金融期货结算业务流程介绍（杭州）ppt课件

1、2021.3 (2021.3 (杭州杭州) )金融期货结算业务流程引见金融期货结算业务流程引见 目目 录录p1. 1. 系统架构及投资者报单成交流程系统架构及投资者报单成交流程p2.2.风险控制流程风险控制流程p3.3.每日结算流程每日结算流程p4.4.电子出入金流程电子出入金流程p5.5.买卖会员接入和移仓流程买卖会员接入和移仓流程3金融期货结算业务流程金融期货结算业务流程p1.11.1系统架构系统架构特别结算会员特别结算会员系统系统行情系统行情系统电子出入金电子出入金系统系统财务系统财务系统4金融期货结算业务流程金融期货结算业务流程p1.21.2系统架构系统架构5金融期货结算业务流程金融期

2、货结算业务流程p1.41.4投资者报单成交流程投资者报单成交流程投资者发出报单恳求,送入买卖会员买卖系统买卖会员买卖系统计算其合法性，不合法直接退回，合法那么送入结算会员买卖系统结算会员买卖系统对报单进展合法性验证，包括买卖权限、持仓和资金冻结、限仓的检查；不合法那么给出报单错误呼应，发回给买卖会员买卖系统，再回给投资者的下单界面；合法那么送入买卖所买卖系统买卖所买卖系统进展合法性检查 ，不合法就给出报单错误呼应，送给结算会员买卖系统，结算会员买卖系统进展持仓、资金的解冻，然后将错误呼应发回给买卖会员买卖系统，进而到投资者的下单界面；合法那么给出报单正确呼应给结算会员买卖系统，再发回给买卖会员

3、买卖系统，进而到投资者下单界面6 金融期货结算业务流程金融期货结算业务流程p1.41.4投资者报单成交流程投资者报单成交流程假设产生了成交，买卖所买卖系统将给出成交报答，送到结算会员买卖系统结算会员买卖系统在收到成交报答后，对报单冻结的持仓和资金进展解冻，并且计算成交呵斥的持仓变化和资金变化结算会员买卖系统将成交报答转给买卖会员买卖系统买卖会员买卖系统将此报答发给下单界面，由下单界面显示给投资者金融期货结算业务流程金融期货结算业务流程p1.5. 1.5. 风险管理流程风险管理流程p p 买卖前风险管理买卖前风险管理p发生时间：在收到报单时发生时间：在收到报单时p主要手段：按照最大能够，预先冻结

4、资金、持仓主要手段：按照最大能够，预先冻结资金、持仓p 买卖时风险管理买卖时风险管理p发生时间：在发生成交时发生时间：在发生成交时p主要手段：解除预先冻结的资金、持仓，计算实践的平仓主要手段：解除预先冻结的资金、持仓，计算实践的平仓盈亏和估算的保证金盈亏和估算的保证金p 买卖后风险管理买卖后风险管理p发生时间：略微晚于成交时的买卖时间发生时间：略微晚于成交时的买卖时间p主要手段：经过各种风险场景试算，计算各种场景下的浮主要手段：经过各种风险场景试算，计算各种场景下的浮动盈亏和保证金动盈亏和保证金p 结算时风险管理结算时风险管理p发生时间：结算时发生时间：结算时p主要手段：按照结算价准确计算盈亏

5、及保证金主要手段：按照结算价准确计算盈亏及保证金p 买卖系统买卖系统风控系统风控系统结算系统结算系统8 金融期货结算业务流程金融期货结算业务流程p1.61.6系统架构：系统架构：目目 录录p1. 1. 系统架构及投资者报单成交流程系统架构及投资者报单成交流程p2.2.风险控制流程风险控制流程p3.3.每日结算流程每日结算流程p4.4.电子出入金流程电子出入金流程p5.5.买卖会员接入和移仓流程买卖会员接入和移仓流程金融期货结算业务流程金融期货结算业务流程p2.12.1风险控制措施风险控制措施p实时监控实时监控p场上买卖资金限额场上买卖资金限额p限制开仓限制开仓p强行平仓代为平仓强行平仓代为平仓

