《个人理财考试辅导习题集》答案解释Word版

1、2008 年版个人理财考试辅导习题集答案解释及公式与模型汇总第 1 章个人理财概述诚迅金融培训可复制、编制，期待你的好评与关注！说明：在每道练习题答案解释之后的括号内，标有中国银行业从业人员资格认证办公室编写的银行业从业人员资格认证考试辅导材料个人理财中对应内容所在页码，以下各章同。从以往的考试经验来看，考题范围以考试大纲为准，不完全拘泥于教材内容，所以本习题集中也有少部分内容在教材中没有直接的解释。（一）单选题1.答案 A在经济增长放缓、处于收缩阶段时，个人和家庭应考虑增持防御性资产如储蓄产品、固定收益类产品等，同时降低股票、房产等资产的配置。故 B、C、D 选项不正确，A 选项正确。（第

2、16 页）2.答案 D在经济增长放缓、处于收缩阶段时，个人和家庭应买入对周期波动不敏感的行业的资产。（第 16页）。房地产、建材、汽车、家电、商贸等行业对经济周期较敏感，而像电力等公用事业行业对经济周期的反应就较小。所以本题中，个人和家庭应考虑更多投资于电力行业的资产。3.答案 C为避免通货膨胀风险，个人和家庭应回避固定利率债券和其他固定收益产品，持有一些浮动利率资产、股票和外汇，以对自己的资产进行保值，故 A、B、D 选项错误，C 选项正确。（第 16 页）4.答案 C一般来说，市场利率下降会引起债券类固定收益产品价格上升，股票价格上涨，房地产市场走高，外汇利率可能高。因此，应减少银行存款，

3、增持外汇、股票和固定收益证券，故 A、B、D 选项错误，C 选项正确。（第 23 页）5.答案 B个人理财业务是建立在委托代理关系基础之上的银行业务，故 B 选项正确。（第 4 页）。法定代理是根据法律的规定而直接产生的代理关系，主要是为保护无民事行为能力人和限制行为能力人的合法权益而设定的，故 A 选项错误。个人理财客户不一定与银行有存款或贷款业务关系，故 C、D 选项错误。6.答案 C如果就业率比较高，社会人才供不应求，预期未来家庭收入可通过努力劳动获得明显增加，那么个人理财策略可以偏于积极，更多配置收益比较好的股票、房产等风险资产。而国债和储蓄产品是防御性资产，故 A、B、D 选项不正确

4、，C 选项正确。（第 17 页）7.答案 C当一个经济体出现持续的国际收支顺差，将会导致本币升值。（第 17页）。此时应增加储蓄、债券、股票、房产的配置，而减少外汇的配置，故A、B、D选项不正确，C第 2 页 /共 113 页2008 年版个人理财考试辅导习题集答案解释及公式与模型汇总选项正确。（第 18 页）8.答案 B诚迅金融培训在经济增长比较快、处于扩张阶段时，个人和家庭应考虑增持收益比较好的股票、房地产等资产，同时降低防御性低收益资产如储蓄产品等，以分享经济增长成果，故 A、C、D 选项不正确，B 选项正确。（第 1516 页）9.答案 D理财计划是商业银行针对特定目标客户群体进行的个

5、人理财服务，与私人银行业务相比，个性化服务的特色相对弱一些，故 D 选项正确。而在风险性、收益性、建议性方面，私人银行业务并无突出特点。（第 5 页）10.答案 A保证收益理财计划是指商业银行按照约定条件向客户承诺支付固定收益，银行承担由此产生的投资风险，或银行按照约定条件向客户承诺最低收益并承担相关风险，其他投资收益由银行和客户按照合同约定分配，并共同承担相关投资风险的理财计划。由上述定义可知，题目所述产品保证 5.25%的年收益率，是典型的保证收益理财计划。（第 67页）11.答案 B财政政策是指国家政府通常根据当前宏观经济形势，采取税收、预算、国债、财政补贴、转移支付等手段来调整财政收入

