国际信贷第三版宋浩平复习资料

1、 致终将毕业的我们国际信贷-金融32班刘增坤一、名词解释：1、 国际信贷：是指一国的银行、其他金融机构、政府、企业以及国际金融机构，在国际金融市场上，向另一国银行、其他金融机构、政府、企业以及国际机构提供贷款的活动，即从一个国家来看，本国同外国、外国同本国、外国同外国的借贷活动都是国际信贷。 指以商业信用、银行信用、政府信用、国际金融组织信用、债券融资、金融租赁等为主要形式，以货币资本（ 或实物资本）在国际间单方面转移为过程，以偿还为条件，以契约性债务关系为结束的借贷行为。是一种跨国信用，是借贷资本的跨国运动，是国际经济合作与联系的重要形式。2、 国际金融市场：是实现国际借贷资本运动的场所。广

2、义的国际金融市场是指进行各种国际金融业务活动的场所，包括国际货币市场、国际资本市场、国际外汇市场、国际黄金市场等。狭义的国际金融市场是指国际间经营借贷资本及进行国际借贷活动的场所，也称国际资金市场。3、 欧洲货币：是指货币发行国境外流通的货币。欧洲货币并非指欧洲国家的货币，也不是指一种专门的欧洲货币，更不是指现在的欧元，而是泛指所有在该货币发行国之外进行流通和借贷的货币。4、 国际保理：是国际保付代理的简称，是一种介于托收和信用证之间的、兼具商业和银行双重信用功能的货款收付方式。一般的理解是在国际货物进出口商，进出口保利上相互间存在着的一种契约关系。5、 福费廷：也称包买票据或票据买断，就是在

3、延期付款的大型设备贸易中，出口商把经进口商承兑的，或经第三方担保的，期限在半年至五六年的远期汇票，无追索权地售予出口商所在地的银行或大金融公司，提前取得现款的一种资金融通形式，它是出口信贷的一种类型。6. 硬货币：指在国际金融市场上汇价坚挺并能自由兑换，币值稳定，可以作为国际支付手段或流通手段的货币。 主要有美元、英镑、日元、欧元等。硬货币：有升值预期的货币 7. 软货币：指在国际金融市场上汇价疲软，不能自由兑换他国货币，信用程度低的国家货币。主要有印度卢比、 越南盾等。有贬值预期的货币8、国际银团贷款：又称辛迪加贷款，指多家商业银行组成一个集团，由一家或几家银行牵头共同向借款人提供巨额资金的

4、一种贷款方式。 9、国际抵押贷款：指贷款人将借款人的资产作为发放贷款的物权担保，如果借款人违反贷款协议，贷款人享有优先于其他债权人直接处理抵押品并以其所得的价款用以清偿借款人的债务。10、国际项目融资：指为某一个特定工程项目提供贷款，贷款人依赖该项目今后所产生的收益作为还款的资金来源，并以项目的资产、权益作抵押的一种跨国融资方式，是国际中长期融资的一种重要形式。11、政府贷款：也称国家贷款、外国政府贷款、双边官方援助性贷款，指一国政府利用财政资金向另一国政府提供的优惠性贷款。12、赠与成分（GE）指根据贷款的利率、偿还期限、每年的偿还次数、宽限期和综合贴现率等数据，计算出衡量贷款优惠程度的综合

5、性指标，通常以百分数表示，即赠与成分占贷款面值的比例。13、国际租赁：所谓租赁，就是承租人从制造商或卖方处选择租用资产，而在出租人和承租人之间订立合同，根 据该合同，出租人保留该资产的所有权，承租人在一定期间内支付规定的租金以取得使用该资 产的权力，当以上活动跨越国界进行时，便称为国际租赁。14、外国债券：某国举债人通过国外某金融市场的银行或金融组织，发行以该市场所在国货币为面值的债券15、欧洲债券 ：某国举债人通过国外的银行或金融组织在另一个或几个外国的金融市场上所发行和推销的以欧洲货币（境外货币）为面值的债券。16、出口信贷：是西方国家为支持和扩大本国大型设备的出口，加强国际竞争能力，以对

