保利----现金流量表分析.

1、Company Name 2021-7-2912021-7-结构分析1趋势分析2财务指标分析3同行对比分析4问题及解决措施5保利房地产（集团）股份有限公司保利房地产（集团）股份有限公司分析的主要内容分析的主要内容2021-7-经营活动经营活动筹资活动筹资活动投资活动投资活动保利房地产（集团）股份有限公司保利房地产（集团）股份有限公司现金净流量结构分析现金净流量结构分析现金流入结构分析现金流入结构分析现金流出结构分析现金流出结构分析结构分析结构分析陈薇薇2021-7-0.01-0.019.999.9919.9919.9929.9929.9939.9939.9949.9949.9959.9959.

2、99201120112010201020092009200820082008-20112008-2011年现金流入结构百分比年现金流入结构百分比63.3663.3656.4956.4963.4963.4953.5253.520.010.01-0.001-0.0010.030.030.090.0936.6336.6343.5243.5236.4736.4746.3946.39经营活动现金流入经营活动现金流入投资活动现金流入投资活动现金流入筹资活动现金流入筹资活动现金流入保利房地产（集团）股份有限公司保利房地产（集团）股份有限公司现金流入结构分析现金流入结构分析陈薇薇2021-7-项项 目目201

3、12011年结构年结构百分比百分比(%)(%)20102010年结构年结构百分比百分比(%)(%)20092009年结构年结构百分比百分比(%)(%)20082008年结构年结构百分比百分比(%)(%)经营活动产生的现金流入：经营活动产生的现金流入：100100100100100100100100销售商品、提供劳务收到的现金销售商品、提供劳务收到的现金94.0194.0194.3194.3195.9295.9294.1794.17收到其他与经营活动有关的现金收到其他与经营活动有关的现金5.995.995.695.694.084.085.835.83筹资活动产生的现金流入：筹资活动产生的现金流入

4、：100100100100100100100100吸收投资收到的现金吸收投资收到的现金9.019.010.710.7131.2331.230.320.32其中：子公司吸收少数股东投资其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金收到的现金9.019.010.710.710.290.290.320.32取得借款收到的现金取得借款收到的现金90.990.999.2999.2968.7768.7771.1271.12发行债券收到的现金发行债券收到的现金- - - -28.5528.55各项活动现金流入内部结构分析各项活动现金流入内部结构分析综合分析：综合分析：保利地产要增加现金的流入量保利地产要增加现金的流

5、入量, 主要还是依靠经营活动主要还是依靠经营活动, 特别特别是来自销售活动的现金流入。是来自销售活动的现金流入。陈薇薇2021-7-0 010102020303040405050606070708080201120112010201020092009200820082008-20112008-2011年现金流出结构百分比年现金流出结构百分比69.8969.8980.2880.2875.8375.8378.9578.950.410.411.791.790.710.710.290.2929.729.717.9317.9323.4723.4720.7620.76经营活动现金流出经营活动现金流出投资活

6、动现金流出投资活动现金流出筹资活动现金流出筹资活动现金流出保利房地产（集团）股份有限公司保利房地产（集团）股份有限公司现金流出结构分析现金流出结构分析陈薇薇2021-7-项项 目目20112011年结构百年结构百分比分比(%)(%)20102010年结构年结构百分比百分比(%)(%)20092009年结构年结构百分比百分比(%)(%)20082008年结构年结构百分比百分比(%)(%)一、经营活动产生的现金流出：一、经营活动产生的现金流出：100100100100100100100100购买商品、接受劳务支付的现金购买商品、接受劳务支付的现金80.0480.0489.6789.6786.588

7、6.5882.882.8支付给职工以及为职工支付的现金支付给职工以及为职工支付的现金1.381.380.770.770.890.891.271.27支付其他与经营活动有关的现金支付其他与经营活动有关的现金4.114.111.481.482.292.294.544.54二、投资活动产生的现金流出：二、投资活动产生的现金流出：100100100100100100100100购建固定资产、购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金无形资产和其他长期资产支付的现金10.5810.583.593.598.868.8626.3326.33投资支付的现金投资支付的现金22.0422.0438.4738.

