北冰洋高效制冷运营商业模式解读

1、北冰洋 磁悬浮高效供冷运营商 新力拓节能融资计划书（A轮) 全国首家技书研发+服务型节能公司 一、公司简介 二、市场背景 三、商业模式 六、融资计划 五、财务分析 七、风险控制 八、退出机制 四、团队简介 九、技术前景展望 ?2010年公司注册成立，进入建筑领域：公司说明 详见附件五证一卡 ?山东新力拓节能服务工程科技有限公司（原名山东新力拓加固工程科技有限公司）成立于2010年1月13日，注册资本 500万元 ?2011年增加经营范围，突出建筑节能服务： ?2012年1月29日，公司通过第四批节能服务类公司备案资格，享受国家合同能源管理专项补贴。公司此阶段业务主要集节能技术咨询服务、新能源设

2、备集成销售、节能项目运营三大业务板块为一体，以合同能源管理（ EMC）投资运营模式为特色。 ?实施项目：青岛世界园艺博览会光导照明节能工程、即墨服装市场公共区域照明灯具节能改造项目、证大大拇指广场公共区域照明灯具改造项目、浩丰即墨市七级镇育苗温室风冷热泵工程等 ?2013年成立北冰洋磁悬浮高效冷冻站运营中心 ?北冰洋（ARCTIC）磁悬浮高效冷冻站是以智能控制系统为核心，根据业主冷量需求进行最优选型匹配，实现磁悬浮无油变频离心机组、高效变频水泵、变频冷却塔、集成控制器以及其他阀门管路等设备的协同、高效运行 ,并通过观海能源管理物联网服务平台实现冷冻站远程监管服务的集中冷源设备系统集成 一、公司

3、简介 ?2015形成北冰洋高效冷冻站四项核心技术 ?公司总共申请23项专利，分别包括10项发明专利（已受理）、7项实用新型（已授权）以及6项软件著作权（已授权）。以上专利包含1项太阳能相关实用新型专利、4项LED相关实用新型专利，其余全部为冷冻站相关专利。其中冷冻站专利以集成控制为主，涵盖机组、水泵、节能控制、远程服务等各项内容 ? 2015年建立第一个国内领先的磁悬浮高效冷冻站 广发金融大厦项目原有供冷设备为溴化锂机组，制冷成本高，维保成本高。2015年北冰洋以ARCTIQUE磁悬浮冷水机组、Actuary智能控制杆系统、观海能源管理物联网服务平台为基础，实施并完成广发冷冻站项目，改造后实现

4、了冷冻站5.0-7.0的超高能效比。 自有核心技术 研发团队 全国首家分期付款 +外包服务式 中央空调节能公司 平均每年给下游客户省财务成本19万 中央空调大型冷水机组的工作原理及应用范围 用冷人工环境： 酒店、写字楼、商场冷库、数据中心、 医院、工业恒温恒湿车间、养殖基地。 中央空调大型冷水机组 塔 泵 阀 末端 用户：everybody 、设备、养殖。 完整的典型冷冻站系统 二、市场背景 2009年-2014年度大型冷水机组产品年度增量市场数据 中央空调大型冷水机组的增量市场分析 2014年度大型冷水机组市场产品比例分析 中央空调大型冷水机组增量市场构成 100亿元 离心式冷水机组市场规模

5、为45.89亿元， 螺杆式冷水机组市场规模为68.11亿元。 供冷运营市场规模预估 中央空调大型冷水机组（约50%系统造价占比） 塔 泵 阀 末端 冷冻站系统 冷冻站设备年度增量市场规模 200亿元 高效制冷运营市场年度增量规模 1600亿元 （华北、华东、华南气候平均） 存量市场5000亿元 现有普遍的“设备直接销售”的商业模式 设计 采购 施工 验收 交付 设计院 设备厂家 机电安装公司 物业管理公司 用户 项目开发投资者（环节） 繁杂的多头协调，冗长的实施过程！ 三、商业模式 冷冻站现有的典型运行模式 项目开发投资商 冷冻站设备采购建设 2、开发并自持经营、使用型项目 无偿交付给业主 实

6、际由项目物业管理公司代管服务于最终用冷客户 最终用冷客户 1、开发销售型项目： 项目开发投资商=最终用冷用户 项目物业管理公司 向物业公司交纳空调费用 冷冻站设备采购建设 自行运行管理 自行维保维修 市场痛点：项目开发投资者 项目开发投资者： 冷冻站投资失效！ 大师级的暖通规划战略 主机采购时追求高品牌的非系统性评价标准，以宣传品牌为导向 其他系统组件匹配度差 施工环节品质下降 非运行式验收方式 非专业的物业管理水平 冷冻站系统效率低下！ 国内70%的冷冻站效率 COP 3 4. 后期设备维护维保费的承担者、每15年左右的设备重新更换费用的承担者。 3. 对供冷服务体验感弱，评价简单、角度单一