6、本国的出口给予利息补贴 并提供信贷担保的方法，鼓励本国的银行对本国出口商或国外进口商（或其银行）提供利率较低的 贷款，以解决出口商资金周转困难，或满足国外进口商支付货款需要的一种国际融资方式。17. 卖方信贷：指出口方银行向本国出口商（卖方）提供贷款，以支持出口商因向国外进口商赊销大型机器设备 等商品所面临的融资需要。 18. 买方信贷：指为了支持本国出口商向国外出口大型机器设备，由出口方银行直接向外国进口商（买方）或进 口方银行提供贷款，以便于进口商用来偿付货款。二，计算：1.时间的变动 世界各国在金融市场上计算利息时所使用的基础天数和生息天数不同，主要有以下三种： 1.大陆法：基础天数和生

7、息天数均为360天，可表示为360/360。大陆法主要适用于欧洲大陆国家； 2.英国法：基础天数和生息天数均为365天（闰年为366天），可表示为365/365（或366/366）。英国法主要用于英国； 3.欧洲货币法：基础天数为360天，生息天数为365天（闰年为366天），可表示为365/360（或366/360）。美国、中国等世界大多数国家采用欧洲货币法。例如：一笔贷款金额为50万英镑，利率为6%，期限从2007年8月20日至2008年6月20日，问：按照大陆法、英国法、欧洲货币法计算的利息分别是多少？ 计算如下： 1.大陆法：500，0006%300/360=25，000（英镑） 2.

8、英国法： 500，0006%133/365+ 500，0006%172/366 =25，029.87（英镑） 3.欧洲货币法：500，0006%305/360=25，416.67（英镑）2.承诺费=未使用贷款额承担费年率未按期使用天数360 借款人在贷款期内，对已用金额要支付利息，尚未提用的部分因为银行要准备好资金以备借款人提款，占用了银行资金，因此，借款人对未提用金额应向贷款人支付承担费作为补偿。承担费率一般为0.25%0.5%。 承担费的支付一般要规定承担期，过了承担期，承担费不再支付，未提用金额自动注销。例如：一笔1亿美元的贷款，期限5年，2002年3月1日签订贷款协议，承担期为半年（2

9、002年9月1日止），自签订贷款协议1个月后开始支付承担费。承担费率为0.25%。借款人3月4日提用3000万美元，3月31日提用3000万美元，4月20日提用1000万美元，5月11日提用1000万美元，6月8日提用800万美元，7月5日提用500万美元，8月5日提用300万美元，9月1日尚有400万美元未予动用，计算承担费是多少？1.至4月20日，4000万0.25%19/360=5277.78（美元） 2.至5月11日，3000万0.25%21/360=4375（美元） 3.至6月8日，2000万0.25%28/360=3888.89（美元） 4.至7月5日，1200万0.25%27/3

10、60=2250（美元） 5.至8月5日，700万0.25%31/360=1506.94（美元） 6.至9月1日，400万0.25%27/360=750（美元） 将16合计，共支付承担费18048.61美元。3.承担费=为支取款项X费率X期限承担费。借款人未按提款计划使用贷款，因此向贷款人支付的费用，费率通常为0.250.5。计算公式为：承担费=未支取款项费率期限提款期结束后，尚未提取的额度通常会自动注销，也不再需要支付承担费例：一笔5千万美元的贷款，于1996年5月10日签订协议，承担期为半年，并规定6月10日起开始支付承担费，承担费率为0.25。该借款人实际支用情况为：5月12日1千万美元；

11、6月5日2千万美元；7月12日500万美元；8月9日700万美元。到11月10日仍有800万美元未动用，自动注销。求该借款人支付的承担费？6月10日-7月11日： 20000.25 (32/360)=4444.44($)7月12日-8月8日： 15000.25(28/360)=2916.67($)8月9日-11月9日： 8000.25(93/360)=5166.67($)承担费合计：12527.78($)4. 租金（附加率法）R=PV（1+n*i）/n+PV*r租金的计算方法。1附加率法。附加率法是在租赁资产的设备货价或概算成本上再加上一个特定的比率计算租金的方法。其公为：式中，R为每期税金；

12、PV为租赁资产的货价或概算成本；n为还款次数，可按月、季、半年或年计算；i为与还款次数相应的折现率；r为附加率。 某个租赁项目的概算成本为1000000元，租赁双方商定分3年6期偿还租金，即从起租日起，以后每隔半年等额偿还一次租金。年利率为8，附加率为5.5。求平均每期租金和租金总额。解：已知PV =1000000，n=6，每期利率i = 82 = 4 则每期平均租金为：R = 1000000 (1+64)6 +1 0000005.5=261 666.67(元)租金总额为：R总 = 6R = 6261 666.67 = 1 570000(元)三、补充流程：四、论述（含小题）1. 国际保理的类型

