信用利息与利率PPT学习教案

1、会计学1信用利息与利率信用利息与利率回本章回本章 一、一、信用存在的客观依据信用存在的客观依据二、二、信用的特征信用的特征三、三、信用制度及其主要形式信用制度及其主要形式四、四、信用的经济职能信用的经济职能五、五、信用风险防范信用风险防范至下节至下节第1页/共50页 概念：概念：信用是以还本付息为条件，不发生所有权变化的信用是以还本付息为条件，不发生所有权变化的价值单方面的暂时让渡或转移。价值单方面的暂时让渡或转移。l信用包括两个方面：信用包括两个方面：债权人债权人(Creditor)(Creditor)，将商品或货币借出，称为授信；，将商品或货币借出，称为授信；债务人债务人(Debtor)(

2、Debtor)，接受债权人的商品或货币，称为受信，接受债权人的商品或货币，称为受信。l信用是关于债权与债务关系的约定，体现一种契约关信用是关于债权与债务关系的约定，体现一种契约关系，实质上是以还本付息为条件，财产使用权的暂时系，实质上是以还本付息为条件，财产使用权的暂时让渡。让渡。l信用与信贷：信贷小于信用，信贷是普遍而典型的信信用与信贷：信贷小于信用，信贷是普遍而典型的信用形式用形式第2页/共50页2.2.社会经济利益的不一致性决定了调剂资金余缺必社会经济利益的不一致性决定了调剂资金余缺必须运用信用手段须运用信用手段在一定时期内并非每一个经济单位都能做到收支平在一定时期内并非每一个经济单位都

3、能做到收支平衡，当一个经济单位出现资金盈余，而另一个经济单位衡，当一个经济单位出现资金盈余，而另一个经济单位出现收支不抵时，便形成了双方借贷关系的基础。出现收支不抵时，便形成了双方借贷关系的基础。在市场经济条件下，资金剩余者与资金短缺者都有在市场经济条件下，资金剩余者与资金短缺者都有各自不同的经济利益，这就决定了资金余缺的调节不能各自不同的经济利益，这就决定了资金余缺的调节不能是无偿的，而必须是有偿的，这就产生了信用关系。是无偿的，而必须是有偿的，这就产生了信用关系。 第3页/共50页 在市场经济条件下，国家对宏观经济的管理不能依在市场经济条件下，国家对宏观经济的管理不能依靠实物管理和直接控制

4、，而必须利用货币形式搞价值管靠实物管理和直接控制，而必须利用货币形式搞价值管理，运用经济手段搞间接控制。在各种经济手段中，信理，运用经济手段搞间接控制。在各种经济手段中，信用是一个有力的杠杆，它对聚集社会化大生产所需要的用是一个有力的杠杆，它对聚集社会化大生产所需要的资金，对促进资金使用者合理节约地运用资金，对全社资金，对促进资金使用者合理节约地运用资金，对全社会经济效益的提高、产出规模的扩大和人民福利的增加会经济效益的提高、产出规模的扩大和人民福利的增加都具有重要作用。都具有重要作用。第4页/共50页 不论信用的形式如何，它们都具有以下共同特征不论信用的形式如何，它们都具有以下共同特征：l信

5、用的标的是一种所有权与使用权相分离的资金。信用的标的是一种所有权与使用权相分离的资金。 l以还本付息为条件。以还本付息为条件。l以相互信任为基础。以相互信任为基础。l以收益最大化为目标。以收益最大化为目标。l具有特殊的运动形式具有特殊的运动形式G GG G 。第5页/共50页 信用制度健全与否对整个社会的信用发展乃至经济秩序信用制度健全与否对整个社会的信用发展乃至经济秩序的稳定具有重要作用。的稳定具有重要作用。信用制度安排可以是正式的，也可以是非正式的。信用制度安排可以是正式的，也可以是非正式的。 l正式的信用制度是约束信用主体行为及其关系的法正式的信用制度是约束信用主体行为及其关系的法律法规

6、和市场规则律法规和市场规则 l非正式的信用制度是约束信用主体行为及其关系的非正式的信用制度是约束信用主体行为及其关系的价值观念、意识形态和风俗习惯等价值观念、意识形态和风俗习惯等 第6页/共50页 涵义：涵义：工商企业之间相互提供的、与商品交易直接工商企业之间相互提供的、与商品交易直接相联系的信用形式。它包括企业之间以赊销、分期付相联系的信用形式。它包括企业之间以赊销、分期付款等形式提供的信用以及以预付定金等形式提供的信款等形式提供的信用以及以预付定金等形式提供的信用。用。 过程：过程：包括两个同时发生的经济行为：买卖行为和包括两个同时发生的经济行为：买卖行为和借贷行为。借贷行为。 作用：作用

