常用技术指标讲解

1、一、指标、一、指标、K K线、量能、线、量能、BOLLBOLL 二、黄金分割率理论二、黄金分割率理论 三、缺口理论三、缺口理论 四、背离理论四、背离理论 五、均线理论五、均线理论 六、箱体理论、三通道、双通道理论六、箱体理论、三通道、双通道理论 七、形态理论七、形态理论 八、江恩理论八、江恩理论 九、菲波那契理论九、菲波那契理论 十、阻力与支撑十、阻力与支撑 十一、趋势线理论十一、趋势线理论 十二、逆转与持续十二、逆转与持续 十三、道氏理论和波浪理论十三、道氏理论和波浪理论 十二、三角形通道理论十二、三角形通道理论 技术分析 常用技术指标讲解常用技术指标讲解 技术指标在分析领域的作用及与其他分

2、析方法结合发挥的技术指标在分析领域的作用及与其他分析方法结合发挥的 作用。作用。 重点讲解部分经常应用的指标重点讲解部分经常应用的指标 技术指标的优缺点技术指标的优缺点 对股市的影响对股市的影响 广发证券珲春街营业部广发证券珲春街营业部 投顾投顾 丁午丁午 目前,证券市场上的各种技术指标数不胜数。例如, 相对强弱指标(RSI)、随机指标(KD)、趋向指标(DMI) 、平滑异同平均线(MACD)、能量潮（OBV)、心理线、 乖离率等。这些都是很著名的技术指标,在股市应用 中长盛不衰。而且,随着时间的推移,新的技术指标还 在不断涌现。包括：MACD（平滑异同移动平均线） DMI趋向指标（趋向指标）

3、DMAEXPMA（指数平均数） TRIX（三重指数平滑移动平均）BRARCR VR（成交量 变异率）OBV（能量潮）ASI（振动升降指标）EMV（ 简易波动指标）WVAD（威廉变异离散量）SAR（停损 点）CCI（顺势指标）ROC（变动率指标）BOLL（布林 线）WR（威廉指标）KDJ（随机指标）RSI（相对强弱 指标）MIKE（麦克指标）。 技术分析的指标相当多，缺省的系统指标就有近百种，即使是专业的 分析师有时也容易混淆。为了解决这种困扰，钱龙Windows版分析系统根 据指标的设计原理和应用法则，将所有指标划分为“大势型”、“超买超 卖型”、“趋势型”、“能量型”、“成交量型”、“均线型

4、”、“图表 型”、“选股型”、“路径型”、“停损型”等十大类型。用户只要知道 指标属于哪一类的、就差不多知道了该指标的应用法则；同样，用户只要 明白自己的需求（例如，是判断趋势呢还是要寻找超买超卖区域），就可 以方便地在相应类别中找到合适的技术指标。 分类分类 大势型 包括：ABI、ADL、ADR、ARMS、BTI、 C （1）技术指标背离Divergence 背离：技术指标曲线波动方向与价格曲 线的趋势方向不一致 顶背离NegativeDivergence,在同一时 间内，价格一峰比一峰高处于上升，指 标一峰比一峰低处于下降-卖信号 底背离PositiveDivergence，在同一时 间内

5、，价格一峰比一峰低处于下降，指 标一峰比一峰高处于上升-买信号 MACD底背离底背离 MACD顶背离（顶背离（1） MACD顶背离（顶背离（1） MACD顶背离（顶背离（2） （2）技术指标交叉Cross 技术指标中的两条曲线发生了相交 同一技术指标不同参数两条曲线的交叉 技术指标曲线与横坐标轴交叉 （2）技术指标交叉Cross 黄金叉：是指价格向上突破“压力线”，多指快线（参数小 的线）向上突破慢线（参数大的线） 死亡叉：是指价格向下突破“支撑线”，多指快线（参数小 的线）向下突破慢线（参数大的线） （3）技术指标的极端值 极端值：技术指标的取值极其大或极其，既然是极 端值，实际中出现机会应