8、4786.6786.676.916.91取得子公司及其他营业单位支付的现金净额取得子公司及其他营业单位支付的现金净额67.3767.3757.9457.944.474.474.494.49三、筹资活动产生的现金流出：三、筹资活动产生的现金流出：100100100100100100100100偿还债务支付的现金偿还债务支付的现金83.683.682.3482.3487.1987.1974.3574.35分配股利、利润或偿付利息支付的现金分配股利、利润或偿付利息支付的现金16.116.117.4717.4712.6512.6524.624.6支付其他与筹资活动有关的现金支付其他与筹资活动有关的现金

9、0.30.30.180.180.160.161.051.05各项活动现金流出内部结构分析各项活动现金流出内部结构分析陈薇薇综合分析：综合分析：保利地产要节约现金的支出保利地产要节约现金的支出, 主要还是考虑经营活动主要还是考虑经营活动, 特别是来特别是来自购买活动的现金支出。自购买活动的现金支出。2021-7-项项 目目20112011201020102009200920082008现金流入现金流入70,244,988,619.6070,244,988,619.6060,546,151,189.9560,546,151,189.9543,978,628,279.6843,978,628,279

10、.6817,375,403,811.0117,375,403,811.01现金流出现金流出78,166,896,075.5778,166,896,075.5782,916,047,052.2182,916,047,052.2145,123,419,512.1445,123,419,512.1424,965,876,341.9124,965,876,341.91现金流入现金流入/ /流出比流出比0.890.890.730.730.970.970.690.69现金流量净额现金流量净额-7,921,907,455.97-7,921,907,455.97- -22,369,895,862.2622,3

11、69,895,862.26-1,144,791,232.46-1,144,791,232.46-7,590,472,530.90-7,590,472,530.90经营活动现金流量净额经营活动现金流量净额项项 目目20112011201020102009200920082008净利润净利润7,367,200,495.855,505,278,120.394,007,727,232.013,043,671,657.77净利润增长率净利润增长率33.82 %37.37 %31.67 %86.93 %存货存货152,107,443,875.5152,107,443,875.54 4109,898,142

12、,220.5109,898,142,220.58 860,098,919,702.260,098,919,702.29 940,195,618,482.3240,195,618,482.32存货增长率存货增长率38.41 % 82.86 %82.86 %49.52 %49.52 %43.12 %主要原因：主要原因： 保利保利存货连年增加，意味着大量的现金流出，但是都沉淀在住房领域。存货连年增加，意味着大量的现金流出，但是都沉淀在住房领域。大量大量的资金在存库，的资金在存库，保利地产的存库大部分是已经盖好，但没有卖出去的房子或者打保利地产的存库大部分是已经盖好，但没有卖出去的房子或者打算盖房子的

13、材料。所以在利润表当中能见到利润，但是在现金流量表当中却见不算盖房子的材料。所以在利润表当中能见到利润，但是在现金流量表当中却见不到现金。到现金。陈薇薇2021-7-项项 目目20112011201020102009200920082008筹资活动现金流入筹资活动现金流入小计小计40,611,089,026.240,611,089,026.25 546,646,386,623.8746,646,386,623.8725,263,812,683.8625,263,812,683.8615,060,757,086.215,060,757,086.28 8筹资活动现金流出筹资活动现金流出小计小计33

14、,217,666,986.433,217,666,986.43 318,513,739,374.4718,513,739,374.4713,957,958,203.9413,957,958,203.946,564,740,589.046,564,740,589.04筹资活动流入筹资活动流入/ /流出流出比比1.2225749941.2225749942.5195551092.5195551091.8099934331.8099934332.2941892192.294189219筹资活动现金流量筹资活动现金流量净额净额7,393,422,039.827,393,422,039.8228,132

15、,647,249.4028,132,647,249.4011,305,854,479.9211,305,854,479.928,496,016,497.248,496,016,497.24项项 目目2011201020092008投资活动现金流入投资活动现金流入小计小计11,410,555.7311,410,555.73-9,399,793.86-9,399,793.8622,475,435.2722,475,435.2729,280,938.1129,280,938.11投资活动现金流出投资活动现金流出小计小计459,256,544.79459,256,544.791,847,949,025

