银行客户经理培训财务报表分析培训讲义

1、财务报表分析一、财务报表分析概述（一）、企业财务信息的使用者对其财务状况的不同关注点 企业财务信息的使用者包括：企业股东、企业的贷款提供者、企业产品供应商、企业管理人员、政府管理部门、竞争对手等。企业贷款提供者主要是指银行，银行对企业提供贷款之所以非常关心企业的财务信息，主要是基于通过对企业财务信息的了解和掌握，通过对企业财务报表的分析，可以使银行更好的对企业所申请的每笔贷款进行分析风险，判断风险、接受风险、管理风险、化解风险及释放风险，主要体现在项目贷前调查、项目批准、项目贷后管理方面。由此，银行针对企业所提出的长短期贷款申请，重点关注企业的获利能力、偿债能力，银行是否能够到期收回本金利息。

2、（二）、企业财务报表的组成内容1、基本财务报表：资产负债表、利润表、现金流量表组成2、附表：资产负债表的附表包括：资产减值准备明细表、股东权益增减变动表等 利润表附表包括利润分配表和分部报表等3、 附注：主要是以文字和数字的形式对基本财务报表的内容以及其 他有助于理解财务报表的有关事项进行要的说明，包括：企业会计政策和会计估计的变更的说明、重大会计差错的说明、或有事项的说明、关联方关系及交易的说明等等。4、 财务情况说明书：是对企业当期财务分析结果进行总结的文字说明。主要是说明企业当期的经营成果等，在新会计准则中取消了与其相关的规范。（三）、制约企业报表编制的基本会计假设1、会计主体2、持续经

3、营3、会计分期4、货币计量（四）、制约企业报表编制的一般原则客观性原则、相关性原则、明晰性原则、可比性原则、实质重于形式原则、重要性、谨慎性原则、及时性原则、权责发生制原则。（五）、会计计量属性历史成本：资产按照购买时支付的现金或现金等价物的金额计量重置成本：资产按照现在相同或者相似资产所支付的现金或现金等价物计量。可变现净值：资产按照其正常对外销售所能收到的现金或现金等价物扣减该资产至完工时估计将要发生的成本、费用、税金后的金额计量。现值：资产按照预计从其持续使用和最终处置所产生的未来净现金流入量的折现金额计量。公允价值：资产按照公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换和债务清偿的金额计

4、量。新会计准则中主要对：金融工具、投资性房地产、非共同控制下的企业合并、债务重组和非货币性交易等方面采用了公允价值，并做了相关的限制。总体说，新会计准则体系对公允价值的运用还是比较谨慎的。（六）、制约企业财务报表编制的法规体系会计法企业会计准则企业会计制度二、资产负债表分析（一）、资产负债表的作用1、通过对企业资产结构的分析可以对企业的资产质量做出一定的判断2、通过比较企业不同时点的资产负债表，可以对企业财务状况的发展趋势做出判断。3、通过将资产负债表、利润表、现金流量表联系起来分析，可以对企业的财务情况和经营成果做出整体判断。（二）、资产负债表的结构流动资产长期投资固定资产无形及其他资产流动

5、负债长期负债所有者权益（三）、资产按照质量分类的理论从企业管理的角度看，资产的质量主要表现为变现能力、增值能力、被企业在未来进一步利用的质量以及与其他资产组合增值的质量；从数量上来说，资产质量的好坏主要体现在资产的帐面价值量与其变现价值量或被进一步利用的潜在价值量（资产的可变现净值或公允价值）之间的差异上。可以分为以下几类：1、按帐面价值等金额实现的资产货币资金2、按照低于帐面价值的金额贬值实现的资产短期债权：应收票据、应收帐款、其他应收款部分短期投资（新会计准则中将其主要列入“交易性投资”项目）部分存货：部分长期投资（新准则中将其分列为“持有至到期投资”和“长期股权投资”两项）部分固定资产：

