XX年注册税务师考试财务与会计辅导

1、XX 年注册税务师考试财务与会计辅导一、财务治理目标财务治理目标优缺点的比拟(1) 利润最大化利润代表企业新创财宝，利润越多企业财宝增加越 多 ;专门容易获得数据 绝对数指标，没有考虑投入资本与收益的比照关系 ; 没有考虑时刻价值因素 ;没有考虑风险因素 ;可能造成经营行为的短期化(2) 每股收益最大化把利润和股东投入的资本联系起来，考虑了投 资额和利润的关系。 没有考虑时刻价值因素 ;没有考虑风险因素 ;可能造成经 营行为的短期化(3) 股东财宝最大化或企业价值最大化要考虑时刻、风险因素和幸 免经营行为短期化。计量比拟困难(4) 每股市价最大化企业价值最大化的另一种表现股价阻碍因素专 门多;

2、非上市企业无法获得该指标的数据二、关注利率的构成利率=纯利率 +通货膨胀补偿率 +风险补偿率=纯利率 +通货膨胀补偿率 +违约风险补偿率 +流淌性风险补偿率 + 期限风险补偿率(1) 纯利率：没有风险、没有通货膨胀的均衡点的利率。(2) 通货膨胀补偿率：由于通货膨胀造成货币实际购置力的下降而 关于投资者的补偿。(3) 风险补偿率： 违约风险补偿率 ;流淌性风险补偿率 ;期限风险补偿 率。三、把握资金时刻价值、投资风险价值(一)资金时刻价值 资金时刻价值的差不多运算 (终值、现值的运算 )1. 复利终值、复利现值的运算(1) 复利终值结论: 在期数和利率相同的情形下，复利终值系数与复利现值系数是

3、互 为倒数关系的。2. 年金的运算 分为一般年金、预付年金、递延年金、永续年金等。(1) 一般年金终值和现值的运算一般年金终值的运算一般年金现值的运算【例题 2】 甲企业期望某一对外投资工程的估量投资利润率为 10%，投资后 每年年底能得到 50 万元的收益，并要求在第二年年底能收回全部投资，那么 该企业现在必须投资 ()万元。(年利率为 10%时，2 年的年金现值系数为 1.7355)A.【答案】C【解析】此题属于运算年金现值的咨询题， 。(2) 预付年金现值的运算(3) 递延年金：如果在所分析的期间中，前 m 期没有年金收付，从第 m +1 期开 始形成一般年金，这种情形下的系列款项称为递

4、延年金。运算递延年金的 现值能够先运算一般年金现值，然后再将该现值视为终值，折算为第 1 期 期初的现值。递延年金终值与一般年金终值的运算相同。两步折现 第一步：在递延期期末，将以后的年金看作一般年金，折合成递 延期期末的价值。第二步：将第一步的结果进一步按复利求现值，折合成第一期期 初的现值。递延年金的现值二年金AX年金现值系数x复利现值系数5050505050$如何明白得递延期|01234567举例：有一项递延年金50万，从第3年年末发生，连续5年。递延年金是在一般年金根底上进展出来的，一般年金是在第一年年末发生，而此题中是在第3年年末才发生，递延期的起点应该是第 1年 年末，而不能从第一

5、年年初开始运算，从第 1年年末到第3年年末确实是 递延期，是2期。站在第2年年末来看，以后的5期年金确实是5期一般 年金。递延年金现值=5OX (P/A, i, 5)x (P/F, i, 2)另一种运算方法承上例，如果前2年也有年金发生，那么确实是 7期一般年金， 视同从第1年年末到第7年年末都有年金发生，7期一般年金总现值是50 x (P/A, i, 7)-50 x (P/A, i, 2)=50 x (P/A , i, 7)-(P/A , i , 2)。4风险酬劳率风险酬劳率二风险酬劳系数x标准离差率 二px V 风险酬劳系数(3确实定方法-上下点法： 结论：风险越大，风险酬劳率也越高，投资

6、人要求的必要酬劳率 也越高。(二)投资风险价值运算步骤：1运算投资收益的期望值ESXiXPi2运算标准差公式：教材结论：在期望值相同时，标准差越大，风险越大。3. 运算标准离差率(V)=标准差/期望值 期望值不同时，标准离差率越大，风险越大。【例题4】甲乙两个方案，甲方案期望值10万，标准离差是10万，乙方案 期望值100万，标准离差是15万。这时如果按照标准离差来比照，那么能够 明显的看出，乙方案的标准离差要大于甲方案，但二者的期望值不一样， 因此这时候需要进一步运算标准离差率，并以此来判定方案选择。【例题5】2021年甲乙两投资方案的估量投资酬劳率均为25%，甲方案的标准离差率小于乙方案的

