期市场运行特点 （二）（二）. 需求稳中趋弱，供给稳步增加需求稳中趋弱，供给稳步增加 （三）（三）. 价格高点下降，低点支撑仍存价格高点下降，低点支撑仍存 （四）（四）. 结论结论 四季度铁矿石市场分析四季度铁矿石市场分析 中钢贸易中钢贸易 1 1、高点不断下降，低点支撑仍存高点不断下降，低点支撑仍存 中钢贸易中钢贸易 2 2、国产矿成本仍是矿石价格的主要支撑位国产矿成本仍是矿石价格的主要