管理会计之财务报表分析PPT学习教案

1、会计学1管理会计之财务报表分析管理会计之财务报表分析第1页/共73页第2页/共73页u公司某一时点上的财务状况的总结，它以总资产=总负债+所有者权益列示.第3页/共73页a第4页/共73页第5页/共73页a第6页/共73页未来需要多少资金?需求中有无季节因素?第7页/共73页1.第8页/共73页1.2.涉及公司运行中的内部风险.第9页/共73页第10页/共73页第11页/共73页第12页/共73页第13页/共73页资产负债表比率流动比率= 第14页/共73页流动比率比行业平均水平要高第15页/共73页资产负债表比率速动比率= 第16页/共73页速动比率 比行业平均水平低第17页/共73页第18

2、页/共73页流动比率趋势分析流动比率趋势分析1.51.71.92.12.32.519X119X219X3分析年份分析年份比率值比率值BW行业平均行业平均第19页/共73页速动比率趋势分析速动比率趋势分析0.50.81.01.31.519X119X219X3分析年份分析年份比率值比率值BW行业平均行业平均第20页/共73页 的流动比率呈上升趋势而速动比率却呈下降趋势.第21页/共73页资产负债表比率财务杠杆比率= 第22页/共73页BW 利用债务水平与行业平均水平相当.第23页/共73页资产负债表比率财务杠杆比率= 第24页/共73页BW 利用债务水平与行业平均水平相当.第25页/共73页资产负

3、债表比率财务杠杆比率= (=长期负债+股东权益)第26页/共73页BW 利用长期债务水平与行业平均值相一致.第27页/共73页损益表比率涵盖比率= 第28页/共73页BW 的利息保障比率低于行业平均水平.第29页/共73页利息保障比率趋势分析利息保障比率趋势分析3.05.07.09.011.019X119X219X3分析年份分析年份比率值比率值BW行业平均行业平均第30页/共73页 的利息保障比率从 19X1开始下降. 在过去的两年内都低于.第31页/共73页损益表 /资产负债表比率效率比率= (假定所有销售都是信用销售.)第32页/共73页损益表 /资产负债表比率效率比率= 第33页/共73

4、页BW 的平均收现期 不断缩短，与行业平均水平相当.第34页/共73页损益表 /资产负债表比率效率比率= (假定年赊购金额 = $1,551.)第35页/共73页损益表 /资产负债表比率效率比率= 第36页/共73页BW 的PT in Days越来越短.第37页/共73页损益表 /资产负债表比率效率比率= 第38页/共73页BW的存货周转率很低.第39页/共73页存货周转率趋势分析存货周转率趋势分析2.02.53.03.54.019X119X219X3分析年份分析年份比率比率BW行业平均行业平均第40页/共73页损益表 /资产负债表比率效率比率= 第41页/共73页BW 的总资产周转率低于行业

5、平均水平.第42页/共73页损益表 /资产负债表比率盈利能力比率= .第43页/共73页BW 销售毛利率低于行业平均水平.第44页/共73页销售毛利率趋势分析销售毛利率趋势分析25.027.530.032.535.019X119X219X3分析年份分析年份比率比率 (%)BW行业平均行业平均第45页/共73页损益表 /资产负债表比率盈利能力比率= 第46页/共73页BW 销售净利率严重低于行业平均水平.第47页/共73页销售净利率趋势分析销售净利率趋势分析4567891019X119X219X3分析年份分析年份比率比率(%)BW行业平均行业平均第48页/共73页损益表 /资产负债表比率盈利能力

6、比率= 第49页/共73页BW 总资产报酬率严重低于行业平均.第50页/共73页ROA趋势分析ROA趋势分析468101219X119X219X3分析年份分析年份比率比率 (%)BW行业平均行业平均第51页/共73页损益表 /资产负债表比率盈利能力比率= 第52页/共73页BW 的RoE严重低于行业平均.第53页/共73页 R o E趋势分析趋势分析7.010.514.017.521.019X119X219X3分析年份分析年份比率比率 (%)BW行业平均行业平均第54页/共73页第55页/共73页时间一年期存款利率相对应的基准市盈率96,5,1 前10,98%9,1196,5,19,18%10