13、：（1）国际保理业务根据提供的预付款融资与否，可分为融资保理与非融资保理。 （2）国际保理业务根据保理商公开与否，可分为公开型保理和隐蔽型保理。 （3）国际保理业务根据是否保留追索权，可分为有追索权保理和无追索权保理。 （4）国际保理业务根据其运行机制，可分为丹保理方式和双保理方式。2.BOT融资的优点BOT是典型的以市场换资金的融资形式，BOT融资具有以下优点：（1）缓解基础设施落后和建设资金不足的双重矛盾；（2）不需要政府担保，且不需要政府承担债务；（3）鉴于基础设施建设具有周期长、投资回报慢的特点，BOT有利于分散项目风险，增加项目成功的因素；（4）帮助消费者培养付费使用的新观念，有利于

14、提高基础设施的使用效率，从而形成基础设施发展的良性循环；（5）有利于引进先进管理经验和技术、设备，推动技术进步；（6）有利于私营企业的参与和在基础设施建设中引入竞争机制。3.福费廷对出口商与进口商的作用 1对出口商的作用。通过出口商的票据卖断及时变为现金交易，这与买方信贷相似。此外还有： (1)规避各类风险。规避利率、汇率、客户信用等风险。 (2)提前办理外汇核销及出口退税。 (3)终局性融资便利。不必对债务人偿债与否负责。 (4)减少资金占压。 (5)改善现金流量。应收账款变为当期现金流入。 (6)节约管理费用。 (7)增加贸易机会。 (8)实现价格转移。可提前了解买商的报价并将相关成本转移

15、到价格中去，从而降低了融资成本。 2对进口商的作用。 对进口商来讲，由于利息与所有的费用负担均计算在货价之内，一般货价较高。但利用福费廷的手续却较简便，不像利用买方信贷那样，进口商要多方联系，多方洽谈。从这一点来讲，福费廷与卖方信贷很相似。在福费廷方式下，进口商要寻找担保银行对出口商开出的远期汇票进行担保。这时，进口商要向担保银行交付一定的保费或抵押品，其数额依进口商的资信状况而定。 福费延业务的主要内容 1进出口商在贸易时如使用福费廷，应先和所在地银行约定。 2进出口商签订合同，言明使用福费廷。要取得进口商银行的担保，在进口商不能支付时，由该银行付 款。银行担保形式有两种：在汇票票面上签章，

16、保证到期付款，这称为承兑；出具保函，保证对汇票付款。 3进口商延期支付货款的偿付票据，可从中任选一种：由出口商向其签发远期汇票，经承兑后，退还出口商以方便其贴现；由进口商开具本票寄交出口商，以便其贴现。无论何种票据，须有进口商银行的担保。4政府贷款的特 点： （1)政府贷款是以政府的名义进行的双边政府间贷款，因此需要经过各个国家的相关权力机构按照法定程序审批通过。 （2）贷款一般为中长期，期限较长，利率较低，包括低息或者无息贷款，具有双边经济援助性质。 （3）政府贷款的规模一般不会太大。 （4）贷款与专门的项目相联系。 （5）政府贷款有时间规定购买限制性条款。（6)属主权外债，强调贷款的偿还。

17、5、我国出口信贷体系存在的问题问题主要有：中国进出口银行的定位缺乏立法保证。国家没有立法确立中国进出口银行的地位，导致 出口信贷体系发展模式不明确、政策性金融资源配置分散、对出口支持力度不够等一系列问题。 出口信贷体系不完善。在我国还没有形成以官方出口信贷机构为主导，其他商业性金融机构 共同参与的出口信贷体系。 出口信贷业务多头经营，相互重叠。目前，中国进出口银行经营出口信贷融资业务、信贷 保险和担保业务，中国人民保险公司经营出口信贷保险业务，中国银行经营出口信贷融资业务。 缺乏业务创新。6、国际银团贷款的类型可分为直接银团贷款和间接银团贷款。(一)直接银团贷款由国际银团内各家贷款银行直接向借