7、标准离差率，那么以下表达正确的选项是。A. 甲方案风险小于乙方案风险B. 甲乙两方案风险相同C. 甲方案风险大于乙方案风险D甲乙两方案风险大小依各自的风险酬劳系数大小而定 【答案】：-:-【解析】在期望值相同时标准差越大，风险越大。鬲点的标谁离差率-05投资必要酬劳率二无风险酬劳率+风险酬劳率 风险和投资人要求的必要酬劳率之间的关系： 投资必要酬劳率二无风险酬劳率+风险酬劳率 其中：风险酬劳率二风险酬劳系数X标准离差率 二3X V因此：K=Kf+ px V2021年注册税务师考试财务与会计辅导：第二章1第一节 财务分析概述第二节 财务分析中常用的财务指标一、反映偿债能力的比率1短期偿债能力-针

8、对流淌负债的归还：1流淌比率二流淌资产/流淌负债分析：一样来讲指标高，短期偿债能力强，但过高收益能力降低(2) 速动比率 =速动资产 /流淌负债 分析：一样认为速动比率应坚持在 1：1 左右较为理想，它讲明 1 元流 淌负债有 1 元的速动资产作保证。【例题 1】(2021 年)以下资产负债工程中，不阻碍速动比率运算的是 ()。A.预付账款B.长期股权投资C.短期借款D.存出投资款【答案】B(3) 现金比率 =现金 /流淌负债 分析：运用它可评估企业短期偿债能力 应注意的咨询题：也不能讲越高越好，过高可能会降低收益能力2. 长期偿债能力 针对全部负债的归还：(1) 还本能力：负债总额 /XX

9、资产 (总资产、净资产、有形资产 ) 资产负债率 =负债总额 /资产总额 *100%产权比率 =负债总额 /所有者权益总额 *100%有形资产负债率 =负债总额 /(资产总额 -无形资产净值 )*100% 【例题 2 】(2021 年)在不考虑其他阻碍因素的情形下， ( )反映企业归还债务能力 较弱。A.资产负债率较高 B.产权比率较高，C.应收账款周转次数较少 D.差不多获利率较低E.已获利息倍数较高【答案】 AB【解析】选项 C 是反映营运能力的指标，选项 D 是反映获利能力的指 标，均不正确 ;选项 E 已获利息倍数较高，讲明偿债能力较强，因此也不正 确。(2) 付息能力：息税前利润 /

10、利息 已获利息倍数 =息税前利润 /利息费用 息税前利润按照损益表上的利润总额加上利息来得出【例题 3 】2007年在不考虑其他阻碍因素的情形下，以下财务指标的情形能反 映企业归还债务能力较弱的是 。A. 资产负债率较低B. 产权比率较高C. 应收帐款周转天数较短D. 差不多获利率较低【答案】B【解析】资产负债率越低，讲明企业利用债券人提供资金进行经营活 动的能力越弱，而企业归还长期债务的能力越强，因此 A 不符合题意 ;一样 情形下，产权比率越高，讲明企业归还长期债务的能力越弱，产权益率越 低，讲明企业归还长期债务的能力越强，因此 B 符合题意 ;应收帐款周转天 数越短，应收帐款变现能力越强

11、，归还债务的能力就越强，因此C 不符合题意 ;差不多获利率是反映获利能力的比率，因此 D 不符合题意。二、营运能力比率XX 资产周转次数 =销售收入净额 或销售本钱 /XX 资产平均数XX 资产周转天数 =360/XX 资产周转次数1.应收账款周转率：应收账款周转次数 =销售收入净额 /应收账款平均数 应收账款周转天数 =360/应收账款周转次数2.存货周转率：存货周转次数 =销售本钱 /存货平均数存货周转天数 =360/存货周转次数3. 流淌资产周转率 补充 流淌资产周转次数 =销售收入净额 /流淌资产平均数 流淌资产周转天数 =360/流淌资产周转次数4. 固定资产周转率 补充 固定资产周