6、纯摊销性的“资产”：待摊费用等，资产的实际价值趋近于零。3、按照高于帐面价值的金额贬值实现的资产大部分存货部分对外投资部分固定资产：房产帐面上未体现净值，但可以增值实现的“表外资产”l 已经提足折旧，但企业仍然继续使用的固定资产：房屋、设备、生产线、 车辆等l 企业仍在使用，但已经做为低值易耗品一次性摊销到费用中去，价值低于2000元的办公用品等。l 已经成功的研究和开发项目的成果，企业一般作为当期费用一次性处理。l 人力资源对企业资产质量的整体把握应当结合表内因素与表外因素综合进行。（四）、资产质量分析1、流动资产质量分析货币资金：包括企业库存现金、银行结算户存款、外埠存款、银行汇票存款、银

7、行本票存款、信用证存款、信用卡存款和在途资金。质量分析方法：l 企业日常货币资金规模是否适当：企业资产规模、业务收支规模、行业特点、企业对货币资金的运用能力l 企业货币资金收支过程中的内部控制制度的完善程度以及实际执行质量构成了对企业货币资金质量分析的重要方面。货币资金的收入：销售与收款货币资金的支出：采购与付款l 分析企业货币资金构成质量（不能单从企业提供的资产负债表上的货币资金进行分析）案例一：背景资料：该公司主要从事该公司是一家以建筑重型钢结构设计、加工、安装为主体的生产加工型企业主要财务数据项 目2004年2005年2006年 项 目2004年2005年2006年 总资产1063215

8、19515604总负债49883196906流动资产合计288539663917流动负债合计349883196906货币资金53452短期借款140035002800短期投资000应付账款123912991973应收账款10551446549其中：应付工程款其他应收账款290119309其他应付账款39225001053预付账款945242338预收账款945891905存货52420582598长期负债合计140000长期投资80030703070所有者权益573368768698固定资产合计574469587418实收资本金500050005000销售收入40641032817168利润总

9、额91914161913现金流量分析项目2004年2005年2006年12月1经营现金净流量70112961763其中：销售商品、提供劳务收到的现金335010518171512投资现金净流量-2765-1729-8183筹资现金净流量2051462-928现金净增加额-132917分析：该公司截至2006年资产规模1.56亿元，货币资金52万元，显然货币资金与该公司的资产规模不相匹配，虽然该公司货币资金52万元是时点数，不能代表公司的整体情况，但我们在看该公司财务报表时，就此一点应该引起我们的注意。短期投资分析短期投资的目的性与报表金额的特点短期投资的初始计量和后续计量关注企业可能利用长期投

10、资与短期投资的划分来“改善”其流动比率，主要是从短期投资的数量看、从实际营运资金的运作情况看、从投资收益的情况看。应收票据就质量而言，由于应收票据具有可回收性强的特点，因而通常认为其质量较高。应收帐款：决定应收帐款规模的主要因素：l 企业的经营方式及所处的行业特点l 企业的信用政策应收帐款的质量分析：应收帐款的质量是指债权转化为货币的质量，分析方法主要有以下几种：l 应收帐款的帐龄分析（传统分析方法）l 对债务人的构成进行分析：包括从债务人的行业构成来分析、从债务人的区域构成来分析、从债务人的所有权性质来分析、从债权企业与债务人的关联状况来分析、从债务人的稳定程度来分析。l 应收帐款的报表披露

11、案例二：背景资料：该公司主要经营北京及华北地区的酒水饮料代理，以经营著名品牌酒类为主借款人的财务分析（一）借款人三年基本财务数据列示： 单位：万元项目2003 年 （上三年）2004 年 （上二年）2005 年 （上一年）近期（2006年9月）货币资金185615849694应收帐款2908339536515662其他应收款1363111631预付帐款000100存货1570194438992698短期投资0000流动资产合计4800626585009207固定资产合计83685853资产总计4882633385599260短期借款1560152020002000应付票据01000200018