7、：调节企业之间的资金余缺、提高资金使用效调节企业之间的资金余缺、提高资金使用效益、节约交易费用、加速商品流通等。益、节约交易费用、加速商品流通等。 局限性：局限性：严格的方向性；产业规模的约束性；信用严格的方向性；产业规模的约束性；信用链条的不稳定性。链条的不稳定性。(1)(1)商业信用商业信用第7页/共50页 涵义：涵义：指各种金融机构，特别是银行，以存、放款指各种金融机构，特别是银行，以存、放款等多种业务形式提供的货币形态的信用。等多种业务形式提供的货币形态的信用。 特点：特点：债权人主要是银行，也包括其他金融机构债权人主要是银行，也包括其他金融机构；债务人主要是工商企业和个人。银行信用所

8、提供；债务人主要是工商企业和个人。银行信用所提供的借贷资金是货币；银行的借贷资金是货币；银行利用其信息优势，有效解利用其信息优势，有效解决借贷双方的信息不对称以及由此产生的逆向选择和决借贷双方的信息不对称以及由此产生的逆向选择和道德风险问题，其结果是降低了信用风险。道德风险问题，其结果是降低了信用风险。 地位与作用：地位与作用：银行信用的上述优点，使它在整个经银行信用的上述优点，使它在整个经济社会信用体系中占据核心地位，发挥着主导作用。济社会信用体系中占据核心地位，发挥着主导作用。第8页/共50页 涵义：涵义：指国家及其附属机构作为债务人或债权人，指国家及其附属机构作为债务人或债权人，依据信用

9、原则向社会公众和国外政府举债或向债务国依据信用原则向社会公众和国外政府举债或向债务国放债的一种信用形式。放债的一种信用形式。 种类：种类：根据债券期限的长短可将其分为国库券、国根据债券期限的长短可将其分为国库券、国债和公债三种。国库券的期限通常在一年以内；国债债和公债三种。国库券的期限通常在一年以内；国债的期限为一至十年；公债的期限在十年以上。的期限为一至十年；公债的期限在十年以上。 债权人和债务人：债权人和债务人：债务人为各国政府；债权人多为债务人为各国政府；债权人多为银行、其他金融机构、企业与居民。银行、其他金融机构、企业与居民。 特点：特点：政府债券具有较高的流动性和安全性，以及政府债券

10、具有较高的流动性和安全性，以及比较稳定的收益，成为各国投资者普遍喜爱的投资工比较稳定的收益，成为各国投资者普遍喜爱的投资工具。具。 第9页/共50页涵义：涵义：指为消费者提供的、用于满足其消费需求的指为消费者提供的、用于满足其消费需求的一种信用形式。一种信用形式。 特点：特点：现代市场经济的消费信用是与商品和劳务，现代市场经济的消费信用是与商品和劳务，特别是住房和耐用消费品的销售紧密联系在一起的。特别是住房和耐用消费品的销售紧密联系在一起的。 方式：方式：赊销；分期付款；消费贷款。赊销；分期付款；消费贷款。 作用：作用：为消费者提供提前消费的条件，刺激人们的为消费者提供提前消费的条件，刺激人们

11、的消费，促进商品的销售和生产，推动技术进步和经济消费，促进商品的销售和生产，推动技术进步和经济增长。增长。 第10页/共50页涵义：涵义：指国与国之间企业、经济组织、金融机构及指国与国之间企业、经济组织、金融机构及国际经济组织相互提供的各种信用形式。国际经济组织相互提供的各种信用形式。 作用：作用：国际信用是进行国际结算、扩大进出口贸易国际信用是进行国际结算、扩大进出口贸易和国际投资的主要手段之一。和国际投资的主要手段之一。 类型：类型：l出口信贷：出口信贷：一国政府为了促进本国出口，增强国际竞一国政府为了促进本国出口，增强国际竞争能力，而对本国出口企业给予利息补贴和提供信用争能力，而对本国出

12、口企业给予利息补贴和提供信用担保的一种国际信用形式。根据贷款的对象不同，又担保的一种国际信用形式。根据贷款的对象不同，又可分为卖方信贷和买方信贷两种。可分为卖方信贷和买方信贷两种。 第11页/共50页 第12页/共50页 第13页/共50页2.2. 分配和再分配社会资金分配和再分配社会资金3.3. 将社会资金利润率平均化将社会资金利润率平均化4.4. 调节宏观经济运行与微观经济运行调节宏观经济运行与微观经济运行5.5. 提供和创造信用流通工具提供和创造信用流通工具6.6. 综合反映国民经济运行状况综合反映国民经济运行状况 第14页/共50页2.2. 信用风险的特征：信用风险的特征：客观性：客观

