比特币的发展历史以及对国际货币体系的影响冲击

1、全日制本科生毕业论文题 目： 比特币的发展趋势以及对现有 国际货币体系的影响和冲击 学 院： 计算机与信息科学学院 专业年级： 电子商务（应用技术）2010级 学生姓名： 何 芳 学号 20100520026 指导教师： 陈娟娟 职称： 讲师 2014 年 4 月 18日目 录1 比特币的发展史11.1 比特币的产生11.2 比特币带来的思考21.3 比特币世界新型网络“货币”21.4 比特币的特征41.5 比特币的优点51.6 比特币的缺点52 比特币研究价值62.1 货币经济学62.2 规模经济和竞争政策63 国际货币体系63.1 体系特点73.2 金融资本与实体经济的脱离73.3 汇率的

2、不稳定性84 比特币的对国际货币的冲击与影响94.1 去中心化问题94.2 互联网金融的革新104.3 非法交易问题114.4 通货紧缩问题115 结束语12第13页（共16页）比特币的发展趋势以及对现有国际货币体系的影响和冲击计算机与信息科学学院 电子商务（应用技术）专业 2010级 何芳指导教师 陈娟娟 摘 要：新型数字化货币 “比特币”具有匿名性、去中心化、总量固定、交易成本低、可自由兑换等特征，近年来受到广泛关注和热捧的同时，还带来了投机严重、价格巨幅波动、对国际金融货币冲击等影响。本文从比特币的发展进行了研究，以及比特币对货币信用，货币交易，通货膨胀及紧缩，货币去中心化等方面对国际金

3、融货币冲击进行了论述，最终比特币会带来一场货币历史上的“革命”。 关键词：比特币；国际货币体系；数字货币、影响分析 Abstract：Recently，more and more people are quite attracted to a new digital currency which is called Bitcoin because of its anonymity，noncentral authority，limited total amount，low transaction cost and free? eonvertibil- ityHowever，it could ca

4、use problems or risk of speculation，cyber crime，the waste of resource，the huge flue- tuation in the price and so onThis paper studied the development of Bitcoin and Discussion the monetary credit, currency exchange, inflation and monetary tightening, to the center decentration and other aspects of t

5、he international financial and monetary shock by Bitcoin. fianly , the Bitcoin will bring a monetary revolution. Key words：Bitcoin；International Monetary System; digital cash ; impact analysis1 比特币的发展史1.1 比特币的产生2008年爆发全球金融危机，当时有人用“中本聪”的化名发表了一篇论文，描述了比特币的模式。和法定货币相比，比特币没有一个集中的发行方，而是由网络节点的计算生成，可以全世界流通，可

6、以在任意一台接入互联网的电脑上买卖，不管身处何方，任何人都可以挖掘、购买、出售或收取比特币，并且在交易过程中外人无法辨认用户身份信息。2009年，不受央行和任何金融机构控制的比特币诞生。比特币是一种“电子货币”，由计算机生成的一串串复杂代码组成，新比特币通过预设的程序制造，随着比特币总量的增加，新币制造的速度减慢，直到2140年达到2100万个的总量上限。1.2 比特币带来的思考早期围绕比特币的分析总是集中在比特币是不是骗局。现如今的分析总是集中在比特币能否成为未来的主流货币。而这其中争论的焦点又往往集中在比特币的通缩特性上。 不少比特币玩家是被比特币的不能随意增发所吸引的。和比特币玩家的态度

7、截然相反，经济学家们对比特币2100万固定总量的态度两极分化。凯恩斯学派的经济学家们认为政府应该积极调控货币总量，用货币政策的松紧来为经济适时的加油或者刹车。因此，他们认为比特币固定总量货币牺牲了可调控性，而且更糟糕的是将不可避免地导致通货紧缩，进而伤害整体经济。奥地利学派经济学家们的观点却截然相反，他们认为政府对货币的干预越少越好，货币总量的固定导致的通缩并没什么大不了的，甚至是社会进步的标志。1.3 比特币世界新型网络“货币”比特币网络通过“挖矿”来生成新的比特币。所谓“挖矿”实质上是用计算机解决一项复杂的数学问题，来保证比特币网络分布式记账系统的一致性。比特币网络会自动调整数学问题的难度