12、00应付帐款5706671其他应付款37114571流动负债合计1827268442353975长期借款0000长期负债合计0000负债合计1827268442353975实收资本150215900900盈余公积7575450450未分配利润2830335929743934所有者权益合计3056364943245284销售收入净额874997441209810883利润总额77394713511053净利润5186351055961借款人的偿债能力1、短期偿债能力项目200 3 年 200 4 年 200 5 年 （2006年9月）流动比率：2.632.332.012.32速动比率：1.691

13、.491.061.60存货周转率：322.39%419.29%294.78%213.98应收帐款周转率：400.59%309.19%343.4%233.72%2、长期偿债能力资产负债率：37.42%42.38%49.48%42.93%利息保障倍数：836.19%953.15%1399.04%734.34%借款人盈利能力项目200 3 年 200 4 年 200 5 年 （2006年9月销售利润率：8.84%9.72%11.17%9.68%资产利润率：17%16.89%18.14%11.82%资本收益率：345.33%295.35%117.22%106.78%借款人营运能力项目200 3 年 2

14、00 4 年 200 5 年 （2006年9月）资产周转率：192.41%173.77%162.48%122.15%流动资产周转率：196.06%176.12%163.87%122.92%现金流量项目200 3 年 200 4 年 200 5 年 （2006年9月）1经营现金净流量-48553-15211其中：销售商品、提供劳务收到的现金72351097412485111732投资现金净流量-110003筹资现金净流量55-123386-166现金净增加额-5430234-155分析：该公司应收帐款呈逐年上升趋势，2006年9月应收帐款5662万元占到流动资产62，而且较2005年年末增加20

15、11万元，由于该项资产是形成坏帐的主要区域，并且该资产占借款人流动资产较大比例，因此，在分析该报表时，我们在确定调查之前，应重点将该项资产的核实作为调查重点之一。存货：新会计准则规定：借款费用资本化的范围将扩大到某些存货项目中，如需要通过相当长时间的生产活动才能达到可销售状态的存货。对存货质量的具体分析：存货质量的分析主要应当关注存货的增值能力和变现能力。对存货应从以下方面进行分析：l 对存货的毛利率走势进行分析：存货的毛利率在很大程度上体现了存货的可增值性，毛利率下降或者意味着企业的产品在市场上的竞争力下降，或者意味着企业的产品生命周期出现了转折，或者意味着企业生产的产品面临着激烈的竞争。l

16、 对存货周转率进行分析：在周转一次可以产生毛利的情况下，在其他条件相同时，企业存货周转速度越高，一定时期的盈利水平也就越高。l 对存货的物理质量分析：即存货的自然状态，如商业企业中的待售商品是否完好无损、制造业的产品的质量是否符合相应的产品的等级要求等。为分析存货的被利用价值和变现价值奠定基础。l 对存货的时效状况进行分析：对时效性强的企业存货的时效性状况进行分析，与时效性相关的企业存货则是指那些被利用价值和变现价值与时间联系较大的企业存货，包括：与保质期相连的存货（食品类）、与内容相连的存货（出版物：书籍、杂志等）与技术相连的存货（高新技术产品）l 对存货的品种构成进行分析：过分依赖莫一种或

17、莫几种产品的企业极有可能因产品出现问题而使企业全局受到重创。l 存货信息在会计报表中披露因此，应当对存货的品种、结构进行分析，并关注不同品种的产品的盈利能力、技术状态、市场发展前景以及产品的抗变能力等方面的状况。案例三：背景资料：该公司主要经营城市地下弱电管网集约化建设投资、建设与管理。借款人详细的财务分析（一）借款人三年基本财务数据列示： 单位：万元项目200 3 年200 4 年200 5 年200 6 年 12 月货币资金1031257192短期投资0000应收票据0000应收账款净额2993319347405预付帐款319512640302其他应收款2913675978732存货758