18、款人贷款，整个贷款工作，均由代理行统一管理。特点是：牵头行的有限代理作用。牵头行仅是为了组织银团的目的，一旦贷款协议签订，牵头行即失去了代理作用， 和其他银行处于平等地位。参与行权利和义务相对独立。参与行的权利和义务是独立的，没有连带关系，每个银行的义务仅限于事先承诺的部分。代理行的责任明确。贷款是通过代理行来统一发放、收回和管理的，因此在贷款协议中都明确规定了代理行 的责任和义务。(二)间接银团贷款由牵头行向外国借款人贷款，然后该行将参加贷款权分别转售给其他银行，贷款工作由牵头行统一管理。有以下特点。1牵头行身份的多重性。牵头行既是银团贷款的组织者，也是银团贷款的代理行。2参与行和借款人债权

19、、债务的间接性。参与行与借款人之间不存在直接的债权和债务关系，对债务人不享有直接的请求权。3缺乏比较完整的法律保证。在间接银团贷款中，借款人、牵头行和参与行之间缺乏明确的法律保证。4相对简单、工作量小。借款人只和牵头行联系，可缩短时间、节约费用，因只有牵头行拥有担保物权的行使权力，手续就会简单，成本较低。7.国际项目融资的特点1追索权的有限性。项目融资与传统融资的区别在于，传统融资看重的是借款人的信用、资本、资产负债等，而不是他所经营的项目的成败，因为借款人尚有其他资产可供还债之用。但按照项目融资的方式，项目的主办人会为该项目的筹资而成立一家新的项目公司，由贷款人把资金直接贷给项目公司，而不是

20、贷给项目的主办人，偿还贷款是由该工程项目公司承担，而不是由承办人来承担，贷款将从项目营运后所取得的收益中得到偿还。 2项目融资以特定的项目为对象，限制资金挪作他用；贷款人依赖于项目投产后的预期收益，并以其作为偿还贷款的来源。 国际项目融资具有信用保障多样化的特点。通过签署各种协议来规避各类风险，如项目完工担保合同、原材料 长期供应合同、产品预销合同等，以确保强有力的信用支持。4国际项目融资的融资金额大、周期长、风险高，融资成本相对较高。 5国际项目融资的资金来源渠道多样化。如政府贷款、国际金融机构贷款、出口信贷、商业银行贷款等。 6项目融项目融资数额大、时限长、涉及面广，涵盖融资方案的总体设计

21、及运作的各个环节，融资程序比传统融资复杂。出口信贷的特点 第一，投资周期较长，风险较大。而出口信贷大都在1-5年，周期长，周转慢，投资风险较大。 第二，投资领域侧重于出口的大型设备。 第三，利率较低。出口信贷的利率，一般低于市场利率，利差由国家补贴。 第四，与信贷保险紧密结合。由于偿还期限长风险较大，一般都设有国家信贷保险机构，保险机构则利用国家资金给予补偿。 第五，国家成立专门发放出口信贷的机构，制定政策，管理与分配国际信贷资金。如英国曾规定商业银行提供的出口信贷资金若超过其存款的18，超过部分由英国的出口信贷保证局予以支持。9.国际项目融资的融资途径(一)国际商业银行贷款(二)政府间双边贷

22、款(三)国际金融机构贷款(四)出口信贷(五)发行债券(六)设备供应商提供的信贷(七)联合国有关组织的捐赠与援助(八)租赁方式10.国际货币基金组织贷款的特点第一，贷款方式特别，以采用会员国的本国货币“购买”外汇的形式出现。会员国还款时，则以原来购入的外币购回本国货币。第二，贷款对象仅限于会员国政府。它只与会员国的财政部、中央银行或其他类似财政金融机构往来。第三，贷款用途仅限于解决会员国国际收支不平衡的短期资金需要。期限为3-5年，低于国际市场利率。第四，贷款额度受会员国缴纳的份额限制，贷款数量与会员国向其缴纳的份额成正比。第五，须制定符合国际货币基金组织要求的政策措施，以确保取得可维持的国际收

