电力行业分析报告

1、电力自动化行业分析电力自动化行业分析 1一、行业基本发展情况 11、电力自动化系统的基本构成 12、电力自动化的基本市场状况 2二、电力自动化的市场分析 31、行业需求状况 32、输电 33、变电 54、配电 55、用电 6三、电力自动化行业的主要特点 61、行业需求增长较快 62、进入壁垒高，寡头垄断的市场 73、专注化战略 74、一、二次设备结合发展 75、系统集成中的软件商品化 76、积极转型 8四、主要竞争厂商 81、东方电子 82、南瑞集团 93、许继电气 104、阿继电器 115、国电南自 126、北京四方华能 12一、行业基本发展情况1、电力自动化系统的基本构成电力自动化系统非常

2、复杂，因为它往往涵盖了电力系统的发电、输电、 变电、 配电和用电等五个环节，首先我们对其进行一个简单介绍。电力系统由发电、输电、变电、配电和用电五个环节组成，如图 1 所示。System)，包括监视控制和数据采集 SCADA ( Supervisory Control And Data Acquisition )、自 动发电控制 AGC ( Automatic Generation Control )、管理信息系统 MIS ( Management Information System )和其它名目繁多的 EMS 高级应用软件。 配电和用电的监视、控制和管理属配电管理系统DMS ( Distr

3、ibution Management System )，包括 SCADA 、负荷管理 LM (Load Management) /负荷控制、故障管理、自动绘图 AM (Automated Mapping )/设备管理 FM( Facilities Management )/地理信息系统 GIS(Geographic Information System ) /投诉电话热线 TC ( Trouble Call )，配电网高级应用软件等功能。 EMS 和 DMS 两者均以 SCADA 系统为起点，由于电力系统无“仓库” ，发、供、用一次完 成，两者有分工，但对于较小孤立系统两者可合而为一。2、电力

4、自动化的基本市场状况 电力自动化行业的主要市场集中于电力行业。 因此我们知道电力投资构成了对于电力自动化 行业的主要需求。我国从 1998 年开始进行三年的城乡电网改造，电力投资增幅较大，使得 对自动化设备的需求大增。 下表显示了我国最近几年电力投资的概况 (数字来源： 国泰君安 研究所报告) ，从表中可以看出电力投资从 1998 年开始大幅上升，以后的几年变化不大。年度电力投资总额(亿元)1996974.1919971339.43199817181999183720001719.92001F1848在电力投资中， 我们可以大致推算全部设备投资大约占三分之一左右， 近几年每年的设备需 求大概在

5、 600 亿元左右， 其中电力自动化设备投资又占三分之一左右， 约为 200 亿（另外的 测算方法是， 电力自动化设备投资占整个电力投资的10%，该数字和上面的估计基本相等） ，当然每年的设备需求结构并不同。我们预计在 “十五”期间， 电力投资每年的总规模应不会 在有大的增幅。 在产品结构中， 由于国家将加大对高压输电网的投资， 我们预计高电压等级 的产品将有相对较大需求。在 1998 年电力行业投资大增的背景下，电力设备上市公司也取得了良好的业绩，特别是生 产保护和自动化设备的公司发展迅速，整个行业收入以30%以上的速度增长，利润增长也相当惊人，比如市场重点关注的东方电子和许继电气都在过去几

6、年取得良好的成长。然而进入 2001 年，保护和自动化设备行业内公司有放慢发展的迹象， 2001 年中行业净利润 和去年同期相比有 10%的升幅，仔细分析我们发现所得税税率降低的因素对利润增长的贡 献较大，不考虑此因素， 2001 年中期的利润总额已经基本和 2000 年年中持平。 这些主要是由于行业竞争开始激烈， 产品降价厉害， 行业的利润率下降， 导致收入上升但利 润基本没有增加。另外， 经过这几年的高速发展， 各公司的规模都已经相对较大， 已经能满 足电力行业内的需求。而这些公司要取得更大的发展，必须为公司寻找新的业务领域。二、电力自动化的市场分析1、行业需求状况 我国长期以来只重视发电

