国际结算第一章

1、国国 际际 结结 算算李芳李芳TEL:TEL:1897147216318971472163E-mail:中南财经政法大学金融学院中南财经政法大学金融学院International SettlementInternational Settlement2021-10-262几点说明几点说明v按时上课，遵守课堂纪律；v认真完成作业，积极参与讨论：每周1次课堂讲演，内容为经济金融领域，题目不限，成员自由组合；v成绩考试成绩80%平时成绩20%v参考书： 苏宗祥等：国际结算，中国金融出版社，2009年版。 Edward Hinkelman, International Payments,上海外语教育出版

2、社, 2000年版。v学习网站：http:/ http:/2021-10-263第一章第一章 国际结算概述国际结算概述国际结算的基本问题国际结算的基本问题1.国际结算的产生和发展国际结算的产生和发展2.国际结算的特征国际结算的特征3.国际标准化货币符号及其应用国际标准化货币符号及其应用4.2021-10-264ContentsContents国际结算的基本问题国际结算的基本问题 1.国际结算的产生和发展国际结算的产生和发展2.国际结算的特征国际结算的特征 3.国际标准化货币符号及其应用国际标准化货币符号及其应用 4.2021-10-265国际结算的基本问题国际结算的基本问题一、国际结算的含义一

3、、国际结算的含义二、国际结算的分类二、国际结算的分类三、国际结算的性质三、国际结算的性质四、国际结算的研究对象四、国际结算的研究对象2021-10-266一、国际结算的含义一、国际结算的含义v国际结算（International Settlement）是指国际间由于政治、经济、文化、外交、军事等方面的交往或联系而发生的以货币表示的债权债务的清偿行为或资金转移行为。 范围：国际间范围：国际间 原因：原因： 商品贸易商品贸易/ /劳务提供劳务提供/ /收入收付收入收付/ /经常转移经常转移 国际资本流动国际资本流动 角度：商业银行角度：商业银行 性质：性质： 学科：国际贸易国际金融学科：国际贸易国

4、际金融 业务：商业银行中间业务业务：商业银行中间业务/ /比国内结算业务复杂比国内结算业务复杂2021-10-267当今世界的经济当今世界的经济A 国B 国国际贸易资本流动开放经济下的宏观经济学2021-10-268国际收支账户国际收支账户货物货物服务服务收入收入经常转移经常转移资本账户资本账户（含资本转移及非生产、非金融资产的收买与放弃）（含资本转移及非生产、非金融资产的收买与放弃）金融账户金融账户（含直接投资、证券投资、其他投资、官方储备）（含直接投资、证券投资、其他投资、官方储备）经常账户经常账户资本与金融账户资本与金融账户错误与遗漏账户错误与遗漏账户2021-10-269比国内结算业务

5、复杂比国内结算业务复杂v货币的比价不一致v货物卖断在什么地方不一致v买卖双方离得很远，运输费用由谁来承担v货物在运送途中常会遇到天灾人祸，所以要进行保险，保什么险别，保费由谁来承担v各国度量衡也不尽一致v还要有一些商品方面的知识v还要懂得地理知识v还要熟悉各国政府的海关和外汇管制方式2021-10-2610二、国际结算的分类二、国际结算的分类国国际际结结算算国际贸易结算国际贸易结算国际非贸易结算国际非贸易结算有形贸易结算记帐贸易结算资本性货物贸易结算综合类经济交易中的贸易结算无形贸易结算（服务、收入）经常转移结算金融交易结算其他非贸易结算2021-10-2611三、国际结算的研究内容三、国际结

6、算的研究内容v国际结算工具国际结算工具 票据：汇票、本票、支票票据：汇票、本票、支票v国际结算方式国际结算方式 汇款汇款/ /托收托收/ /信用证信用证 银行保函银行保函/ /保付代理保付代理/ /包买票据包买票据v国际结算的单据国际结算的单据 发票发票/ /保险单保险单/ /运输单据运输单据v以银行为中心的支付体系以银行为中心的支付体系 SWIFTSWIFT：环球银行金融电讯协会：环球银行金融电讯协会 CHIPSCHIPS：美国清算所同业支付系统：美国清算所同业支付系统 CHAPSCHAPS：英国交换银行自动收付系统：英国交换银行自动收付系统2021-10-2612ContentsConte

7、nts国际结算的基本问题国际结算的基本问题 1.国际结算的产生和发展国际结算的产生和发展2.国际结算的特征国际结算的特征 3.国际标准化货币符号及其应用国际标准化货币符号及其应用 4.2021-10-2613一、国际结算的历史演变过程一、国际结算的历史演变过程v背景：国际贸易金融业背景：国际贸易金融业(商业银行商业银行)通讯技术通讯技术从现金结算发展到票据结算从现金结算发展到票据结算（From cash settlement to note settlement）从凭实物结算发展到凭单据结算从凭实物结算发展到凭单据结算（From dealing in goods to dealing in d

8、ocuments）从买卖双方直接结算发展到通过银行结算从买卖双方直接结算发展到通过银行结算（From payment between buyers and sellers to payment effected through foreign exchange banks）国际结算与贸易融资相结合国际结算与贸易融资相结合2021-10-2614从现金结算发展到票据结算从现金结算发展到票据结算v现金结算现金结算：直接用运送金属铸币或条块的方法进：直接用运送金属铸币或条块的方法进行行 风险大风险大 运费高运费高 时间长时间长 清点不方便清点不方便v票据结算票据结算：用代替现金起流通手段、支付手段的