6、与支出的规模与结构，使其达到预期的财政政策目标，并对整个经济运行产生影响。而再贴现率属于货币政策工具，故 B 选项符合题意。（第12 页）（二）多选题1.答案 ACD理财顾问服务是指商业银行向客户提供的财务分析与规划、投资建议、个人投资产品推介等专业化服务。私人银行业务和理财计划是综合理财服务的两个项目类别，不属于理财顾问服务。（第 45 页）2.答案 CD中华人民共和国商业银行法明确规定商业银行不得从事证券和信托业务。资金业务、个人理财业务和贸易融资业务都是商业银行可以从事的业务。（第 4 页）3.答案 ABCDE对于个人而言，利率水平的变动会影响人们对投资收益的预期，从而影响其消费支出和投

7、资决策的意愿（例如，购买股票还是购买债券）。利率水平的变动还会影响个人从银行取得的各种信贷的融资成本，投资机会成本的变化对投资决策往往也会产生非常重要的影响。故 A、B、C、D、E 选项都正确。（第 22 页）4.答案 ABD第 3 页 /共 113 页2008 年版个人理财考试辅导习题集答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训影响投资理财的宏观经济政策包括财政政策、货币政策、收入分配政策和税收政策，A选项是财政政策，B 选项是税收政策，D 选项是货币政策。（第 1213 页）。养老保险制度和推行货币化分房是社会环境中的社会制度环境方面的内容，不属于政治、法律与政策环境中的宏观经济政策，故 C、E

8、 选项不符合题意。（第 19 页）5.答案 ACDE私人银行业务包括与个人理财相关的一系列法律、财务、税务、财产继承、子女教育等专业顾问服务，故 B 选项说法错误。（第 5 页）6.答案 BCE在经济增长比较快，处于扩张阶段时，个人和家庭应考虑增持收益比较好的股票、房地产等资产，特别是买入对周期波动比较敏感的行业的资产，同时降低防御性低收益资产如储蓄产品等，以分享经济增长成果，故 B、C 选项正确，A、D 选项错误。景气周期时，应当增加配置基金，故 E 选项正确。（第 1516 页）7.答案 AC图中是景气周期，是衰退周期。在经济增长比较快、处于扩张阶段时，这个时期成长性和高投机性的股票表现良

9、好，个人和家庭应考虑增持收益比较好的股票、房地产等资产，特别是买入对周期波动比较敏感的行业的资产，同时降低防御性低收益资产如储蓄产品等，故 A 选项正确，B 选项不正确。反之，在经济增长放缓、处于收缩阶段时，个人和家庭应考虑增持防御性资产，买入对周期波动不敏感的行业的资产，同时降低股票、房产等资产的配置，以规避经济波动带来的损失，故 C 选项正确，D、E 选项不正确。（第 1516 页）（三）判断题1.答案 F在经济增长放缓、处于收缩阶段时，个人和家庭应考虑增持防御性资产如储蓄产品、固定收益类产品等，特别是买入对周期波动不敏感的行业的资产，同时降低股票、房产等资产的配置，以规避经济波动带来的损

10、失。（第 16 页）2.答案 F综合理财服务可以划分为私人银行业务和理财计划两类，而理财顾问服务和综合理财服务是个人理财业务的两个类别。（第 45 页）3.答案 F如果物价水平是处在变动之中的状态，那么名义利率就不能够真实反映投资收益率，实际利率才能反映理财产品的真实收益水平。（第 22 页）4.答案 F如果就业率比较高，社会人才供不应求，预期未来家庭收入可通过努力劳动获得明显增加，那么个人理财策略可以偏于积极，更多配置收益比较好的股票、房产等风险资产。反之，个人理财策略可以偏于保守，更多配置防御性资产如储蓄产品等，以避免投资损第 4 页 /共 113 页2008 年版个人理财考试辅导习题集答

11、案解释及公式与模型汇总失使家庭经济状况雪上加霜。（第 17 页）第 5 页 /共 113 页诚迅金融培训2008 年版个人理财考试辅导习题集答案解释及公式与模型汇总第 2 章与第 3 章金融市场与理财产品（一）单选题1.答案 D诚迅金融培训商业票据的面额较大，所以商业票据的主要投资者是大的商业银行、非金融公司、保险公司等机构投资者，一般个人投资者较少。（第 35 页）2.答案 A回购协议是指在出售证券时，与证券的购买商签订协议，约定在一定期限后按原价或约定价格购回所卖证券，从而获得即时可用资金的一种交易行为。因此从本质上说，回购协议是一种以证券为质押品的质押贷款。（第 36 页）3.答案 A拆