7、厂的建设， 忽视输配电网的建设， 使得我国输配电网严重落后， 不 堪重负。 1998 年，中央政府推出了旨在扩大内需，刺激经济增长的农村电网改造、城市电 网改造和电气化铁路改造的计划，即三网 改造计划。根据这一计划，本次城乡电网改造总 投资将为 3500 亿元，计划用时 3-5 年，其中城市电网改造涉及 280 个城市电网，农村电网 改造涉及 2400 个县级电网。同时还推出为期 5 年总投资 2500亿元的铁路电气化改造工程， 为此要改造和新建大量铁路电气化专用电力网。 电力设备包括一次设备和二次设备， 一次设 备由于技术含量较低， 国内生产企业较多， 特别是中低压一次设备生产企业包括乡镇企

8、业在 内，全国成千上万，生产能力严重过剩，竞争异常激烈；二次设备生产技术要求高，行业不 容易进入， 国内生产二次设备的企业屈指可数， 生产经营环境较为宽松， 二次设备生产企业 面临更大的发展机遇。国家扩大内需投资城乡电网改造之前， 输配电及电气化铁路电网建设投资约400450 亿元，即输配电设备企业的国内市场规模每年约400450 亿左右， 三网 改造计划的实施，给这些企业带来巨大的市场空间。 暂不考虑电气化铁路改造的市场空间， 未来三年内仅完成 3500 亿的城网改造、农网改造，就可以使这些企业的产品市场容量以平均每年超过50%的速度增长。1998 年和 1999 年电网改造投资只有不到 1

9、000 亿元，还有大量的资金需要尽快投入到电网 改造项目中去， 因此 2000 年到 2002 年将是二次设备投资的高峰期， 二次设备市场的增长率 将达到 60%到 80%左右。下面对各环节所用产品的市场状况进行具体分析2、输电 从 1998 年以来，以计算机为主要手段的具有国际先进水平的电网调度自动化系统在各大电 网相继采用，我国电网已进入超变压、远距离、大容量、交直流输电的发展阶段。电网调度自动化产品主要包括：线路保护类产品、主设备保护类产品、调度自动化产品。（1）主设备保护产品：适用于各种容量的发电机、变压器、母线及电抗器等保护装置，国 内大型电厂、 变电所普遍使用。 国电南自的变压器保

10、护采用波型对称保护原理 （国家级发明 专利），技术处于国内绝对领先，是变压器保护的首选，占据国内80%的市场；阿继电气、南瑞公司亦有同类产品的生产。表 2：主设备保护产品市场划分表南自厂南瑞其他厂家价格策略高价高价低价技术水平技术含量高技术含量高一般市场占有率80%18%2%电力主设备母线保护产品国电南自占60%市场，南瑞深圳保护所占 30%市场。表 3：主设备母线保护产品市场划分表南自厂南瑞（深圳）其他厂家价格策略高价高价低价技术水平技术含量高技术含量高一般市场占有率60%30%10%2）线路保护产品： 主要是微机型高压线路成套保护装置。生产厂家主要有南瑞、 南自厂、北京四方公司、许继集团等

11、公司。表 4：线路保护产品市场划分表南瑞南自厂北京四方许继集团其他厂家价格策略高价高价中等低价低价技术水平技术含量高技术含量高一般一般一般市场占有率40%40%10%5%5%（3）调度自动化产品：电网调度自动化主要是运用先进的计算机技术及网络技术，实现电 力数据的自动采集、处理、传输、和控制，并对电力进行合理调度，优化管理，减少浪费。 目前，我国电网包括国调、网调、省调、地调、县调。省调以上及大型地调的调度自动化系 统设备几乎全部采用国外进口设备。国内厂家目前一般涉足部分地调、县调项目。 国内占有率最高的是南瑞，它占有40%以上市场，南瑞公司是电力研究院改为公司的，具有很强的技术实力， 特别是

