国际金融实务第1章货币报价ppt课件

1、国际金融实务国际金融实务 著名的国际金融之谜著名的国际金融之谜 美国一居民手持美国一居民手持1USD。 上午在美国境内，花上午在美国境内，花0.1USD买买1杯酒喝，余杯酒喝，余0.9USD； 下午到墨西哥境内，按下午到墨西哥境内，按1USD=3MP的汇价兑换到的汇价兑换到2.7MP。其中花其中花0.3MP再买再买1杯酒喝，余下杯酒喝，余下2.4MP带回美国。带回美国。 第二天上午到美国银行，按第二天上午到美国银行，按1USD=2.4MP的汇价换回的汇价换回1USD，其中花其中花0.1USD买买1杯酒喝，余杯酒喝，余0.9USD； 下午到墨西哥境内，按下午到墨西哥境内，按1USD=3MP的汇价

2、兑换到的汇价兑换到2.7MP。其中花其中花0.3MP再买再买1杯酒喝，余下杯酒喝，余下2.4MP带回美国。带回美国。此人每天喝此人每天喝2杯酒而手持金额不断为杯酒而手持金额不断为1USD。第三天、第四天、第五天第三天、第四天、第五天 第一章第一章 货币报价货币报价1.1 认识外汇认识外汇 一、外汇的概念 1.区分外汇和外币 外币：除本国货币以外的货币 目前各国货币： 可兑换货币 限制性兑换货币：人民币 不可兑换货币 ：朝鲜元、古巴比索 表现方式：各种资产、有价证券、票据、现钞 2.外汇：动态外汇行为动态外汇行为静态外汇静态外汇 资产资产广义静态外汇广义静态外汇狭义静态外汇：外币表示的可以用狭义

3、静态外汇：外币表示的可以用于国际结算的银行存款、银行汇票、支票于国际结算的银行存款、银行汇票、支票外国货币外国货币外币支付凭证外币支付凭证外币有价证券外币有价证券特别提款权特别提款权SDR其他外汇资金其他外汇资金1.1 认识外汇认识外汇 IMF11月月30日发表声明说，执行董日发表声明说，执行董事会做出了人民币符合事会做出了人民币符合“可自在运用规可自在运用规范的判别并决议该货币将与美圆、欧元、范的判别并决议该货币将与美圆、欧元、日元和英镑一道构成特别提款权日元和英镑一道构成特别提款权(SDR)货币篮子；新货币篮子于货币篮子；新货币篮子于2021年年10月月1日正式生效，人民币在新货币篮子中的

4、日正式生效，人民币在新货币篮子中的权重将为权重将为10.92%。人民币参与SDR生效国际货币基金组织2021年10月1日知识链接1.1特别提款权什么是什么是SDRSDR？SDR是记账单位是记账单位SDRSDR的价值的价值1.1 认识外汇认识外汇留意啦留意啦:普通情况下所说外汇指的是普通情况下所说外汇指的是狭义静态外汇狭义静态外汇表现方式：支票、汇票、本票、存单表现方式：支票、汇票、本票、存单1.1 认识外汇认识外汇自在外汇：自在外汇： 可以在国际金融市场上自在买卖、在国际可以在国际金融市场上自在买卖、在国际结算中广泛运用的并可以自在兑换的的外汇。结算中广泛运用的并可以自在兑换的的外汇。汇票、本

5、票、支票、存单汇票、本票、支票、存单现汇：现汇： 在货币发行国外乡银行的存款账户存单在货币发行国外乡银行的存款账户存单 两者通常没有区别两者通常没有区别 世界上有世界上有50多种货币是可自在兑换货币多种货币是可自在兑换货币3.外汇需具备的要素外汇需具备的要素具有真实的债务债务根底票面所标示的货币一定是可自在兑换货币是一国外汇资财，能用以归还国际债务添加他的文本 需需 具具 备备 三三 要要 素素国家和地区国家和地区 货币单位名称货币单位名称 货币代号货币代号 美国 美元 USD 日本 日元 JPY 欧洲经济联盟 欧元 EUR 英国 英镑 GBP 中国香港特别行政区 港元 HKD 加拿大 加拿大

