A02小组财务报表分析报告作业课件

1、A02小组财务报表分析报告作业小组序号：小组序号：A02成员名单：成员名单：(共14人)061032102 063061031382 06电子商务061032204 06注会5061032249 06注会6061032263 06注会6061032271 06注会5061032273 06注会52008年财务报表分析报告年财务报表分析报告061032290 06注会5061032295 麦华燕 06注会5061032315 王 琳 06注会6061032329 06注会5061032351 06注会5061032360 周 瑜 06注会6061032370 06注会5A02小组财务报表分析报告

2、作业成立于成立于1992年年12月月16日，中国规模最大的制冷家电企业集团之一。日，中国规模最大的制冷家电企业集团之一。1996年，在香港上市交易；年，在香港上市交易；1999年，在深圳上市交易。年，在深圳上市交易。2001年年-2002年，年， 广东格林柯尔受让海信科龙广东格林柯尔受让海信科龙20.64%的股权。的股权。2002年年4月，原单一大股东容声集团转让全部股权，不再持有任何股份。月，原单一大股东容声集团转让全部股权，不再持有任何股份。2004年，广东格林柯尔股权比例增加至年，广东格林柯尔股权比例增加至26.43%。2006年，广东格林柯尔全部股权转让给青岛海信空调。年，广东格林柯尔

3、全部股权转让给青岛海信空调。2007年，股改后，青岛海信空调持有股权比例为年，股改后，青岛海信空调持有股权比例为25.22%。2007年年6月，公司正式更名为海信科龙电器股份有限公司。月，公司正式更名为海信科龙电器股份有限公司。公司发展历程公司发展历程A02小组财务报表分析报告作业公司经营范围及运营状况公司经营范围及运营状况经营范围：经营范围： 海信科龙电器股份有限公司主要从事开发、制造海信科龙电器股份有限公司主要从事开发、制造电冰箱、空调等家用电器，产品内外销售和提供电冰箱、空调等家用电器，产品内外销售和提供售后服务，运输自营产品。售后服务，运输自营产品。运营状况：运营状况： 06-08年，

4、海信科龙的盈利能力逐年下降，年，海信科龙的盈利能力逐年下降，09年年有明显好转。有明显好转。 受金融危机影响，家电行业面临严峻市场形势，受金融危机影响，家电行业面临严峻市场形势，导致导致08年下半年，出现了行业性大幅度下滑局面年下半年，出现了行业性大幅度下滑局面。A02小组财务报表分析报告作业财务报表分析之一：横向分析财务报表分析之一：横向分析 项目项目2007年度年度2008年度年度绝对增减额绝对增减额百分率增减额百分率增减额销售收入销售收入88223472288635475360-186871868.7-21.18%减：销售成本减：销售成本73684791277313026054-5545

5、3073.59-0.75%销售毛利销售毛利14538681011322449306-131418795.1-9.03%减：销售费用减：销售费用11169235911081498452-35425139.68-3.17%管理费用管理费用311516093.5337055244.525539151.018.20%息税前利润息税前利润(EBIT)25428416.56-96104389.83-121532806.4-4.779409135减：财务费用减：财务费用119179346.7151269234.70.269257123税前利润税前利润(EBT)-93750930.11-24737362.45

6、69013567.66-0.736137418减：所得税减：所得税0000税后利润税后利润(EAT)-93750930.11-24737362.4569013567.66-0.736137418年初未分配利润年初未分配利润-3674263414-3447561786226701628.2-0.061699884A02小组财务报表分析报告作业财务报表分析之二：纵向分析财务报表分析之二：纵向分析 2007年度共同比报表年度共同比报表2008年度共同比报表年度共同比报表2009年年1-9月份共同比报表月份共同比报表合并数合并数百分比百分比合并数合并数百分比百分比合并数合并数百分比百分比营业收入营业收

7、入8,822,347,228.40100%8,635,475,359.75100%7,461,394,224.59100%营业成本营业成本7,368,479,127.0983.52%8,913,987,411.92103.23%7,292,726,421.5097.74%毛利毛利1,453,868,101.3116.48%-278,512,052.17-3.12%168,667,803.092.26%销售费用销售费用1,116,923,591.2312.66%1,081,498,451.5512.52%968,846,485.8312.98%管理费用管理费用311,516,093.523.53

8、%337,055,244.533.90%231,170,480.943.10%财务费用财务费用119,179,346.671.35%151,269,234.671.75%50,617,013.230.68%利润总额利润总额226,207,531.942.56%-228,241,347.73-2.64%200,727,872.132.69%所得税所得税10,867,387.460.12%4,084,727.260.05%17,475,926.680.23%净利润净利润215,340,144.482.44%-232,326,074.99-2.69%183,251,945.452.46%A02小组财