12、能得到行业保护和行业科研基金的支持， 但由于体制上的局限性， 长期市场观念和用户服务意识远不如东方电子。而东方电子则在RTU 、县调项目上有一定优势。但是，全国目前有 120 家以上厂家涉足此领域，竞争十分激烈。电力自动化系统（ SCADA ）为南自厂、南瑞、电科院所瓜分。以县调更新为例：南瑞、南 自厂报价一般在 6080 万元/套，；东方电子 30 万/套，其他厂家为了争取市场将以更低的价 格承接项目，因此市场环境非常混乱。国电南自在这个领域没有优势，年销售额 20003000 万元左右。表 5：调度自动化产品市场划分表南瑞国电南自东方电子其他厂家价格策略高价中等低价低价技术水平技术含量高一

13、般一般一般市场范围省调、地调、县调地调、县调部分地调、县调为主县调市场占有率40%10%40%10%3、变电发电站、 变电站综合自动化产品： 适应各种容量及各种电压的发电厂、 变电站的监测、 控制、 调节、数据采集、故障分析处理及经济运行的系列自动化产品。系统集远动、监控、元件保 护、线路保护、通信于一个系统，安全性、可靠性要求十分高，因此仅限于电力行业内部企 业的产品，市场主要由南瑞、南自厂、北京四方、许继集团等企业瓜分，阿继、东方电子在 此领域目前具备竞争实力。 全国每年的市场容量为 200套左右， 销售额 56亿元，南自厂占 据 25% 的市场份额。南自厂、许继、阿继等企业基本采用北京四

14、方公司杨起逊教授的专利 技术。表 6：发电站、变电站综合自动化产品市场划分表特点主要厂家产品特点 技术水平价格策略 标准 35 万伏服务水平销售额 （ 1998 年）市场占有率南瑞深圳所继保所国内技术水 平最高产品 稳定可靠高价策略100 万元 /套 以上一般23 亿元35%北京四方首家研制成 功、技术含量 高100 万元 /套 以上良好12 亿元25%南自 北京四方 博奥公司技术和北京 四方接近， 产 品品种多样100 万 元 / 套 左右良好1 亿元以上25%阿继研究所许继四方部分采用北 京四方技术， 产品稳定6070 万 /套良好8000 万 元 左右8%东方电子引进 CSC 保 护，产

15、品稳定4050 万 /套一般5000 万元左右2%其他厂家 （20 余家 ）自由代销2040 万 /套一般10%注：全国市场 57亿元 /年，上述数据为业内人士估计，旨在说明市场状况。4、配电配电自动化产品主要是运用计算机技术对电力传输线路进行监视、 控制与管理， 实现配电线 路的事故管理、负荷管理、自动绘图、设备管理、配电规划及优化运行等的自动化，从而提 高供电的可靠性，改进电能质量。国家近期内投资建设的重点是改造和建设配电网， 合理增加变电站， 完善配电网络， 更换陈 旧的开关设备， 提高配电自动化水平。 国家对城网改造和农网改造项目的启动， 将会有 3500亿资金的投入，首先是对配电网的

16、改造，配电自动化的前景非常乐观。 目前的主要竞争对手是外资企业的施耐德公司、西门子公司，以及国内的东方电子、科汇、 南瑞公司、电科院、珠海许继、四方和鲁能积成电子、盐城射海等， 2001 年东方电子的配 电自动化产品市场占有率为 30%左右，在全国处于行业领先地位。在中国配电自动化系统市场研究报告 中，分析了影响配电自动化系统市场需求的主要因 素，它们分别是：1、国家宏观经济环境和人民生活水平的提高；2、政府关于电力体制改革及用电政策的影响；3、经济利益的驱动；4、政府政策的推动；5、供电局决策者的观念、意识；6、各地区的历史、地理环境及电网基础；7、配电自动化研制厂商的宣传与推动。5、用电