18、33769375086056流动资产合计86043932795487605长期投资0000固定资产原价2553256225772561固定资产净值2545254725532544在建工程0000其他固定资产0000固定资产合计2545254725532544无形资产0000 其中：土地使用权0000递延资产129101440无形及递延合计129101440资产总计11279119751214410150短期借款010050550应付票据0000应付账款4547492250022513预收帐款672794210其他应付款674119011971144流动负债合计6012645564484322长

19、期借款0000长期负债合计0000负债合计6012645564484322少数股东权益338354376391实收资本5000500050005000资本公积50505050盈余公积0000未分配利润122116270387所有者权益合计4928516653205437销售收入净额1392239232402050销售利润83599706590营业利润 83275268182投资收益0000利润总额242275268182净利润160238169117借款人的偿债能力1、短期偿债能力项目200 3 年200 4 年200 5 年200 6 年 12 月流动比率：1.431.441.481.76速

20、动比率：0.070.070.060.11存货周转率：0.180.210.320.19应收账款周转率：0.987.749.735.45到期债务偿还比率：-8.02-0.500.31 - 2、长期偿债能力资产负债率：53.31%53.91%53.09%42.58%利息保障倍数：8.9411.618.3412.55借款人盈利能力项目200 3 年200 4 年200 5 年200 6 年 12 月销售利润率：17.39%11.48%8.28%8.88%资产利润率：2.42%2.36%2.22%1.63%资本收益率：3.21%4.75%3.38%2.34%借款人营运能力项目200 3 年200 4 年

21、200 5 年200 6 年 12 月资产周转率：0.140.210.270.18流动资产周转率：0.190.270.340.24现金流量项目200 3 年200 4 年200 5 年200 6 年 12 月1经营现金净流量2456327其中：销售商品、提供劳务收到的现金4203178032032投资现金净流量48253筹资现金净流量3409356现金净增加额922254分析：该公司截至2006年存货6056万元，占流动资产80，因此在分析该公司流动资产时应重点分析该存货质量、该存货可变现能力，由于该公司经营城市地下弱电管网集约化建设投资、建设，因此该公司存货材料的变现能力、存货质量等方面都存

22、在一定的问题，其他流动资产项目的质量分析：l 预付帐款：一般情况下，企业的预付帐款债权不会构成流动资产的主体部分，如果企业的预付帐款较高，则可能是企业向有关单位提供贷款（或资金支持的一种方式）的信号。在供应商较为稳定的条件下，企业的预付帐款应该按照约定转化为存货，因此，正常的预付帐款质量较高。l 应收补贴款：是企业按国家规定给予的定额补贴而应收的补贴款，此项债权的确定具有极强的政策性和较高的回收质量。l 其他应收款 在相当多的管理实践中，企业常常向关联方提供的资金所形成的债权计入“其他应收款”项目，在这种情况下，“其他应收款”中的主要内容就成了无直接效益的资源占用，质量较低。l 待摊费用由于其

23、“等待摊销”的性质，在整体上应该认为待摊费用的质量不高。案例四：背景资料：公司以生产高档专用面粉为主，目前有十五个品种，主要面向面粉行业的中高档市场，并以出口作为企业的主要目标市场借款人的财务分析借款人三年基本财务数据列示：项目200 年 （上三年）200 年 （上二年）200 5 年 （上一年）近期（2006年10月）货币资金40.3323.7应收帐款0605.2其他应收款2244.14363.3存货520385.6短期投资00流动资产合计3324.76392.8固定资产合计2472.24499.2资产总计6086.611188.1短期借款10005000应付帐款508.31466.8其他应