8、，让整个网络约每10分钟得到一个合格答案。随后比特币网络会新生成一定量的比特币作为赏金，奖励获得答案的人。2009年比特币诞生的时候，每笔赏金是50个比特币。诞生10分钟后，第一批50个比特币生成了，而此时的货币总量就是50。随后比特币就以约每10分钟50个的速度增长。当总量达到1050万时(2100万的50%)，赏金减半为25个。当总量达到1575万(新产出525万，即1050的50%)时，赏金再减半为12.5个。首先，根据其设计原理，比特币的总量会持续增长，直至100多年后达到2100万的那一天。但比特币货币总量后期增长的速度会非常缓慢。事实上，87.5%的比特币都将在头12年内被“挖”出

9、来。所以从货币总量上看，比特币并不会达到固定量，其货币总量实质上是会不断膨胀的，尽管速度越来越慢。因此看起来比特币似乎是通胀货币才对。 然而判断处于通货紧缩还是膨胀，并不依据货币总量是减少还是增多，而是看整体物价水平是下跌还是上涨。整体物价上升即为通货膨胀，反之则为通货紧缩。长期看来，比特币的发行机制决定了它的货币总量增长速度将远低于社会财富的增长速度。凯恩斯学派的经济学家们认为，物价持续下跌会让人们倾向于推迟消费，因为同样一块钱明天就能买到更多的东西。消费意愿的降低又进一步导致了需求萎缩、商品滞销，使物价变得更低，步入“通缩螺旋”的恶性循环。同样，通缩货币哪怕不存入银行本身也能升值（购买力越

10、来越强），人们的投资意愿也会升高，社会生产也会陷入低迷。因此比特币是一种具备通缩倾向的货币。比特币经济体中，以比特币定价的商品价格将会持续下跌。比特币资源总量受限的特点与同为货币的黄金最为接近，这是比特币被称为新时代 “数字黄金” 的原因。近段时间来国际金价暴跌，下面使用一个月比特币币值与金价相对于美元的变化曲线观察 比特币的价值变化规律。数据选择分别为比特币与国际黄金的开盘价、当 Et最高价、当日最低价、收盘价指标，时间选取 2013-04-05至 2013-05-05日，将以上指标数据进行标准化，消除数量级影响后的情况如图1所示。比较二者走势可得图1-1 图1-1 比特币与国际金价走势从图

11、 l可以发现这段时问比特币与国际金价的走势基本同步，这也从一个角度印证了比特币作为数字货币的现实。1.4 比特币的特征1.去中心化：比特币是第一种分布式的虚拟货币，整个网络由用户构成，没有中央银行。去中心化是比特币安全与自由的保证 。2.全世界流通：比特币可以在任意一台接入互联网的电脑上管理。不管身处何方，任何人都可以挖掘、购买、出售或收取比特币。3.专属所有权：操控比特币需要私钥，它可以被隔离保存在任何存储介质。除了用户自己之外无人可以获取。4.低交易费用：可以免费汇出比特币，但最终对每笔交易将收取约1比特分的交易费以确保交易更快执行。5.无隐藏成本：作为由A到B的支付手段，比特币没有繁琐的

12、额度与手续限制。知道对方比特币地址就可以进行支付。6.跨平台挖掘：用户可以在众多平台上发掘不同硬件的计算能力。1.5 比特币的优点1.完全去处中心化，没有发行机构，也就不可能操纵发行数量。其发行与流通，是通过开源的p2p算法实现。2.匿名、免税、免监管。3.健壮性:比特币完全依赖p2p网络，无发行中心，所以外部无法关闭它。比特币价格可能波动、崩盘，多国政府可能宣布它非法，但比特币和比特币庞大的p2p网络不会消失。4.无国界、跨境。跨国汇款，会经过层层外汇管制机构，而且交易记录会被多方记录在案。但如果用比特币交易，直接输入数字地址，点一下鼠标，等待p2p网络确认交易后，大量资金就过去了。不经过任

13、何管控机构，也不会留下任何跨境交易记录。1.6 比特币的缺点1.交易平台的脆弱性。比特币网络很健壮，但比特币交易平台很脆弱。交易平台通常是一个网站，而网站会遭到黑客攻击，或者遭到主管部门的关闭。2.交易确认时间长。比特币钱包初次安装时，会消耗大量时间下载历史交易数据块。而比特币交易时，为了确认数据准确性，会消耗一些时间，与p2p网络进行交互，得到全网确认后，交易才算完成。3.价格波动极大。由于大量炒家介入，导致比特币兑换现金的价格如过山车一般起伏。使得比特币更适合投机，而不是匿名交易。4.大众对原理不理解，以及传统金融从业人员的抵制。活跃网民了解p2p网络的原理，知道比特币无法人为操纵和控制。