17、电能计量计费系统运用计算机技术， 结合多功能电能表、 电量采集器等硬件设备， 进行系统 集成， 实现自动抄表、 自动电费结算等功能， 改变目前电力部门派人到用户处抄写电费数据 的落后方式。今后的电量电费数据由电力部门自动打单，类似于电话自动计费。 在这一领域，在关口电能表和大用户表方面， ABB 、西门子、思耐德、兰吉斯、斯伦贝谢 等国外厂家和华电、 威胜、浩宁达、 龙电、 三星等国内原有厂家都具有较长的历史和成熟产 品，并建立了自己的市场， 拥有较好市场业绩。 这对与新进入厂家来说无疑形成较大的障碍。 在系统方面，则面临兰吉斯、 ABB 、三川电力等公司的竞争。此外，随着我国 “厂网分开，竞

18、价上网 ”的电力市场改革，电力市场运营系统和电力营销信息 系统也蓬勃发展起来。电力市场运营系统： 负荷控制和电量自动结算构成了电力市场运营的主要内容。 通过调度系 统读取远方用户的电表电量数据， 将其送至控制中心。 系统可根据收到的分时电量， 实现分 时和实时电价计量， 并可根据用户的用电量、 分时电价以及其它因素， 确定最优运行和发电 控制计划， 为电力市场的运营提供实时的决策依据。 根据我国近期开放发电侧电力市场的基 本框架和运行规则，电力市场运营系统应由电量计量系统、合同管理系统、电力交易系统、 实时报价系统、电费结算系统等功能组成。电力营销信息系统： 随着供电企业的体制改革， 用电与营

19、业系统的运营模式发生了很大的变 化，传统的用电与营业系统已经不适应供电企业的开放性经营。 为此， 必须建立新的营销信 息系统，思路是：建立全省统一的电力营销管理信息系统，实现同城联网的架构， 建立电力 营销数据中心， 在此基础上， 建立面向管理层的综合信息查询系统， 同时建立全省范围内的 电力营销报表自动报送和汇总系统，实现电力营销自动化。 这两部分属于新兴业务，随着电力体制改革深入，应该有比较大的发展空间。三、电力自动化行业的主要特点1、行业需求增长较快二次设备的市场需求相当于整个电网建设投入的10%左右，以前每年的市场需求为 40 亿元左右，城乡电网改造和铁路电气化建设，在 5 年内将在原

20、有基础上增加500-600 亿元的需求，这种需求的增长并5 年内将以平均每年平均每年增加 100 亿元左右， 但是二次设备的投入比一次设备要晚一些， 不是平均分布在每一年，而是逐年增加的。估计二次设备市场在未来50%以上的速度增长。2、进入壁垒高，寡头垄断的市场电力自动化行业是一个进入壁垒较高的行业。 进入壁垒首先体现在技术方面， 由于电力自动 化涉及的技术领域非常广阔，是计算机技术、 通信技术、 电力传输技术等技术的综合， 因此 能够进入这一领域的企业很少。 其次电力行业具有一定的垄断性， 设备入网要经过入网许可， 这也在某种程度上阻碍了其他企业的进入。 由于参与竞争的企业少， 需求增长快，

21、 目前的竞 争并不是很激烈，没有发生恶性竞争的可能。 最后，电力自动化系统由于行业特殊，对于系 统可靠性、 安全性的要求高，对厂商的资质要求也较高， 往往必须通过做若干大工程， 获得 行业内的认同，才有可能接到新的工程。这样， 行业中已经形成寡头垄断的局面， 主要的领域只有若干大公司在其中竞争， 包括东方 电子、南瑞集团、国电南自、许继集团、北京四方、阿继电器、积成电子等有限的几家，在 所有这些公司中，南瑞排名第一，东方电子是南瑞强有力的挑战者。只有调度自动化产品的部分地调、县调项目，由于进入技术壁垒不高，竞争厂商很多（ 100 家以上），竞争很激烈，但是市场集中度仍然很高，仅南瑞就占有40%

22、以上市场。3、专注化战略专注化战略是指在一个充分竞争的行业里， 企业通过市场细分， 找到适合自己发展的一两个 子市场为自己的目标市场， 然后集中资源去突破。 专注化战略的目的是建立企业的核心竞争 力，逐步培养规模产品的运作能力。电力自动化行业的若干大厂商大多数采用专注化战略， 主攻市场的几个细分市场， 而不是全 面出击。以东方电子为例， 2000 年公司电力调度自动化产品中标率超过50，配电自动化产品国内市场占有率达到 60。4、一、二次设备结合发展各类电力设备可统分为一次设备和二次设备， 一次设备是指直接承担发电、 输电、 配电、用 电功能的设备，如发电机、变压器等，技术含量较低，国内生产厂