7、； 2. 被动式的接受供冷设备，而非不是最终的供冷服务; 1. 间接承担前期的设备购置成本； 市场痛点：最终用冷用户 仅局限于坏不坏、冷不冷，对能效、舒适度（温度和湿度的组合）、健康、安全等问题没有概念，同时也无法追责（设备是业主的，服务是物业管理的）； 中央空调系统建设过程中前期设计、采购、施工阶段的参与度低，被动式的接受设备运营调试； 从业人员素质整体偏低，对设备的最高效运营缺乏技术能力，无法发挥设备能效； 对冷冻站的无效管理，导致供冷价格过高，收费困难。 市场痛点：物业管理公司 对设备维修维保的概念仅限于厂家的垄断式服务；高维修维保费用的被动参与者。 现有市场的痛点 = 创新商业模式的基

8、点！ 消费及投资体验极差，投资商和用户都无法以实际使用效果评判产品与服务！ 北冰洋高效供冷服务： 关注投资价值、关注用户的用冷体验！ 安全、节能、健康、环保。 用冷用户 北冰洋高效供冷运营商业模式特点（一） 北冰洋磁悬浮高效供冷运营 设计 采购 施工 维修维保 投资 一站式的高效供冷运营解决方案！ 供冷运营 北冰洋高效供冷运营商业模式特点（二） 附加值：最终的利润来源！ 健康管理附加值 环保附加值 设备残值利用 能效管理附加值 全产业链价值整合！（四个重点） 技术研发 设备制造 （OEM) 维修维保 北冰洋高效供冷运营的长尾模型 金融服务 基础产业链服务 增值服务 能效服务附加值 健康附加值

9、(解决新风、除PM2.5、负离子、加氧服务) 环保附加值 高效制冷运营人才学院 专业空调人员的人力价值 通过对客户提供制冷设备系统融资获取制冷权 设备制造 设备长期维保服务 设备维修服务 设备残值利用或延伸 动产抵押融资租赁 未来收益权质押 应收账款商业保理 资本市场债权融资 碳权交易 核心技术持续研发 北冰洋高效供冷运营商业模式特点（三） 设备全生命周期价值！ 一台1000RT冷冻站 / 设备生命周期25年 / 每年供冷6个月 以80kw/ 冷指标计算，可供约45000建筑面积使用 每年制冷成本：57万，设备成本：300万 每年营业收入：168万（42000 40元/ ） 设备全生命周期营业

10、收入 4200万元 远大于设备销售模式的营业额！ 设备全生命周期的价值发挥！ 轻资产 北冰洋高效供冷运营商业模式特点（四） 核心技术研 发 高效供冷技术服务 金融服务 北冰洋高效供冷运营商业模式特点（五） 供冷权！一个没有被挖掘的价值！ 高效供冷运营模式，不断降低的边际成本！ 供冷权的介入方式： 1、既有冷冻站改造模式。 （1）节能量计算的EMC模式 （2）设备更新的切入点 2、新建项目的长期供冷权确认模式。 （1）设备投资BOT协议 （2）专项建设基金融资方式 商业模式的核心：供冷权确认与收费的履约机制的建立！ 北冰洋高效制冷运营商业模式特点（六） 1、能源效率最大化=资源共享化！ 2、综合

11、能源成本最低（远低于采购设备成本摊销，符合“使用而不拥有”共享理念）提供最优供冷服务，价格最低！ 3、蓄冷技术、峰谷电价、电网改革服务延伸，种种技术发展给供冷运营模式带来巨大的想象力！ 4、制冷领域新的行业细分！ 源于消费者对消费体验的高度重视！ 取代传统设备销售商业模式的统治地位！ 共享经济模式 供冷 运营商 一、本行业顶尖技术团队 四、未来第一家中央商用冷冻机 经营性融资租赁公司潜伏成立 我们的优势 三、国家节能发展方向 商业模式竞争优势： 二、目前商业模式属于整合创新 弥补全国空白 我们的优势 核心技术介绍（略）见特别说明 四、核心团队简介 1、董事长兼总经理：韩冰，男，34岁，毕业于山