16、.671,847,949,025.67425,385,932.68425,385,932.6891,101,404.1691,101,404.16投资活动的现金流投资活动的现金流入入/ /流出比流出比0.0248457120.024845712-0.005086609-0.0050866090.0528353990.0528353990.3214103930.321410393投资活动现金流量投资活动现金流量净额净额-447,845,989.06-447,845,989.06-1,857,348,819.53-1,857,348,819.53-402,910,497.41-402,910,49

17、7.41-61,820,466.05-61,820,466.05 经营活动现金流入量小于流出量，投资活动现金流入量小于流出量，筹经营活动现金流入量小于流出量，投资活动现金流入量小于流出量，筹资活动现金流入量大于流出量时，说明保利经营活动和投资活动均不能产生资活动现金流入量大于流出量时，说明保利经营活动和投资活动均不能产生足够的现金流入，各项活动完全依赖借债维系，一旦举债困难，财务状况将足够的现金流入，各项活动完全依赖借债维系，一旦举债困难，财务状况将十分危险。十分危险。2021-7-经营活动现金流分析经营活动现金流分析投资活动现金流分析投资活动现金流分析筹资活动现金流分析筹资活动现金流分析趋势

18、趋势分析分析保利房地产（集团）股份有限公司保利房地产（集团）股份有限公司2021-7-经营活动现金流量趋势分析经营活动现金流量趋势分析项项 目目20082008200920092010201020112011销售商品、提供劳销售商品、提供劳务收到的现金务收到的现金16361694091.4416361694091.4442186279386.6942186279386.6957104089957.3957104089957.3966038279695.2966038279695.29收到其他与经营活收到其他与经营活动有关的现金动有关的现金1013709719.571013709719.5717

19、92348892.991792348892.993442061232.563442061232.564206708924.314206708924.31购买商品、接受劳购买商品、接受劳务支付的现金务支付的现金20672088758.5320672088758.5339065836797.6639065836797.6674348822489.7474348822489.7462562504314.3162562504314.31支付给职工以及为支付给职工以及为职工支付的现金职工支付的现金317520486.74317520486.74404956263.64404956263.64635821

20、703.55635821703.551079317954.11079317954.1支付的各项税费支付的各项税费28439232843923，281.21281.2146214274621427，321.27321.276703791689.526703791689.5211311655780.2911311655780.29支付其他与经营活支付其他与经营活动有关的现金动有关的现金1132343815.431132343815.431031199129.571031199129.571227611169.41227611169.43213418026.873213418026.87经营活动产生

21、的现经营活动产生的现金流量净额金流量净额-7590472530.9-7590472530.9-1144791232.46-1144791232.46-22369895862.26-22369895862.26-7921907455.97-7921907455.97曹晋川2021-7-0 01 12 23 34 45 5200920092010201020112011流入量流入量销售商品、提供劳销售商品、提供劳务收到的现金 务收到的现金 收到其他与经营活收到其他与经营活动有关的现金动有关的现金经营活动经营活动现金流入现金流入趋势分析趋势分析曹晋川2021-7-经营活动经营活动现金流出现金流出趋势

22、分析趋势分析曹晋川筹资活动筹资活动现金流入现金流入趋势分析趋势分析陈锡佳“吸收投资收到的现金吸收投资收到的现金”：1.09年增发年增发33,167万股，发行价万股，发行价24.12（元（元/股），募集资金总额股），募集资金总额800,000(万元万元)2.保利南方集团有限公司等子公保利南方集团有限公司等子公司中少数股东增资合作增加司中少数股东增资合作增加“取得借款收到的现金取得借款收到的现金”：09-10：新从西安国际信托，中：新从西安国际信托，中海信托和中农长短期借款增加，海信托和中农长短期借款增加，短长期到期借款约短长期到期借款约110亿亿10-11：虽然本期长短期借款都：虽然本期长短期借