23、家较多，竞争激烈。二次 设备指为了一次设备正常运转和实现对电的管理目标所需的各种设备， 如发电机组保护、 调 度自动化系统。同一次设备相比， 二次设备的生产具有较高的行业壁垒， 一则是由于电力自动化的生产需要 电力专业知识和计算机网络技术、 通讯技术、 系统集成等信息领域的技术， 技术含量比较高； 另则是由于电力行业对产品的质量要求非常高， 一次意外事故会造成巨大的经济损失， 电力 行业的客户相对比较稳定，一般只选用国家电力局系统内的企业的或国外知名厂商的产品， 一般企业很难进入该行业。电力自动化行业中，一、二次设备结合发展，是行业内部的主要趋势之一。例如，南京南瑞 主营调度自动化， 北京四方

24、主营继电保护和变电站综合自动化， 但它们同时也都在生产一次 设备，并以一次设备来支撑二次设备。东方电子在二次设备领域的产品已经涵盖了除发电以外的所有电力行业运行领域， 同时， 它 还向一次设备领域发展，为了给工程配套，它还生产电源产品、开关产品等。5、系统集成中的软件商品化正处于转变期的我国电力行业， 企业类型繁多， 但大多不规范， 这就为电力行业应用软件的 商品化设置了很大的障碍。 开发商若不能开发出具有共性的软件， 而只是一家家地度身定做， 那么软件的成本势必会居高不下， 造成商家望而怯步， 因此，开发出适用于系统集成的软件， 并使之商品化，即以硬件 +软件的系统方式向用户提供服务已是刻不

25、容缓。而要开发出适合中国电力企业的软件， 软件工程师不仅要具备软件开发能力， 要对电力企业 的共性有深刻理解， 还要熟知电力系统的流程、 各环节上涉及的自动化， 要对应用软件有创 建性的设计， 使之与实际需要挂钩， 同时兼顾未来的发展。 这对开发者的素质提出了一个较 高的标准。以许继集团为例，其 IT 事业部专业从事电力行业软件的开发与销售，截至目前在规模、技 术实力、 软件商品化程度等方面是国内最大的软件公司之一。 其所开发的发供电企业专业软 件，被国内很多专家认为是能够适应不同企业的、 能够持续升级发展的、操作灵活、功能完 善、通用性较强的软件之一。当然要做到系统集成中的软件商品化， 必须

26、采取科学的项目管理方法。 许继集团目前从事电 力系统开发的人数达到 150 人，其中系统设计、软件发展与测试人员占50% ，系统集成与技术支援占 32%，这样的人员配置才能充分保证系统集成与软件开发两不误。6、积极转型如前所述， 由于行业竞争开始激烈， 产品降价厉害，行业的利润率下降，导致收入上升但利 润基本没有增加。另外， 经过这几年的高速发展， 各公司的规模都已经相对较大， 已经能满 足电力行业内的需求。 这样，进入 2001 年，自动化设备行业内公司有放慢发展的迹象， 2001 年中期的利润总额已经基本和 2000 年年中持平。行业内部主要的大公司为了取得更大的发展， 都在积极为公司寻找

27、新的业务领域。 而铁路电 气化改造就提供了这样的一个机会， 各公司也已经或正在投入这一领域。我国在“十五”期 间，将新建电铁 5000 公里，“十五”期间的将新建城市地铁 400 多公里， 再加上城市轻轨等 的项目的投资， 将会给电气市场带来新的需求。 专家预测这一领域的保护和自动化设备将达 到电力行业的需求 1020% 左右。目前上市公司正加大在这一领域的投资，有的已经产生效 益。国电南自：公司原打算用募集资金 3000 多万元进行铁路变电站综合自动化项目，但目前投 入较少。即便如此，其在目前这一领域中仍占领先地位。公司 2000 年电铁完成收入 3400 万元，利润 1700 万元。而 2

