融资融券业务介绍课件

1、目 录 基础知识基础知识1投资者业务申请投资者业务申请 3 名词解释名词解释2 信用交易信用交易4第一部分第一部分 基础知识基础知识什么是融资融券交易？证券公司证券公司投资者投资者出借资金或证券出借资金或证券提供担保物、支付利费提供担保物、支付利费与普通证券交易的区别差异项差异项 普通证券交易普通证券交易 融资融券交易融资融券交易 交易性质交易性质 买卖证券必须事先有足买卖证券必须事先有足额的资金或证券。额的资金或证券。 可向证券公司借入资金买入证券，或借可向证券公司借入资金买入证券，或借入证券卖出。入证券卖出。 交易规模交易规模 交易规模不扩大。交易规模不扩大。 交易规模扩大，具有一定的财务

2、杠杆效交易规模扩大，具有一定的财务杠杆效应。应。交易对象交易对象 证券交易所上市交易的证券交易所上市交易的所有证券所有证券 证券交易所和证券公司约定的标的证券。证券交易所和证券公司约定的标的证券。 与证券公司与证券公司的关系的关系 只存在委托买卖关系。只存在委托买卖关系。 不仅存在委托买卖关系，还存在资金或不仅存在委托买卖关系，还存在资金或证券的借贷关系。因此，投资者需向证证券的借贷关系。因此，投资者需向证券公司提交担保物。券公司提交担保物。 财产关系财产关系 投资者的资金和证券均投资者的资金和证券均以本人名义持有。以本人名义持有。 投资者向证券公司提交的担保物全部转投资者向证券公司提交的担保

3、物全部转移给证券公司作为信托财产，证券公司移给证券公司作为信托财产，证券公司作为受托人名义持有上述信托财产。作为受托人名义持有上述信托财产。交易风险交易风险 政策风险、市场风险、政策风险、市场风险、系统风险等系统风险等 除具有普通证券交易的风险外，还有其除具有普通证券交易的风险外，还有其特有的投资风险放大等风险。特有的投资风险放大等风险。 风险承担风险承担 风险完全由投资者自行风险完全由投资者自行承担承担 如投资者不能按时、足额偿还证券公司如投资者不能按时、足额偿还证券公司资金或证券，也会给证券公司带来一定资金或证券，也会给证券公司带来一定的风险。的风险。 融资融券带来了什么一、突发事件的交易

4、机会一、突发事件的交易机会二、做空机制二、做空机制三、杠杆效应三、杠杆效应四、对冲、套利工具四、对冲、套利工具五、当日回转交易五、当日回转交易六、价格发现六、价格发现 分散式分散式 市场化 美国、香港为代表 投资者向证券公司申请融资融券，证券公司为投资者提供信用。当证券公司的资金或股票不足时，向金融市场融通或通过标借取得相应的资金和股票。 不存在专门从事信用交易融资的机构 集中式、单轨制集中式、单轨制 专业化 日本、韩国为代表 券商对投资者提供融资融券，证券金融公司为证券公司提供资金和证券的转融通， 以此来调控流入和流出证券市场的信用资金和证券量，对证券市场信用交易进行机动灵活的管理。 存在专

5、门从事信用交易融资的机构 集中式、双轨制集中式、双轨制 中间型 台湾为代表 有一部分的证券公司拥有直接融资融券的许可证，可以给客户提供融资融券服务，然后再从证券金融公司转融通。而没有许可的证券公司，只能接受客户的委托，代理客户的融资融券申请，由证券金融公司来完成直接融资融券的服务。有关资料显示，融资融券交易量占证券交易总量的比重：有关资料显示，融资融券交易量占证券交易总量的比重：美国：美国：16%-20%16%-20%日本：日本：15%15%台湾地区：台湾地区：20%-40%20%-40%第二部分第二部分 名词解释名词解释认识新名词信用证券账户和信用资金账户：信用证券账户和信用资金账户：信用证

6、券账户是投资者为参与融资融券交易，向证信用证券账户是投资者为参与融资融券交易，向证券公司申请开立的证券账户。券公司申请开立的证券账户。信用资金账户是指投资者在证券公司指定存管银行信用资金账户是指投资者在证券公司指定存管银行开设的资金账户。开设的资金账户。认识新名词标的证券：标的证券：是投资者可融资买入的证券和证券公司可对投资者融是投资者可融资买入的证券和证券公司可对投资者融出的证券。出的证券。上海交易所：上海交易所：180180只股票和只股票和4 4只只ETFETF基金基金深圳交易所：深圳交易所：9898只股票和只股票和2 2只只ETFETF基金及中小企业板交易型开放式指数基金基金及中小企业板