24、付款3572.64069.3流动负债合计5096.610635.4长期借款00长期负债合计00负债合计5099.610635.4实收资本990990所有者权益合计990552.7销售收入净额04945.1利润总额0-437.3净利润0-437.3借款人的偿债能力1、短期偿债能力项目200 年 200 年 200 5 年 （2006年10月）流动比率：65.260.1速动比率：5556.5存货周转率：01089.9应收帐款周转率：0817.1到期债务偿还比率：2、长期偿债能力资产负债率：83.795.1利息保障倍数：借款人盈利能力项目200 年 200 年 200 5 年 （2006年10月）销

25、售利润率：0-8.8资产利润率：0-5.1资本收益率：0-44.2借款人营运能力项目200 年 200 年 200 5 年 （2006年10月）资产周转率：057.8流动资产周转率：094现金流量项目200 年 200 年 200 5 年 （2006年10月）1经营现金净流量-2388.1-559.2其中：销售商品、提供劳务收到的现金05569.72投资现金净流量-2406.2-3165.53筹资现金净流量4550.14008.1现金净增加额-262.9283.4分析：该公司截至2006年9月其他应收款4363.3万元占到流动资产的68，而该项资产不能直接为企业产生效益的资产，同时也是形成坏帐

26、的重点区域，另一方面该项资产也可能流入其他关联企业形成经济效益后未流入该贷款企业，基于上述情况，调查时，在重点核实该资金流向的同时，还应该重点关注资金所流入企业的经营情况，以确定所借资金的安全性，该项资产的质量情况。流动资产整体质量的分析应从以下方面来考察：关注经营流动资产的周转状况（流动资产短期投资）关注流动资产对流动负债的保证程度（包括：考察营运资金与流动比率、速动比率；考察流动资产的有效性；考察流动负债的“沉淀”状况；考察企业对流动资产和流动负债会计处理的恰当性；考察营业利润与经营活动现金流量之间的平衡性）2、长期投资质量分析长期投资目的l 出于企业战略性考虑，形成企业的优势l 通过多元

27、化经营而降低经营风险，稳定经营收益l 操纵财务信息（使企业财务状况的外在表现符合管理层的意见）的目的。某些企业的对外投资纯粹是为了操纵其财务状况的外在表现，比如，有些企业预计下一年的财务状况将会恶化，于是寻找一家经营状况良好的公司，以长期股权投资的形式控制这家公司的大部分股权，这在一方面使得未来编制母公司财务报表时，母公司的报表恶化的状况将会因为子公司的良好业绩而得到缓解，另一方面，由于是控股关系，母公司还要编制合并报表，合并财务报表所表现出来的形式肯定要好于母公司本身的财务报表。长期投资种类长期债权投资、长期股权投资长期投资所运用的资产形态货币资产、非货币资产长期投资的入帐价值历史成本的原则

28、确定长期投资的初始价值。长期投资对财务状况的实质影响l 企业的“长期投资”项目的金额在很大程度上代表企业长期不能直接控制的优质资产流出。l 企业的“长期投资”项目代表的是企业高风险的资产区域l 长期投资收益的确认往往是引起企业货币状况恶化的因素企业报表中所列示的长期投资的价值需要分析看待，长期投资的帐面价值与长期投资的实际效益是有距离的。长期投资质量分析l 长期债权投资质量分析应重点在以下三个方面对长期债权投资质量进行分析：第一：对长期债权投资进行帐龄分析第二：对长期债权投资进行债务人构成分析（对债务人的具体偿债能力进行分析）第三：对利润表中债权投资收益与现金流量表中因利息收入而收到的现金之间

29、进行分析l 长期股权投资质量分析对长期股权投资的质量分析可以从以下几个方面进行：第一：长期股权投资方向的质量第二：长期股权投资年度内重大变化的质量第三：长期股权投资初始投资成本的确定第四：长期股权投资所运用资产种类的质量第五：长期股权投资收益确认方法的质量第六：长期股权投资收益确认方法选择偏好的质量长期投资在财务报告中的披露3、固定资产质量分析从对企业财务状况进行分析的角度来看，固定资产分为具有增值潜力的固定资产（房屋建筑物）和无增值潜力的固定资产（电子计算机等）。对固定资产的质量进行分析时，还应结合特定固定资产的技术状况、市场状况和企业对特定固定资产的使用目的等因素。会计报告对固定资产的信息