12、入利率=9.9275%+0.0725%=10%，拆入到期利息=1,000,00010%2/365=548 元。（第39 页）4.答案 C货币市场是指专门融通短期资金和交易期限在一年以内（包括一年）的有价证券市场，故 A 选项说法正确。（第 29 页）。在期限相同的情况下，短期政府债券利率回购协议利率银行承兑汇票利率可转让定期存单利率B 时，由此算得投资者t =1(1 + r )t(1 + r )的实际收益率 r 小于 C，故 C 选项正确。（第 6061 页）33.答案 A深圳证券交易所（证券交易所）属于交易中介，而美国标准普尔公司（信用评级机构）、普华永道会计师事务所（会计师事务所）和天元律

13、师事务所（律师事务所）都属于服务中介。（第 28 页）34.答案 C证券投资基金是一种利益共享、风险共担的金融产品，虽然可以通过资产分散化等方式降低风险，但并不能认为是无风险的，故 A 选项错误。证券投资基金可以通过有效的资产组合最大限度地降低非系统风险，而系统风险是不可分散风险，故 B 选项错误。投资基金按受益凭证是否可赎回分为开放式基金和封闭式基金，故 C 选项正确。（第 47 页）。基金管理人负责管理和运用资产，基金托管人只负责保管基金资产，故 D 选项错误。（第328329 页）35.答案 C信托财产的受益人是享受信托财产收益的人，可以是委托人自己，也可以是除了委托人以外的其他人，故

14、C 选项说法不正确。（第 103 页）36.答案 D房地产的投资方式包括房地产购买、房地产租赁和房地产信托。申请房地产抵押贷款是一种融资方式，不属于房地产投资方式。（第 108 页）37.答案 D一般来说，周期性明显、固定成本高的行业风险较大，周期性不明显、价格成本弹性小的行业风险较低；大公司的风险相对较小，小公司的风险较大；保守型公司风险较小，激进型公司风险较大；业绩好并且可以持续增长的公司的风险较小，业绩差且波动大的公司风险较高。故 A、B、C 选项说法不正确。（第 112 页）38.答案 D从产品的大类来看，储蓄和债权类产品的风险通常较低，股权类产品的风险较高，可转换债券的风险介于其间，

15、衍生产品类的风险最高，故 D 选项正确。（第 111112 页）第 10 页 /共 113 页2008 年版个人理财考试辅导习题集答案解释及公式与模型汇总39.答案 D诚迅金融培训债券的投资收益主要来源于利息收益和价差收益。前者是债券投资者长期持有债券，按照债券票面利率定期获得的利息收入；后者是债券投资者买卖债券形成的价差收入或价差亏损，或在二级市场买入债券后一直持有到期并兑付实现的损益。D 选项不是债券投资者的投资收益。（第 116 页）40.答案 Dn到期收益率的计算公式为： P=Itt+(M)n。即：4100 8% +i=1(1+ r )1 + r+100 +=rt(1r)495t=14

16、1.答案 B(1)，解得 r = 9.56% 。债券利率风险也叫价格风险，故 A 选项说法正确。当利率上涨时，债券价格下跌，故 B选项说法错误。对于在到期日前转让债券的投资者来说，利率上涨引起的债券价格下跌会减少投资人的资产收益，故 C 选项说法正确。债券的到期时间越长，利率风险越大，故 D 选项说法正确。（第 8485 页）42.答案 D引起股票价格变动的直接原因是供求关系，在供求关系变化的背后还有一系列更深层次的原因，包括公司自身因素和宏观经济因素。（第 86 页）43.答案 B外汇掉期交易又称时间套汇，指在同一外汇市场上同时买进和卖出币种相同、金额相同、交割期不同的外汇合约的交易。远期外

17、汇交易是外汇买卖成交时，买卖双方先签订远期合约，约定到合约规定的交割日期，按约定的远期汇率及货币金额进行交割的外汇交易。故 B 选项搭配错误。（第 7980 页）44.答案 D可转换债券兼有债权和股权的双重性质，持有人有权在规定的条件下将债券转换为股票。持有人享有是否行使转换的选择权。其承担的风险水平介于债券和股票之间，故 C选项说法不正确，D 选项说法正确。（第 113 页）。在可转换债券转换为股票之前，可转换债券持有人只享有利息，与债券类似。当转换成股票后，持有人才能成为公司股东，与其他股东一起分享公司的分红派息，故 A、B 选项说法不正确。（第 117 页）45.答案 C封闭式基金的价格