12、转次数 =销售收入净额 /固定资产平均数 固定资产周转天数 =360/固定资产周转次数5. 总资产周转率 补充 iT血售收入淨霞.资产平均总徹.实收资本.所有者权益平均余霞【例题4】2021年某公司年初资产负债率为 45%，年末资产负债率为40%，年 初所有者权益总额为8 800万元，年末所有者权益总额比年初增加 2 000 万元；当年实现净利润2 550 50-;。那么该公司当年度的资产净利润率为 %。、A. 14.17 : 【答案】B【解析】年初资产负债率=资产总额一所有者总额资产总额=资产总 额一 8 800/资产总额=45%,因此年初资产总额=16 000万元;同理，年末 资产总额=1

13、8,000万元;资产净利润率二净利润/平均资产总额=2 550/16 0 00+18 000/2=15.00%题目考核的是第2章“资产净利润率的运算，需要先按照条件 运算平均所有者权益。2差不多获利率二息税前利润/总资产平均余额【例题5】2021年甲公司2021年年初产权比率为60%，所有者权益为500万元; 2021年年末资产负债率为40%，所有者权益增长了 20%。如果该公司200 8年度实现息税前利润54万元，那么2021年的差不多获利率为。A. 4% B.6% C.8% D.10%【答案】B【答案】差不多获利率二息税前利润/总资产平均余额2021年年初产权比率二负债总额/所有者权益总额

14、=60%*=负债总额/5002021年年初负债总额 =300 万元2021 年年初资产总额 =500+300=800万元2021 年年末所有者权益 =500(1+20%)=6002021年年末资产负债率 =负债总额 /资产总额 =负债总额 /(负债总额 +所 有者权益 )=40%=负债 /(负债 +600)2021年年末负债 =4002021 年年末资产总额 =400+600=1000总资产平均余额 =(1000+800)/2=900差不多获利率 =54/900=6%2.上市公司：(1)每股收益第一，差不多每股收益 分子：归属于一般股股东的当期净利润 ?净亏损 每股收益那么为负数?合并净利润少

15、数股东损益 分母：仅考虑当期实际发行在外的一般股股份 【例题 6】(2007年)乙公司年初仅有发行在外的一般股 10000万股，当年 7月 1 日定向增发一般股 2000万股;当年 16 月份实现净利润 4000万元， 7 12 月份实现净利润 8000万元。那么乙公司当年的每股收益为 ()元。A.【答案】B【解析】发行在外一般股加权平均数 =10000+2000X 6/12=11000万股， 每股收益 =(4000+8000)/11000=1.09元。第二，稀释的每股收益 潜在一般股要紧包括：可转换公司债券、认股权证和股份期权等。 稀释性潜在一般股是指假设当期转换为一般股会减少每股收益的潜在

16、 一般股。潜在一般股是指给予其持有者在报告期或以后期间享有取得一般股权益的一种金融工具或其他合同包括可转换公司债券、认股权证股份期权等。差不多原那么：?假设稀释性潜在一般股于当期期初 或发行日 差不多全部转换为一般 股。其一，分子的调整：? 当期已确认为费用的稀释性潜在一般股的利息? 稀释性潜在一般股转换时将产生的收益或费用? 有关所得税的阻碍 运算稀释每股收益应当按照以下事项对归属于一般股股东的当期净利 润进行调整，应考虑有关的所得税阻碍当期已确认为费用的稀释性潜在一 般股的利息稀释性潜在一般股转换时将产生的收益或费用。其二，分母的调整：? 假定稀释性潜在一般股转换为已发行一般股而增加的一般

17、股股数的 加权平均数股数增加，每股收益那么稀释。 运算稀释每股收益时当期发行在外一般股的加权平均数应当为运算差 不多每股收益时一般股的加权平均数与假定稀释性潜在一般股转换为已发 行一般股而增加的一般股股数的加权平均数之和。关注:可转换公司债券 关于可转换公司债券，运算稀释每股收益时，分子的调整工程为可转 换公司债券当期已确认为费用的利息等的税后阻碍额;分母的调整工程为假定可转换公司债券当期期初或发行日转换为一般股的股数加权平均数。【例题 7】某公司 2021年 1 月 2 日发行 4%可转换债券，面值 800 万元，每 100 元债券可转换为 1 元面值一般股 90 股。2021年净利润 45