6、元 CAD 澳大利亚 澳大利亚元 AUD 新西兰 新西兰元 NZD 丹麦 丹麦克郎 DKK 瑞典 瑞典克郎 SEK 新加坡 新加坡元 SGD 二、常见货币单位称号和代号二、常见货币单位称号和代号1.2 汇率及其报价汇率及其报价一、汇率概念一、汇率概念 外汇汇率是用一个国家的货币折外汇汇率是用一个国家的货币折算成另一个国家的货币的比率、比价或价算成另一个国家的货币的比率、比价或价钱；也可以说，是一种货币表示的另外一钱；也可以说，是一种货币表示的另外一种货币的价钱。种货币的价钱。 书中第书中第2 2页外汇牌价页外汇牌价二、汇率的报价二、汇率的报价直接标价法直接标价法间接标价法间接标价法美圆标价法美

7、圆标价法非美圆标价法非美圆标价法二、汇率的报价二、汇率的报价直接报价法直接报价法间接报价法间接报价法 美圆报价法非美圆报价法 直盘报价法交叉盘报价法 由于确定的基准不同，便产生了几种不同的汇率报价方法由于确定的基准不同，便产生了几种不同的汇率报价方法 直接标价法直接标价法: :以本国货币来表示外国货币的价钱。以本国货币来表示外国货币的价钱。 外币在前，本币在后外币在前，本币在后 例：中行：例：中行：$1=RMB6.67$1=RMB6.67我国外汇汇率采用直接标价法，即我国外汇汇率采用直接标价法，即100100美圆、美圆、l 0000l 0000日日元、元、100100欧元等外币等值于多少人民币

8、。欧元等外币等值于多少人民币。间接标价法间接标价法: :以外国货币来表示本国货币的价钱。以外国货币来表示本国货币的价钱。 本币在前，外币在后本币在前，外币在后 例：纽约银行：例：纽约银行： $1=RMB6.67 $1=RMB6.67 1.直接标价法和间接标价法直接标价法和间接标价法 对一切国家均采用间接标价 EUR、$ 除了对采用直接标价外，对其他国家货币均采用间接标价 其他国家货币均采用直接标价 英国不断采用间接标价法，由于：英国不断采用间接标价法，由于： 英国曾是国际贸易与金融的中心，英镑充英国曾是国际贸易与金融的中心，英镑充任世界货币；任世界货币； 英镑的计价单位大，用一个外币等于假设英

9、镑的计价单位大，用一个外币等于假设干英镑在计算上比较困难；干英镑在计算上比较困难； 英镑在英镑在19711971年以前不断没有十进位制，假年以前不断没有十进位制，假设用直接标价法，计算起来非常不便。设用直接标价法，计算起来非常不便。 美圆标价法：它是指以一定单位的美圆折成假设干数量的各国货币来表示各国货币汇率的方法。目的是为了简化报价美圆标价法：它是指以一定单位的美圆折成假设干数量的各国货币来表示各国货币汇率的方法。目的是为了简化报价并广泛地比较各种货币的汇价。例如瑞士苏黎士某银行面对其他银行的询价，报出的各种货币汇价为：并广泛地比较各种货币的汇价。例如瑞士苏黎士某银行面对其他银行的询价，报出

10、的各种货币汇价为： USD1=FRF 5.5540 USD1=DEM 1.5630 USD1=CAD 1.18602.美圆标价法和非美圆标价法美圆标价法和非美圆标价法 非美圆标价法：各国货币与美圆建立直接比非美圆标价法：各国货币与美圆建立直接比价价 1=$. AU$1=$. HK$1=$. J￥1=$ 3.直盘报价法和交叉盘报价法直盘报价法和交叉盘报价法 直盘报价法指的是基准货币或者报价货币中有一直盘报价法指的是基准货币或者报价货币中有一个是美圆。个是美圆。 交叉盘报价法指的是不论基准货币还是报价货币交叉盘报价法指的是不论基准货币还是报价货币都是非美圆货币。都是非美圆货币。 教材第教材第2页页

11、知识链接1.2 外汇牌价和个人外汇买卖行情1.外汇牌价外汇牌价 即外汇指定银行外汇兑换挂牌价，是各银即外汇指定银行外汇兑换挂牌价，是各银行行(指总行，分支行与总行外汇牌价一样指总行，分支行与总行外汇牌价一样)根根据中国人民银行公布的人民币市场中间价据中国人民银行公布的人民币市场中间价以及国际外汇市场行情，制定的各种外币以及国际外汇市场行情，制定的各种外币与人民币之间的买卖价钱。目前这种价钱与人民币之间的买卖价钱。目前这种价钱跟随外汇市场每分钟刷新一次。跟随外汇市场每分钟刷新一次。 个人购汇学习、旅游等和个人结汇个人购汇学习、旅游等和个人结汇外汇换人民币按照外汇牌价买卖外汇换人民币按照外汇牌价买

