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文档简介

1、上机作业请利用RESSET（锐思）数据库（也有大智慧这个数据库）中，完成下面的练习。并对每题的结论进行总结，提交上机报告。数据的时间可以自己选择，收益率可以选择月度的。1 请找出满足下面条件的股票，他们分别属于进取型，保守型，与大盘波动同向（反向）。大盘选择了上证综指，时间是2015年第三季度（7月1日至9月30日）；股票选择1：万科A股回归分析得出：斜率为0.63，即贝塔值为0.631，因此万科A股与大盘相比属于保守型，且与大盘波动同向。股票选择2：格力电器回归分析得出：斜率为-0.1，即贝塔值为-0.10，因此格力电器与大盘相比属于保守型，且与大盘波动反向。2 请找出满足下面条件的行业，他

2、们的价格波动大于大盘波动，或者与大盘波动同向，与大盘波动反向。行业范围为Resset数据库中给出的行业指数，如工业指数，地产指数，商业指数等。工业指数与大盘指数比较：从图中可以得出：工业指数的价格波动大于价格波动，总体趋势与大盘波动相同。地产指数与大盘指数比较：从图中可以得出：地产指数的价格波动大于价格波动，总体趋势与大盘波动相同。商业指数与大盘指数比较：从图中可以得出：商业指数的价格波动小于价格波动，总体趋势与大盘波动相同。3 请用两阶段回归方法，利用中国股市2003年至2012年的数据，检验CAPM模型。以2009年上证综指周数据为大盘指数，在大盘中随机选取10只个股：CAPM的数学表达式

3、为：关于收益率,采用公式 求得个股和上证综指的周收益率，Pit表示第i只股票在t周的收盘价格,Pi(t-1)表示第i只股票在（t-1）周的收盘价格。单只股票系数的估算：可以依据如下模型进行回归：其中Rit为第i只股票在第t周的收益率,RMt为上证综指在t周的收益率,i为此模型所估计的值。通过EXCEL整理好数据后进行回归,可以得到每只股票的值。下图以万科A股为例：根据回归得出10只股票的贝塔值和加权平均值分别为：4 举例说明2009年电力行业与煤炭行业股票之间有什么样的联系？他们和上证指数的关系分别是怎样的？电力行业以国电电力和长江电力为例，煤炭行业以靖远煤电为例：从总体趋势来看，电力行业和煤炭行业股票之间呈现正相关关系，其中煤炭行业股票价格波动幅度要大于电力行业波动。从图中可以看出，无论是价格波动幅度还是价格走势，煤炭行业股票和大盘的相关性更强。相比之下，电力行业股票价格变动与大盘的相关性较弱。5 贝塔系数为什么在各个时期都会变化？选择一只股票考察它各个阶段的贝塔系数，看有什么不同。从第三题中的折线图可以观察，2009年第二和第三季度万科A股和上证综指的变化趋势有比较大的差别，因此选取这两个季度作为样本。2009年第二季度贝塔值为0.87，大盘

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