13、性：信用风险可以降低，但不可能完全消除信用风险可以降低，但不可能完全消除传染性：易传染性：易发生发生“多米诺骨牌效应多米诺骨牌效应” 可控性：可控性：信用风险可以控制和防范，并降到最低信用风险可以控制和防范，并降到最低 周期性：信用周期是经济周期的一种反映。周期性：信用周期是经济周期的一种反映。 第15页/共50页(1)(1)防范信用风险的一般措施：防范信用风险的一般措施：建立信用资金的风险与收益对称的产权制度安排和建立信用资金的风险与收益对称的产权制度安排和风险约束机制，完善信用制度，规范信用行为；风险约束机制，完善信用制度，规范信用行为；健全信息披露制度，改善信用过程的信息条件，减健全信息

14、披露制度，改善信用过程的信息条件，减少不确定性，尽量避免逆向选择和道德风险行为的发少不确定性，尽量避免逆向选择和道德风险行为的发生；生；通过先进的管理方法和计算机系统，建立和完善风通过先进的管理方法和计算机系统，建立和完善风险预警体系，提高决策精度；险预警体系，提高决策精度；强化中央银行的宏观调控监管机制，规范信用安全强化中央银行的宏观调控监管机制，规范信用安全网的运作机制，防止信用危机的扩张和蔓延。网的运作机制，防止信用危机的扩张和蔓延。 第16页/共50页至下节至下节回本章回本章 第17页/共50页回本章回本章 至下节至下节一、一、信用工具及其类型信用工具及其类型二、二、几种典型的信用工具

15、几种典型的信用工具三、三、信用工具的基本特征信用工具的基本特征四、四、信用工具的价格信用工具的价格五、五、金融衍生工具金融衍生工具第18页/共50页2.2. 分类：分类：按融资方式：直接融资工具和间接融资工具。按融资方式：直接融资工具和间接融资工具。按可接受的程度：无限可接受性的信用工具和有按可接受的程度：无限可接受性的信用工具和有限可接受性的使用工具。限可接受性的使用工具。按偿还期限：短期信用工具、长期信用工具和不按偿还期限：短期信用工具、长期信用工具和不定期信用工具。定期信用工具。 第19页/共50页 (1) 商业票据：商业票据：以信用形式出售商品的债权人，为了保证以信用形式出售商品的债权

16、人，为了保证自己的债权能够实现，所掌握的一种书面凭证。可以流自己的债权能够实现，所掌握的一种书面凭证。可以流通转让。通转让。商业期票商业期票：又叫商业本票，是债务人对债权人签发的在又叫商业本票，是债务人对债权人签发的在一定时期内支付款项的债务凭证。一定时期内支付款项的债务凭证。 商业汇票商业汇票 ：是由债权人签发给债务人（也可以是债务是由债权人签发给债务人（也可以是债务人或承兑申请人签发），命令后者支付一定款项给第三人或承兑申请人签发），命令后者支付一定款项给第三者或持票人的支付命令书。又分为商业承兑汇票和银行者或持票人的支付命令书。又分为商业承兑汇票和银行承兑汇票两种。承兑汇票两种。第20页

17、/共50页 (2) 银行票据：银行票据：银行签发的，由其在见票时支付一定的金银行签发的，由其在见票时支付一定的金额给收款人或持票人的票据。银行票据包括银行本票和额给收款人或持票人的票据。银行票据包括银行本票和银行汇票。银行汇票。 银行本票银行本票 ：申请人将款项交存银行，由银行签发给申申请人将款项交存银行，由银行签发给申请人凭其在同城范围内办理转帐结算或支取现金的票据请人凭其在同城范围内办理转帐结算或支取现金的票据。 银行汇票银行汇票 ：申请人将款项交存当地银行，由银行申请人将款项交存当地银行，由银行签发给申请人持往异地办理转帐结算或支取现金的票据签发给申请人持往异地办理转帐结算或支取现金的票

18、据。 (3)支票支票 ：银行的存款人签发的，委托存款银行在见票时银行的存款人签发的，委托存款银行在见票时无条件支付一定的金额给收款人或持票人的票据。包括无条件支付一定的金额给收款人或持票人的票据。包括现金支票和转帐支票。现金支票和转帐支票。第21页/共50页3.3. 信用卡：信用卡：银行或专业公司对具有一定信用的顾客银行或专业公司对具有一定信用的顾客（消费者）所发行的一种赋予信用的证书。持有者可（消费者）所发行的一种赋予信用的证书。持有者可凭以在当地或外地指定的商店、旅店等场所消费。凭以在当地或外地指定的商店、旅店等场所消费。4.4. 股票：股票：股票是股份公司为筹集资金而发给投资者股票是股份