14、但大众并不理解，很多人甚至无法分清比特币和Q币的区别。“没有发行者”是比特币的优点，但在传统金融从业人员看来，“没有发行者”的货币毫无价值。2 比特币研究价值2.1 货币经济学是什么赋予货币其价值的呢？一种流行理论认为，现代法定货币的价值是由“政府法令”赋予的：政府宣布某种货币作为官方货币，要求用这种货币来计算并缴纳税款，从而给那些否则毫无价值的一张张纸赋予了价值。 比特币是对这种观点的一个明显挑战。它没有任何政府或其他大型机构的“撑腰”，但比特币存量的总价值现在已超过10亿美元。2.2 规模经济和竞争政策当比特币被描述为一种分散化系统时，一个关键的假设是：没有任何一个个人或组织控制比特币网络

15、的大部分计算能力。用于决定轮到谁来创建下一个区块的随机过程实际上遵循的原则是：“每个CPU（中央处理器）周期都对应拥有一个创建区块的权利。”如果任何一个个人或组织获得了比特币网络运算能力的51，那么它实际上就能控制比特币网络，忽略其他49节点所产生的区块。一个成功的攻击者不仅可以为自己取得100的“挖矿”利润，而且还将获得如下权力：只需在其掌握的区块记录中不包括未经其批准的交易，便可阻止这些交易。在比特币诞生后的初期，由于进入比特币网络的门槛非常低，这并没有引起人们的关注。任何人都可以在自己的电脑上下载比特币客户端软件，然后运行这个软件。但是，一场技术装备竞争已使得比特币挖矿日益成为一门圈外人

16、无法深入了解的生意。如今，顶级挖矿者使用的是价值数千美元的定制的比特币“挖矿”设备。确实，这种高端硬件更加节能，而普通个人电脑（PC）如今已不够节能，无法使比特币挖矿能创造出利润。3 国际货币体系国际货币体系（International Monetary System）是指支配各国货币关系的规则和机构，以及国际间进行各种交易、支付所依据的一套安排和惯例。3.1 体系特点由于布雷顿森林体系解体后，各国相继实施了自由化的经济政策和浮动汇率，直接加速了资本的跨境流动并推动了金融全球化的进程。金融资本在高速的流动中迅速增值与膨胀，并部分表现出与现实的脱离。而美国则凭借美元在货币金字塔中的顶端位置，成为

17、“惟一完全可以根据国内目标(就业、外贸出口)而不论美元汇率的浮动情况如何来推行某种国内政策的国家”，因此，与美元为中心的国际货币体系相联系的国际收支不平衡，也一直伴随着世界经济的发展。资本的全球化与地区经济发展的差异，也使得全球区域经济协调与合作取得了突飞猛进的发展。从而使得金融全球化、金融资本与现实的脱离、汇率不稳定、美元为中心与国际收支不平衡、区域货币合作成为这一时期国际货币体系的显著特征。3.2 金融资本与实体经济的脱离货币作为公共产品，其价值的稳定为我们提供了重大的社会效益，但货币又始终具有固有的私人商品特性，货币的这种矛盾性必然要求对货币进行谨慎的管理。在布雷顿森林体系前，货币与黄金

18、储备保持着一定比例的关系，迫使经济主体执行某种货币纪律。“信用货币属于社会生产过程的最高阶段，受完全不同的法则所支配”。而布雷顿森林体系的解体意味着货币与黄金储备的脱钩，各国发行的纸币从此再也不用与实物之间保持某种转换关系，国际货币体制进入信用货币时代。这也为金融资本的膨胀，尤其是国际金融资本的膨胀提供了前提条件。自由化经济政策的实施为金融资本的膨胀提供了强大的现实基础。首先是经济自由化的政策带来金融市场的不确定性，这就产生了对衍生金融产品的需求。其次是自由化的经济政策带来偏高的利率，高利率使生产资本也向金融资本转变，从而引起金融资本的膨胀。3.3 汇率的不稳定性由于国际金融的发展是根据自身的

