期货交易学生篇PPT学习教案

1、会计学1期货交易学生篇期货交易学生篇第1页/共64页第2页/共64页第3页/共64页第4页/共64页第5页/共64页99000元（初始保证金）（初始保证金）74250元（维持保证金）（维持保证金）50000元元（追加保证金）（追加保证金）第6页/共64页第7页/共64页BuySellPmPriceTime第8页/共64页当Pm PsL时，卖出合约；假如：PSL-卖出限价，PbL-买入限价PmPbLPriceBuyTimePSLPriceSellTimePm第9页/共64页2500PmPriceBuyTime第10页/共64页多头交易者 理想现实预设界限手持买入合约手持买入合约 低买高卖低买高卖

2、P Pm m 不升反降不升反降下跌最低价位下跌最低价位第11页/共64页Pm67.77PriceSellTime第12页/共64页第13页/共64页一段时间后 市场价格 2188元/吨5手1月份大豆期货合约价格 2053元/吨5手1月份大豆期货合约 市场价格 2150元/吨 触及指令 2150元/吨2053元/吨97元/吨（利润）第14页/共64页PbLPriceBuyTimePmNotePSLPriceSellTimePmNote第15页/共64页合约第16页/共64页PriceBuyTimePmNote2260元/吨卖出合约第17页/共64页第18页/共64页第19页/共64页n手续费单边

3、每手10元第20页/共64页资金项目金额存入保证金500 000当日平仓盈亏（12151200）20100 30,000元当日持仓盈亏（1210-1200）（40-20）100 20,000元当日盈亏30000+20000 50,000元手续费1060600元当日权益500,00050,000600 549,400元保证金占用1210201008 193,600元资金余额549,400193,600 355,800元第21页/共64页第22页/共64页资金项目金额存入保证金549400当日平仓盈亏（1245-1230）8100（1245-1210）20100=82,000元当日持仓盈亏（123

4、5-1260）40100=100000元当日盈亏82,000100000=18000元手续费1076=760元当日权益54940018000760530640元保证金占用1260401008403200元资金余额530640403200127440元第23页/共64页第24页/共64页资金项目金额当日平仓盈亏（1260-1250）30100=30,000元历史持仓盈亏（1260-1270）10100=20,000元当日开仓持仓盈亏（1270-1270）30100=0元当日盈亏30,00020,0000=10,000元手续费1060=600元当日权益530,64010,000600540,040

5、元保证金占用1270401008406,400元资金余额540,040406,400133,640元第25页/共64页第26页/共64页美国进口商美国进口商英国出口商英国出口商货款货款312.50312.50万万3 3个月后支付个月后支付担心英镑升值买进100份英镑看涨期权合约（买进权利） 协定汇率 GBP1 USD1.4500 期权费 GBP1 USD0.01003个月后英镑上限价格： GBP11.45000.0100USD1.4600期权费：312.520.01003.13（万美元） 美国公司的损益市场价格1.4600 第27页/共64页第28页/共64页第29页/共64页第30页/共64

6、页第31页/共64页第32页/共64页3.131.560.00-1.56-3.131.441.451.461.47即期汇率即期汇率损损益益买买方方卖卖方方第33页/共64页第34页/共64页第35页/共64页第36页/共64页第37页/共64页第38页/共64页第39页/共64页第40页/共64页第41页/共64页现货市场期货市场基差建立大豆目标价格1960元/吨买入7月大豆期货合约价格：2000元/吨40结束大豆价格：2060元/吨卖出7月大豆期货合约价格：2100元/吨40结果亏：100元/吨盈：100元/吨第42页/共64页第43页/共64页现货市场期货市场基差建立 小麦价格1300元/

7、吨卖出小麦期货价格：1330元/吨30结束 小麦价格1260元/吨买入小麦期货价格：1270元/吨1020元/吨保值结果：500吨 20元/吨10000元第44页/共64页第45页/共64页第46页/共64页第47页/共64页5月份大豆期货7月份大豆期货价差建立卖出1手5月大豆期货2100元/吨买入1手7月大豆期货合约2000元/吨100结束第48页/共64页第49页/共64页投资者买入投资者买入1 1手手5 5月到期月到期 敲定价格敲定价格 权利金权利金 投资者买入投资者买入1 1手手5 5月到期月到期 敲定价格敲定价格 权利金权利金 若执行若执行看涨看涨期权：期权：市场价格市场价格 105

8、00点点600点点 股价股价 11100点点 若执行若执行看跌看跌期权：期权：1000010000点市场价格点市场价格600600点点 股价股价94009400点点第50页/共64页第51页/共64页第52页/共64页现货市场期货市场基差6月份大豆价格：2020元/吨卖出10手9月份大豆合约价格：2040元/吨20结束买入10手9月份大豆合约价格：2010元/吨？基差转强第53页/共64页第54页/共64页现货市场期货市场基差5月份进口大豆1800元/吨卖出7月大豆期货合约1850元/吨50结束20基差转强30元/吨第55页/共64页第56页/共64页日期期货市场3月1日 价格：99-02卖出30年期国债期货合约1手3月1日 价格：98-16买进30年期国债期货合约1手结果获利：1-14 或1$1