28、001年中期已经实现收入 3000 万元。许继电气：公司研究所设有电铁室，电力电子室也在从事相关研究。公司在 1999 年的配股 中有 7000 万左右投入电气化铁路变电站技改项目。东方电子： 东方电子已开始了两个方面的工作， 一是继续发挥技术开发优势， 将原有的电力 自动化产品进一步做深做精； 二是开始将现代信息技术向诸如铁路、 粮食、 化工等传统产业 领域延伸。公司原打算进行增发 9000 万元用于电气化铁路、城市轨道交通供电综合自动化 系统。但目前已取消增发项目，目前不排除增加转债发行来投资的可能。四、主要竞争厂商目前国内较有名的电力设备自动化及输变电设备保护类企业主要有东方电子、 许继

29、电器、 南 瑞集团、国电南自、阿继电器、北京四方等。自动化类产品（调动自动化、变电站自动化） 主要生产厂家有东方电子、 北京四方、 国电南瑞与国电南自。 输变电设备及设备保护类企业 主要有许继电器、国电南瑞与阿继电器。其中的南瑞集团和北京四方是非上市公司。1、东方电子 东方电子原是一个地方性民营小企业， 但其用了短短几年时间就由生产计算机键盘等外部设 备转向了继电保护、 变电站综合自动化以及配电网自动化、 多功能电度表等领域。 东方电子 目前拥有 45 名博士和 200 多名硕士，科研能力行业排名第一，其主营优势集中电力高度自 动化系统方面，市场占有率据了解达 70%。（1）主要经营范围主要产

30、品包括电网监控及能量管理系统、 配电网自动化系统、 变电站综合自 动化系统、管理信息系统、电量计费系统、智能化一次开关设备、计算机键盘等 7 大系列 280 多种产品。a、电力调度自动化事业部产品其产品保持相当高的市场占有率， 主站系统在地调和县调都占据较大的市场 份额， RTU 产品市场占有率 30左右。在调度自动化产品领域，居于市场领导 者地位，主要面对南瑞和鲁能积成电子的挑战。b、保护及变电站事业部产品保护及变电站综合自动化产品维持在 10左右的市场占有率， 主要市场仍 集中在 110kV 及以下电压等级，竞争厂家为许继、国电南自、南瑞、四方等。 高压保护领域市场份额在逐渐增加。c、配电

31、自动化事业部产品配电自动化产品市场占有率为 30左右，在全国处于行业领先地位。已基 本上完成了配电产品在全国的布点工作。 其在配电自动化产品领域， 主要竞争厂 家为南瑞、北京科锐、珠海许继、四方和鲁能积成电子。d、电能计量计费事业部产品计费主站系统 2001 年市场占有率为 15左右。在计费主站领域，主要竞争 厂家为南瑞、威远；在表计领域，主要竞争厂家为威胜、浩宁达、龙电、三星、 ABB 、西门子等众多国内国外的公司。e、信息管理与服务事业部产品 信息化产品处于行业领先地位。其中，电子商务系统、客户服务系统、全局MIS、用电 MIS 和系统集成项目都占有较高的市场份额。 MIS 产品领域， 我

32、公司 主要与东软、清华同方等大公司竞争。（2）2001 年其主要产品及销售收入、销售成本、毛利率情况产品名称产品销售收入产品销售成本毛利率电力自动化系统709,434,277.26601,034,456.1915.28 键盘17,100,959.5316,387,341.124.17 2、南瑞集团 南瑞集团是国家电力公司直属的专门从事电力系统及其自动化领域的理论研究、 新技术应用 和新产品开发的综合性重点研究机构和高新技术产业化基地,也是科技部和国家计委立项设立的两个国家级工程研究中心的依托单位。全院（南瑞集团）拥有 14 个研究所、 15 个分公 司和一个成套设备厂，并设有博士后科研工作站。

