新三板数据统计分析报告

1、百度文库-让每个人平等地提升自我新三板市场数据统计分析报告二0一二年一月一、总体情况（一）挂牌进度新三板市场从2006年1月2日设立以来，截止到2011年底共挂牌企业102 家,其中5家已成功转板，现挂牌交易的公司有97家。从整体来看，每年挂牌企 业数量呈上升趋势，其中2011年已达到开板以来的最高值 25家，另有1家已通 过协会备案。图表1 ：挂牌进度图（单位：家）（二）所属行业新三板定位于为创业过程中处于初创阶段的高成长型、创新型企业解决股 权筹资、资产价值评估、风险投资、股权交易等问题。从目前挂牌的企业来看, 多属于新能源、新材料、信息技术、生物医药、节能环保等战略新兴产业。图表3:战略

2、新兴产业解读新兴产业解析参照上市公司行业类别节能环保产业1.开发推广高效节能技术装备及产品；2.加快资源循环利用关键共性技术研发和产业化 示氾；3.示氾推广先进环保技术装备及产 品；4.建立以先进技术为支撑的废1日商品回 收利用体系；5.积极推进煤炭清洁利用；6. 海水综合利用。j1.建筑节能；2.污水处理；3.节能电力电子设备；4.绿 色节能照明；5.垃圾发电。新一代信息技术产业1.推动新一代移动通信、 下一代互联网核心 设备和智能终端的研发及产业化；2.推进三网融合，促进物联网、云计算的研发和示范 应用；3.着力发展集成电路、新型显示、高 端软件、高端服务器等核心基础产业；4.提升软件服务

3、、网络增值服务等信息服务能 力；5.发展数字虚拟等技术， 促进文化创意 产业发展。1.下一代通信网络；2.物联 网；3.三网融合；4.新型平 板显示；5.高性能集成电路； 6.高端软件。生物产业1.发展用于重大疾病防治的生物技术药物、 新型疫苗和诊断试剂、 化学药物、现代中药 等；2.加快先进医疗设备、医用材料等生物 医学工程产品的研发和产业化；3.着力培育生物育种产业；4.加快海洋生物技术及产品 的研发和产业化。1.生物医药；2.生物育种。咼端装备制造产业1.重点发展以干支线飞机和通用飞机为主 的航空装备；2.促进卫星及其应用产业发 展；3.发展轨道交通装备；4.发展海洋工程 装备；5.发展

4、以数字化、柔性化及系统集成 技术为核心的智能制造装备。1.冶金矿产设备；2.机床工 具；3.电机；4.电气自控设 备；5.航空航天设备；6.输 变电设备；7.重型机械。新能源产业1.新一代核能技术和先进反应堆；2.太阳能热利用技术推广应用；3.提高风电技术装备水 平，有序推进风电规模化发展；4.智能电网及运行体系建设；5.因地制宜开发利用生物质 能。1.锂电；2.风能发电；3.核 能；4.光伏太阳能；5.氢能； 6.乙醇汽油。新材料产业1.发展稀土功能材料、高性能膜材料、特种玻 璃、功能陶瓷、半导体照明材料等材料；2.发展高品质特殊钢、 新型合金材料、工程塑料 等材料；、3.提升碳纤维、芳纶、

5、超高分子量聚 乙烯纤维等高性能纤维及其复合材料发展水 平；4.开展纳米、超导、智能等共性基础材料 研究。、1.建材类；2.化工类；3.水 泥制造；4.玻璃制造；5.陶 瓷制造；6.磁性材料；7.半 导体材料。新能源汽车产 业1.着力突破动力电池、 驱动电机和电子控制领 域关键核心技术；2.推进插电式混合动力汽 车、纯电动汽车推广应用和产业化。3.开展燃料电池汽车相关前沿技术研发，大力推进高能效、低排放节能汽车发展。1.燃料电池汽车；2.混合动 力汽车和纯电动汽车；3.氢 能源汽车和太阳能汽车等。（三）主办券商目前共有59家券商获得中国证券业协会新三板主办券商资格，最新一家为中金公司。现已有31

6、家券商成功推荐企业挂牌，其中推荐挂牌企业数量最多的 券商是申银万国，达28家，另国信证券、西部证券各为 10家，长江证券等16 家券商各推荐挂牌1家。（统计数据均含已经转板公司）图表4:主办券商推荐挂牌企业数量统计表（单位：家）二、股权情况（一）股本规模新三板企业挂牌前股本最小的为 500万股（九尊能源），最大为亿元，区间分布如下表（不含已转板公司）：图表5 :股本规模区间分布股本规模公司数（家）1000万以下（含1000万）191000 万-2000 万（含 2000 万）272000 万-3000 万（含 3000 万）183000 万-4000 万（含 4000 万）134000 万-5

7、000 万（含 5000 万）85000万以上12合计97（二）股权结构挂牌时，新三板公司股权结构中，绝大部分属于自然人控股，占到未转板公司的71%另外，还有部分公司属于夫妻控股和家族成员控股。在法人控股的公司中，国有企、事业单位控股为8家，投资公司控股企业较少为3家，投资公 司更多以参股形式出现，相信随着三板扩容序幕的拉开，会有越来越的投资公司 参与其中。（统计不含已转板公司）图表6 :股本结构分布图（单位：家）三、挂牌前后财务数据（一）挂牌前财务数据1.营业收入新三板挂牌对公司营业收入没有硬性规定，因此营收分布的范围很广。挂牌 前一年的营业收入最高为亿元，最低为万元；挂牌前两年营业收入最大