6、该不多。 超买区Overbought 超卖区 Oversold 达到极端值指标容易钝化即没有任何指导意义，预测失误。 三、常用技术指标讲解 市场趋势指标：MA 、MACD 市场动量指标 ：RSI、WMS%、KD(J)、 OBV 市场大盘指标：ADL、ADR、OBOS 市场人气指标：BIAS、PSY、AR、BR、CR 其它实用 ：BOLL、DMI、ARBR、SAR、ASI、VR MACD MACD（MovingAverageConvergenceandDivergence) 是GeralAppel于1970年提出的，利用收盘价的短期（常 用为12日）指数移动平均线与长期（常用为26日）指数移 动

7、平均线之间的聚合与分离状况，对买进、卖出时机作出 研判的技术指标。 市场趋势指标市场趋势指标-移动平均线（移动平均线（Moving AverageMoving Average） MA是连续若干天的价格（是连续若干天的价格（收盘价收盘价）的算术平均，天数（）的算术平均，天数（包包 括今天在内括今天在内）就是）就是MA的参数。的参数。 每天价格参数可看成每天价格参数可看成1，即，即MA（1） 常用均线：常用均线： MA（5）、）、 MA（10）、）、 MA（20）、）、MA（30）、）、 MA （60） MACD的应用 DIF和DEA值及所处的位置 DIF和DEA的交叉 红绿柱状的收缩情况 指标图

8、形的形态 一、DIF和DEA的值及线的位置 1、当DIF和DEA均大于0并向上移动时，一般表示为股市处于多头行情中，可以买 入或持股。 2、当DIF和DEA均小于0并向下移动时，一般表示为股市处于空头行情中，可以卖 出股票或观望。 3、当DIF和DEA均大于0但都向下移动时，一般表示为股票行情处于退潮阶段，股 票将下跌，可以卖出股票和观望。 4、当DIF和DEA均小于0时但向上移动时，一般表示为行情即将启动，股票将上涨， 可以买进股票或持股待涨。 二、DIF和DEA的交叉情况 1、当DIF与DEA都在零线以上，而DIF向上突破DEA时，表明股市处于一种强势之中 ，股价将再次上涨，可以加码买进股

9、票或持股待涨，这就是MACD指标“黄金交叉” 的一种形式。 2、当DIF和DEA都在零线以下，而DIF向上突破DEA时，表明股市即将转强，股价跌 势已尽将止跌朝上，可以开始买进股票或持股，这是MACD指标“黄金交叉”的另一 种形式。 3、当DIF与DEA都在零线以上，而DIF却向下突破DEA时，表明股市即将由强势转为 弱势，股价将大跌，这时应卖出大部分股票而不能买股票，这就是MACD指标的“死 亡交叉”的一种形式。 4、当DIF和DEA都在零线以上，而DIF向下突破DEA时，表明股市将再次进入极度弱 市中，股价还将下跌，可以再卖出股票或观望，这是MACD指标“死亡交叉”的另一 种形式。 三、红

10、绿柱状的收缩情况 在股市电脑分析软件中通常采用DIF值减DEA（即MACD、DEM）值而绘制成 柱状图，用红柱状和绿柱状表示，红柱表示正值，绿柱表示负值。用红绿柱 状来分析行情，既直观明了又实用可靠。 1、当红柱状持续放大时，表明股市处于牛市行情中，股价将继续上涨，这时 应持股待涨或短线买入股票，直到红柱无法再放大时才考虑卖出。 2、当绿柱状持续放大时，表明股市处于熊市行情之中，股价将继续下跌，这 时应持币观望或卖出股票，直到绿柱开始缩小时才可以考虑少量买入股票。 3、当红柱状开始缩小时，表明股市牛市即将结束（或要进入调整期），股价 将大幅下跌，这时应卖出大部分股票而不能买入股票。 三、红绿柱

11、状的收缩情况 4、当绿柱状开始收缩时，表明股市的大跌行情即将结束，股价将止跌向上（或进入盘整）， 这时可以少量进行长期战略建仓而不要轻易卖出股票。 5、当红柱开始消失、绿柱开始放出时，这是股市反转信号之一，表明股市的上涨行情（或 高位盘整行情）即将结束，股价将开始加速下跌，这时应开始卖出大部分股票而不能 买入股票。 6、当绿柱开始消失、红柱开始放出时，这也是股市反转信号之一，表明股市的下跌行 情（或低位盘整）已经结束，股价将开始加速上升，这时应开始加码买入股票或持股 待涨。 经典用法 一.顺势操作-金叉/死叉战法 就是追涨杀跌，在多头市场时金叉买入，在空头市场时死叉卖出。 二.逆市操作-顶底背