30、披露4、无形资产质量分析对无形资产质量分析应重点思考以下事项：l 报表上作为“无形资产”列示的基本上是企业外购的无形资产l 企业可能存在由于会计处理原因而导致的帐外无形资产l 无形资产的质量主要体现在特定企业内部的利用价值和对外投资或转让 时的价值上。5、长期待摊费用及其他长期资产质量分析其他长期资产包括：特准储备物资、银行冻结存款和冻结物资、涉及诉讼中的财产。企业的长期待摊费用、其他长期资产属于资产质量不高的资产。6、对企业资产质量的总括分析对企业资产质量进行总括分析应该从以下几个方面进行： 企业资产结构与企业战略之间的吻合度 l 企业资产的基本结构必须符合企业发展战略的要求l 企业资产结构

31、应该反映企业对其业务的行业选择l 企业资产结构应该反映企业在其行业内的定位选择 企业资产结构的重大变化的质量含义 企业主要不良资产区域：主要集中在其他应收款、周转缓慢的存货、权益法确认的长期投资、因亏损而严重贬值的投资、利用率不高且难以产生效益的固定资产、无明确对应关系的无形资产、待摊费用（短期或长期）（五）、资本结构分析1、资本结构与资本结构质量分析理论资本结构：l 股权结构（股东构成）l 有代价的企业财务资源的来源结构（股东与贷款的结构与数量关系）l 资产负债表右方“负债与所有者权益”的结构（所有者权益与长短期负债规模）资本结构质量分析理论企业资本结构质量主要应关注以下几个方面：l 企业资

32、金成本的高低与企业资产报酬率的对应关系l 企业资金来源的期限构成与企业资产结构的适应性l 企业的财务杠杆状况与企业财务风险、企业的财务杠杆状况与企业未来 融资要求以及企业未来发展的适应性l 企业所有者权益内部的股东持股构成状况与企业未来发展的适应性2、流动负债质量分析流动负债包括：短期借款、应付票据、预收帐款、应付工资、应付福利费、其他应付款、应交税金、应付股利、其他应交款、预提费用等。流动负债质量分析主要应关注以下几个方面：l 流动负债周转分析l 非强制性流动负债分析l 预计负债分析l 企业短期贷款规模可能包含的融资质量信息l 企业应付帐款和应付票据数量变化所包含的经营质量信息l 企业税金交

33、纳情况与税务环境3、长期负债质量分析长期负债包括：长期借款、应付债券、长期应付款、专项应付款、其他长期负债长期负债的质量分析：长期负债质量分析应关注以下几个方面：l 企业长期负债所形成的固定资产、无形资产的利用状况与增量效益l 企业长期负债所形成的长期投资的效益及其质量l 企业长期负债所对应的流动资产及其质量4、或有负债质量分析或有负债包括：担保、未决诉讼、票据贴现、应收帐款抵借或有负债与预计负债的区别或有负债质量分析：主要应对引起或有负债的原因进行分析。有的或有负债是企业从事正常经营活动所必须发生的，有的是由于企业自身管理不善引起的，同时，还应该关注审计报告中对或有负债的披露。5、所有者权益

34、质量分析所有者权益的构成l 实收资本l 资本公积：资本公积主要由两个渠道形成：一是非分红性的股东入资，包括股票溢价、非股份公司的股东实际缴付的出资超过其应缴资本之差额，以及资本汇率折算差额和接受的捐赠财产形成的公积等；二是非利润性的资产增值，如法定资产重估增值。资本公积的主要用途是：一是按法定程序转化为资本，二是用于弥补亏损。明细科目：股票溢价、资本汇率折算差额、捐赠公积、法定财产重估增值。l 盈余公积盈余公积是指企业按照规定从税后利润中提取的企业留利。盈余公积分为三种：法定盈余公积：按税后利润的10%提取，在此项公积金达到注册资本的50%时企业可不在提取。任意盈余公积：（主要是指公司制的企业

