委托债权投资业务介绍

1、CFAE 北京金融资产交易所BEIJING FINANCIAL ASSETS EXCHANGE委托债权投资交易业务介绍二o四年五月www.CFAE.cnCFAEwww.CFAE.cn#CFAE www.CFAE.cn3CFAE (_)资质介绍交易商协会指走交易平台2011年3月25日,中国银行间市场交易 商协会与北金所在京签署合作备忘录,并授 予北金所成为交易商协会指定交易平台。中国人民银行正式核准2013年7月,中国人民银行正式核准北金所成为中国银行间市场交易商协会指定交中国银行间市场 交易商祐会指走交易平台4中国人民银r副行长刘士余、 原北京市常务副市长吉林为北 金所成为中国银行间市场交

2、易商协会指定交易平台揭牌易平台。www.CFAE.cn5CFAE （二）发展历程北金所成立设立信贷资产交易中心www.CFAE.cn7CFAE 9 1 -.HflT JMMi的项目经验和金融服务经验。.砂北京金融资产交易所_BEIJING FINANCIAL ASSETS EXCHANGE（三）人员与组织架构中心以服务监管、服务市场为机构创设之本和产品 创设之本，致力于打造银行间金融资产的流动性平台，为 银行间市场建立功能强大的投融资交易渠道，为实体经济 増加可直接融资的机会。截止2014年5月底z银行间交易中心共有员工33人,大多 具有银行、信托、保险、证券等金融从业经验，拥有丰富北京金融资

3、产交易所BEIJING FINANCIAL ASSETS EXCHANGE银行间交易中心根据服务会员单位不同,下设三个交易部门，主要负责 业务创新、产品推广与客户关系维护。交易管理部负责交易过程中的综合 协调工作。（五）业务品种介绍信贷资产交易信贷资产类 银团贷款一级筹组与二级转让交易小企业贷款转让交易委托债权投资交易、-融资租赁收益权转让交易债权投资类 中小企业国内信用证收益权转让交易银行间纸票电子化交易票据业务票据融资与投资交易票据经纪服务丿银行间金融债权（代付项下）投资交易www.CFAE.cn11CFAEwww.CFAE.cn#北京金融资产交易所BEIJING FINANCIAL AS

4、SETS EXCHANGECFAE （-）委债业务定义及参与主体（二）委债业务交易模式及流程（三）委债业务的优势）小结www.CFAE.cn11CFAE （_）委债业务定义及参与主体1. 委托债权投资走义【投资（简称委债）：是指有投资意愿且有投资能力的投资者作为委托人，通过银行、信托公司、 企业集团财务公司等专业金融机构（即受托人）进行的对特定项目的固走 收益类债权投资。场内交易主体：委托人、受托人委托人：是投资者,即有投资意愿且有投资能力的一方受托人：是专业金融机构,受托人依靠自身的项目、风险评估等专业能力和优势,提供财务顾问、受托投资、项目投资管理等金融服务业务性质：固定收益类的债权类投资

5、www.CFAE.cn13CFAE www.CFAE.cn#CFAE (_)委债业务定义及参与主体2、参与主体银行46家券商25家租赁公司13家信托35家国家丿发银行Th Si am Drximi-.n B skoi Cin*Afl!)狼仔BANK OF CHINA民主全融租赁kflNSHEW FINANCIAL LEAS1W CO4JD.CD中国农业银行AOKKLUIVKAL BASK OF CHINA基金子公司5家to交通銀行BANK OF COMMUNICATIONS中国对外经济贸易 u i m信托有限公司勉信诚琵/凶aNA MERCIiANTS BANK长城证彖GREAT ALL SE

6、CURITIES鑫桥联令融资租赁有限公呵COUXK BMD3E UXTTFD RKWM HASINGCO .ITD平安信托深圳市红塔资产管理有限公司Shtnzhen Honcti asset nnacemnt Co. Ltd.Q国泰租赁有限公司GUOTAl LUS1NG UMHW COMPAMYOJiffi信兀肓限责任2司CHINA CREDIT TRUST CO. LTD.民生加钗基金StlNSHUM! MOVAI. MAM)www.CFAE.cn15CFAE（二）委债业务交易模式及流程1.交易模式通过北金所会员发布鬲虫资需求信息融资客户受托人金融机构）意向投资人A意向投资入B意向投资入N北

7、金所组织交易达成1 r委托人（投资人）www.CFAE.cn17北京金融资产交易所BEIJING FINANCIAL ASSETS EXCHANGEwww.CFAE.cn#二）委债业务交易模式及流程结束2. 业务流程融资企业www.CFAE.cn#www.CFAE.cn#融资中请金融机构（受托人.北金所為员）内部审核洱北金所银行间交易平台投资人（恋托人.北金所空员www.CFAE.cn#www.CFAE.cn#成交签约1s委托债权投淡协议（受托力、公扌匸,fj、型砾力 力掘订）;2、委托侦权投资资金账户监行协议;3、委托值权投资通知书。1、交易中诘乃受札力捉供；2、融资顾问战务I办议（受托力打

8、壯協空户捡 IJ :3、受托行对项冃的调低报告或授信报告 眩FE方売供）;4、项口审批事项说明（炷扌匸方擢供。资金划付交易后管理www.CFAE.cn19北京金融资产交易所BEIJING FINANCIAL ASSETS EXCHANGE（三）委债业务的优势集中交易，操作合规，风险可控;集中交易便于监管;有利于理财投资阳光化。/CFAE www.CFAE.cn15CFAE 对融资客户www.CFAE.cn#CFAE www.CFAE.cn#CFAE 增加企业融资渠道; 降低企业融资成本,满足企业融资灵活需求; 提高融资效率，操作简便; 满足企业大额融资需求，所需融资一次性到位;解决企业单一客户