6、p 11 金融期货结算业务流程金融期货结算业务流程p2.22.2风控系统风控系统实时监控全景页面实时监控全景页面行情窗口行情窗口成交报答窗口成交报答窗口风险监控窗口风险监控窗口报单报答窗口报单报答窗口持仓监控窗口持仓监控窗口报警窗口报警窗口金融期货结算业务流程金融期货结算业务流程p2.32.3场上买卖资金限额场上买卖资金限额p买卖会员在买卖过程中可用资金额度。买卖会员在买卖过程中可用资金额度。p特结会员可以为各买卖会员设置不同的场上买卖资金限额，特结会员可以为各买卖会员设置不同的场上买卖资金限额，以控制买卖会员的资金风险以控制买卖会员的资金风险 p初始值原那么上在当日买卖开场前设置初始值原那么

7、上在当日买卖开场前设置p在买卖过程中，可对买卖会员场上买卖资金限额进展增、在买卖过程中，可对买卖会员场上买卖资金限额进展增、减调整减调整p 金融期货结算业务流程金融期货结算业务流程p2.42.4限制开仓限制开仓p p 买卖会员报单要先进入结算会员系统审核，买卖会员报单要先进入结算会员系统审核，当结算会员以为市场风险过大或买卖会员资金缺当结算会员以为市场风险过大或买卖会员资金缺乏时，可以对买卖会员的开仓权限进展限制。乏时，可以对买卖会员的开仓权限进展限制。p 金融期货结算业务流程金融期货结算业务流程p2.52.5强行平仓代为平仓强行平仓代为平仓p作为化解风险的终极手段作为化解风险的终极手段p在发

8、生风险时，投资者不自动化解，由买卖所或者结算会在发生风险时，投资者不自动化解，由买卖所或者结算会员代为化解员代为化解p启动强行平仓代为平仓的缘由启动强行平仓代为平仓的缘由p资金缺乏资金缺乏p超仓超仓p违规违规p能够呵斥强行平仓代为平仓失败的缘由：长期单边市能够呵斥强行平仓代为平仓失败的缘由：长期单边市p 目目 录录p1. 1. 系统架构及投资者报单成交流程系统架构及投资者报单成交流程p2.2.风险控制流程风险控制流程p3.3.每日结算流程每日结算流程p4.4.电子出入金流程电子出入金流程p5.5.买卖会员接入和移仓流程买卖会员接入和移仓流程p 相关概念p 开仓(建仓):投资者新买入或新卖出一定

9、数量的股指期货合约p 平仓：投资者买入或者卖出与其所持股指合约的种类、数量及交割月份一样但买卖方向相反的合约，了结股指期货买卖的行为p 持仓:投资者在开仓之后尚没有平仓的合约，也称未平仓合约p 爆仓穿仓：市场价位猛烈动摇的情况下，会员或客户的保证金不能满足买卖所规定的要求，即按当时价位平仓，那么会员或客户的平仓亏损大于其现有保证金总额p 限仓：买卖所规定的会员和客户可以持有的，按照单边计算的某一合约持仓的最大限额金融期货结算业务流程金融期货结算业务流程金融期货结算业务流程金融期货结算业务流程p3.13.1逐笔盯市逐笔盯市p方式方式p开仓时决议开仓价开仓时决议开仓价p平仓时决议平仓价平仓时决议平

10、仓价p在持仓过程中不产生盈亏在持仓过程中不产生盈亏p平仓时根据开仓价和平仓价决议盈亏平仓时根据开仓价和平仓价决议盈亏p主要问题主要问题p价钱风险不断累积，没有及时释放价钱风险不断累积，没有及时释放p无法准确反映当前的风险情况，也就无法无法准确反映当前的风险情况，也就无法产生高效的风险管理机制产生高效的风险管理机制p 金融期货结算业务流程金融期货结算业务流程p3.23.2逐日盯市逐日盯市p方式方式p开仓时决议开仓价开仓时决议开仓价p平仓时决议平仓价平仓时决议平仓价p每天产生结算价每天产生结算价p在持仓过程中根据结算价和前一结算价或开仓价计算持仓盈亏在持仓过程中根据结算价和前一结算价或开仓价计算持