12、卖单位：人民币/100外币 (今日外汇牌价表,与中国银行外汇牌价数据实时同步) 货币名称货币名称现汇买入价现汇买入价现钞买入价现钞买入价卖出价卖出价基准价基准价中行折算价中行折算价发布日期发布日期英 镑-GBP1044.741012.481053.131049.971049.972010-09-16港 币-HKD86.485.7186.7386.4986.492010-09-16美 元-USD671.16665.78673.85671.81671.812010-09-16瑞士法郎-CHF669.21648.55674.58/671.52010-09-16 2.个人外汇买卖行情个人外汇买卖行情

13、个人外汇买卖行情：提供外币与美圆之间，个人外汇买卖行情：提供外币与美圆之间，美圆之外的两种货币之间的汇率。价钱不美圆之外的两种货币之间的汇率。价钱不断变动。断变动。 用于国内个人外汇买卖市场，目的低买高用于国内个人外汇买卖市场，目的低买高卖，为了赚取汇差卖，为了赚取汇差知识链接1.2 外汇牌价和个人外汇买卖行情三、汇率的种类三、汇率的种类汇率种类繁多，不同角度有不同划分 1.从银行买卖外汇的角度划分从银行买卖外汇的角度划分 买入汇率买入汇率 卖出汇率卖出汇率 买入汇率又叫买入价买入汇率又叫买入价 卖出汇率又叫卖出价卖出汇率又叫卖出价 买入价、卖出价在国际进出口业务买入价、卖出价在国际进出口业务

14、中运用最多、也是最重要的一种分类。中运用最多、也是最重要的一种分类。 买入价和卖出价买入价和卖出价1.概念：概念： 买入价：银行从客户手中买入外汇所运用买入价：银行从客户手中买入外汇所运用的汇率的汇率 用英文表示：用英文表示：Buying rate /Bid rate 卖出价：银行卖给客户外汇所运用的汇率卖出价：银行卖给客户外汇所运用的汇率 用英文表示：用英文表示：Selling rate /offered rate 例：中行例：中行客户客户A 1$ 得到得到8￥ 中行中行客户客户A 1$ 付出付出8￥ 2.双报价制：同时报出买入价和卖出价 按ISO国际规范银行报价的实例:USA/JPY 11

15、6.40/50 USD/CAD 1.5425/35GBP/USD 1.6775/85 USD/CHF 1.3450/60 公式左边的货币称单位货币(Base Currency)；右边的货币称计价货币(Quoted Currency)。 询双价报双价 这一点与商品不同 买入价和卖出价买入价和卖出价3.书写方式：书写方式： 1=$1.65651.6585 或或 /$ 1.6565/85 或或 /$ 1.656585 总是前一个数字小后一个数字大，而总是前一个数字小后一个数字大，而且小数点后有四位数字且小数点后有四位数字 买入价和卖出价买入价和卖出价 4.买入价和卖出价的位置买入价和卖出价的位置 在

16、直接标价法下：在直接标价法下： 在纽约外汇市场：在纽约外汇市场： 1=$1.65651.6585 结论：在直接标价法下结论：在直接标价法下,买入价在前，卖出价在后。买入价在前，卖出价在后。 在间接标价法下：在间接标价法下： 在伦敦外汇市场：在伦敦外汇市场： 1=$1.65651.6585 结论：在间接标价法下结论：在间接标价法下,卖出价在前，买入价在后。卖出价在前，买入价在后。 问：问：AU$1=HK$3.21253.2148 买入价和卖出价买入价和卖出价 5.买卖差价买卖差价 银行之间的外汇买卖差价通常很小银行之间的外汇买卖差价通常很小 1 而银行与客户之间的买卖差价通常很大。而银行与客户之

17、间的买卖差价通常很大。 影响买卖差价的要素：影响买卖差价的要素： 供求：供求： 供不应求供不应求 差价大差价大 供大于求供大于求 差价小差价小 买卖金额：买卖金额大买卖金额：买卖金额大 差价小差价小 买卖金额买卖金额 小小 差价大差价大 币种：主要货币差价小；小币种那么币种：主要货币差价小；小币种那么差价大。差价大。 买入价和卖出价买入价和卖出价 中间价：买入价卖出价相加除中间价：买入价卖出价相加除2 现钞价：银行购买外币现钞的价钱现钞价：银行购买外币现钞的价钱 也叫也叫钞买钞买 提问：现钞价与支付凭证的买入价比较提问：现钞价与支付凭证的买入价比较 虽然实际上外币现钞与现汇的兑换率应该一样，但