9、所占银行贷款比例过高问题。www.CFAE.cn#CFAE （三）委债业务的优势对商业银行:商业银行作为受托方不占用贷款规模,缓解资本刚性约束，优化监管指标;维护原有客户关系,增加客户粘性;银行身份转变，由贷款人转变为融资顾问、资产管理人角色，增加中间业务收入;操作灵活且风险可控。商业银行理财作为委托方拓宽理财投资渠道，提高理财产品整体收益;操作简便,成本较低,符合监管要求;委债二级市场逐步建立,可实现对委债项目的投资退出,增加二级市场流动性。资金在银行内部循环,减少了一般通道业务资金在银行外运行时的风险。www.CFAE.cn17CFAE www.CFAE.cn19CFAE （四）小结市场份

10、额高自产品推出，已累计解决社会融资超过13万亿，成为被监管机构、 市场和会员单位广泛认可的银行理财非标债权投资产品； 截至2014年5月底，主要上市银行参与了北金所委债业务，并 吸引银行、信托、证券、基金等各类金融机构和合格投资者参与。丿融资成本低/委债业务融资成本相对较低,经统计,北金所委债业务近70%的 项目融资成本均等于或低于同期银行贷款利率。程序简便，收费 合理,可以有效增加银行的中间业务收入。）行业分布委债融资涉及行业广泛,包括基础设施建设、煤炭开采和洗选业、 批发和零售贸易业、餐饮业、水电气的生产和供应业、制造业、 交通运输业、金属加工及冶炼业、建筑业等，要求项目需符合国 家宏观政

11、策和产业政策。/www.CFAE.cn#CFAE www.CFAE.cn21CFAE www.CFAE.cn#CFAE （_）背景介绍（二）可行性分析（三）角色介绍）交易流程与模式（五）银行中间收入测算（六）结语www.CFAE.cn23CFAE (_)案例一背景介绍深圳HD公司主要经营生命科学及生物技术硏发、生物技术服务、技术 转让与技术咨询,该企业所在的生物技术行业属于国家十二五规划中重 点支持行业。由于该公司处于业务发展期，需加大硏发投入，且已有项目并未完全 取得收益,因此该企业存在融资成本高、融资难的困难。该公司拟融资5 亿元，期限为1年。二）案例一深圳HD公司融资可行性目前常见的短期

12、融资方式包括以下三种:www.CFAE.cn25CFAE www.CFAE.cn#CFAE （银彳能贷）/无法及时获得资金短融中票受制于银行 严格的信贷规模限 制及单一客户贷款 比例限制等,企业 可能无法及时获得 资金。发行条件严格对企业资质、 信用评级、收入状 况等的要求较高， 更适合大型企业融 资需求。发行信托/典当抵押X/成本过高f融资利率基本 在10%以上,综合融 资成本过高，不利于 科技生产类公司的长 期持续发展。www.CFAE.cn#CFAE www.CFAE.cn#CFAE 委托债权高效.便捷.低成本结合上述的业务优势z委债融资不失为解决HD公司融 资问题的最优选项。www.C

13、FAE.cn#CFAE www.CFAE.cn27CFAE （三）案例一角色介绍r4HD1Fr融资 客户 Jr拟融资 企业等1JhJFr银行信 贷部门11h丄i合格投资者Bf*rk银行理 财部门11JhJwww.CFAE.cn#CFAE 四）案例一各角色的主要工作委托人: 理财计划FAE.cn受托人参与委债交易1 风险评审2-挂牌3.交易4.签约划款对现有融资客户进行风险评审，推荐符合h营贷款要求的客八参与委债业务I提交挂牌资料， 待北金所审核通 过后发布挂牌信 息，征集意向投 资人;I在北金所组织下， 与意向投资人进 行议价/竞价交易, 最终确定委托人I完成合同签署及 划款，北金所留 存一份

14、成交协议 备案，父易完成。IJ1委托人参与委债交易（五）案例一交易流程www.CFAE.cn#CFAE 第一阶段G银行为北金所会员，按自有信审标准对HD公司进行全面的风险评估后,与其签署融资顾问服务协议。G银行作为HD公司的融资顾问,所提出融资挂牌申请。第二阶段G银行递交委托债权投资交易申请书及附件材料，审核无误后,北金所 / 受理挂牌申请。第三阶段融资信息在北金所交易系 统中发布，完成挂牌，在 北金所有交易资格的会员 范围内公开征集意向投资 方。www.CFAE.cn31CFAE 交易成功,企业实现融资后，北金所组织交易 各方签订相关协议, 并按照约定方式收取 交易服务费。交易双方达成交易意

15、向第五阶段第四阶段通过北金所银行间交易 平台，HD公司委托债权 项目最终寻找到合格投 资者B ,通过议价/竞价 达成交易。www.CFAE.cn#北京金融资产交易所BEIJING FINANCIAL ASSETS EXCHANGE（六）案例一交易模式#北全所#银彳亍理财部门丿#CFAEwww.CFAE.cn北京金融资产交易所BEIJING FINANCIAL ASSETS EXCHANGECFAE （七）案例一银行中间收入测算在本案例中G银行的信贷部门向H D公司收取一定金额的融资顾问 费用，一般为0.5%1.5%。HD司的委债项目融资利率为6.12%,根据市场情况， G银行的理财部门针对该委债产品发行年化利率为5.00% 的一年期理财产品，银行不仅向投资人收取资产管理