33、在南京、北京、上海、深圳等地建立了产 业化基地。现有职工 1300余人，其中科技人员约 1100人，博士、硕士学位人员 353 人，并 拥有两名中国工程院院士。（1）主要经营范围 电网安全稳定控制 电网调度自动化 继电保护 变电站综合自动化 电力商业化运营技术 配电自动化农村电气化水情水调及环境监测水电厂自动化电气控制电力系统通信大坝及工程监控信息技术 电气化铁道及地铁动力系统 （2）主要经营情况2000 年签订合同额超过 13 亿元，销售收入超过 11 亿元，出口创汇 408 万美元。南瑞集团 已分别跃入全国运行绩效最好、 综合实力最强的科研院所和 国家火炬计划重点高新技术企 业 行列， 1

34、997年和 2000年分别通过 ISO 9001 国际质量体系认证和认证复评。 国电南自在国内是最大的的静态型继电保护设备制造企业， 在继电保护特别是主设备保护及 低压线路保护方面具有较强的优势，市场占有率分别达到75%及 45%。从其 1998 年公司的销售收入构成中也可看出： 线路保护收入占总收入的 53%，主设备保护收入占总收入的 24%， 这两部分收入占了近八成。（3）公司主要特点南瑞实际上就是“国家电力公司南京自动化研究院” ，它拥有大量电力设备自动化方面的专 家学者，并有博士培训点，它以研究开发能力强著名，从前仅承担教学与科研任务，现在国 电南瑞已把科研与产品生产结合起来，并正在争

35、取上市资格。具体的产品方面， 南瑞在国内 500KV 的线路保护方面占有绝对优势 （几乎独家垄断） ，另外 其在主设备保护和电力调度自动化方面也具有一定的竞争力。 南瑞整体研究力量雄厚， 但据 了解， 其下属的研究室各自为战，缺乏总体规划， 有时甚至出现为一项业务，不同研究室相 互竞争的局面。3、许继电气（1）主要经营范围电力系统自动化 电力系统线路保护电力系统主设备保护 电力电子设备电铁二次设备及城市轻轨控制设备 电力系统中、低压输变电设备全电子式电度表 基础继电器及自动装置继电保护测试设备 电力系统控制屏、台低压电器、微继电器（2）主要经营情况2001 年，公司实现主营业务收入 1,221

36、,712,698.36 元，同比增长 24.74 % ；年度内实现净利 润 170,900,640.57 元，同比下降 10.87% 产品类别，主营业务收入和利润构成如下：产品类别主营收入（ % ）主营利润（ % ）电力保护及自动化设备60.6066.31变压器、开关等电力一次设备22.1914.20继电器及其装置4.865.63其他12.3513.87占公司主营业务收入 10%以上的产品还有：变电站自动化系统、干式变压器。2000-2001 年公司主要向以下几个方面进行投资： 配电网综合自动化系统技改项目（投资92,000,000 元）城网控制技改项目（投资 95,000,000 元） 水电

37、站计算机监控系统技改项目（投资73,000,000 元）（3）公司主要特点许继电气原来都隶属于机械部， 其产品的技术含量比国电南自、南瑞、 东方电子要低， 但在 低电压等级范围内常规继电方面占有国内市场35%左右的份额，在 220KV 以下的微机型线路保护方面占有国内市场的 20 30%的份额。 2001 年，公司主设备成套保护产品的中标率 达 50%，30 万千瓦及以上发变组成套保护中标率高达70%，订货额位居国内市场首位。许继虽身处内陆， 但在管理及技术开发方面不可小觑， 近几年来， 许继电器的科技投入达到 销售收入的 6以上， 而且加大了技术引进和联合开发的力度， 完善了科研开发和检测手

38、段； 在许继电器，员工试用期年薪为：本科生1.52万元，硕士 8万元，博士 12 万元，博士后18 万元，有科研新产品成果者还可按销售利润的一定比例提成； 1998 年上半年公司经国家 经贸委和全国博士后管理委员会批准成立了博士后工作站。4、阿继电器 阿继电器是中国第一家制造继电保护产品的企业， 在当今中国继电保护与电力自动化设备制 造行业，也是最大企业之一。公司现有员工 2900 人，其中工程技术人员 737 人，工程师以 上职称 497 人，国家级专家 7 人，销售人员 200 余名，在全国各地设有 26 个办事处及 33 个产品经销部。（1）主要经营范围 主设备继电保护装置 输电保护及自