7、交易型开放式指数基金两市共两市共285285只只认识新名词保证金：保证金：是指投资者向证券公司融入资金或证券时，证券公是指投资者向证券公司融入资金或证券时，证券公司向投资者收取的一定比例的资金，保证金可以证司向投资者收取的一定比例的资金，保证金可以证券公司认可的证券充抵。券公司认可的证券充抵。可充抵保证金证券的折算率：可充抵保证金证券的折算率：是指冲抵保证金的证券在计算保证金可用余额时按是指冲抵保证金的证券在计算保证金可用余额时按其证券市值进行折算的比率。其证券市值进行折算的比率。可充抵保证金证券折算率上证上证180深证深证100指数成份股指数成份股不超过不超过70%非深证非深证100指数成份

8、股指数成份股不超过不超过65%交易所交易型开放式指数基金交易所交易型开放式指数基金不超过不超过90%国债国债不超过不超过95%其他上市证券投资基金和债券其他上市证券投资基金和债券不超过不超过80%举例例：例：某投资者信用账户内有某投资者信用账户内有100100元现金和元现金和100100元市值的元市值的A A证证券，假设券，假设A A证券的折算率为证券的折算率为70%70%，那么，该投资者信，那么，该投资者信用账户内的保证金可用余额为用账户内的保证金可用余额为170170元。（元。（100100元现金元现金100%100%100100元市值元市值70%70%）认识新名词保证金比例：融资保证金比

9、例和融券保证金比例保证金比例：融资保证金比例和融券保证金比例融资保证金比例：融资保证金比例：是指投资者融资买入时交付的保证金与融资交易金额的是指投资者融资买入时交付的保证金与融资交易金额的比例。比例。举例例：例：某投资者信用账户中有某投资者信用账户中有100100元保证金可用余额，该投元保证金可用余额，该投资者的融资保证金比例为资者的融资保证金比例为50%,50%,则该投资者可融资买则该投资者可融资买入入200200元市值的股票。（元市值的股票。（100100元保证金元保证金50%50%）认识新名词融券保证金比例：融券保证金比例：是指投资者融券卖出时交付的保证金与融券交易金是指投资者融券卖出时

10、交付的保证金与融券交易金额的比例。额的比例。举例例：例：某投资者信用账户中有某投资者信用账户中有100100元保证金可用余额，该投元保证金可用余额，该投资者的融券保证金比例为资者的融券保证金比例为50%,50%,则该投资者可融券卖则该投资者可融券卖出出200200元市值的证券。（元市值的证券。（ 100100元保证金元保证金50%50% ）认识新名词保证金可用余额：保证金可用余额：是指投资者用于充抵保证金的现金、证券市值及融资是指投资者用于充抵保证金的现金、证券市值及融资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额，减融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额，减去投资者未了结融资融券交易已占用

11、的保证金和相关去投资者未了结融资融券交易已占用的保证金和相关利息、费用的余额。利息、费用的余额。认识新名词维持担保比例：维持担保比例：是指投资者担保物价值与融资融券债务之间的比例，计算公是指投资者担保物价值与融资融券债务之间的比例，计算公式为：式为：维持担保比例维持担保比例= =（现金（现金+ +信用证券账户内证券市值总和）信用证券账户内证券市值总和）/ /（融资买入金额融资买入金额+ +融券卖出证券数量融券卖出证券数量市价市价+ +利息及费用）利息及费用） n取保维持担保比例（取款线）：维持担保比例等于300%300%n警戒维持担保比例（警戒线）：维持担保比例等于150%150%n平仓维持担

12、保比例（平仓线）：维持担保比例等于130%130%认识新名词授信额度授信额度证券公司根据投资者资信状况、市场情况及自身财证券公司根据投资者资信状况、市场情况及自身财务安排等因素，授予投资者可融入资金或证券的最务安排等因素，授予投资者可融入资金或证券的最大限额。大限额。第三部分第三部分 投资者业务申请投资者业务申请业务申请流程图客户资质客户资质征信征信预签署合同预签署合同账户开立账户开立授信授信额度激活额度激活客户资质初审主要审查内容：主要审查内容：一、在公司开户时间满一、在公司开户时间满1818个月个月二、在公司证券营业部从事证券交易时间连续满二、在公司证券营业部从事证券交易时间连续满6 6个

13、月个月三、个人客户普通账户内资产总值不低于人民币三、个人客户普通账户内资产总值不低于人民币5050万元万元四、机构客户普通账户内资产总值不低于人民币四、机构客户普通账户内资产总值不低于人民币100100万元万元五、具备一定证券投资经验和相当的风险承受能力五、具备一定证券投资经验和相当的风险承受能力六、是否为持有公司六、是否为持有公司5%5%以上的流通股的股东以上的流通股的股东资料提交一、必交资料一、必交资料有效身份证明资料有效身份证明资料普通账户证明资料普通账户证明资料普通账户资产证明资料普通账户资产证明资料二、选交资料二、选交资料学历证明资料、工作证明资料学历证明资料、工作证明资料年收入证明

