[PPT模板]金融理论与实践课件

1、中央党校教授中央党校教授 博士生导师博士生导师 赵长茂赵长茂 2011.121、金融活动越来越市场化金融活动越来越市场化2 2、金融资产越来越证券化、金融资产越来越证券化3 3、金融运行越来越技术化、金融运行越来越技术化4 4、金融业务越来越综合化、金融业务越来越综合化5 5、金融发展越来越全球化、金融发展越来越全球化 金融体系是由各金融要素金融体系是由各金融要素构成的有机系统构成的有机系统 金融体系的组成部分：金融体系的组成部分：1 1、金融组织体系、金融组织体系 中央银行、商业银行、中央银行、商业银行、政策性银行、非银行金融政策性银行、非银行金融机构机构2 2、金融市场体系、金融市场体系

2、货币市场、资本市场等货币市场、资本市场等3 3、金融调控体系、金融调控体系 调控主体、调控目标、调调控主体、调控目标、调控手段控手段4 4、金融监管体系、金融监管体系分业经营分业监管：银监会、分业经营分业监管：银监会、证监会、保监会证监会、保监会混业经营统一监管混业经营统一监管5 5、金融法规体系、金融法规体系 各种金融法律法规各种金融法律法规三、货币流通规律三、货币流通规律 货币流通规律，即货币必货币流通规律，即货币必要量规律，是指决定商品流要量规律，是指决定商品流通过程中所需要的货币量的通过程中所需要的货币量的规律。规律。 1、货币流通规律公式：、货币流通规律公式：流通中的货币需要量流通中

3、的货币需要量 =商品价格总额商品价格总额货币流通次数货币流通次数商品总量商品总量单位商品价格单位商品价格商品价格总额商品价格总额 2、纸币流通规律、纸币流通规律 是指纸币发行量决定于流通是指纸币发行量决定于流通中所需要金属货币量的规律中所需要金属货币量的规律3、纸币流通规律公式、纸币流通规律公式 货币流通量货币流通量流通中的流通中的货币需要量货币需要量=纸币流通规律纸币流通规律可用另一种公式表示：可用另一种公式表示：流通中纸币所代流通中纸币所代表的金属货币量表的金属货币量流通中流通中金属金属货币货币需要量需要量流通中的流通中的纸币纸币总量总量商品价格总额商品价格总额货币流通次数货币流通次数=

4、四、我国金融市场存在的四、我国金融市场存在的主要问题主要问题 机构投资者发育不良机构投资者发育不良衍生产品市场不发育衍生产品市场不发育公司治理结构不规范公司治理结构不规范内部管理制度不完善内部管理制度不完善经营效益不理想经营效益不理想 4、金融市场监管不力金融市场监管不力一方面监管法规不完善一方面监管法规不完善另一方面监管不到位另一方面监管不到位 6 6、银行存贷款利率缺乏弹性、银行存贷款利率缺乏弹性 1、存款准备金率、存款准备金率 存款准备金率是商业银行必存款准备金率是商业银行必须按规定把存款的一部分缴存到须按规定把存款的一部分缴存到中央银行的比率。中央银行的比率。存款准备金率的提高存款准备

5、金率的提高商业商业银行可贷资金减少信贷规银行可贷资金减少信贷规模缩小货币流通量减少模缩小货币流通量减少（反之亦然）（反之亦然） 2、再贴现、再贴现 再贴现是指商业银行或再贴现是指商业银行或其他金融机构以支付一定其他金融机构以支付一定的利息为代价将贴现获得的利息为代价将贴现获得的未到期票据向中央银行的未到期票据向中央银行所做的票据转让。所做的票据转让。 一是规定和调整再贴现一是规定和调整再贴现率；二是规定和调整再贴率；二是规定和调整再贴现条件现条件 公开市场业务是中央银公开市场业务是中央银行在证券市场上买进或卖行在证券市场上买进或卖出有价证券，以此影响货出有价证券，以此影响货币供求关系的市场操作

6、。币供求关系的市场操作。 中央银行买进证券货中央银行买进证券货币投放增加货币流通量币投放增加货币流通量利率下降银根放松利率下降银根放松 中央银行卖出证券货中央银行卖出证券货币回笼减少货币流通量币回笼减少货币流通量利率上升银根收紧利率上升银根收紧 我国公开市场业务交易我国公开市场业务交易方式方式:（1）现券交易；（）现券交易；（2）回购交易；（回购交易；（3）发行中央）发行中央银行票据。银行票据。4、再贷款、再贷款 再贷款是中央银行向商业银行再贷款是中央银行向商业银行发放的贷款。发放的贷款。“再再”是相对于商是相对于商业银行贷款而言。业银行贷款而言。 再贷款通过控制向商业银行的再贷款通过控制向商

7、业银行的资金供应规模来影响整个社会的资金供应规模来影响整个社会的信贷规模或货币流通量。信贷规模或货币流通量。 5、利率、利率 贷款利率上升贷款利率上升筹资成本筹资成本上升上升资金需求受到抑制资金需求受到抑制信贷总规模或货币流通量减信贷总规模或货币流通量减少（反之亦然）少（反之亦然） 存款利率上升存款利率上升存款增存款增加加资金供给增加资金供给增加货币货币流通量扩大（反之亦然流通量扩大（反之亦然 ）中国人民银行采用的利率工具中国人民银行采用的利率工具： 1 1、调整中央银行基准利率。包括：、调整中央银行基准利率。包括：再贷款利率、再贴现利率、存款准备再贷款利率、再贴现利率、存款准备金利率、超额存

8、款准备金利率金利率、超额存款准备金利率 2 2、调整金融机构法定存贷款利率。、调整金融机构法定存贷款利率。 3 3、制定金融机构存贷款利率浮动范、制定金融机构存贷款利率浮动范围。围。 4 4、制定相关政策对各类利率结构和、制定相关政策对各类利率结构和档次进行调整等。档次进行调整等。 （2）不良贷款反弹压力加大）不良贷款反弹压力加大 截至截至2009年底，银行不良贷款率年底，银行不良贷款率下降到下降到1.59%，但损失类贷款同比增，但损失类贷款同比增长长10.08%，其中，大型银行增长，其中，大型银行增长7.45%，股份制银行增长，股份制银行增长28.27%。从。从贷款投向看，地方政府融资平台、

9、基贷款投向看，地方政府融资平台、基础设施和集团客户贷款增加较多，础设施和集团客户贷款增加较多，“贷大、贷长和贷集中贷大、贷长和贷集中”问题越发突问题越发突出，信贷资金损失的可能性增大。出，信贷资金损失的可能性增大。 2009年全年房地产贷款年全年房地产贷款新增额占各项贷款增额的新增额占各项贷款增额的21.9%，同比提高，同比提高11.1个百个百分点。分点。(4) (4) 信用卡风险明显增加信用卡风险明显增加 （2）资产负债匹配程度低）资产负债匹配程度低 （3）部分保险公司偿付）部分保险公司偿付能力下降能力下降 截至截至2009年底，偿付能年底，偿付能力符合监管标准的公司占力符合监管标准的公司占90%以上，近以上，近10%的公司偿的公司偿付能力不达标。付能力不达标。 汇率是指一国货币