23、款都相比去年有小幅度增加，但一年相比去年有小幅度增加，但一年内到期的长短期借款约内到期的长短期借款约300亿亿2008-7-11，5年期固定利率债券年期固定利率债券，票面利率，票面利率7%，430,000万元。万元。项目项目年末余额年末余额定基比率定基比率201120112010201020092009200820082011/20082011/20082010/20082010/20082009/2002009/2008 8吸收投资吸收投资收到收到的的现金现金3,694,897,3,694,897,000 000 330,631,29330,631,290 0 7,889,839,7,889

24、,839,184 184 48,680,000 48,680,000 7590%7590%679%679%16208%16208%其中：子公司吸其中：子公司吸收少数股东投资收少数股东投资收到的现金收到的现金3,694,897,3,694,897,000 000 330,631,29330,631,290 0 74,489,2074,489,200 0 48,680,000 48,680,000 7590%7590%679%679%153%153%取得借款取得借款收到收到的的现金现金36,916,192,36,916,192,026 026 46,315,755,46,315,755,334 3

25、34 17,373,9717,373,973,500 3,500 10,712,077,10,712,077,086 086 345%345%432%432%162%162%发行债券发行债券收到收到的的现金现金4,300,000,4,300,000,000 000 0%0%0%0%0%0%偿还债务偿还债务支付支付的的现金现金27,768,791,27,768,791,854 854 15,244,861,15,244,861,452 452 12,170,0612,170,060,000 0,000 4,880,728,4,880,728,051 051 569%569%312%312%249

26、%249%分配股利、利润分配股利、利润或偿付利息或偿付利息支付支付的现金的现金5,348,378,5,348,378,486 486 3,235,189,3,235,189,959 959 1,765,708,1,765,708,204 204 1,615,177,1,615,177,331 331 331%331%200%200%109%109%其中：子公司支其中：子公司支付给少数股东的付给少数股东的股利、利润股利、利润141,908,94141,908,944 4 217,806,61217,806,614 4 94,054,4694,054,464 4 140,591,02140,591

27、,025 5 101%101%155%155%67%67%支付其支付其他与筹资他与筹资活动有关的现金活动有关的现金100,496,64100,496,646 6 33,687,963 33,687,963 22,190,0022,190,000 0 68,835,208 68,835,208 146%146%49%49%32%32%筹资活动现金流量趋势分析筹资活动现金流量趋势分析陈锡佳长期借款长期借款还款期限还款期限长期借款合长期借款合计计短期借款合短期借款合计计年度年度1-21-2年年2-32-3年年3-53-5年年5 5年以上年以上200820088,130,300,8,130,300,0

28、000004,339,000,004,339,000,000 0529,161,89529,161,894 41,050,000,01,050,000,0000014,048,461,14,048,461,89489470,000,0070,000,000 0200920096,414,000,6,414,000,00000011,713,744,411,713,744,48888492,037,34492,037,349 91,630,000,01,630,000,0000020,249,781,20,249,781,838838308,019,7308,019,78686201020101

29、8,550,040,18,550,040,00000023,095,288,423,095,288,401013,193,300,3,193,300,0000002,190,750,02,190,750,0000047,029,378,47,029,378,401401450,000,0450,000,000002011201128,573,798,28,573,798,414.00414.0016,030,784,716,030,784,740402,267,189,2,267,189,4804803,108,013,43,108,013,4252549,979,786,49,979,786

30、,0590592,123,400,2,123,400,00000020102010年到期的长期借款黄色部分年到期的长期借款黄色部分约为约为110110亿亿20112011年到期的长期借款红色部分年到期的长期借款红色部分约为约为300300亿亿注：注：0707年的财务报表中无长期借款的明细，因此未对年的财务报表中无长期借款的明细，因此未对0909年长期借款还款计算年长期借款还款计算现金流量表补充资料现金流量表补充资料年份年份20112011201020102009200920082008财务费用财务费用480,927,297480,927,29724,895,14924,895,14917,77