18、00万元。 2021年 发行在外一般股 4000 万股，所得税税率 33%差不多每股收益 =4500/4000=1.125元稀释的每股收益净利润的增加=800 X 4% X 1-33%=21.44万元不付息，净利润的增般股股数的增加=800/100 X 90=720万股稀释的每股收益=4500+21.44/4000+720=0.96 元2每股股利二一般股股利总额/一般股股份数阻碍因素：企业的获利水平和企业的股利发放政策率3市盈率二一般股每股市场价格/一般股每股净利润权益乘数分析：市盈率应当有 评正常范畴率X2021年注册税务师考试财务与会计辅导：第二章 2第三和业财务状况的综合分析资产周、杜邦

19、分析法一指标分解:I净利润销售收入销售收入-瓷产屮二杜邦核心公式：净资产利润率二资产净利润率X权益乘数净资产利润率二销售净利润率X总资产周转率X权益乘数三权益乘数的运算与含义权益乘数二资产总额/所有者权益=资产总额/资产总额-负债总额=1/1-资产负债率=1+产权比率股东权益比率+资产负债率=1;股东权益比率的倒数为权益乘数。四结论1净资产利润率2资产净利润率3销售净利润率4资产周转率5.权益乘数【例题10】某公司2021年年初产权比率为80%,所有者权益为5000万元;2021年 年末所有者权益增长为4%,产权比率下降4个百分点。如果该公司2021年实现净利润 300万元，那么其 2021

20、年度的资产净利润率为 ()%A.【答案】B【解析】2021年年初负债总额=5000X 80%=4000万元，2021年年末所 有者权益=5000X (1+4%)5200万元，2021年年末负债总额=5200X (80%-4%) =3952 万元，资产净利润率=300/(4000+5000+5200+3952)/2X 100%=3 .31% 二、财务比率综合评判法【例题 11 】(2021年)某公司当年实现净利润为 100万元，将净利润调剂为经营活 动现金流量的调整工程分不为：计提固定资产减值预备 10万元，计提固定 资产折旧 20 万元，处置固定资产发生净收益 3 万元，确认交易性金融资产 公

21、允价值变动收益 5 万元，存货、经营性应收工程和经营性应对工程年末 比年初分不增加 10 万元、8万元和 6万元。那么该公司当年的盈余现金保证 倍数为 ( )。A.【答案】 C【解析】经营活动现金流量 =100+10+2035108+6：110(万元) 盈余现金保证倍数 =经营现金净流量 /净利润=110/100=1.10【点评】此题考核的是第 2 章中“盈余现金保证倍数的运算。【例题 12】(2007 年)企业在生产经营活动中，开展负债经营并获得财务杠杆利益 的前提条件是 ()。A. 资产息税前利润率大于债务资本本钱率B. 资产净利润率大于债务资本本钱率C. 债务资金的利息支出小于一般股的股

22、利支出D. 债务资金比重大于所有者权益资金比重【答案】 B【解析】在企业资产净利润率高于负债资本本钱率的条件下，企业负 债经营会因代价较小使所有者的收益增加。因此，所有者总期望利用负债经营得到财务杠杆利益。因此选项 B 正确。【例题 13】2007 年按?企业效绩评判操作细那么 修订?的规定，以下指标中，可 用于评判企业财务效益状况的有 。A.销售增长率B .主营业务利润率C. 总资产酬劳率D. 盈余现金保证倍数A. 存货周转率【答案】 BCD【解析】评判企业财务效益状况的差不多指标有净资产收益率和总资 产酬劳率，修正指标有资本保值率、主营业务利润率、盈余现金保证倍数 和本钱费用利润率， 因此

23、，选项 BCD 正确 ;销售增长率是评判企业进展能力 状况的差不多指标，因此，选项 A 不正确 ;存货周转率是评判企业资产营运 状况的修正指标，因此， E 不正确。【例题 14】2021 年按照?企业效绩评判操作细那么 修订?的规定，以下指标中， 属于评判企业效绩差不多指标的有 。A. 市盈率B. 资本积存率C. 已获利息倍数D. 净资产收益率E. 流淌资产周转率【答案】 BCDE例题 15】某股份公司 2021 年有关资料如下：存货年初数年末 本年数或平均 数数7200 9600总资产15000 17000流淌比率1.5速动比率0.8权益乘数1.5流淌资产周转次数4净利润2880流淌负债60