18、与基金净值之间一般来说是同方向变动的，故 A 选项说法不正确。开放式基金的价格基本上就是基金净值，其申购和赎回价格会随着净值的上升/下跌而上升/下跌，故 B、D 选项说法不正确。（第 113 页）46.答案 B如果保证金比例为 10%，杠杆比率就是 10 倍，则当价格变动 1%时，投资者的盈亏就变第 11 页 /共 113 页2008 年版个人理财考试辅导习题集答案解释及公式与模型汇总动 10%。47.答案 C诚迅金融培训债券的收益主要来源于利息收益和价差收益。这里，利息收益为 3.2 元，价差收益为 4元（106102=4），因此小张的收益为 7.2 元。（第 116 页）48.答案 A当市

19、场利率下降时，债券的价格上升，通常可赎回债券的发行人会按照事先约定的赎回价格行使赎回权，而利率上升时，可赎回债券的发行人则不会行使赎回权，故 A 选项的说法错误。（第 84 页）49.答案 A通货膨胀风险是对于中长期债券而言的，故 A 选项说法不正确。（第 85 页）50.答案 C投资者 A 在整个过程中得到的现金流如下（以 1 份债券为单位）时间第 1 年第 2 年第 3 年现金流(元)1008%81008%81001008%108设投资者 A 以价格 P 购买债券，到期收益率为 r，则有P=8+82+1083，求解得 P=95.03 元，故 C 选项正确。1 10% (1 10%)(1 1

20、0%)51.答案 A股票是由股份公司发行的、表明投资者的投资份额及其权利和义务的所有权凭证，是一种能够给持有者带来收益的有价证券，其实质是公司的产权证明书。股票是一种权益性工具，故 A 选项正确。（第 44 页）。引起股票价格变动的直接原因是供求的变化，在供求关系背后还有一系列更深层次的原因，如公司自身因素和宏观经济因素，故 B 选项说法错误。（第86页）。目前我国绝大部分个人证券投资者购买股票的主要目的是为了获得资本增值，股息在一些投资者看来，只是进行投资的次要原因，故 C 选项说法错误。优先股收益固定，故 D 选项说法错误。（第 117 页）52.答案 B贷款信托理财产品是指受托人接受委托

21、人的委托，将委托人存入的资金，按信托计划中指定的对象、用途、期限、利率与金额等发放贷款，并负责到期收回贷款本息的一项信托业务。证券投资信托理财产品是指受托人接受委托人的委托，将信托资金按照双方的 约定，投资于证券市场的信托产品，故 A 选项不正确。风险投资信托理财产品是指受托人接受委托人的委托，将委托人的资金按照双方的约定，以高科技产业为投资对象，以追求长期收益为投资目标所进行的一种直接投资方式，故 C 选项不正确。组合投资信托理财产品是指根据委托人的风险偏好，将债券、股票、基金、贷款、实业投资等金融工第 12 页 /共 113 页2008 年版个人理财考试辅导习题集答案解释及公式与模型汇总诚

22、迅金融培训具，通过个性化的组合配比运作，对信托财产进行管理，使其有效增值，故 D 选项不正确。（第 105106 页）53.答案 C基础建设投资信托产品是信托公司作为受托人，根据拟投资基础设施项目的资金需要状况，向社会（委托人）发出信托计划邀约，来募集信托资金的一种自益型资金信托。此类信托投资一般都有政府财政保障，风险较低。（第 105 页）54.答案 D信托产品流动性差，缺少转让平台，存在较大的流动风险，故 D 选项说法不正确。（第114 页）55.答案 B以实物（财产）为标的物，以财产管理和财产保值增值为目的的信托业务是财产信托。（第 104 页）56.答案 C财产信托是以实物（财产）为标

23、的物，以财产管理和财产保值增值为目的的信托业务。财产信托主要有动产不动产信托业务、财产管理信托、财产保全信托、赡养信托和遗嘱信托。有价证券信托属于权利信托，故 C 选项符合题意。（第 104 页）57.答案 D处理信托指改变信托财产的性质、原状以实现财产增值的信托业务。（第 104 页）58.答案 D投保人是指与保险人订立保险合同，并按照保险合同负有支付保险费义务的人。被保险人是指其财产或者人身受保险合同保障，享有保险金请求权的人，被保险人可以为投保人，也可以是和投保人不同的人。故 A、B、C 选项说法正确，D 选项说法不正确。（第99 页）59.答案 C证券投资信托与证券投资基金二者并不等同