19、公司为筹集资金而发给投资者的入股凭证。的入股凭证。5.5. 债券：债券：债务人向债权人发行的承诺在指定日期偿债务人向债权人发行的承诺在指定日期偿还本金并支付利息的有价证券。还本金并支付利息的有价证券。 第22页/共50页 2.2.收益性：收益性：购买或持有信用工具，不仅要求还本购买或持有信用工具，不仅要求还本，还希望带来利润。信用工具的收益性通过收，还希望带来利润。信用工具的收益性通过收益率来反映益率来反映 3.3.流动性：流动性：指信用工具在不受或少受经济损失的条指信用工具在不受或少受经济损失的条件下随时变现的能力。件下随时变现的能力。 4.4.安全性：安全性：指信用工具的持有者收回本金及其

20、预期指信用工具的持有者收回本金及其预期收益的保障程度。收益的保障程度。 第23页/共50页2.2. 债券的价格：债券的价格：发行价：平价发行、折价发行与溢价发行发行价：平价发行、折价发行与溢价发行流通价流通价=债券票面金额债券票面金额（1+票面利率票面利率实际持有期限）实际持有期限） 第24页/共50页涵义：涵义：指在货币、债券、股票等传统金融工具为基础上衍指在货币、债券、股票等传统金融工具为基础上衍化和派生的，以杠杆或信用交易为特征的金融工具。化和派生的，以杠杆或信用交易为特征的金融工具。根据产品形态可以分为远期、期货、期权和掉期根据产品形态可以分为远期、期货、期权和掉期根据原生资产可以股票

21、、利率、汇率和商品的衍根据原生资产可以股票、利率、汇率和商品的衍生工具生工具根据交易方法可以分为场内交易和场外交易根据交易方法可以分为场内交易和场外交易 第25页/共50页转移价格风险转移价格风险形成权威性价格形成权威性价格提高资产管理质量提高资产管理质量 第26页/共50页回本章回本章 金融衍生工具的杠杆效应对基础证券价格变动极为金融衍生工具的杠杆效应对基础证券价格变动极为敏感，基础证券的轻微价格变动会在金融衍生工具敏感，基础证券的轻微价格变动会在金融衍生工具上形成放大效应；上形成放大效应；许多金融衍生工具设计的实用性较差，不完善特性许多金融衍生工具设计的实用性较差，不完善特性明显，投资者难

22、以理解和把握，容易操作失误；明显，投资者难以理解和把握，容易操作失误；金融衍生工具集中度过高，影响面较大，一旦某一金融衍生工具集中度过高，影响面较大，一旦某一环节出现危机，会形成环节出现危机，会形成 “多米诺骨牌效应多米诺骨牌效应”。至下节至下节第27页/共50页回本章回本章 至下章至下章一、一、利息的本质利息的本质二、二、利息率及其分类利息率及其分类三、三、利率理论及利率决定利率理论及利率决定四、四、利率的经济杠杆功能利率的经济杠杆功能五、五、我国的利率市场化改革我国的利率市场化改革第28页/共50页第29页/共50页第30页/共50页第31页/共50页(3)(3) 按性质不同，分为名义利率

23、和实际利率按性质不同，分为名义利率和实际利率 名义利率：指货币数量所表示的利率。名义利率：指货币数量所表示的利率。 实际利率：指名义利率扣除通货膨胀率之后的利率。实际利率：指名义利率扣除通货膨胀率之后的利率。 换算公式：换算公式：R=r-p 或或 式中，式中，R为实际利率，为实际利率，r为名义利率，为名义利率，P为通胀率。为通胀率。(4)(4)按管理方式不同，分为固定利率和浮动利率按管理方式不同，分为固定利率和浮动利率(5)(5)按形成方式不同，分为官方利率和市场利率按形成方式不同，分为官方利率和市场利率(6)(6)按所处的地位不同，可分为基准利率和市场其他利率按所处的地位不同，可分为基准利率

24、和市场其他利率(7)(7)其他种类，金融机构同业拆借利率、国债利率、公司其他种类，金融机构同业拆借利率、国债利率、公司债券利率、一级市场利率、二级市场利率等债券利率、一级市场利率、二级市场利率等 PPrR1第32页/共50页第33页/共50页第34页/共50页第35页/共50页第36页/共50页第37页/共50页第38页/共50页第39页/共50页第40页/共50页第41页/共50页第42页/共50页第43页/共50页第44页/共50页第45页/共50页 1.1.宏观调节功能：宏观调节功能：(1)(1)积累资金积累资金(2)(2)调节宏观经济调节宏观经济(3)(3)媒介货币向资本转化媒介货币向资本转化(4)(4)调节收入分配调节收入分配 2.2.微观调节功能微观调节功能： 利率作为利息的相对指标影响了各市场主体的收利率作为利息的相对指标影响了各市场主体的收益或成本，进而影响其市场行为。益或成本，进而影响其市场行为。 (1)(1)激励功能激励功能 (2)(2)约束功能约束功能 第46页/共50页 1.1.利率市场化利率市场化含义：含义：指货币当局将利率的决定权交给市场，指货币当局将利率的决定权交给市场，由市场主体自主