35、提取此项基金）按股东会决议提取。公益金：按税后利润的5%至10%提取。盈余公积的主要用途：法定盈余公积与任意盈余公积用途：弥补亏损、增加资本（或股本）公益金用途：是企业职工福利设施如职工宿舍的建造。职工集体福利设施构建完成后，应将公益金转入一般用途盈余公积。l 未分配利润企业实现的净利润在提取盈余公积和分配利润后余额。企业负债与所有者权益各项目的相互转化与财务质量l 负债转化为实收资本l 负债转化为资本公积l 盈余公积和资本公积转增资本 l 实收资本、资本公积、盈余公积弥补亏损（企业重组）所有者权益质量分析所有者权益质量分析应关注以下几个方面：l 企业所有者权益内部的股东持股构成状况与企业未来

36、发展的适应性 l 资本公积中所包含的质量信息（资本溢价、评估增值）l 关于企业的长期融资能力与偿债风险在讨论企业的长期偿债能力时，人们往往只关心资产负债率，一般认为，拥有较高的资产负债率的企业所面临的偿债风险较大，拥有较低的资产负债率的企业所面临的偿债风险较小。但是，仅仅关心资产负债率还是不够，在企业从事经营活动，且其经营活动在净利润中所占比重较大的情况下，我们还应该关注企业的经营利润与经营活动产生的现金流量净额之间的均衡发展状况；经营资产（总资产减去对外投资）的盈利能力较高且其营业利润与经营活动产生的现金流量净额之间的均衡发展的企业，其长期融资能力和偿债能力较强。案例五：背景资料：经营范围包

37、括承办北京市鞋城市场，为所属市场提供物业管理和经营管理服务。借款人三年基本财务数据列示： 单位：万元项目2003年2004年2005年2006年12月货币资金2627.4174.8255.1456.9预付账款3475.06178.5其他应收款1587.36115.1233.5541.9流动资产合计7689.712468.4488.7998.8长期投资1997.61997.6固定资产原价92.1196.9208.5211.4固定资产净值86.0161.1141.3108.3在建工程1066.24690.113795.414081.1其他固定资产固定资产合计1152.34851.213936.81

38、4189.4无形资产4.8递延资产957.0无形及递延合计961.8765.4574.0363.9资产总计9803.818084.916997.117549.8短期借款4000.08000.08000.07800.0其他应付款3803.85064.33975.1677.2流动负债合计7803.813081.511984.68520.7长期借款长期负债合计负债合计7803.813081.511984.68520.7少数股东权益实收资本2000.05000.05000.05000.0资本公积4000.0盈余公积未分配利润3.412.429.0所有者权益合计2000.05003.45012.4902

39、9.0销售收入净额1048.81708.01738.01806.0销售利润653.41044.81082.8991.9营业利润 06.714.835.2利润总额04.913.238.6净利润03.48.916.6分析：该公司所有者权益显示实收资本5000万元、资本公积4000万元，所有者权益9029万元，因此在调查该项目时应重点调查该公司资本公积的形成。三、利润表分析（一）、利润表的基本结构与具体格式（二）、利润表收入的确认与计量（三）、利润表费用类项目及其他项目的确认与计量（四）、对企业利润质量的分析考察利润的质量可以从三个方面来进行：第一，对企业营业利润形成过程质量的考察；第二，对企业利润