24、，故 A 选项说法不正确。证券投资信托的委托人对资金运用的具体对象、方式有相当大的影响。证券投资基金完全由基金管理公司及基金经理控制，故 B 选项说法不正确。此外，证券投资基金的流动性较高，证券投资信托产品的流动性较低，故 C 选项说法正确。证券投资信托包括债券投资信托产品，可以投资于债券，故 D 选项说法不正确。（第 105 页）60.答案 C一般来说，面对通货膨胀压力的情况下，黄金投资具有保值增值的作用，而A、B、D选项都不能起到保值作用。（第 106 页）61.答案 C房地产投资信托基金（REITs）是在交易所上市、专门从事房地产经营活动的投资信托公司或集合信托投资计划。（第 108 页

25、）第 13 页 /共 113 页2008 年版个人理财考试辅导习题集答案解释及公式与模型汇总62.答案 A诚迅金融培训艺术品主要通过画廊、古玩店、艺博会、拍卖会或私下进行，相比股票或债券，流通性较差，故 A 选项说法不正确。（第 110 页）63.答案 D邮票面值较小，便于普通投资者进行投资。古玩、字画价值一般都比较高，投资人要具有相当的经济实力，故 A、B、C 选项都不正确。（第 111 页）64.答案 D房地产投资信托理财产品可以投资于房地产或房地产抵押贷款，其收入来源主要是房地产的经营收入或租金收入和房地产自身的增值收入，故 A、B、C 选项说法正确。一般有政府财政保障的是基础建设投资信

26、托产品，而不是房地产投资信托理财产品，故 D 选项说法不正确。（第 105 页）65.答案 A对一项房地产的估价不仅应当包括对来自资产的现金流收入的折现，还应该估计到资产价值的升值。很多情况下，房地产升值对房地产回报率的影响要大大高于年度净现金流的影响，故 A 选项说法不正确。（第 109 页）66.答案 C公司型投资基金的投资者作为公司的股东，有权对公司的重大经营决策发表自己的意见，故 C 选项说法不正确。（第 49 页）67.答案 D套利者通过同时在两个或两个以上市场进行交易，获得无风险的套利收益，故 D 选项正确。A、C 选项是经纪商的角色和目的。B 选项是套期保值者的目的。（第 64

27、页）68.答案 C银行是外汇市场最主要的参加者。（第 78 页）69.答案 A外汇期权的卖方出售的是外汇期权合约，而非外汇，故 A 选项说法不正确。（第 81 页）70.答案 D再投资风险是指，当市场利率下降，短期债券的持有人若进行再投资，将无法获得原有的较高息票率。所以再投资风险是当市场利率下降时投资者面临的风险，故 D 选项说法不正确。（第 85 页）71.答案 B在短期，股价和公司基本面情况的关系极其复杂，呈现“随机游走”状态，故 B 选项说法不正确。（第 88 页）72.答案 A年投资收益率=（10099）/99（365/120）=3.07%。（第 43 页）第 14 页 /共 113

28、 页2008 年版个人理财考试辅导习题集答案解释及公式与模型汇总73.答案 D小数点后第四位称为基点，0.0001 为 1 个基点。（第 78 页）74.答案 C诚迅金融培训银行同业间的外汇交易构成了绝大部分的外汇交易，占外汇市场交易额的 90以上。银行同业市场是外汇市场供求流量的汇集点，因此它决定外汇汇率的高低。（第 78 页）75.答案 C远期利率协议是场外交易，存在信用风险和流动性风险，故 A、B 选项不正确。远期利率协议不需支付保证金，故 C 选项正确。其卖方是为了防范利率下跌的风险，买方是为了规避利率上升的风险，故 D 选项不正确。（第 6667 页）76.答案 A债券的到期收益率是