12、东建筑大学土木工程系，本科学历，工学学士学位； 主要经历和业绩： 2003.07-2008.03 青岛城建地产建筑设计研究院、青岛腾远建筑事务所，结构设计师； 2008.04-2008.10 海尔集团战略部投资发展中心项目经理，负责海尔工业地产的项目投资、运营等战略分析运营。 2010.01-至今 创建山东新力拓节能服务工程科技有限公司并担任总经理。 2、研发及制造总监：王进杰，男，34岁，北京经济工程学院，大专学历。 主要经历和业绩： 2002.08-2012.05 历任海尔商用空调质检处科长、筛选科科长，负责零部件的质量管制；任海尔中央空调质改处处长、质检处处长、冷水机厂长，负责螺杆、模块

13、机的生产；海尔中央空调质检处处长（外检+内检），零部件供应商管理及产品过程和出厂品质控制； 3、研发及制造副总监：李太军， 男， 34岁，青岛大学热能与动力专业 主要经历和业绩： 2003-2015年 青岛海尔空调电子有限公司担任电控研发经理。 4、研发项目经理：于振坤，男，33岁，青岛理工大学自动化专业，本科学历。 主要经历和业绩：历任乐金空调（山东）有限公司售后服务易脉科水泵（北京）有限公司技术支持。 5、财务总监：魏景华，男，年龄36岁，山东经济学院会计学专业毕业，中级会计师、注册税务师。 ?主要经历和业绩： ?2001.03-2003.09 历任金宇建筑集团财务主管，负责财务管控、融资

14、办理以及子、分公司间的资金调拨； ?2003.09-2011.12 金宇房地产投资公司财务经理，负责公司财务部全面工作，包括融资、项目测算并参与投资决策、项目财务监督及内控工作； ?2011.12-2013.09 金宇黑狮电子商务公司副总经理，兼任财务经理。 6、工程管理总监：周文华，男，31岁，山东农业大学土木工程专业，本科学历。 主要经历和业绩： 2005.7-2008.10 历任山东省建工集团二公司担任技术员，负责山东艺术学院文化楼建安工程； 2008.10-2010.01 青岛安邦炼化有限公司项目部担任项目指挥部土建组组长，负责焦化 、硫化、氢化车间的技术改造； 201001-至今 任

15、职山东新力拓节能服务工程科技有限公司副总经理，全面负责公司工程管理工作。 7、副总经理兼运营总监：崔东彬，男，年龄41岁，国家测绘局郑州测绘学校土地管理与地基测量专业、山东大学法律专业。 主要经历和业绩： 1996-2002年 山东开拓科技有限公司。先后任职办公室主任、总经办主任，1997年开拓公司与东软集团成立山东开拓信息咨询公司，时任总经理。 2002-2011年 注册成立山东嘉诚科贸公司。完成济南军区政治部黄河大厦、装备部长城大厦等酒店管理系统建设；国家税务局山东税校远程校园网系统建设；与山东和华集团共同建设山东商校毕业生就业信息网，并负责运营维护。 五、财务分析 单体项目财务节省分析,

16、以广发金融大厦为例 时间/核算 2016 2017 2018 原先收（万） 300（设备费用）+60（电费）+（财务成本=360-85=275*4.5%=12.4）=372.4 60（13.4-1=12.4） 60（12.4） 北冰洋收 85 85（财务成本+1） 85（+1） 原先收费10年算：客户的财务成本300万购货+152万财务成本+电费维修费每年60万*10=1052万。 现在北冰洋：10年收850万 275万买保收益4.5%银行理财产品10年复利总和：427万 利息：427-275=152万 25万（85-60）9年复利利息：37-25=12万 10年两者相差：152-12=140

17、万 1052-850=202万 10年200万的差额，平均每年省20万 通货膨胀每年8%，每年2万，平均每年节22万 10年项目财务分析（融资2400万情况下释放30%股权，预期收益） 年度 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 原有项目数 1 3 13 43 83 123 163 203 243 283 新运营项目数 2 10 30 40 40 40 40 40 40 40 新签未运营项目数 10 30 40 40 40 40 40 40 40 40 当年运营项目数 3 13 43 83 123 163 203 243 283 3

18、23 收入 255 1105 3655 7055 10455 13855 17255 20655 24055 27455 成本 81 351 1161 2241 3321 4401 5481 6561 7641 8721 毛利 174 754 2494 4814 7134 9454 11774 14094 16414 18734 新增项目产生负债 (2016-2017年一半资金通过融资租赁，一半自有资金，后期融租） 540 2700 8100 10800 10800 10800 10800 10800 10800 10800 新增负债 0 195 4445 3745 345 -3055 -64

19、55 -9855 -13255 -16655 实际负债 285 480 4925 8670 9015 5960 -495 -10350 -23605 -40260 分配情况下新增负债 540 245 4619 4285 1345 -1481 -4206 -6827 -9344 -11757 分配情况下实际负债 285 530 5149 9434 10779 9298 5092 -1736 -11080 -22837 营业费用 26 111 366 706 1046 1386 1726 2066 2406 2746 管理费用 639 762 856 950 1084 1182 1289 1397