23、支状况和持续的经济增长，使用资金是暂时性的。5、 单选，多选，and判断:1、国际项目融资的可行性研究与工程规划主要包括以下内容：（1）项目的简要情况。（2）项目财务效益可行性分析。（3）市场分析。（4）费用估算。（5）销售安排。（6）原材料、燃料及基础公用设施的安排。（7）环境规划。（8）货币规划。（9）财务规划。2.国际银团贷款的信贷条件信贷条件主要包括币种的选择、利率和费用、贷款期限三部分。(一)币种选择1“借软贷硬”原则。2充分考虑借款成本。应将利率和汇率一并考虑，以保证借贷的成本最低。3贷款的借、用、还各环节所使用的货币应尽量一致，以避免汇率风险。4选择流通性较强的可兑换货币。一旦预

24、见出现汇率风险，即通过货币互换等业务转嫁风险。(二)利息和费用1贷款利息。主要以伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加一定的加息率来计算。(1)伦敦银行同业拆借利率。分为隔夜、7天、1个月、3个月、6个月、12个月等不同利率，通常外币银团贷款的利率以3个月和6个月的LIBOR为定价基础。(2)加息率。加息率以基点为单位，一个基点等于0.01。加息率通常在50-200个基点之间。3.软货币和硬货币：一般的原则是贷款要选择硬货币，借款要选择软货币，但是如果借贷双方都坚持这一原则的话，则由于矛盾对立，无法达成一致意见，难以鉴定协议。因此，借贷双方之间在签订借贷协议时，若在货币选择问题上争执不下，也可以

25、将一笔贷款一分为二，一般用某种硬货币，一般用另一种软货币，后者选择某种符合货币作为信贷使用的的货币。货币按借贷条件可分为硬货币与软货币。 硬货币是指币值比较稳定、汇率坚挺的货币； 软货币是指币值不稳定、汇率疲软的货币。 作为借款人，选择软货币作为信贷货币较为有利，因为软货币的贬值会相对地减轻债务负担；相反，作为贷款银行，选择硬货币有利，因为硬货币增值会带来额外收入。 软货币的信贷利率一般高于硬货币的利率。在选择信贷的货币时，必须把利率的差距同汇率可能升降的幅度进行比较，估计出两方面相抵后外汇风险的净额在哪些货币上较小，才能作出正确选择。4. 按国际信贷的信贷条件划分，可分为普通信贷和优惠信贷：

26、1.普通信贷也称为“硬信贷”，是指按金融市场利率计息，贷款条件要求严格，并无任何优惠条件的信贷，国际商业银行信贷多属于此种类型。2.优惠信贷也称为软贷款”，是指信贷利率低于市场利率，期限长，费用少，偿还条件宽松的信贷，政府贷款以及国际金融机构代款多属于此种类型。5.欧洲货币市场的资金去向主要是：1.世界各国的跨国公司，国际企业财团和大兴工商企业 2.各国政府机构，地方政府机构以及官方机构 3.国际金融机构如世界银行 4.发展中国家 5.各国商业银行以及金融投机者、6.经营租赁。也称服务性租赁，规定出租人除提供融资外，通常也提供特别服务，如保险和维修等。(1)不完全支付。(2)可撤销。承租人预先

27、通知出租人就可中止合同，退回设备。(3)租赁物由出租人批量采购。出租人提供维修管理、保养等专门服务，并承担过时风险，负责购买保险，因此，租金较金融租赁高得多。(4)经营租赁方式下，承租人账务上仅作为费用处理，而资产仍在出租人的账簿上。1、 出口信贷的主要类型：（1）卖方信贷：是由出口商向国外进口商提供的一种延期付款的信贷方式。实际上是出口商由出口方银行取得中长期贷款后，再向进口方提供的一种商业信用。（2）买方信贷：是出口方银行直接向进口商提供的贷款，实际上是一种银行信用。（3.）福费廷：就是在延期付款的大型设备贸易中，出口商把经进口商承兑的，或经第三方担保的，期限在半年至五六年的远期汇票，无追

28、索权地售予出口商所在地的银行或大金融公司，提前取得现款的一种资金融通形式，它是出口信贷的一个类型。 （4）信用安排限额：是出口商所在地银行为了扩大一般消费品或基础工程的出口，给予进口商所在地银行以中期融资的便利，并与进口商所在地银行配合，组织较小金额业务的成交。（5）混合贷款：是指买方信贷或卖方信贷与政府信贷或赠款混合贷放的方式。（6）签订存款便利：指出口商所在地银行在进口商银行开立账户，在一定期限之内存放一定金额的存款，并在期满之前保持约定的最低额度，以供进口商在出口国购买设备之用，这也是提供出口信贷的一种形式。 （7）出口信贷保险：在国际贸易中，如果买方不能按期付款，由出口国有关的承保机构