29、债券投资者持有债券到期所获得的复利率，它等于使债券未来现金流的折现值等于当前购买价格的折现率。（第83 页）。当市场价格等于面值时，到期收益率等于票面利率。77.答案 A目前美元产品采用的主要是与 LIBOR 挂钩，港元产品采用的主要是与 HIBOR 挂钩。（第94 页）78.答案 C外汇结构性存款产品的收益率有名义收益率与实际收益率之分。通常固定收益率的外汇结构性存款的实际收益率等于名义收益率，故 C 选项正确。与利率挂钩的外汇结构性存款的实际收益率与名义收益率则有可能相差很大。很多情况下，银行给出的收益率都是名义收益率，只有在一切要求都满足条件时客户才可能得到银行承诺的收益。（第93页）7

30、9.答案 C即期收益率年息票利息/债券市场价格100%8%1,000/900100%8.9%。（第 83 页）（二）多选题1.答案 ABCDE贴现实质上是一种票据买卖关系，转贴现实质上是一种票据再买卖关系，再贴现是中央银行作为“最后贷款人”角色和地位的具体体现，故 A、B、C 选项正确。（第 40 页）。回购协议实质上是一种以证券为质押的质押贷款，故 D 选项正确。（第 41 页）。中央银行参与短期政府债券市场的主要目的是为了进行公开市场操作，故 E 选项正确。（第42 页）2.答案 ABD货币市场具有低风险、低收益、资金融通期限短、高流动性、交易量大等特点。故 A、B、D 选项正确，C、E

31、选项错误。（第 32 页）第 15 页 /共 113 页2008 年版个人理财考试辅导习题集答案解释及公式与模型汇总3.答案 ABD诚迅金融培训短期政府债券的特征包括：违约风险小、流动性强、交易成本较低、面额小、收入免税。故 A、B、D 选项正确，C、E 选项错误。（第 37 页）4.答案 ABDE按照交易方式，金融衍生工具可以分为远期、期货、期权和互换。（第63页）。信托不属于金融衍生工具。5.答案 BCD在基金的治理结构中，有三个基本的当事人，即基金投资人、基金管理人和基金托管人。（第 61 页）6.答案 ACD发行价格基金单位金额发行手续费，发行手续费基金单位金额发行手续费率。（第 63

32、 页）7.答案 ABC看涨期权是指赋予期权的买方，在预先规定的时间，以执行价格从期权卖方手中买入（而非向卖方出售）一定数量金融工具权利的合同，故 D 选项说法不正确。对期权购买者来说，美式期权比欧式期权更有利，故 E 选项说法不正确。（第 71 页）8.答案 ACDE金融衍生市场可划分为金融远期市场、金融期货市场、金融期权市场和金融互换市场。（第 6566 页）。抵押贷款市场不属于金融衍生市场。9.答案 ABE货币市场基金主要投资于短期货币工具， C、D 选项不属于短期货币工具。（第 90 页）10.答案 ABCDE债券投资的风险因素有：价格风险（即利率风险）、再投资风险、债券赎回风险、提前偿

33、付风险和通货膨胀风险。（第 84 页）11.答案 ABE金融衍生品在具有风险规避功能的同时，其本身的风险也非常大，因此 C 选项说法错误。基础金融衍生品的进入门槛比较高，小投资者一般无法直接参与，因此 D 选项说法错误。（第 95 页）12.答案 AB投资者的收益包括两个部分：一是存款利息收入，二是出售期权的收入，故 A 选项正确。看涨期权赋予期权的买方在预先规定的时间以执行价格从期权卖方手中买入一定数量金融工具的权利，故 B 选项正确。（第 71、97 页）13.答案 AB投资型保险产品同时具有保障功能和投资功能，能够满足个人和家庭的风险保障与投资第 16 页 /共 113 页2008 年版

34、个人理财考试辅导习题集答案解释及公式与模型汇总需要。（第 102 页）14.答案 ABCDE诚迅金融培训信托产品的风险包括投资项目风险、项目主体风险、信托公司风险和流动性风险四个方面，其中投资项目风险包括项目的市场风险、财务风险、经营管理风险等。故 A、B、C、D、E 选项都正确。（第 114 页）15.答案 ACDE当今，黄金已退出流通领域，但仍作为一种公认的金融资产活跃在投资领域，充当国家或个人的储备资产，故 B 选项错误。（第 107 页）16.答案 BC财产信托是以实物（财产）为标的物，以财产管理和财产保值增值为目的的信托业务。（第 104 页）17.答案 CDE股票价格指数期货是股权