31、9,22917,779,2298,900,158.008,900,158.00“偿还债务支付偿还债务支付的现金的现金”：每年：每年到期长期借款的到期长期借款的累积所致，特别累积所致，特别是是10年拐点年拐点，由，由08年年3-5年期、年期、09年年2-3年期和年期和10年年1-2年期累年期累积起来的长期借积起来的长期借款到期所致。款到期所致。“分配股利、利润或偿付利息支付的现金分配股利、利润或偿付利息支付的现金”：总体表现平稳上涨，：总体表现平稳上涨，原因除每年有固定原因除每年有固定143,490,410.95元的元的“08保利债保利债”支出外，长期借支出外，长期借款和短期借款数量也逐年上涨，

32、特别是款和短期借款数量也逐年上涨，特别是10年和年和11年年“支付其他与筹资活动有关的现金支付其他与筹资活动有关的现金 ”：11年融资费用上涨，主要是年融资费用上涨，主要是计入到财务费用。计入到财务费用。陈锡佳筹资活动筹资活动现金流出现金流出趋势分析趋势分析2021-7-项项 目目20112011年年20102010年年20092009年年20082008年年收回投资收回投资收到收到的现金的现金900000090000001729512.361729512.36取得投资收益取得投资收益收到收到的现的现金金1992719.421992719.422901748.662901748.6621356

33、3.28213563.283179245.63179245.6处置固定资产、无形资处置固定资产、无形资产和其他长期资产产和其他长期资产收回收回的现金净额的现金净额417836.31417836.31285069.19285069.19121098.1121098.1126740126740处置子公司及其他营业处置子公司及其他营业单位收到的现金净额单位收到的现金净额-12586611.71-12586611.71收到其他与投资活动有收到其他与投资活动有关的现金关的现金20411261.5320411261.5325974952.5125974952.51投资活动现金流入小计投资活动现金流入小计1

34、1410555.7311410555.73-9399793.86-9399793.8622475435.2722475435.2729280938.1129280938.11投资活动投资活动现金流入现金流入趋势分析趋势分析杨元秋2021-7-项项 目目20092009年年20102010年年20112011年年收回投资收回投资收到收到的现金的现金0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%取得投资收益取得投资收益收到收到的现金的现金6.72%6.72%91.27%91.27%62.68%62.68%处置固定资产、无形资产处置固定资产、无形资产和其他长期资产和其他长期资产收回收回

35、的现的现金净额金净额95.55%95.55%224.92%224.92%329.68%329.68%投资活动投资活动现金流入现金流入趋势分析趋势分析杨元秋2021-7-项项 目目20112011年年20102010年年20092009年年20082008年年购建固定资产、无形资购建固定资产、无形资产和其他长期资产产和其他长期资产支付支付的现金的现金48585512.6248585512.6266439986.0966439986.0937695012.7437695012.7429280938.1129280938.11投资投资支付支付的现金的现金101234501.7101234501.77

36、10888638.9710888638.9368690919.9368690919.929280938.1129280938.11质押贷款净增加额质押贷款净增加额取得子公司及其他营业取得子公司及其他营业单位支付的现金净额单位支付的现金净额309436530.5309436530.510706204011070620401190000001900000040800004080000支付支付其他与投资活动有其他与投资活动有关的现金关的现金56733665.0656733665.06投资活动现金流出小计投资活动现金流出小计459256544.8459256544.818479490261847949

37、026425385932.7425385932.791101404.1691101404.16投资活动产生的现金流投资活动产生的现金流量净额量净额-447845989-447845989-1857348820-1857348820-402910497-402910497-61820466.05-61820466.05投资活动投资活动现金流出现金流出趋势分析趋势分析杨元秋2021-7-投资活动投资活动现金流出现金流出趋势分析趋势分析杨元秋项项 目目20092009年年20102010年年20112011年年购建固定资产、无形资产和其他长购建固定资产、无形资产和其他长期资产期资产支付支付的现金的现

38、金128.73%128.73%227%227%165.92%165.92%投资投资支付支付的现金的现金1258.87%1258.87%2427.82%2427.82%345.73%345.73%支付支付其他与投资活动有关的现金其他与投资活动有关的现金0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%2021-7-财务指标分析财务指标分析及同行对比分及同行对比分析析2.现在投资比率现在投资比率1.净现金流量适用比率净现金流量适用比率保利房地产（集团）股份有限公司保利房地产（集团）股份有限公司3.现金流动负债比率现金流动负债比率4.经营活动产生的现金流量净额对经营活动产生的现金流量净额对