29、负责赔偿。2、 出口卖方信贷其利弊分析如下。 对出口商有利的是：贷款利率固定，对出口商来讲无利率波动风险；贷款利率得到有关部门贴补，低于市场利率，由出口商与本国发放信贷银行办理手续，手续相对简便。（此处的“利”据说不要）对出口商不利的是：贷款条件比较严格；由于以延期付款方式出卖设备，故存在汇率波动风险；由于存在着较大金额的应收账款，恶化了资产负债表的状况，不利于出口单位的有价证券上市；贸易合同的设备货价与筹资成本混在一起，不利于贸易合同的商务谈判。3、 出口福费廷其利弊分析如下。 对出口商有利的是：票据及时卖断有利于出口单位免除信贷风险与外汇风险；有利于出口单位资产负债表状况的改善，以及有价证

30、券上市；融资银行买断票据的起点和出口的商品无严格明确的规定，使出口商有较大的灵活性。 对出口商不利的是：费用高；交货时间与合同签订时间相距较长，银行难以报出折现率，出口商难于进行准确的对外报价；银行不愿接受5年以上远期票据的买断4.、国际信贷的类型（选择）分类：国际贸易短期融资 出口信贷 国际商业银行贷款 政府贷款 国际货币基金组织贷款 世界银行贷款 国际金融公司贷款 国际开发协会贷款期限-短期（x1）/中期（1x5）/长期（x5)短期：国际贸易短期融资 国际商业银行贷款 国际货币基金组织贷款期限 中期：出口信贷 国际商业银行贷款 国际货币基金组织贷款 世界银行贷款长期：国际商业银行贷款 政府

31、贷款 世界银行贷款 国际金融公司贷款 国际开发协会贷款 低利：政府贷款 国际开发协会贷款（国际开发协会贷款更优惠）利率 中利：出口信贷 国际货币基金组织贷款 世界银行贷款 国际金融公司贷款 高利：国际贸易短期融资 国际商业银行贷款 国家财政收入：出口信贷 国际货币基金组织贷款 世界银行贷款 国际金融公司贷款来源 政府贷款 国际开发协会贷款 国际金融市场：国际贸易短期融资 国际商业银行贷款 出口信贷 国际货币基金组织贷款世界银行贷款 国际金融公司贷款国际贸易短期融资：资金来源于国际金融市场，短期、高利贷款出口信贷：资金来源于国际金融市场和政府贷款，中期、中利贷款国际商业银行贷款：资金来源于国际金

32、融市场，期限不限，高利贷款政府贷款：资金来源于国家财政收入，长期、低利贷款国际货币基金组织贷款：资金来源于国家财政收入和国际金融市场，中短期、中利贷款世界银行贷款：资金来源于国家财政收入和国际金融市场，中长期、中利贷款国际开发协会贷款：资金来源于国家财政收入，长期、低利贷款国际金融公司贷款：资金来源于国家财政收入和国际金融市场，长期、中利贷款提前换本付息的条款对借方而言：固定利率下，利率下降时附加要好；浮动利率下利率上升时加好。对贷方而言，固定利率下降息有利，浮动利率下降息不利。5、贷款期限是指自签订贷款协议之日起到本息全部清偿之日止，连用带还的整个期限。通常有三部分组成：提款期、宽限期、还款

33、期。 提款期：较短，在提款期内贷款须全部提完，否则过期不得在提取，逾期未提用部分视为自动放弃。 宽限期：一般为0.5-1年，在宽限期内借款人支付利息，不还本金。 还款期：还款期内借款人需偿还本金和利息。还款方式：一次性还本期初付息/期末付息（判断） 分期还本付息无宽限期/有宽限期对借方，应选期末一次性还本付息，因为资金使用率高；对贷方，期初还息，期末一次性还本要好，因为风险小。对借方而言，有宽限期比无宽限期好，而且宽限期越长越好，因资金使用率高；对贷方而言，无宽限期要好，因为风险小。6、国际贸易短期融资1、 信用方式：商业信用和银行信用，对象分别是进出口商和银行。2、 特点：贷款期限短、融资方