35、衍生工具；远期利率协议是利率衍生工具；货币互换是货币衍生工具。故 C、D、E 选项正确。（第 63 页）。普通股、公司债券都不属于金融衍生工具。18.答案 ACDE发行价和面值相等，故该债券是平价发行，故 A 选项正确。由于是附息债券，在债券到期时，投资者 A 得到的现金流是其本金与最后一次利息之和，为 53,650 元，故 B 选项错误。该债券为平价发行，2008 年 1 月 17 日的到期收益率即为其票面利率 7.3%，故 C选项正确。即期收益率也称当期收益率，是年息票利息与债券市场价格的比值7.3%1001007.3%，故D选项正确。对中长期债券而言，债券货币收益的购买力有可能随着物价的

36、上涨而下降，从而使债券的实际收益率降低，这就是债券的通货膨胀风险，故 E 选项正确。（第 8385 页）19.答案 CDE杠杆基金主要投资于期货、期权和认股权证等具有杠杆作用的金融工具。（第 50 页）20.答案 CDE看涨（看跌）期权的多头方，购买了看涨（看跌）期权，可以选择在未来形势对自己有利时行使期权，或在形势不利时放弃行使期权。他们拥有的是是否行使期权的权利，而非义务。远期合约、期货合约的买卖双方在签订合约后，就有完成合约的义务。故 C、D、E 选项正确。（第 6671 页）（三）判断题1.答案 F期权费（即权利金/期权价格/保险费）是期权买方为获取期权合约所赋予的权利而向期权卖方支付

37、的费用。题目所述价格为执行价格/敲定价格。（第 71 页）第 17 页 /共 113 页2008 年版个人理财考试辅导习题集答案解释及公式与模型汇总2.答案 F诚迅金融培训投资基金按受益凭证是否可赎回分为开放式基金和封闭式基金。（第 47页）。投资基金依据其法律地位的不同可以分为公司型基金和契约型基金。（第 49 页）3.答案 F金融衍生工具交易所不直接参与交易，不具营利性。（第 6465 页）4.答案 T在股票现货市场和股票价格指数期货市场做相反的操作，就可在一定程度抵消股票价格变动的风险损失。（第 69 页）5.答案 F金融远期合约规定将来买入资产的一方称为“多方”，而在未来卖出资产的一方

38、称为“空方”。（第 66 页）6.答案 F远期合约是为了规避现货交易的价格风险而产生的。（第 66 页）7.答案 F目前，黄金仍是一种国际储备工具，在国际结算中占据一席之地。这一市场仍然被看作金融市场的组成部分。（第 30 页）8.答案 F金融期权按交易场所划分，可分为交易所交易期权和场外交易期权。交易所交易期权是指标准化的期权合约。场外期权也叫柜台式期权，是期权的出卖者为满足某一购买者特定的需求而产生的，它在买卖双方之间直接以电话等方式达成交易。（第 72 页）9.答案 F参与金融市场交易的当事人是金融市场的主体。（第27页）。同业拆借市场的主体是商业银行、非银行业金融机构和中介机构，不包括

39、普通工商企业。（第 33 页）10.答案 T个人所得税法中明确规定，个人所获得的保险赔款可在计算应纳税所得额前扣除，即保险赔款免征个人所得税。（第 102103 页）11.答案 F风险投资信托理财产品以高科技产业为投资对象。（第 106 页）12.答案 F风险投资信托理财产品的封闭期限一般较长，体现高风险高收益的特点。（第 106 页）13.答案 F信托管理公司通常只对信托产品承担有限责任，绝大部分风险是由信托业务委托人承担。（第 114115 页）第 18 页 /共 113 页2008 年版个人理财考试辅导习题集答案解释及公式与模型汇总14.答案 F诚迅金融培训同业拆借分为两种：一是由拆借双方当事人协定，这种机制下形成的利率主要取决于拆借双方拆借资金愿望的强烈程度，利率弹性较大；另一种是借助中介人经纪商，通过公开竞价确定，这种机制下形成的利率主要取决于市场拆借资金的供求状况，利率弹性较小。（第 39 页）15.答案 T金融衍生产品是从标的资产派生出来的金融工具。这类工具的价值依赖于基本标的资产的价值。（第 63 页）16.答案 F公司发行新股，在没有产生相应效益前会减少每股净资产，促成股价下跌。但增资对不同的公司股票价格的影响