18、由于外币现钞只需运到发行国才干成为有效的支付手段，因此，银行在收兑现钞时，必需将运输、保险等费用思索在内，给一个较低的汇率，通常比外汇买入价低2-3%左右，而卖出价一样2.2.按汇率制定的方法划分：根底汇率按汇率制定的方法划分：根底汇率 套算汇率套算汇率根底汇率：本币与关键货币之间的汇率根底汇率：本币与关键货币之间的汇率 关键货币？关键货币？ 看书第看书第1010页页 套算汇率：在根底汇率的根底上套算出来的与套算汇率：在根底汇率的根底上套算出来的与 非关键货币之间的汇率非关键货币之间的汇率例：香港把美圆作为关键货币计算出根本汇率为：例：香港把美圆作为关键货币计算出根本汇率为： 1美圆美圆=7.

19、86港元港元 同时市场上：同时市场上：1英镑英镑=1.63美美 元，那么，港币元，那么，港币对英镑的汇对英镑的汇 率就可以套算出来：率就可以套算出来： 1英镑英镑=7.861.63=12.81港元港元套算汇率的计算规那么套算汇率的计算规那么 货币方法货币美元作为单位货币 （USD/A)美元作为计价货币(C/USD)美元作为单位货币(USD/B)交叉相除同边相乘美元作为计价货币(D/USD)同边相乘交叉相除 例如：2021年2月15日纽约市场，英镑对美圆的汇率为GBP1=USD1.2356/85,美圆对瑞士法郎的汇率为USD1=CHF1.5265/90，在这两个根底汇率的根底上可以套算出英镑对瑞

20、士法郎的汇率为： GBP1=CHF1.88611.23561.52651.89371.23851.5290 3.按外汇买卖中不同的支付方式划分按外汇买卖中不同的支付方式划分 电汇汇率电汇汇率 信汇汇率信汇汇率 票汇汇率票汇汇率 电汇汇率：以电报、电传的方式通知收付款所电汇汇率：以电报、电传的方式通知收付款所运用的汇率。电汇速度最快，最受出口商的欢迎。运用的汇率。电汇速度最快，最受出口商的欢迎。对银行来讲，不好。所以电汇汇率最高。对银行来讲，不好。所以电汇汇率最高。 在出口时，力争采用电汇方式收款。对进口商本在出口时，力争采用电汇方式收款。对进口商本钱高。在电汇方式下，所拍出电报带密押钱高。在电

21、汇方式下，所拍出电报带密押Test Key)的的. 密押密押:银行之间相互交换的一个密码。隔一段时银行之间相互交换的一个密码。隔一段时间换一次，防止银行之间金融诈骗。间换一次，防止银行之间金融诈骗。 信汇汇率：以寄信的方式通知收付款所运用的汇率。 寄信比拍电报时间长，银行可以占用客户资金，另外，时间长，风险大，所以信汇汇率比电汇汇率低。 在进口时，力争采用信汇方式付款。 其实，从性质上来讲，两种方式一样，只不过付款的通知方式不同。 鉴别真伪方式：手签 票汇汇率：银行买卖即期汇票的汇票汇汇率：银行买卖即期汇票的汇率率 1.交付资金交付资金 2.领取汇票领取汇票 3.邮寄汇票邮寄汇票 4.交交给银

22、行汇票给银行汇票 5.银行支付款项银行支付款项 6.邮寄付款通知邮寄付款通知 凭票付款凭票付款 特点：可以背书转让，取款人不一定特点：可以背书转让，取款人不一定是收款人本人是收款人本人 需求时间长，所需求时间长，所以票汇汇率低于电汇汇率以票汇汇率低于电汇汇率 4. 按买卖成交后交割时间的不同分为： 即期汇率 远期汇率 即期汇率：达成外汇买卖协议后，在两个任务日内办理交割所运用的汇率。 如何了解:买卖外汇后,把钱从甲帐划到乙帐,原那么上需求两个任务日,大部分即期外汇业务从头到尾需求3天. 远期汇率：在外汇买卖成交后第二个营业日之后远期汇率：在外汇买卖成交后第二个营业日之后进展交割，而事先由买卖双