34、式多样、融资与国际贸易结算结合、贷方对债权的可控性强（大多为抵押贷款）、限制性贷款3、出口押汇（议付）：银行以出口单据为质押向出口商提供的融资方式。跟单信用证和跟单托收结算两种方式。贴现：银行或贴现行有追索权的买入持票人（出口商）提交的承兑远期汇票的融资方式。保理业务特点：无追索权购买货物票据；综合性业务7、简述议付、贴现、保理三种业务的异同。（非简答） 同：都是短期票据买卖。异：保理业务是保理公司无追索权的购买赊销方式应收账款而给与出口商资金融通同时可提供多种金融服务的业务。议付是银行以出口单据为质押向出口商提供的融资方式。贴现是持票人在汇票到期日前贴付一定利息出售票据以获取融资的行为。追索

35、权：保理：票据为无追索权买卖，贷款人而言风险较大；议付贴现：票据为有追索权买卖，贷款人而言风险较小；业务：保理业务综合化；议付贴现业务单一。抵押权。保理和议付业务属于抵押贷款，而贴现无抵押权。交易内容：保理和议付业务交易与国际贸易结合，贴现可以单一的票据买卖。8、出口信贷1、出口信贷概念理解：资本货物出口政府支持中长期贸易融资 与国际贸易短期融资的区别：融资期限、利率和附加条件、融资对象和目的、信用方式我们为什么要把国际贸易短期融资和出口信贷分成两种贷款方式？虽然国际贸易短期融资和出口信贷都是与国际贸易结合在一起的融资方式，都是限制性贷款，属于交易性资金流动，但是由于二者存在某些根本区别，所以

36、把国际贸易短期融资和出口信贷分成两种贷款方式。首先，在融资期限上二者存在差异：国际贸易短期融资的融资期限短，属于短期融资；出口信贷大多属于中长期贸易融资方式。其次，在利率和信贷条件上二者亦存在差异：国际贸易短期融资资金来自国际金融市场，融资利率和信贷条件较高，属于高利贷款，融资金额较小；出口信贷由于有政府支持，有来自政府的财政资金，是官方援助的政策性贷款，属于优惠性中利贷款，附加条件较多，但融资金额相对较大。再次，在融资对象和目的上二者也存在不同，这是最主要区别：国际贸易短期融资的融资对象是一般贸易商品，目的是为了促进这些商品进出口；而出口信贷则是以资本货物或大型设备为融资对象，融资目的则是贷

37、款国为了鼓励本国资本货物出口而向进出商或进口方银行提供的。 最后，在信用方式上二者也有不同：国际贸易短期融资包含商业信用和银行信用；出口信贷是银行信用方式。2、出口信贷的类型：卖方信贷、买方信贷、混合信贷、福费廷业务3、买方信贷（常采用的类型）一般贷款原则： 专款专用贷款只能用于贷款国，不能用于第三国；贷款只能用于购买贷款国货物贷款国资本货物、贷款国制造货物（一般制造率或更多）；贷款只提供贸易合同的部分金额，其余部分进口商要付现汇；贷款采取分期付款方式偿还，一般每半年支付一次。4、申请买方信贷的起点：资本货物买价达到申请起点才可以申请买方信贷5、混合信贷性质：具有政府贷款性质，利率低。在出口信

38、贷中，混合信贷中的混合指政府贷款和商业银行贷款的混合。在国际信贷中，混合信贷中的混合指政府贷款和出口信贷（主要指买方信贷）的混合。6、福费廷业务特点：无追索权；中长期融资；固定利率；融资金额大7、同是无追索权贸易融资方式，为什么把福费庭业务和保理业务分成两种业务？ 首先，融资目的不同：保理业务为一般商品进出口融资业务；福费庭业务为资本货物出口融资业务。 其次，融资期限不同：保理业务为短期融资业务；福费庭业务为中长期融资业务。 再次，业务内容不同：保理业务为综合性业务；福费庭业务为单一融资业务。 第四，于进出口商关系不同，出口商办理保理业务不需要经进口商认可，其汇票不需进口商承兑；福费庭业务须经