19、逻辑，与世界经济中的贸易和生产性投资不再有直接的联系，汇率的不稳定就成为布雷顿森林体系后的另一个重要特征。弗里德曼是1970年代金融自由化和浮动汇率的鼓吹者和支持者，在论述汇率问题时，弗里德曼曾经将汇率与夏令时起做比较，认为“实行可变汇率的理由与实行夏令时的理由几乎是非常相同的即使所有的人都希望改变其对时钟的反应模式，但改变指导所有人的时钟要比让每个人分别地改变其对时钟的反应模式要简单得多。在外汇市场上情况也完全如此。让一种价格发生变动，也就是说让外汇的价格发生变动，要比依赖于构成国内价格体系的众多价格的变动简单得多”。实行浮动汇率所要达到的目标，一个是“汇率在自由变动的同时，事实上是高度稳定

20、的；汇率之不稳定，是作为基础的经济结构不稳定的征兆”。并且弗里德曼认为，“通过对汇率的冻结管理来消除这一征兆，不会解决任何根本性困难，而只会使这些困难所作的调整更为痛苦”。而实行浮动汇率的一个前提就是“不受限制的多边贸易，在这种制度中，不存在对进口或出口的直接数量控制；在这种制度中，关税及出口补助金是相当稳定的和非歧视性的，而不会受到操纵从而影响收支平衡；在这种制度中，国际贸易的相当大一部分是处于私人的(非政府的)控制之下”。这也就是说，实行浮动汇率必须存在的两个前提，一是汇率的波动必须反应经济基础的变化，二是现行的国际贸易体制是完全自由的贸易体制，不存在贸易保护主义行为。而实行浮动汇率不仅能

21、够保持国内货币政策的独立性，也能够最大程度地实现国际货币合作，达到货币稳定之目的。但是实行浮动汇率之后，不仅发展中国家的汇率波动性远远大于弗里德曼所认为的“反应基础的经济结构不稳定”，作为国际交易中占主导地位的硬通货美元、欧元、日元之间的汇率也极其不稳定。4 比特币的对国际货币的冲击与影响当货币脱离了黄金的束缚后，就完全的成为了统治阶层的管理工具，面对货币史上那一次又一次的货币超发，人民的财富无情的遭受洗劫，比特币顺应潮流而产生。各国政府都感受到了一种无形的“威胁”，因为比特币对国际货币体系产生了巨大的影响。4.1 去中心化问题比特币源于2008 年的全球金融危机，美元滥发引致全球范围内的通货

22、膨胀，使世界经济备受冲击，突显出现存国际货币体系长期存在的缺陷弊端，由此催生和扩大了以货币定量化、去中心化、自由、开放理念为特征的比特币的传播与影响。在现行国际货币体系下， 浮动汇率制仅仅维持着美元对内价值的稳定，却无法约束美元对外的无限量发行。美国滥用铸币权、过度举债消费的经济增长模式，导致虚拟经济过度膨胀，不仅影响自身的经济发展，也引发全球性金融危机与通货膨胀，使世界经济陷入困境。比特币的出现，既是人们对现存纸币信心下降的表现，也是现存货币体系无法满足国际经济健康发展需要的客观反映。尽管比特币倡导的去中心化、货币限量发行等理念缺乏必要的主体信用保证及实体经济的支撑，但却击中了现存货币体系的

23、软肋。美元在国际货币体系中的主体与主导地位并不能确保国际货币体系运行的安全稳定，相反，美元无约束的滥发导致并加剧了国际经济的动荡与危机，如果不能及早、有效地革除现存国际货币体系的主要弊端，建立遏制美元无限制发行的制约机制，保持市场信用与市场币值的相对稳定，国际经济金融将长期处于不稳定状态，变革国际货币体系的类似创新还将持续下去，一旦这样的创新具有相当的生命力和影响力时，将会对现存国际货币体系的变革产生一定的冲击力与推动力。从国际经济健康发展着眼，改革国际货币体系，需逐步形成多元化的国际货币主体，建立相互制约、相互制衡的国际货币体系。比特币基于p2p网络的无第三方交易系统，对主权货币提出了挑战，