23、方签署合同达成协议进展交割，而事先由买卖双方签署合同达成协议的汇率。的汇率。 如何了解如何了解:约定购买和约定出卖外汇所运用的汇约定购买和约定出卖外汇所运用的汇率即期汇率性质一样率即期汇率性质一样,不同的是提早定好未来买不同的是提早定好未来买卖外汇的价钱卖外汇的价钱.远期汇率和即期汇率的关系远期汇率和即期汇率的关系 .升水远期汇率高于即期汇率升水远期汇率高于即期汇率 举例：举例： .贴水远期汇率低于即期汇率贴水远期汇率低于即期汇率 举例：举例： .平价远期汇率等于即期汇率平价远期汇率等于即期汇率 举例：举例： 在不注明的情况下，指外汇的升贴水在不注明的情况下，指外汇的升贴水 5.按汇率制度的不

24、同，分为：按汇率制度的不同，分为： 固定汇率：汇率动摇幅度很小，固定汇率：汇率动摇幅度很小，在金本位制度和布雷顿森林体系下存在金本位制度和布雷顿森林体系下存在在 浮动汇率：汇率由市场供求构成，浮动汇率：汇率由市场供求构成，可以自在浮动，没有限制。可以自在浮动，没有限制。 1.3 进出口报价折算业务操作进出口报价折算业务操作 一、出口报价的折算一、出口报价的折算1.本币折算为外币时，应该用买入价本币折算为外币时，应该用买入价 原理：出口商原收取本币，现改收取外币，那么需原理：出口商原收取本币，现改收取外币，那么需求将所收外币卖给银行，换回原来的货币，出口商的卖出求将所收外币卖给银行，换回原来的货

25、币，出口商的卖出外币，即为银行的买入，故按买入价计算。外币，即为银行的买入，故按买入价计算。如：如：2005年某月某日美圆对港元的汇率是：年某月某日美圆对港元的汇率是：7.7897.791 设某港商出口机床的底价为设某港商出口机床的底价为100000港元，现外国进口商港元，现外国进口商要求以美圆向其报价，应报多少美圆？要求以美圆向其报价，应报多少美圆？分析：该港商应使得美圆报价在折算为港币后仍收入分析：该港商应使得美圆报价在折算为港币后仍收入100000港币。港币。 7.789为买入价，为买入价， 7.791为卖出价。应此应为卖出价。应此应报价：报价：100000/ 7.789=12838.6

26、美圆。假设报价美圆。假设报价100000/ 7.791=12835.32美圆，美圆，那么折成港币时为：那么折成港币时为： 12835.32* 7.791=99999.97港币，少港币，少于原定底价。于原定底价。2.外币折本钱币时，应该用卖出价外币折本钱币时，应该用卖出价 原理：出口商原收取外币，现改收本币，那么需以本币原理：出口商原收取外币，现改收本币，那么需以本币向银行买回外币，出口商的买入，即为银行的卖出，所以向银行买回外币，出口商的买入，即为银行的卖出，所以按卖出价计算。按卖出价计算。 例题：仍以上例为例，假设该出口商原定收取例题：仍以上例为例，假设该出口商原定收取100000美圆，现进

27、口商要求该报港币价钱，问：应报多少？美圆，现进口商要求该报港币价钱，问：应报多少？ 分析：该出口商报港币，收回港币后，需求卖给银行分析：该出口商报港币，收回港币后，需求卖给银行收回外币，出口商的买入即为银行外币的卖出。因此银行收回外币，出口商的买入即为银行外币的卖出。因此银行用卖出价。所以，出口商报价时运用卖出价计算。即报价用卖出价。所以，出口商报价时运用卖出价计算。即报价为：为： 100000* 7.791=779100港币。港币。 3.以一种外币折成另一种外币，按国际外汇市场牌以一种外币折成另一种外币，按国际外汇市场牌价计算价计算 无论是用直接标价市场的牌价，还是用间接标无论是用直接标价市

28、场的牌价，还是用间接标价市场的牌价，外汇市场所在国的货币视为本币。价市场的牌价，外汇市场所在国的货币视为本币。如将外币折算为本币，均用卖出价；如将本币折算如将外币折算为本币，均用卖出价；如将本币折算为外币，均用买入价。为外币，均用买入价。 课堂练习：知某日苏黎世外汇市场：英镑课堂练习：知某日苏黎世外汇市场：英镑/法郎的法郎的汇率为：即期汇率：汇率为：即期汇率：7.9355/85，三个月远期汇率，三个月远期汇率为：为：140/150。 我某外贸公司出口冻猪肉我某外贸公司出口冻猪肉1200英镑英镑/公吨，现外商公吨，现外商要求改报瑞士法郎，问：要求改报瑞士法郎，问：1如即期付款，我方应报多少法郎？如即期付款，我方应报多少法郎？2假设三个月远期付款，应报多少法郎？假设三个月远期付款，应报多