9、务报表分析报告作业财务报表分析之二：纵向分析财务报表分析之二：纵向分析对对09年的展望：年的展望： 海信科龙电器股份有限公司海信科龙电器股份有限公司2009年年1-9月份的毛月份的毛利率为利率为2.26%，而不是负利率，这说明在，而不是负利率，这说明在2009年年经济开始回暖，电器行业出现复苏，特别是空调经济开始回暖，电器行业出现复苏，特别是空调行业。我们可以预测该公司在行业。我们可以预测该公司在2009年将会在很大年将会在很大程度上走出金融危机的阴霾，出现扭亏为盈的局程度上走出金融危机的阴霾，出现扭亏为盈的局面。面。A02小组财务报表分析报告作业财务报表分析之三：趋势百分率分析财务报表分析之

10、三：趋势百分率分析 2006年（年（%）2007年（年（%）2008年（年（%）货币资金货币资金100%37.52%34.18%资产总额资产总额100%96.82%82.76%存货存货100%102.22%54.96%净利润净利润100%1012.07%-1091.91%营业成本营业成本100%127.97%154.81%A02小组财务报表分析报告作业财务报表分析之四：财务比率分析财务报表分析之四：财务比率分析 财务比率分析根据分析的重点不同，可分为四类：财务比率分析根据分析的重点不同，可分为四类：（一）流动性分析或短期偿债能力分析；（一）流动性分析或短期偿债能力分析；（二）财务结构分析，又称

11、财务杠秆分析；（二）财务结构分析，又称财务杠秆分析；（三）企业营运能力和盈利能力分析；（三）企业营运能力和盈利能力分析；（四）与股利、股票市场等指标有关的股票投资收（四）与股利、股票市场等指标有关的股票投资收益分析。益分析。 A02小组财务报表分析报告作业（一）短期偿债能力分析（一）短期偿债能力分析2007年年2008年年流动比率流动比率0.490.396速动比率速动比率0.2970.28分析得出，企业的速动比率小于分析得出，企业的速动比率小于1，现金等具有即时变，现金等具有即时变现能力的速动资产与流动负债不相等，不可以随时偿付现能力的速动资产与流动负债不相等，不可以随时偿付全部流动负债。但全

12、部流动负债。但07、08年的数据变化不大，情况还年的数据变化不大，情况还是维持在小于是维持在小于1的状态，表明企业必须变卖部分存货才的状态，表明企业必须变卖部分存货才能够偿还短期负债。能够偿还短期负债。 A02小组财务报表分析报告作业（二）财务结构分析（二）财务结构分析2007年年2008年年资产负债率资产负债率114%122%权益比率权益比率-14%-22%负债与业主权益比率负债与业主权益比率-815%-549%利息保障倍数利息保障倍数2.90.51A02小组财务报表分析报告作业（三）企业的经营效率和盈利能力分析（三）企业的经营效率和盈利能力分析 2007年年2008年年2009年年应收账款

13、周转率应收账款周转率17.7613.41存货周转率存货周转率7.9210.12固定资产周转率固定资产周转率6.886.82总资产周转率总资产周转率1.962.12毛利率毛利率16.48%15.30%3.37%经营利润率经营利润率1.68%-3.58%4.29%投资报酬率投资报酬率5.03%-5.57%1.74%股本收益率股本收益率2.79%-2.53%1.41A02小组财务报表分析报告作业（四）股票投资收益的市场测试分析（四）股票投资收益的市场测试分析2007年年2008年年2009年年普通股每股净收益普通股每股净收益1.96-0.216.4市盈率市盈率9.3942.9311.06%派息率派息

14、率13.89%10.81%1.74%股利与市价比率股利与市价比率2.79%2.53%6.24每股净资产每股净资产5.627.6623,998,465.33股价对净资产的倍率股价对净资产的倍率24,680,375.9528,874,704.035.0553股价对现金流动比率股价对现金流动比率2.1-3.955.0553A02小组财务报表分析报告作业总结：主要问题总结：主要问题地区地区主营业务收入主营业务收入主营业务收入比上年增减主营业务收入比上年增减(%)境内市场境内市场490,977.580.22%境外市场境外市场314,443.25-8.14%合计合计805,420.83-3.22%1、受金

15、融危机影响，下半年出口规模出现较大幅度下降；、受金融危机影响，下半年出口规模出现较大幅度下降；2、营利水平不佳；、营利水平不佳；3、因固定资产闲置，资产周转率不高，固定资产收益率不高，从、因固定资产闲置，资产周转率不高，固定资产收益率不高，从而导致净资产收益率不高；而导致净资产收益率不高；4、报告期内，本公司销售规模及毛利率均未能达到预期目标。、报告期内，本公司销售规模及毛利率均未能达到预期目标。A02小组财务报表分析报告作业建议建议1、继续提升产品质量，向用户提供最优质的产品；、继续提升产品质量，向用户提供最优质的产品；2、着眼于市场需求，加强产品规划和新能效标准的、着眼于市场需求，加强产品规划和新能效标准的产品线管理，合理控制订单计划，有效调整销售结产品线管理，合理控制订单计划，有效调整销售结构和库存结构，提高盈利能力，规避资金风险；构和库存结构，提高盈利能力，规避资金风险；3、争取出口业务的新机遇，把握机会，大力扩大国、争取出口业务的新机遇，把握机会，大力扩大国际市场份额。际市场份