表外业务、利率风险-练习及答案名师教学资料.doc

1、表外业务、利率风险练习1、若A 商业银行发放了一笔金额为1000万美元，期限9 个月，利率为16% 的贷款，前三个月的资金来源有利率为10% 的 1000 万美元存款支持，后6 个月准备通过在同业市场上拆借资金来支持。 银行预期美元的市场利率将不久上升，为避免筹资成本增加的风险而从B 银行买进一3个月对 9 个月的远期利率协议，参照利率为6 个月的LIBOR ，协议利率为10% 。到结算日那天，市场利率果真上升，6 个月的 LIBOR 为 11% 。问，协议将如何执行？A 行实际承担利率为多少？解：金额： 1000 万期限： 3 9（ 6 个月）参考利率： LIBOR11%协议利率： 10%A

2、 银行得到补偿结算金 =1000 （ 11%-10% ） 6/12/ （ 1+10% 6/12 ） =5/1.05=4.76(万 )2、已知 A 银行 1 个月内的利率敏感性资产为45000万元， 1 个月内的利率敏感性负债为60000万元； B 银行 1 个月内的利率敏感性资产为50000万元， 1 个月内的利率敏感性负债为55000万元。试计算 A 、 B 两家银行1 个月内的利率敏感比率和利率敏感性缺口，并说明A、B 两家银行中哪个利率风险更大。A 银行01月B 银行01 月敏感性资产45000敏感性资产50000敏感性负债60000敏感性负债55000敏感性缺口-15000敏感性缺口-

3、5000敏感性比率0 75敏感性比率0913、假定某商业银行敏感性资产与负债如下表单位：百万元资产金额负债与股东权益金额库存现金250活期存款320短期证券（ 90天以内）250货币市场存款（ 90天以内）280长期证券（ 90天以上）300储蓄存款1180储蓄存款（ 90天以内）5001 年期浮动利率贷款550储蓄存款（ 90天以上）680固定利率贷款（90天以内）260同业拆入（ 90 天以内）230固定利率贷款（90天以上）440其他资产（固定资产）180股本220合计2230合计2230请根据以上资料计算该行敏感性缺口，并进一步分析其利率风险状况。解：未来 0-90 天90 天以上资产

4、短期证券250长期证券3001 年期浮动利率贷款550负债货币市场存款280储蓄存款680储蓄存款500同业拆入2300-90 天资金缺口 =-760敏感比率 =0.2590 天以上资金缺口 =170敏感比率 =1.25分析：（ 1） 90 天以内的利率风险更大（绝对值大）（ 2） 90 天以内缺口为负、比率小于1，未来利率下降有利（ 3） 90 天以上缺口为正，比率大于1，未来利率上升有利4、设某固定收入债券的息票（利息）为80 美元，偿还期为3 年，面值为1000 美元，该金融工具的市场利率为10 ，求该债券的持续期为多少？解： D= （ 80 1） /（ 1+10% ） +（ 80 2）

5、 /（ 1+10% ） 2+ （ 1080 3）/ （ 1+10% ） 3/10005、某银行的资产负债表部分数据如下表，请计算并分析该银行资金缺口和利率敏感度。2000年12月31日单位：万美元累计数额未来 1未来 3未来 6未来12个利率合计个月内个月内个月内月内不相关资产总额3169041216543897035275806146158负债总额3701349123618258174964409146158解： 0-1个月资金缺口 =31690 37013= 5323敏感比率 =31690/37013=0.863 个月内资金缺口 =41216 49123= 79076 个月内12 个月内敏

6、感比率 =41216/49123=0.84资金缺口 =54389 61825= 7436敏感比率 =54389/61825=0.88资金缺口 =70352 81749= 11397敏感比率 =70352/81749=0.866、某银行的资产负债表以及单项资产或负债的持续期如下，计算持续期缺口资产负债浮动利率贷款和短期证券210短期和浮动利率负债580持续期 :3 个月持续期 :1 个月固定利率贷款650固定利率负债280持续期 :96 个月持续期 :35 个月无收益资产80资本金80总计940总负债及资本金940解：资产持续期= （ 210/940 3） + （ 650/940 96 ） =6

7、7.05 （月）负债持续期 = （ 580/860 1） + （ 280/860 35 ） =12.07 （月）持续期缺口 =67.05 （ 860/940 12.07 ） =56.01 （月） =4.67 （年）7、假设银行的持续期缺口为0.93 ，总资产价值为1200 万元，总负债为1000 万元，资产和负债的平均利率为10% ，假设利率上升2% ，那么银行的净值将怎样变化？解： DGAP= 0.93总资产价值V A =1200总负债价值V L=1000i=10% i=+2%DGAP=D A （ V L/V A ） D L 0.93= D A (1000/1200)D LD A =5/6

8、D L 0.93 V A= (D A V A)/ （ 1+i ） i V L= (D L V L )/ （ 1+i ） i净值变化 =VA VL= (D A V A )/ （ 1+i ） I (D L V L )/（ 1+i ） i = (D A V A ) +(D L V L ) / （ 1+i ） i= (5/6 D L 0.93 ) 1200 +(D L 1000) / （ 1+10% ） 2% = 1000 D L +1116+1000 D L / （ 1+10% ） 2% =1116/ （ 1+10% ） 2%=20.3银行的净值将会增加20.3 万元8、两家银行都要在国际市场上筹资100 万美元，筹资成本分别为：甲银行乙银行浮动利率债券LIBOR+1%LIBOR+2%固定利率债券12%14%甲银行需要发行浮动利率债券，乙银行需要发行固定利率债券。问这两家银行可以进行互换吗？如可以，应如何操作？互换的总收益将会是多少？解：甲银行乙银行利差浮动利率债券LIBOR+1%LIBOR+2%1%固定利率债券12%14%2%虽然甲银行在两个