39、总负责比率总负责比率潘秀英2021-7-保利保利VSVS万科万科净现金流量适当比率净现金流量适当比率1.净现金流量适当比率净现金流量适当比率= 经营活动的现金流量经营活动的现金流量 （资本性支出（资本性支出+存货增加额存货增加额+现金股利）现金股利）44i=1i=1=1.563&-0.157万科万科20082008200920092010201020112011合计合计经营活动产生的现金流经营活动产生的现金流量净额量净额-34,151,830.40-34,151,830.409,253,351,319.559,253,351,319.552,237,255,451.452,237,255,45

40、1.453,389,424,571.923,389,424,571.9214,845,879,512.14,845,879,512.52 52 资本性支出资本性支出105,818,093.00 105,818,093.00 105,043,818.43 105,043,818.43 116,807,210.04 116,807,210.04 137,326,799.14 137,326,799.14 464,995,920.61 464,995,920.61 存货的增加存货的增加-12,401,019,289.30-12,401,019,289.301,556,571,445.171,556,

41、571,445.17-35,529,232,749.19-35,529,232,749.19-64,093,766,132.86-64,093,766,132.86-110,467,446,726.18 -110,467,446,726.18 现金股利现金股利3,001,963,332.533,001,963,332.532,948,745,658.432,948,745,658.434,039,207,571.754,039,207,571.756,698,048,516.136,698,048,516.1316,687,965,078.84 16,687,965,078.84 上述三项支出

42、总额上述三项支出总额-9,293,237,863.77 -9,293,237,863.77 4,610,360,922.03 4,610,360,922.03 -31,373,217,967.40 -31,373,217,967.40 -57,258,390,817.59 -57,258,390,817.59 -93,314,485,726.73 -93,314,485,726.73 保利地产保利地产20082008200920092010201020112011合计合计经营活动产生的现金流经营活动产生的现金流量净额量净额-7,590,472,530.90-7,590,472,530.90-1

43、,144,791,232.46-1,144,791,232.46-22,369,895,862.26 -22,369,895,862.26 -7,921,907,455.97 -7,921,907,455.97 -39,027,067,081.59 -39,027,067,081.59 资本性支出资本性支出23,991,407.57 23,991,407.57 51,676,844.87 51,676,844.87 200,217,107.29 200,217,107.29 228,805,500.10 228,805,500.10 504,690,859.83 504,690,859.83

44、存货的减少（增加以存货的减少（增加以“”号填列）号填列）-14,648,024,450.78-14,648,024,450.78-19,903,301,219.97-19,903,301,219.97-331,847,657.18-331,847,657.18-2,558,430,076.31-2,558,430,076.31-37,441,603,404.24 -37,441,603,404.24 现金股利现金股利1,615,177,330.651,615,177,330.651,765,708,203.941,765,708,203.943,235,189,959.483,235,189,

45、959.485,348,378,486.005,348,378,486.0011,964,453,980.0711,964,453,980.07上述三项支出总额上述三项支出总额-13,008,855,712.56 -13,008,855,712.56 -18,085,916,171.16 -18,085,916,171.16 3,103,559,409.59 3,103,559,409.59 3,018,753,909.79 3,018,753,909.79 -24,972,458,564.34 -24,972,458,564.34 潘秀英2021-7-保利地产保利地产现金再投资比率现金再投资

46、比率2.现金再投资比率现金再投资比率=来自经营活动的净现金流量来自经营活动的净现金流量-现金股利现金股利固定资产总额固定资产总额+长期投资长期投资+其他资产其他资产+营运资金营运资金20082008200920092010201020112011经营活动产生现经营活动产生现金流量净额金流量净额-7,590,472,530.90-7,590,472,530.90-1,144,791,232.46-1,144,791,232.46-22,369,895,862.26 -22,369,895,862.26 -7,921,907,455.97 -7,921,907,455.97 现金股利现金股利1,6