24、从而不可避免的对现行金融体系产生影响。它绕开金融机构，成为现行金融体系的一个盲点，若仅作为一种规避信用货币价格波动风险、或用来投机的工具 ，比特币的市场变动会将信息迅速反馈到政府与央行 ，使之审视其财政政策及货币政策 ，从而使比特币成为现行金融体系的一部分。而比特币系统的特性使它的能力不仅局 限于此，它已成为一个新的独立系统，所 以不应 以现有金融体系框架对其进行分析。比特币一旦投入应用政府将无法控制。的确 ，在经济运行中政府的经济政策的制定受到过多的影响因素 ，会对经济发展产生不确定性及不利影响，特别在国际问题、结算货币与本地货币间 ，“去中心化”的思想以及比特币的出现控制 了这一风险，但至

25、于各国政府是否认可 ，强势经济体是否愿意放弃自己相对于他国的 “不平等地位”，仍有待进一步探讨与研究 。4.2 互联网金融的革新“凡是存在的便是合理的，凡是合理的便是现实的。”比特币成为电子网络时代的宠儿有一定的偶然性，但网络货币的出现与普及却是社会发展的必然，没有比特币，也必然会有其他形式或名称的货币充当这样的角色。互联网金融的出现，丰富和发展了传统金融体系的内涵与外延。通过以互联网为代表的先进技术的引入，不断丰富传统的金融服务手段，提升其金融服务水平，更大范围与更大限度地满足社会对金融服务业更便捷、更安全、更灵活、更有效的客观需求，由此实现互联网金融所提倡和注重的开放、民主的变革理念。以比

26、特币为代表的网络货币的设计理念，在一定程度上顺应了这种变革诉求，自然也就拥有了一定的生存基础与发展支持。作为信息技术变革引起的电子货币过渡到高级阶段的初始形式，它预示着未来的货币形式将发生不小的变化，数字货币的革新将渐行渐近。特别是随着互联网经济活动与实体经济活动的相互渗透，以及联系的日益紧密，互联网货币介入实体经济活动的范围与程度将日益深入，它在一些领域替代法定货币也将是大势所趋。4.3 非法交易问题 比特币交易不通过任何金融机构，没有第三方能够控制或阻止易。与传统电子金融依赖账号 系统不同，比特币交易无需个人信息，完全匿名。对于业界担忧的毒品、军火问题L6。由于存在线实物交换具体风险仍大体

27、可控。但在它真正成为一种流通货币后，其纯线上非法交易及黑客盗窃洗钱等就应得到足够的技术控制与法律监管。4.4 通货紧缩问题 比特币算法给自身设定了2100万的上限，使得无法随意制造更多的比特币，这样在产生速度一定的情况下消除了通货膨胀的风险，但同时也就不可避免的产生了通货紧缩可能，这也是业界对于比特币能否投人应用的重要质疑点，对于这一问题 ，首先 ，在总数 2100万的同时每比特币还可切割为10的 8次方份 ，同时比特币产生的增速总体上略高于世界 GDP增速 。因此，在没有世界性的生产技术突破情况下，比特币较为适合成 为一种流通货币。 其次，通紧缩的程度基本取决于经济的发展速度 ，而比特币对经

28、济体有其自发的调 节特性 ，在各种经济情况下都会引导资金正确流动 ；如经济高涨、通货紧缩以及资金成本高 ，从而流人高收益域。经济萎靡 ，规避通胀损失，人们会倾向消费从而刺激经济回暖。经济状态最终将平衡于一个稳定点 ，正常消费与投资 。通过货币系统自动调节将比人为政策手段调节更准确 ，有货币系统 自发调节无疑节约社会资源及政策的决策成本。因此，通货紧缩问题不会成为制约比特币发展的障碍。 5 结束语综上所述通过对比特的发展的过程，从技术层面来说比特币对于现行金融体系无疑具有革命性的意义，比特币带来的对国际金融的冲击不可小觑，在货币信用，货币交易，通货膨胀及紧缩，货币去中心化等方面已然造成改变，然而它依旧存在缺陷与亟待解决问题，首先，比特币信任问题，参与个体应加强对比特币体系原理的认识。作为一种全新的电子货币，比特币核心在于其基于 p2p 的去中心化思想 ，参与者单纯的投机心态无疑不利于比特币的发展 ，只有认识其内在机理解决用户信任问题，才能发展出健康的比特币金融市场。 再者，政府对这一电子货币的态度以及管理问