39、动化装置 变电站继电保护及自动化装置 电气化铁路继电保护及自动化装置 电站设备自动化与工业自动化装置 电源装置电站集中监视控制系统及装置 高低压开关柜 继电器（2）主要经营情况公司 2001 年主营业务收入完成 247,094,332.49 元，同比增长 14.28% ，净利润完成 39,952,049.73 元，同比增长 6.25 %。2001 年主营业务收入，主营业务利润按照产品分类构 成情况见下表（单位：元）产品销售收入占总收入比重利润占主营业务利润比重继电器元件118,220,33947.84%63,072,05869.84%继电保护屏90,763,59136.73%20,619,63

40、122.83%自动化装置31,337,77912.68%5,020,0515.56%2000-2001 年主要投资项目包括（单位：千元）新型农电控制保护设备技改项目 43,000智能型移动变电站技术改造项目 45,00045,000 电气化铁道牵引变馈电保护与综合自动化技改项目 真空断路器与智能化封闭开关柜技改项目 44,000 大型水电自控保护设备技改项目 39,110 九五 超高压输变电设备技改项目 42,000 智能化电动机控制保护技改项目 44,000（3）公司主要特点 阿继电器在常规继电器的市场份额与之接近， 但在微机型保护方面与许继、 南瑞、 国电南等 公司相距甚远。5、国电南自国

41、电南自主要从事电力系统各类自动化设备、 变电站、 发电厂继电保护及自动控制设备、 输 变电设备、低压电器设备的开发、生产、销售与服务。1999 年公司主营业务收入 38153 万元，比 1998 年增长 21%，净利 3356 万元，比 1998 年增 长 3.58% ，摊薄每股收益为 0.284 元。公司主营业务收入主要来自以下 4 个方面：产品销售收入（万元）占总收入比重线路保护类产品1026526.9%电力主设备保护类产品8719.522.8%电力系统调动自动化类产品1731 万元4.5%变电站综合自动化类产品650417%公司主要特点 从公司所处的行业情况看，国电南自综合竞争力相对较弱

42、，主要表现在以下两个方面： 一是产品市场竞争力较弱 我们了解到东方电子在电力设备自动化方面具有强大的竞争优势， 1999 年东方电子所生产 的电力自动化软硬件产品及系统集成业务的销售收入达 81297.5 万元， 差不多是国电南自同 类产品销售收入的 10 倍。许继电器 1999 年微机线路保护装置实现销售收入 8000 多万元， 虽然略低于国电南自同类产品的销售收入， 但其品牌与竞争力仍不容低估， 许继电器电站的 变电站综合自动化产品实现销售收入 21460.6 万元，是国电南自同类产品销售收入的 3.3 倍。 显然， 从各别产品销售状况看， 国电南自的竞争能力不仅不及东方电子， 与许继电器

43、比也处 于相对弱势的地位。二是技术与新产品开发能力较低 以前，国电南自的产品与技术开发在很大程度上依赖国电南瑞， 可以说， 国电南自几乎没有 自已的新产品与新技术开发能力，目前，国电南自业务骨干中只有约 80名硕士， 1名博士， 在公司股票上市后国电南自才于最近成立了产品与技术开发研究所；东方电子在 1997 年就成立了“国家级企业技术中心 ，公司科研投入大、科研条件良好、科 研与新产品开发能力强盛。目前东方电子拥有科技人员1200 多名 ,其中拥有博士学位（含博士后）的科研人员 50多名 ,拥有硕士学位的科研人员达到 350名多。 总之，从这些简单的数字我们可以看出， 国电南自要在行业内提升自已在科技开发方面的竞 争力还有很长的路要走。6、北京四方华能 北京四方华能电网控制系统有限公司成立于一九