47、15,177,330.651,615,177,330.651,765,708,203.941,765,708,203.943,235,189,959.483,235,189,959.485,348,378,486.005,348,378,486.00合计合计-9,205,649,861.55 -9,205,649,861.55 -2,910,499,436.40 -2,910,499,436.40 -25,605,085,821.74 -25,605,085,821.74 -13,270,285,941.97 -13,270,285,941.97 固定资产固定资产141,181,359.481

48、41,181,359.48206,214,776.96206,214,776.96322,944,471.40322,944,471.40939,801,630.69939,801,630.69长期股权投资长期股权投资10,751,229.5310,751,229.53246,459,399.85246,459,399.85936,959,326.88936,959,326.88986,581,400.71986,581,400.71营运资本营运资本33,696,520,882.17 33,696,520,882.17 50,270,544,276.27 50,270,544,276.27 7

49、7,774,981,932.87 77,774,981,932.87 89,405,445,169.58 89,405,445,169.58 合计合计33,848,453,471.18 33,848,453,471.18 50,723,218,453.08 50,723,218,453.08 79,034,885,731.15 79,034,885,731.15 91,331,828,200.98 91,331,828,200.98 现金再投资比率现金再投资比率-0.271966631-0.271966631-0.057380023-0.057380023-0.323971947-0.3239

50、71947-0.145297496-0.145297496潘秀英2021-7-保利保利VS万科万科现金再投资比率现金再投资比率万科万科20082008200920092010201020112011经营活动产生的现金经营活动产生的现金流量净额流量净额-34,151,830.40-34,151,830.409,253,351,319.559,253,351,319.552,237,255,451.452,237,255,451.453,389,424,571.923,389,424,571.92现金股利现金股利3,001,963,332.533,001,963,332.532,948,745,6

51、58.432,948,745,658.434,039,207,571.754,039,207,571.756,698,048,516.136,698,048,516.13差额差额-3,036,115,162.93 -3,036,115,162.93 6,304,605,661.12 6,304,605,661.12 -1,801,952,120.3 -1,801,952,120.3 -3,308,623,944.21 -3,308,623,944.21 固定资产固定资产1,265,332,766.181,355,977,020.481,219,581,927.471,595,862,733.9

52、5长期股权投资长期股权投资2,485,725,268.993,565,383,001.514,493,751,631.166,426,494,499.65其他非流动性资产其他非流动性资产-1,055,992,714.51463,792,750.00营运资本营运资本48,902,651,301.32 48,902,651,301.32 62,264,999,600.09 62,264,999,600.09 75,869,940,702.83 75,869,940,702.83 81,922,494,539.93 81,922,494,539.93 合计合计52,653,709,336.49 52

53、,653,709,336.49 67,186,359,622.08 67,186,359,622.08 82,639,266,975.97 82,639,266,975.97 90,408,644,523.53 90,408,644,523.53 现金投资比率现金投资比率-0.057661943-0.0576619430.0938375840.093837584-0.021805035-0.021805035-0.036596323-0.0365963232021-7-保利地产保利地产现金流动负债比率现金流动负债比率3.现金流动负债比率现金流动负债比率=经营活动产生的现金流量净额经营活动产生的

54、现金流量净额流动负债流动负债项项 目目20082008200920092010201020112011经营活动产生的现经营活动产生的现金流量净额金流量净额-7,590,472,530.90-7,590,472,530.90-1,144,791,232.46-1,144,791,232.46-22,369,895,862.26 -22,369,895,862.26 -7,921,907,455.97 -7,921,907,455.97 流动负债合计流动负债合计19,514,717,965.3419,514,717,965.3438,233,616,965.7638,233,616,965.766

55、8,896,674,806.2368,896,674,806.2398,585,942,340.9598,585,942,340.95现金流动负债比率现金流动负债比率-0.388961426-0.388961426-0.029942007-0.029942007-0.324687598-0.324687598-0.080355345-0.080355345预收款项预收款项9,798,537,484.929,798,537,484.9229,830,433,014.1929,830,433,014.1951,544,328,495.0651,544,328,495.0670,928,226,314.0670,928,226,314.06应付职工薪酬应付职工薪酬17,408,526.8617,408,526.86136,561,763.19136,561,763.19240,519,095.01240,519,095.0156,