11、仓盈亏p在平仓时根据平仓价和前一结算价或开仓价计算平仓盈亏在平仓时根据平仓价和前一结算价或开仓价计算平仓盈亏p特点特点p价钱风险每日释放，将长期的价钱风险切割成每日的价钱风险价钱风险每日释放，将长期的价钱风险切割成每日的价钱风险p期货的持仓在每天结算后的价值为期货的持仓在每天结算后的价值为0 0，因此不是资产，因此不是资产p每日的价钱风险都不大，可以比较准确地计算每日的价钱风险都不大，可以比较准确地计算p每日的结算价非常重要，其决议了盈亏每日的结算价非常重要，其决议了盈亏 p 什么是当日无负债结算制度？p 当日买卖终了后，买卖所按当日结算价对结算会员结算一切合约的盈亏、买卖保证金及手续费、税金

12、等，对应收应付的款项实行净额一次划转，相应添加或减少结算预备金。p 结算会员在买卖所结算完成后，按照前款原那么对买卖会员进展结算；买卖会员按照前款原那么对客户进展结算。p 结算终了后，结算预备金余额低于最低余额规范时，该结算结果即视为买卖所向结算会员或结算会员向买卖会员发出的追保通知，两者的差额即为追加保证金金额。金融期货结算业务流程金融期货结算业务流程金融期货结算业务流程金融期货结算业务流程p3.3一个资金计算的例如10%p 金融期货结算业务流程金融期货结算业务流程p3.43.4每日结算流程每日结算流程p 下载中金所正下载中金所正式结算文件式结算文件结算价维护结算价维护导入中金所结导入中金所

13、结算文件算文件正式结算正式结算生成结算文件生成结算文件上报保证金监上报保证金监控中心控中心保管结算数据保管结算数据向买卖会员发向买卖会员发送结算文件送结算文件金融期货结算业务流程金融期货结算业务流程p3.4.13.4.1每日结算每日结算下载中金所文件下载中金所文件金融期货结算业务流程金融期货结算业务流程p3.4.23.4.2每日结算每日结算下载中金所文件下载中金所文件p p 中金所结算文件共包括中金所结算文件共包括1212个文档：个文档：p p p p p p p p p p p p 金融期货结算业务流程金融期货结算业务流程p3.4.33.4.3每日结算每日结算下载中金所文件下载中金所文件金融

14、期货结算业务流程金融期货结算业务流程p3.4.43.4.4每日结算每日结算下载中金所文件下载中金所文件金融期货结算业务流程金融期货结算业务流程p3.4.53.4.5每日结算每日结算结算价维护结算价维护金融期货结算业务流程金融期货结算业务流程p3.4.63.4.6每日结算每日结算导入中金所文件导入中金所文件金融期货结算业务流程金融期货结算业务流程p 3.4.7每日结算每日结算正式结算正式结算金融期货结算业务流程金融期货结算业务流程p3.4.83.4.8每日结算每日结算生成结算文件生成结算文件金融期货结算业务流程金融期货结算业务流程p 3.4.9 3.4.9每日结算每日结算上报保证金监管中心上报保

15、证金监管中心金融期货结算业务流程金融期货结算业务流程p3.4.103.4.10每日结算每日结算保管结算数据保管结算数据目目 录录p1. 1. 系统架构及投资者报单成交流程系统架构及投资者报单成交流程p2.2.风险控制流程风险控制流程p3.3.每日结算流程每日结算流程p4.4.电子出入金流程电子出入金流程p5.5.买卖会员接入和移仓流程买卖会员接入和移仓流程金融期货结算业务流程金融期货结算业务流程p4.14.1买卖会员出入金概念买卖会员出入金概念p p 买卖会员出金是指从特结会员公用结算账户买卖会员出金是指从特结会员公用结算账户向买卖会员公用资金账户划出资金的行为；买卖向买卖会员公用资金账户划出

