公司理财资金的时间价值PPT学习教案

1、会计学1公司理财资金的时间价值公司理财资金的时间价值第1页/共63页第2页/共63页第3页/共63页只就借（贷）的原始金额或本金支付利息第4页/共63页第5页/共63页第6页/共63页第7页/共63页第8页/共63页050001000015000200001年年10年年20年年30年年 一笔一笔$1,000 存款的终值存款的终值10%单利单利7%复利复利10%复利复利Future Value (U.S. Dollars)第9页/共63页 0 1 7%第10页/共63页第11页/共63页第12页/共63页etc.第13页/共63页i,n 在书后可以查到.期限期限6%7%8%11.0601.070

2、1.08021.1241.1451.16631.1911.2251.26041.2621.3111.36051.3381.4031.469第14页/共63页 = $1,000 (7%,2)= $1,000 (1.145)= 四舍五入Period6%7%8%11.0601.0701.08021.1241.1451.16631.1911.2251.26041.2621.3111.36051.3381.4031.469第15页/共63页 0 1 2 3 4 10%第16页/共63页u用一般公式: = P0 (1+i)n = $10,000 (1+ 0.10)5= 第17页/共63页第18页/共63页

3、第19页/共63页 0 1 7%PV1第20页/共63页 0 1 7%第21页/共63页etc.第22页/共63页i,n 在书后的表中可查到.期限期限6%7%8%1.943.935.9262.890.873.8573.840.816.7944.792.763.7355.747.713.681第23页/共63页 = (PVIF7%,2)= (.873)= 四舍五入期限期限6%7%8%1.943.935.9262.890.873.8573.840.816.7944.792.763.7355.747.713.681第24页/共63页 0 1 2 3 4 10%第25页/共63页第26页/共63页.第

4、27页/共63页第28页/共63页第29页/共63页0 1 2 3 $100 $100 $100(普通年金第1年年末）(先付年金)1年现在现金流 (先付年金)1年第30页/共63页 R R R0 1 2 n+1R: 每年现金流年末i%. . .第31页/共63页$1,000 $1,000 $1,0000 1 2 4年末7%$1,070$1,145第32页/共63页 = R (FVIFAi%,n) = $1,000 (FVIFA7%,3)= $1,000 (3.215) = Period6%7%8%11.0001.0001.00022.0602.0702.08033.1843.2153.2464

5、4.3754.4404.50655.6375.7515.867第33页/共63页 R R R0 1 2 n+1R: 每年现金流年初i%. . .第34页/共63页$1,000 $1,000 $1,000 $1,0700 1 2 4年初7%$1,225$1,145第35页/共63页 = R (FVIFAi%,n)(1+i) = $1,000 (FVIFA7%,3)(1.07)= $1,000 (3.215)(1.07) = Period6%7%8%11.0001.0001.00022.0602.0702.08033.1843.2153.24644.3754.4404.50655.6375.751

6、5.867第36页/共63页 R R R0 1 2 n+1R: 每年现金流年末i%. . .第37页/共63页$1,000 $1,000 $1,0000 1 2 4年末7%$934.58$873.44 $816.30第38页/共63页 = R (PVIFAi%,n) = $1,000 (PVIFA7%,3)= $1,000 (2.624) = Period6%7%8%10.9430.9350.92621.8331.8081.78332.6732.6242.57743.4653.3873.31254.2124.1003.993第39页/共63页 R R R0 1 2 n+1R: 每年现金流年初i

7、%. . .第40页/共63页$1,000.00 $1,000 $1,0000 1 2 4=年初7%$ 934.58$ 873.44第41页/共63页 = R (PVIFAi%,n)(1+i) = $1,000 (PVIFA7%,3)(1.07) = $1,000 (2.624)(1.07) = Period6%7%8%10.9430.9350.92621.8331.8081.78332.6732.6242.57743.4653.3873.31254.2124.1003.993第42页/共63页第43页/共63页 0 1 2 3 4 第44页/共63页 0 1 2 3 4 10%第45页/共6

8、3页 0 1 2 3 4 10%$600(PVIFA10%,2) = $600(1.736) = $1,041.60$400(PVIFA10%,2)(PVIF10%,2) = $400(1.736)(0.826) = $573.57$100 (PVIF10%,5) = $100 (0.621) = $62.10第46页/共63页 0 1 2 3 4 = 0 1 2 0 1 2 3 4 5第47页/共63页 0 1 2 3 4 A 1 0 0 0 1 2 3 4 B 4 0 4 0 4 0第48页/共63页PPP AP FPPABAB1004010%,310%,1402 48690 909190

9、 43(,)(,).分期付款好于一次付款第49页/共63页FFPPPAFPABAB1 0 01 0 % ,11 1 04 01 0 % ,34 02 4 8 6 99 9 4 8(,)(,).第50页/共63页FFPFFAFFABAB1 0 01 0 %, 41 0 01 4 6 4 11 4 6 4 14 01 0 %, 34 03 3 11 3 24(,).(,).第51页/共63页AFPAPAFPAFAAAAABAB1 0 01 0 % ,11 0 % ,31 0 01 12 4 8 6 94 4 2 31 0 01 0 % ,41 0 % ,31 0 01 4 6 4 13 3 14

10、4 2 34 0(,)(,).(,)(,).第52页/共63页第53页/共63页第54页/共63页第55页/共63页 _ 计息周期 计息次数 有效年利率（%） 年 1 10.00000 季 4 10.38129 月 12 10.47131 周 52 10.50648 天 365 10.51558 小时 8760 10.51703 分钟 525600 10.51709第56页/共63页第57页/共63页第58页/共63页第59页/共63页第60页/共63页End ofYearPaymentInterestPrincipalEndingBalance0-$10,0001$2,774$1,200$1,5748,42622,7741,0111,7