20、 1505 1613 财务费用 0 27 591 1040 1082 715 -59 -1242 -2833 -4831 利润总额 -491 -146 682 2118 3923 6172 8819 11873 15336 19207 所得税 102 318 588 926 1323 1781 2300 2881 净利润 -491 -146 579 1800 3334 5246 7496 10092 13036 16326 净利润率 -192% -13% 16% 26% 32% 38% 43% 49% 54% 59% 年利率 0% 14% 12% 12% 12% 12% 12% 12% 12%

21、 12% 年末净现金流（可分配） -285 -480 -4925 -8670 -9015 -5960 495 10350 23605 40260 未来应收权 2210 9690 31790 59840 87040 114240 141440 168640 195840 223040 分配利润（30%股权分红） -147 -44 174 540 1000 1574 2249 3028 3911 4898 年度 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 原有项目数 1 3 13 43 43 新运营项目数 2 10 30 0 0 新签未运营项

22、目数 10 30 0 0 0 当年运营项目数 3 13 43 43 43 收入 255 1105 3655 3655 3655 成本 81 351 1161 1161 1161 毛利 174 754 2494 2494 2494 新增项目产生负债 (2016-2017年一半资金通过融资租赁，一半自有资金，后期融租） 540 2700 8100 0 0 新增负债 0 195 4445 0 0 实际负债 285 480 4925 4925 4925 分配情况下新增负债 540 245 4619 174 分配情况下实际负债 285 530 5149 5323 营业费用 26 111 366 366

23、366 管理费用 639 762 856 856 856 财务费用 0 35 591 591 591 利润总额 -491 -154 682 682 682 所得税 102 102 102 净利润 -491 -154 579 579 579 净利润率 -192% -14% 16% 16% 年末净现金流 50.5 797.4 137.675 1877.95 3617.95 年利率 0% 18% 12% 12% 12% 合同能源年末净现金流（可分配） -285 -480 -4925 -4925 未来应收权 2210 9690 31790 29240 分配利润（30%股权分红） -147 -46 17

24、4 174 174 5年项目财务分析年末净现金流 1、2016-2017年融资总额度 2400万，其中1900万用于前两年订单购买设备；第一年到 1000万。其中460万为流动资金 ,540万为采购设备款项。第二年、第三年分批到付800万和600万设备首付款 2、2018年我们订单量上来后设备完全可以通过融资租赁实现设备购买了。利率：12% 3、第一年2016年：投入1000万， ?第二年2017年投入：800万，产生未来 9690万应收权，投资人占比 30%=2907万； ?第三年投入 600万 4、单体项目净利润率 25%，广发金融大厦为例： 270万设备，每年收 85万，每年折旧 27万

25、10年折完，费用占比平均 76.8%，净利润率： 23.2%；纯利润：（ 85-27）*（1-76.8%）=13.57万 5、五年分红直接总权益： 174+540-147-46+540+1000=1521 万,投资回报率： 1521/2000/5=15.21% 6、十年期投资回报率： 17181/10/2400=71.6% 7、假若只做 3年，然后吃老本， 2019年停止开发新项目，第五年年末净现金流 3617万，完全覆盖基金5年10%收益的本息之和， 若上市股权转让退出收益会更大 . 8、做五年退出计划：第五年年末净现金流 4434万，完全覆盖基金 5年12%收益的本息之和，若上市股权转让退

26、出收益会更大。 资金使用率：10000/5=2000万（1000*5+800*4+600*3=10000） ，2000*12%*5=1200万 五年基金要求回报总额：2400+1200=3600 万 5-10年项目财务分析 时间 需融资 投入 资金用途 企业 估值（实物资产） 2016 方案一 2400万 释 放 股权30% 流动资金400万 2年设备款项2000万 详细见目前附件我们的项目需求表 50个需求项目会出15个正式项目 目前固定资产投入：300万 物联网远程控制 系 统 + 技 术=3000万左右 企业总资产 2016年初评估值：3000万 （方案二） 2016-2017年 50个项目的设备无利息购买 释放最多30%股权 2017 上新三板 购买设备 2017年初，A轮融资 6000 万，释放股份15% 2018 购买设备 2018年初我们再融资2个亿 释放股份10% 四、财务分析 六、融资计划 七、风险控制 第一笔股权融资第一笔股权融资2400万中万中的的2000万设备投资款，投万设备投资款，投资人成为第二大股东可以资人成为第二大股东可以签订风险控制合同，