12、离战法 就是逃顶抄底，在顶背离时卖空，在底背离时买多。 在一轮多头行情中，价格是创新高后还有新高，均线是完美的多头排列，光 看价格和均线似乎上涨行情会没完没了。然而，当市场情绪完全被当前趋势 所感染的时候，市场往往已经运行在第五浪了，这时候上涨空间有限，而下 行空间无限，而用MACD的头肩顶模式（右肩背离）是一帖有效的清醒 剂，往往可以提醒投机者行情随时有结束的可能性。 特殊用法特殊用法 1、“空中加油空中加油” 2、“死叉不死死叉不死” 3、“金叉不金金叉不金” 4、“底部底部”二次金叉买入二次金叉买入 5、“顶部顶部”二次死叉卖出二次死叉卖出 1、空中加油、空中加油 空中加油（空中加油（2

13、） 2、死叉不死、死叉不死 3、金叉不金、金叉不金 4、底部两次金叉买入、底部两次金叉买入 5、“顶部顶部”两次死叉卖出两次死叉卖出 高级用法高级用法 1、柱状图的综合运用、柱状图的综合运用 2、柱状图的单独使用、柱状图的单独使用 买小卖小（买小卖小（1） 买小卖小（买小卖小（2） 缺点 由于MACD是一项中、长线指标，买进点、卖出点和最低价、最高 价之间的价差较大。当行情忽上忽下幅度太小或盘整时，按照信号进 场后随即又要出场，买卖之间可能没有利润，也许还要赔点价差或手 续费。 一两天内涨跌幅度特别大时，MACD来不及反应，因为MACD的移 动相当缓和，比较行情的移动有一定的时间差，所以一旦行

14、情迅速大 幅涨跌，MACD不会立即产生信号，此时，MACD无法发生作用。 MACD在震荡的时候效果不佳在震荡的时候效果不佳 MACD在震荡的时候效果不佳在震荡的时候效果不佳 MACD在单边市的时候效果不佳在单边市的时候效果不佳 MACDMACD指标出色但不完美，需要大家在实践指标出色但不完美，需要大家在实践 中提炼总结，以此提高分析与决策能力。中提炼总结，以此提高分析与决策能力。 KDJ指标详解 什么是KDJ指标 KDJ指标的取值 什么是KDJ曲线交叉 什么是KDJ曲线的背离 KDJ的钝化问题 什么是KDJ指标 KDJ指标又叫随机指标，是由乔治 蓝恩博士（George Lane）最早提出的，是

15、 一种相当新颖、实用的技术分析指标，它 起先用于期货市场的分析，后被广泛用于 股市的中短期趋势分析，是期货和股票市 场上最常用的技术分析工具。 KDJ指标的取值 取值范围取值范围 KDJKDJ指标中，指标中，K K值和值和D D值的值的 取值范围都是取值范围都是0-1000-100，而，而 J J值的取值范围可以超过值的取值范围可以超过 100100和低于和低于0 0，一般在分析，一般在分析 软件上软件上KDJKDJ的研判范围都的研判范围都 是是0-1000-100。通常就敏感性。通常就敏感性 而言，而言，J J值最强，值最强，K K值次值次 之，之，D D值最慢，而就安全值最慢，而就安全 性

16、而言，性而言，J J值最差，值最差，K K值次值次 之，之，D D值最稳。值最稳。 超买超卖信号 根据KDJ的取值，可将其划分 为几个区域，即超买区，超卖 区和徘徊区。按一般划分标准 ，K、D、J这三值在20以下为 超卖区，是买入信号；K、D、 J这三值在80以上为超买区， 是卖出信号；K、D、J这三值 在20-80之间为徘徊区，宜观 望。 KDJ KDJ曲线的交叉分为黄金交叉和死亡交曲线的交叉分为黄金交叉和死亡交 叉两种形式，在一个股票完整的升势和跌叉两种形式，在一个股票完整的升势和跌 势过程中，势过程中，KDJKDJ指标中的指标中的K K、D D、J J线会出现线会出现 两次或以上的两次或