8、为亿元， 最小为万元。从整体来看，公司的营收规模大多在 2000万元左右，营业收入区 间分布如下表（不含已转板公司）：图表7:营业收入区间分布营业收入（单位：元）挂牌前一年（单位：家）挂牌前两年（单位：家）500万兀以下411500 万-1000 万 12/ 161000 万-2000 万24222000 万-3000 万15183000 万-4000 万1284000 万-5000 万、 855000 万-10000 万131010000万以上97合计97972净利润同样，新三板对公司净利润指标也没有硬性要求，因此出现了部分亏损公司挂牌的现象。挂牌前一年净利润最大的为4249万元，最小的为负

9、204万元；挂牌前两年净利润最高为2063万元，最小为亏损512万元。整体来说，公司净利 润以500万元左右居多，净利润区间分布如下表（不含已转板公司）：图表&净利润区间分布净利润（单位：元）挂牌前一年（单位：家）挂牌前两年（单位：家）负值29/10万以下2610万-100万1330100 万-500 万4833500 万-1000 万26131000万以上66 合计9797（二）挂牌后财务数据挂牌后，公司的业绩是否明显得到改善？为了验证这一结果， 此处就公司挂 牌后两年的营业收入、净利润数据进行了统计，将这两年的营业收入、净利润与 挂牌前进行对比，分析公司的成长能力。（选取的目标公司为200

10、6-2008年挂牌 的公司，除掉转板和数据不全外，计 34家公司）1.营业收入从选取的样本公司来看，挂牌后平均占到44%勺公司实现了 30%U上的增长， 但挂牌后两年的增长比率出现了下滑。 另外，有2家公司在挂牌后出现了营收持 续下滑的情况，另有4家公司出现单一年度的负增长。 从整体来看，挂牌后绝大 多数公司营收实现了持续增长，挂牌对营收增长作用明显（原因之一） 。图表9：挂牌后营业收入增长情况统计营业收入增长率挂牌后一年（单位：家）挂牌后二年（单位：家）0以下440-10% 4/410%-20%4420%-30%7730%上51050%上105合计34342净利润从选取的样本公司来看，挂牌后

11、平均占到 51%勺公司实现了净利润30鸠上 的增长，超过三分之一的公司实现了 50%以上的增长。但和营业收入比起来，净 利润呈现不稳定增长态势，负增长的公司较多，除一家公司连续两年负增长外， 13家公司出现单一年度负增长，另有 3家公司出现年度亏损情况。从整体来看， 挂牌后绝大多数公司净利润实现了增长，挂牌对净利润增长作用有效（原因之 一）。 / /图表10：挂牌后净利润增长情况统计净利润增长率挂牌后一年（单位：家）挂牌后二年（单位：家）0以下870-10%0010%-20%5420%-30%4530%-50%5450%上1214合计3434四、定向增发情况新三板自2006年正式运行以来，已有

12、多家挂牌企业进行了定向增资。截止 2011年11月底，共有21家新三板挂牌公司进行28次成功的定向增发，总融资 额达亿元，平均每次融资万元。随着2009年创业板开板，新三板定向增资明显加速。2010年，新三板共计有9家公司完成10次定向增发，总融资额达亿元。 而2006-2009年，新三板 四年间总共只有7家公司完成8次定向增发，总融资额亿元，尚不及 2010年一 年的融资数额。目前新三板市场的定向增资表现如下几大特点：一、单项融资额度创新高，中海阳单笔融资达亿元；二、机构投资者参与度快速增强；三、增发 价格、定向增资市盈率不断提高。下表以2010-2011年公布定向增资结果的公司为对象进行统

13、计，即以该公司公布结果的时间而非通过协会备案的时间，不包含定向增发购买资产情况。图表11： 2010-2011年公布定向增资结果统计表公司名称融资额（万元）增发股数 （万股）增发价格 （元/股）摊薄后静态 市盈率（倍）新增机构投 资者（家）北京时代600010006 、132建工华创37805407381联飞翔49509003910中海阳2120010006诺思兰德218现代农装18000300061112九恒星4905首都在线99090112/清畅电力51008506279中讯四方300060052310北科光大2世纪瑞尔870020006联飞翔10448 清畅电力150030051金泰得3

14、中海阳1125012509316彩讯科技260052052均值五、转板情况统计目前，已有5家新三板挂牌企业成功转板到中小板或创业板， 其中，久其软 件2009年登陆中小板，北陆药业登陆创业板；2010年世纪瑞尔登陆创业板；2011 年佳讯飞鸿和紫光华宇登陆创业板。就这些已经转板的公司来看，均属于早期挂牌的公司（2006年和2007年）， 所属行业都属于国家鼓励的新兴产业，特别是这些公司在挂牌时规模就已经比较 大，营业收入基本在5000万元以上，净利润在1000万元以上，这为公司的顺利 转板奠定了坚实基础。图表12:新三板转板公司公司名称所属行业三板挂 牌时间转板时间转板时基本情况2009年中小板营业收入从挂牌前的4975万元增久其软件软件”2006长到转板时的13019万元，净利 润从1421万元增加到4857万元2009年创业板营业收入从挂牌前的 8394万元增北陆药业生物医药2006长到转板时的17722万元，净利 润从914万元增加到 2605万元世