40、结构进行考察；第三，对企业利润结果进行考察。高质量的企业利润应当表现为资产运转状况良好、企业所依赖的业务具有良好的市场发展前景、企业对利润具有较好的支付能力（交纳税金、支付股利等）利润所带来的净资产的增加能够为企业的未来发展奠定良好的资产基础。反之，低质量的企业利润则表现为资产运转不灵，企业所依赖的业务具有企业的主观操纵性或没有较好的市场发展前景、企业对利润具有较差的支付能力（推迟交纳税金、无力支付股利）利润所带来的净资产质量恶化以致其增加不能为企业的未来发展奠定良好的资产基础。1、对利润形成过程的分析营业收入：l 收入的品种构成l 收入的地区构成l 与关联方交易的收入在总收入中的比重l 部门

41、或地区行政手段对企业业务收入的贡献营业成本销售费用管理费用财务费用：贷款规模、贷款利率、贷款期限企业对利润形成过程操纵的可能手段l 调节资产转化为费用的时间l 通过与关联交易，用高于市场的价格将产品销售给关联方，以低于市场价格从关联方购入所需产品等。l 对收入的入帐时间进行人为的操纵等。案例六背景资料：该公司以经营产品以焦炭和其他化产品为主借款人三年基本财务数据列示： 单位：万元项目2004年2005年2006年货币资金5410223840短期投资000应收票据0450应收账款净额0154512477预付帐款0171562其他应收款46164339811存货006621流动资产合计467369

42、6825312长期投资069253850固定资产原定资产净建工程015470其他固定资产000固定资产合计149517041886无形资产044其中：土地使用权000递延资产000无形及递延合计044资产总计61681560131052短期借款08001500应付票据00500应付账款0146710518预收帐款002714其他应付款11539661923流动负债合计1161325717495长期借款000长期负债合计000负债合计1161325717495少数股东权益000实收资本50001200012000资本公积000盈余公积05123

43、2未分配利润72941324所有者权益合计50071234413556销售收入净额701557729394销售利润666131549营业利润 11-288809投资收益0625670利润总额113371479净利润73371212分析：该公司应收帐款中有87是关联交易形成的应收帐款，同时该公司2006年收入也有较大幅度增加达到2.9亿元，在这种情况下，该公司收入与应收帐款的情况是在调查中应重点调查的，应重点核实该公司资产质量、收入质量情况。2、对利润结构的质量分析企业利润表自身的结构所包含的质量信息含量l 毛利与毛利率l 销售费用、管理费用、财务费用、营业利润及其相关比率所包含的质量信息含量企

44、业利润的结构与相应的现金流量结构之间的对应关系分析企业的利润结构与资产结构之间的对应关系分析3、对利润结果的分析4、利润质量恶化的主要表现l 企业扩张过快l 企业反常压缩酌量性成本l 企业变更会计政策和会计估计l 应收帐款规模的不正常增加、应收帐款平均收帐期的不正常变长l 企业存货周转过于缓慢l 应付帐款规模的不正常增加、应付帐款平均付款期的不正常延长l 企业无形资产规模不正常增加l 企业的业绩过度依赖非营业项目l 企业计提的各种准备过低l 企业利润表中的经营（销售）费用、管理费用等项目出现不正常的降低l 企业举债过度l 注册会计师（会计师事务所）变更、审计报告出现异常l 企业有足够的可供分配

45、的利润，但不进行现金股利分配案例七：背景资料：天山股份主营水泥及相关产品的开发、生产、销售和技术服务 单位：万元 项 目2006年2005年增长额增长率销售收入194535182955115806.33主营业务利润4501638077693918.22营业利润-2026-5146投资收益3342102468266.60补贴收入107649500126413.34利润总额1161440687546185.50净利润44254763949829.62l 分析：从上述情况分析，该公司经营情况并不乐观，该公司利润主要来源是由于补贴收入形成的。属于企业的业绩过度依赖非营业项目（五）、对企业盈利模式及其质量含义的分析从业绩形成的实际情况来看，企业的盈利模式可以归于以下四种：1、经营活动主导型2、对外投资主导型3、资产重组型4、会计操纵型案例八：背景资料：该公司主要经营基本化工原料、有机中间体、精细化学品、橡胶、塑料，钢