39、进口商同意方可实施，其汇票须经进口商承兑。 第五，适用对象不同，保理业务适合中小企业；福费庭业务更适合大型企业。9、国际金融机构贷款3、国际货币基金组织（IMF）贷款特点：属于中利贷款 （1）、贷款对象：限于成员国政府或政府机构（央行、国务院、财政部），对私人企业、组织不提供贷款； （2）、贷款用途：主要是解决成员国国际收支不平衡的中短期资金需求，以保证成员国的经济平稳发展；限制性贷款 （3）、贷款方式：方式独特，采取“购买”或“购回”方式。借款时，成员国用本国货币向国际货币基金组织申请换购外汇或特别提款权，称为“购买”（purchase）；还款时，则以外汇或特别提款权购回本国货币，称为“购回

40、”（repurchase）。 （4）、贷款额度：贷款数量与成员国向其缴纳的份额成正比，使用特别提款权计值，费用用特别提款权缴付。 （5）、贷款期限：一般为3-5年，其中有3年宽限期，属于中短期贷款。4、特殊贷款（专用贷款） 1993年，为了促使前苏联和东欧国家经济转轨，国际货币基金组织设立了体制转换贷款（Systematic Transformation Facility）。5、世界银行集团（美国人领导）宗旨： 总之，世界银行的主要任务是向成员国提供长期贷款，促进成员国经济的发展，协助发展中国家开发资源，发展生产，以提高生活水平，从而起到配合IMF贷款的作用。（经济建设）6、世界银行的资金来源

41、：（属于中利贷款） 成员国缴纳的股金通过发行债券取得借款业务净收益债权转让1、国际信贷的资金来源（一）工商企业闲置的货币资本 二战后，随着跨国公司在海外的迅速扩张，它们除在海外大量直接投资外，其闲置资金通过国际金融市场向外贷放，成为国际信贷最重要的资金来源。（二）国家财政资金 以国家财政资金提供的国际信贷主要是在国家之间进行的双边或多边贷款。（三）欧洲货币 欧洲货币是指货币发行国境外流通的货币。（四）石油美元 指石油输出国由于提高石油价格而增加的石油收入，在扣除进口商品劳务和本国经济投资支出后国际收支经常账户上的盈余资金。2、国际信贷的具体形式（8种）国际贸易短期信贷 出口信贷 国际银行信贷

42、国际项目贷款政府贷款 国际金融机构贷款 国际租赁信贷 国际债券融资 3、欧洲货币市场信贷特征欧洲货币市场一方面为国际信贷提供了充裕的资金来源，另一方面，由于其借短放长，资金来源主要是短期资金，但大量用于中长期信贷，甚至用于各种投机活动，增加了金融市场的脆弱性，加剧了国际信贷风险。 4、国际信贷决策的影响因素一、国际信贷中贷款人的信贷决策 （一）评估借款人的信用 “5C”法：品德（Character）、能力（Capacity）、资本（Capital）、担保（Collateral）、环境（Conditions） （二）对借款人的财务分析 流动性比率、负债类比率、营运能力比率、盈利能力比率、现金流量

43、分析、预期收益分析等。 （三）对借款人的非财务因素分析 （四）信贷条件分析二、国际信贷中借款人的信贷决策对贷款人的选择 估计借款成本 合理选择借款货币 争取有利的偿还方式三、国际信贷中借贷双方的协调货币选择、适用法律 利率选择、税收问题5、对外贸易短期信贷的名称（一）商业信用和银行信用 1. 商业信用 指进出口商之间相互提供的信贷。如延期付款、预付货款。 2. 银行信用 由银行或其他金融机构向出口商或进口商提供的信贷。（二）短期出口融资（三）短期进口融资信用证开证额度 汇票承兑与贴现（进口信用证押汇、进口托收押汇、信托收据放单、担保提货、假远期信用证融资）6、买方信贷与卖方信贷的区别贷款对象不同风险大小不同费用不同对企业财务状况的影响程度不同贷款的货币不同7、君子协定”的主要内容协定适用于政府信贷机构给予担保或利率补贴的一切买方、卖方出口信贷；出口信贷最高金额不得超过合同金额的85%，其余15%预付款必须以现金支付；出口信贷的最低利率和最长期限按接受信贷国家的经济发展水平而定；飞机、船舶、地面卫星站、原子能电站及农产品合同的出口信贷不受此规定的约束；关于混合出口信贷的规定：如果出口信贷中的海外援助或海外发展基金部分占25%以上，则该项信贷被视为非商业信贷，不在本规定管辖范围之内；该部分在出口信贷中占2025%之间，信贷提供国必须将信贷