24、00 8000要求：1运算流淌资产的年初余额 ;A.10000 B.12000 C.11000 D.48000年初余额=6000X 0.8+7200=12000万元【答案】 B运算过程：流淌比率 =流淌资产 /流淌负债 =1.5=流淌资产 /8000年末流淌资产 =8000X 1.5=12000速动比率 =速动资产 /流淌负债 = 0 . 8 =速动资产 /6000年初速动资产 =4800年初流淌资产 =4800+7200存货=12000(2) 运算流淌资产的年末余额 ;A.10000 B.12000 C.11000 D.48000年末余额=8000 X 1.5=12000万元)【答案】B(3

25、) 运算流淌资产的平均余额 ;A.10000B.12000C.20000D.48000【答案】 B(4) 运算本年产品销售收入净额 ;A.10000B.12000C.20000D.48000流淌资产周转次数 =销售收入净额 /流淌资产平均数 产品销售收入净额 =4X 12000=48000(万元)【答案】 D(5) 运算总资产周转率 ;A.2 次 B.3 次 C.4 次 D.5 次 总资产周转次数 =销售收入净额 /总资产平均数【答案】 B(6) 运算销售净利率 ;A.10%B.6%C.20%D.27%销售净利润率 =2880/48000X 100%=6%【答案】 B(7) 运算净资产收益率。

26、A.10%B.6%C.20%D.27%净资产利润率 =资产净利润率 *权益乘数 =销售净利润率 *资产周转率 *权益乘数 净资产利润率 =6%X 3X 1.5=27%【答案】 D2021 年注册税务师考试财务与会计辅导：第三章 (1) 第一节 资金需要量推测 一、销售百分比分析法1. 假设前提2. 根本原理：资产二负债+所有者权益假设收入费用=资产负债与销售收入之间有着固定的比例。资全占用资金来源假设：估量资产估量负债+估量所有者权益 那么 追加资金 【需要安排 筹资】估量资产 估量负债+估量所有者权益那么 剩余 【需要安排投资】3. 运算方法：1利用编制估量会计报表的方法来推测：差不多步骤：

27、1编制估量利润表 运算基期利润表各工程销售百分比 二XX工程/基期销售收入 运算估量利润表的各工程二估量销售收入X基期利润表各工程销售 百分比 运算估量净利润=估量销售收入-估量各项本钱费用X 1-所得税率 运算留存收益增加额二估量净利润X 1-股利支付率2编制估量资产负债表 区分敏锐工程与非敏锐工程针对资产负债表工程 运算敏锐工程的销售百分比二基期敏锐工程/基期销售收入 运算估量资产.负债.所有者权益估量资产：非敏锐资产-不变敏锐资产二估量销售收入X敏锐资产销售百分比估量负债：非敏锐负债-不变敏锐负债二估量销售收入X敏锐负债销售百分比估量所有者权益：实收资本-不变留存收益二基期数+增加留存收

28、益 预算需从外部追加资金二估量资产-估量负债-估量所有者权益2公式法公式追加资金需要量二资产-负债-留存收益=收入x敏锐资产销售百分比-收入X敏锐负债销售百分比-估量 净利润X 1-股利支付率2021 年注册税务师考试财务与会计辅导：第三章 2第二节 利润推测 把握一 .差不多概念总本钱分解法 上下点法 .变动本钱率分解法 变动本钱率 =高点总本钱 -低点总本钱 /高点销售收入 -低点销售收入 变动本钱二销售收入X变动本钱率固定本钱 =总本钱 -变动本钱 边际奉献 =销售收入 -变动本钱=固定本钱 +利润二.本量利分析一本量利分析各要素与销售收入的比率1. 变动本钱率二变动本钱/销售收入x 1

29、00%2边际奉献率二边际奉献/销售收入x 100%3固定本钱率二固定本钱/销售收入x 100%4销售利润率二销售利润/销售收入X 100%5.销售税率二销售税金/销售收入x 100%其中：变动本钱率 +边际奉献率 =1二本量利差不多方程利润=销售收入 -变动本钱 -固定本钱=Px Q-Vx Q-F=边际奉献 -固定本钱三盈亏临界点销售量 利润=销售收入 -变动本钱 -固定本钱0=Px Q-V x Q-F0=P-V x Q-F【例题 3】2007 年以下关于盈亏临界点的表述中，正确的有 A. 盈亏临界点的含义是指企业的固定本钱等于变动本钱B. 当实际销售量 额 小于盈亏临界点销售量 额 时，将产生亏损C. 盈亏临界点销售量 额越小，抗风险能力就越强D. 盈亏临界点销售量 额越大，抗风险能力就越强【答案】B【解析】盈亏临界点也称保本点、损益平稳点。盈亏临