17、以上的“黄金交叉黄金交叉”和和“死亡交叉死亡交叉 ”情况。情况。 什么是什么是KDJKDJ曲线交叉曲线交叉 黄金交叉 当股票经过一段很长时间的低位盘整行情，并且当股票经过一段很长时间的低位盘整行情，并且K K、D D、J J三线都处于三线都处于 5050线以下时，一旦线以下时，一旦J J线和线和K K线几乎同时向上突破线几乎同时向上突破D D线时，表明股市即将线时，表明股市即将 转强，股票跌势已经结束，将止跌朝上，可以开始买进，进行中长线转强，股票跌势已经结束，将止跌朝上，可以开始买进，进行中长线 建仓。这是建仓。这是KDJKDJ指标指标“黄金交叉黄金交叉”的一种形式。金叉出现的位置应该的一种

18、形式。金叉出现的位置应该 比较低，是在超卖区的位置，越低越好。比较低，是在超卖区的位置，越低越好。 当股票经过一段时间的上升过程中的盘整行情，并且当股票经过一段时间的上升过程中的盘整行情，并且K K、D D、J J线都处线都处 于于5050线附近徘徊时，一旦线附近徘徊时，一旦J J线和线和K K线几乎同时再次向上突破线几乎同时再次向上突破D D线，成交线，成交 量再度放出时，表明股市处于一种强势之中，股价将再次上涨，可以量再度放出时，表明股市处于一种强势之中，股价将再次上涨，可以 加码买进或持股待涨，这就是加码买进或持股待涨，这就是KDJKDJ指标指标“黄金交叉黄金交叉”的又一种形式。的又一种

19、形式。 有时候有时候K K线和线和D D线在低位要交叉好几回，交叉最少二次以上才是买进信线在低位要交叉好几回，交叉最少二次以上才是买进信 号，越多越好。号，越多越好。 死亡交叉死亡交叉 K K线在线在D D线已经抬头向上才与线已经抬头向上才与D D线相交，比线相交，比D D线还在下降时与之相交要可线还在下降时与之相交要可 靠得多，换句话说：右侧相交比左侧相交好。当股票经过前期一段很靠得多，换句话说：右侧相交比左侧相交好。当股票经过前期一段很 长时间的上升行情后，股价涨幅已经很大的情况下，一旦长时间的上升行情后，股价涨幅已经很大的情况下，一旦J J线和线和K K线在线在 高位（高位（8080以上

20、）几乎同时向下突破以上）几乎同时向下突破D D线时，表明股市即将由强势转为线时，表明股市即将由强势转为 弱势，股价将大跌，这时应卖出大部分股票而不能买进，这就是弱势，股价将大跌，这时应卖出大部分股票而不能买进，这就是KDJKDJ 指标的指标的“死亡交叉死亡交叉”的一种形式。的一种形式。 死叉的形成条件与金叉的情况相反，与金叉一样，符合右侧相交原则死叉的形成条件与金叉的情况相反，与金叉一样，符合右侧相交原则 。当股票经过一段时间的下跌后，而股票向上反弹的动力缺乏，各种。当股票经过一段时间的下跌后，而股票向上反弹的动力缺乏，各种 均线对股价形成较强的压力时，均线对股价形成较强的压力时，KDJKDJ

21、曲线在经过短暂的反弹到曲线在经过短暂的反弹到8080线附线附 近，但未能重返近，但未能重返8080线以上时，一旦线以上时，一旦J J线和线和K K线再次向下突破线再次向下突破D D线时，表线时，表 明股市将再次进入极度弱市中，股价还将下跌，可以再卖出股票或观明股市将再次进入极度弱市中，股价还将下跌，可以再卖出股票或观 望，这是望，这是KDJKDJ指标指标“死亡交叉死亡交叉”的另一种形式。的另一种形式。 什么是什么是KDJKDJ曲线的背离曲线的背离 KDJ曲线的背离就是指当KDJ指标的曲线图 的走势方向正好和K线图的走势方向正好相 反。KDJ指标的背离有顶背离和底背离两种 。 顶背离 当股票K线图上的股价走 势一峰比一峰高，股价在 一直向上涨，而KDJ曲线 图上的KDJ指标的走势是 在高位一峰比一峰低，这 叫顶背离现象。顶背离现 象一般是股价将高位反转 的信号，表明股价中短期 内即将下跌，是卖出的信 号。 底背离底背离 当股票