7、,8996,8,237,47%13,3997,10,235,67%17,6498,3,255,22%19,1698,7,14,77%20,9698,12,73,78%26,4599,6,102,25%44,4599,11,11,80%55,56第56页/共73页0 0101020203030404050506060 96,5,1前 96,5,1前96,8,2396,8,2398,3,2598,3,2598,12,798,12,799,11,199,11,1利率利率市盈率市盈率第57页/共73页权益乘数总资产周转率销售利润率权益乘数权益总额资产总额资产总额销售收入销售收入税后利润权益总额资产总额

8、销售收入销售收入资产总额税后利润权益总额资产总额资产总额税后利润资产总额资产总额权益总额税后利润ROAROE第58页/共73页= 销售净利率 X 总资产周转率 = 销售盈利能力 X 资产管理效率第59页/共73页= 销售净利润 X 总资产周转率 X 权益乘数= 总资产股东权益第60页/共73页税后利润总成本费用销售税及附加所得税税后利润销售收入销售利润率销售收入权益总额流动负债长期负债负债总额资产总额总资产周转率ROA流动资产对外长期投资固定资产净值无形资产递延资产资产总额实收资本资本公积金盈余公积金未分配利润权益总额权益乘数ROE第61页/共73页第62页/共73页第63页/共73页第64页

9、/共73页绝对数绝对数 (千元千元)百分比百分比 (%)资产资产19X119X219X319X119X219X3现金现金1481009012.10 4.89 4.15应收帐款应收帐款28341039423.1420.0618.17存货存货32261669626.3330.1432.09其他流动资产其他流动资产101415 0.82 0.68 0.69流动资产总计流动资产总计7631,1401,19562.3955.7755.09固定资产净值固定资产净值34963170128.5430.8732.32长期投资长期投资05050 0.00 2.45 2.31其他长期资产其他长期资产11122322

10、3 9.0810.9110.28总资产总资产1,2232,0442,169100.0100.0100.0第65页/共73页绝对数绝对数 (千元千元)百分比百分比 (%)负债负债+权益权益19X119X219X319X119X219X3应付票据应付票据29029529023.7114.4313.37应付帐款应付帐款819494 6.62 4.60 4.33应付税金应付税金131616 1.06 0.78 0.74其他流动负债其他流动负债15100100 1.23 4.89 4.61流动负债总计流动负债总计39950550032.6224.7123.05长期负债长期负26

11、22.1624.44权益权益6741,0861,13955.1153.1352.51总总 L+E1,2232,0442,169100.0100.0100.0第66页/共73页绝对数绝对数 (千元千元)百分比百分比 (%)19X119X219X319X119X219X3销售净额销售净额1,2352,1062,211100.0100.0100.0销售成本销售成本8491,5011,599 68.7 71.3 72.3毛利毛利386605612 31.3 28.7 27.7销售和管理费用销售和管理费用180383402 14.6 18.2 18.2EBIT206222210 16.7 10.5 9.

12、5利息费用利息费用205159 1.6 2.4 2.7EBT186171151 15.1 8.1 6.8EAT11210391 9.1 4.9 4.1现金股利现金股利505050 4.0 2.4 2.3第67页/共73页第68页/共73页Regular (thousands of $)Indexed (%)Assets19X119X219X319X119X219X3Cas0 67.6 60.8AR283410394100.0144.9139.2Inv322616696100.0191.3216.1Other CA101415100.0140.0150.0Tot CA7

13、631,1401,195100.0149.4156.6Net FA349631701100.0180.8200.9LT Inv05050100.0inf.inf.Other LT111223223100.0200.9200.9Tot Assets1,2232,0442,169100.0167.1177.4第69页/共73页Regular (thousands of $)Indexed (%)Liab+Equity19X119X219X319X119X219X3Note Pay290295290100.0101.7100.0Acct Pay819494100.0116.0116.0Accr Ta

14、x131616100.0123.1123.1Other Acc0666.7666.7Tot CL399505500100.0126.6125.3LT Debt150453530100.0302.0353.3Equity6741,0861,139100.0161.1169.0Tot L+E1,2232,0442,169100.0167.1177.4第70页/共73页Regular (thousands of $)Indexed (%)19X119X219X319X119X219X3Net Sales1,2352,1062,211100.0170.5179.0COGS8491,5011,599100.0176.8188.3Gross Profit386605612100.0156.7158.5Adm.180383402100.0212.8223.3EBIT206222210100.0107.8101.9Int