16、资金的行为；买卖会员入金是指从买卖会员公用资金账户向特结会会员入金是指从买卖会员公用资金账户向特结会员公用结算账户划入资金的行为。员公用结算账户划入资金的行为。p 目前我行已开发了电子出入金系统，实现目前我行已开发了电子出入金系统，实现了买卖会员与我行之间的电子化出入金。了买卖会员与我行之间的电子化出入金。p 金融期货结算业务流程金融期货结算业务流程p4.2流程图p p 红-资金蓝-买卖绿-结算金融期货结算业务流程金融期货结算业务流程p4.3买卖会员帐号和银行帐号的关系p p 金融期货结算业务流程金融期货结算业务流程p4.44.4买卖会员入金买卖会员入金金融期货结算业务流程金融期货结算业务流程

17、p4.54.5买卖会员出金买卖会员出金目目 录录p1. 1. 系统架构及投资者报单成交流程系统架构及投资者报单成交流程p2.2.风险控制流程风险控制流程p3.3.每日结算流程每日结算流程p4.4.电子出入金流程电子出入金流程p5.5.买卖会员接入和移仓流程买卖会员接入和移仓流程买卖席位即会员参与买卖所买卖的资买卖席位即会员参与买卖所买卖的资历。历。会员获得买卖席位后，即享有进入买会员获得买卖席位后，即享有进入买卖所参与买卖的权益。卖所参与买卖的权益。金融期货结算业务流程金融期货结算业务流程什么是买卖席位什么是买卖席位？p5.1 中金所规定p买卖会员向中金所恳求仿真买卖资历和席位的同时，必需选择

18、一家结算会员全面结算会员或特别结算会员作代理结算。p买卖会员参与仿真买卖测试的链路开通有两种选择，即买卖会员可以直接与中金所衔接，也可以与结算会员衔接。规定一规定一金融期货结算业务流程金融期货结算业务流程规定三规定三规定二规定二p买卖会员参与仿真买卖测试，可以同时与一家全面结算会员和一家特别结算会员协作，但不能同时与两家特别结算会员协作。买卖所买卖所特别结算会员特别结算会员买卖会员买卖会员客户客户客户客户金融期货结算业务流程金融期货结算业务流程p 直连中金所与经过特结会员连中金所方式直连中金所与经过特结会员连中金所方式p5.2 5.2 营销流程营销流程金融期货结算业务流程金融期货结算业务流程能

19、否曾经获批中金所的买卖会员资历？能否曾经获批中金所的买卖会员资历？是 否曾经开场仿真买卖测试曾经开场仿真买卖测试能否曾经开场仿真买卖测试？能否曾经开场仿真买卖测试？变卦结算会员的流程变卦结算会员的流程新会员接入流程新会员接入流程是 否移仓移仓p接入仿真测试流程接入仿真测试流程尚未接入仿真买卖尚未接入仿真买卖环境环境已接入仿真环境但已接入仿真环境但需求变卦结算会员需求变卦结算会员金融期货结算业务流程金融期货结算业务流程n1.向中金所恳求会员资历和席位n2.向中金所恳求买卖链路开通n 3.向特别结算会员恳求席位p5.3.1新会员接入流程期货公司金融期货结算业务流程金融期货结算业务流程p5.3.2

20、5.3.2 新会员接入流程新会员接入流程p详细步骤详细步骤p向中金所提交恳求表资历、席位、链路恳求向中金所提交恳求表资历、席位、链路恳求p中金所反响会员代码、席位号等重要信息中金所反响会员代码、席位号等重要信息p与特结会员签署委托结算意向书与特结会员签署委托结算意向书p向特结会员提交恳求表向特结会员提交恳求表p特结会员反响买卖席位、密码特结会员反响买卖席位、密码p席位号登录买卖终端下单买卖席位号登录买卖终端下单买卖金融期货结算业务流程金融期货结算业务流程p5.3.3 新会员接入流程p 中金所网站：cffex/序号阶段步骤所需表格联系方式地址1申请业务申请仿真会员申请表电话：传真：电子邮件：上海市浦东新区世纪大道1600号浦项商务广场8楼 交易部 邮编：2001