14、资料、家庭资产证明资料年收入证明资料、家庭资产证明资料信用证明资料信用证明资料合同、资料、表格填写东北证券股份有限公司融资融券业务讲解记录表东北证券股份有限公司融资融券业务讲解记录表东北证券股份有限公司融资融券业务客户准入测试题东北证券股份有限公司融资融券业务客户准入测试题东北证券股份有限公司投资者适当性管理评估表东北证券股份有限公司投资者适当性管理评估表东北证券股份有限公司融资融券利益冲突防范申报表东北证券股份有限公司融资融券利益冲突防范申报表东北证券股份有限公司融资融券业务申请表东北证券股份有限公司融资融券业务申请表东北证券股份有限公司融资融券交易风险揭示书东北证券股份有限公司融资融券交易

15、风险揭示书东北证券股份有限公司融资融券业务合同东北证券股份有限公司融资融券业务合同（三份）（三份）账户开立信用账户开户申请表信用账户开户申请表客户信用资金银行存管协议书客户信用资金银行存管协议书融资融券客户电子邮箱服务协融资融券客户电子邮箱服务协专员部分融资融券业务申请资料清单融资融券业务申请资料清单融资融券客户评级授信报告融资融券客户评级授信报告发起发起“融资融券业务资料交接融资融券业务资料交接”OAOA业务申请业务申请发起发起“融资融券业务的申请融资融券业务的申请”OAOA业务申请业务申请将客户资料邮寄至融资融券部征信管理岗将客户资料邮寄至融资融券部征信管理岗第四部分第四部分 信用交易信用

16、交易交易软件交易软件信用交易主要指令担保物划转：担保物划转：一、担保物划入一、担保物划入二、担保物划出二、担保物划出银证转账：银证转账：一、银行转证券（转入）一、银行转证券（转入）二、证券转银行（转出）二、证券转银行（转出）信用交易主要指令融资交易：融资交易：一、融资买入一、融资买入二、卖券还款二、卖券还款三、直接还款三、直接还款融资买入融资买入卖券还款卖券还款直接还款直接还款强制平仓强制平仓（券商券商）信用交易主要指令融券交易：融券交易：一、融券卖出一、融券卖出二、买券还券二、买券还券三、直接还券三、直接还券融券卖出融券卖出买券还券买券还券直接还券直接还券强制平仓强制平仓（券商券商）信用交易

17、主要指令信用账户中的普通交易：信用账户中的普通交易：一、担保物买入一、担保物买入二、担保物卖出二、担保物卖出查询功能查询功能查询功能主要交易规则公司对融资融券期限的界定为从客户实际使用资金或证券之日起计算公司对融资融券期限的界定为从客户实际使用资金或证券之日起计算，最长期限不超过，最长期限不超过6 6个月，到期日如遇法定节假日则顺延至节日后第个月，到期日如遇法定节假日则顺延至节日后第一个交易日。一个交易日。公司对客户的融资利率、融券费率以中国人民银行规定的金融机构同公司对客户的融资利率、融券费率以中国人民银行规定的金融机构同期贷款基准利率为基准加上一定的浮动利率计算。融资利率上浮期贷款基准利率

18、为基准加上一定的浮动利率计算。融资利率上浮3 3个个百分点，融券费率上浮百分点，融券费率上浮5 5个百分点。个百分点。主要交易规则公司按融资融券交易实际融资买入金额和融券卖出金额分别向客户收取公司按融资融券交易实际融资买入金额和融券卖出金额分别向客户收取融资利息和融券费用，算头不算尾，即融资利息和融券费用，算头不算尾，即T T日实际占用开始计算，还款当日实际占用开始计算，还款当日不计算。日不计算。客户融券卖出的申报价格不低于该证券的最新成交价；当天没有产生成客户融券卖出的申报价格不低于该证券的最新成交价；当天没有产生成交价的，申报价格不得低于其前收盘价。交价的，申报价格不得低于其前收盘价。未开

19、通创业板权限的深圳信用证券账户不能进行创业板股票的委托。未开通创业板权限的深圳信用证券账户不能进行创业板股票的委托。主要交易规则客户信用证券账户不得用于从事新股申购、定向增发、债券回购、预客户信用证券账户不得用于从事新股申购、定向增发、债券回购、预受要约、受要约、LOFLOF申购及赎回、现金选择权申报、申购及赎回、现金选择权申报、LOFLOF和债券的跨市场转出和债券的跨市场转出、证券质押及其他相关法律法规禁止的事项。、证券质押及其他相关法律法规禁止的事项。客户融资买入、融券卖出的申报数量应当为客户融资买入、融券卖出的申报数量应当为100100股（份）的整数倍。股（份）的整数倍。未了结相关融券交易前，客户融券卖出所得价款除买券还券外不得作未了