9、：用代替现金起流通手段、支付手段的信用工具来结算国际间的债权债务关系信用工具来结算国际间的债权债务关系 克服现金结算的种种弊端克服现金结算的种种弊端2021-10-2615票据结算的三个阶段票据结算的三个阶段v汇兑票据时期：1112世纪，票据仅具有收据和兑换的作用。v市场票据时期：13世纪前后，票据开始有了支付的功能，但必须是到期的票据。v流通票据时期：1617世纪，有了背书制度，使得票据具有信用融资和流通转让功能。2021-10-2616从凭实物结算发展到凭单据结算从凭实物结算发展到凭单据结算v货物单据化 代表货物所有权（B/L） 交单=交货v履约证书化 按时（B/L日期） 按质（质量证书）

10、 按量（数量证书） 2021-10-2617从直接结算到间接结算从直接结算到间接结算v贸易范围和规模的扩大v银行功能的丰富和完善 交易中介 信用中介 风险中介 信息中介v优点是快速、便捷、安全2021-10-2618结算与融资相结合结算与融资相结合v形式多样 付款交单凭信托收据借货 出口打包放款/出口押汇 保付代理/包买票据 票据贴现v方法简便v促进银行功能重组v结算制度与惯例日益丰富完善2021-10-2619二、国际结算制度的演变过程二、国际结算制度的演变过程v国际结算制度（System of International Settlement）是各国之间结算债权债务关系的基本方法和总的原则

11、。自由的多边国际结算制度管制的双边国际结算制度多元混合型的结算制度2021-10-2620自由的多边国际结算制度自由的多边国际结算制度v多边结算制度是指在外汇买卖自由的情况下，使用可兑换货币自发地在各国之间进行结算的一种制度金本位制下v内容： 外汇自由买卖 资本自由输出入 黄金自由输出入 黄金外汇自由市场2021-10-2621管制的双边国际结算制度管制的双边国际结算制度v是指两国政府签订支付协定，开立清算账户，用集中抵消债权债务的办法，清算两国之间由于贸易和非贸易往来所产生的债权债务的一种结算制度。v主要内容： 签订贸易和非贸易的支付协定 互为对方建立清算账户 规定清算范围 规定清算货币 信

12、用波动额度 差额清偿办法2021-10-2622多元混合型的结算制度多元混合型的结算制度v全球自由的多边结算制度v区域性的多边结算制度v管制的双边结算制度v有限的外汇自由兑换v程度不同的外汇管制并存并存2021-10-2623ContentsContents国际结算的基本问题国际结算的基本问题1.国际结算的产生和发展国际结算的产生和发展2.国际结算的特征国际结算的特征3.国际标准化货币符号及其应用国际标准化货币符号及其应用4.2021-10-2624国际结算的特征国际结算的特征按照国际惯例进行国际结算按照国际惯例进行国际结算使用可兑换货币进行国际结算使用可兑换货币进行国际结算实行实行“推定交货

13、推定交货”原理原理商业银行成为结算和融资的中心商业银行成为结算和融资的中心2021-10-2625一、按照国际惯例进行国际结算一、按照国际惯例进行国际结算v原因： 法律/制度减少交易成本 没有各国都普遍遵守的法律 国际惯例应运而生v国际惯例：法律上没有明文规定，但为国际所普遍接收的做法。约束力低于法律。 国际惯例应具备的条件： 在国际范围内被人们反复采用 具有明确的、易于被人们接受的内容 在国际范围内为人们所公认并对当事人具有约束力2021-10-2626常用的几种国际惯例常用的几种国际惯例v国际贸易术语解释通则，2000年 INCOTERMS 2000v托收统一规则 Uniform Rule

14、s for Collections，URC 522v跟单信用证统一规则 Uniform Customs and Practice for Documentary Credits，UCP 600v合约保函统一规则 Uniform Rules for Contract Guarantees，URCG325v银行间偿付办法 Bank-to-bank Reimbursements，URR7252021-10-2627二、使用可兑换货币进行国际结算二、使用可兑换货币进行国际结算v可兑换货币：外汇 外汇：以外国货币表示的、能用来清算国际收支差额的资产。 应具备的条件： 自由兑换性该外币资产能与主要国际货币

15、进行自由兑换，即在经常账户和资本账户都可自由兑换； 普遍接受性该外币资产在国际经济往来中被各国普遍地接受和使用； 可偿性该外币资产是可以保证得到偿付的。2021-10-2628货币的可兑换性货币的可兑换性国际货币人民币：有限自由兑换货币人民币：有限自由兑换货币2021-10-2629二、使用可兑换货币进行国际结算二、使用可兑换货币进行国际结算v货币的稳定性分析 背景：1973年以来布雷顿森林体系崩溃，汇率自由浮动，汇率风险加大。 收硬币付软币“一厢情愿” 可用的策略： 利用金融衍生工具：远期合约/期权合约/期货合约 调整收付汇时间：提前或挪后v货币的时间价值与加速收汇 货币具有时间价值无风险收

16、益率/保留收益率 运用多种渠道加速收汇2021-10-2630三、实行三、实行“推定交货推定交货”原理原理v货运单据成为货物的代表v货运单据在一定程度上成为有价证券v只认单据，不认货物v节约了交易成本2021-10-2631四、商业银行成为结算和融资的中心四、商业银行成为结算和融资的中心v商业银行的职能：结算中心信贷中心 交易中介/信用中介/风险中介/信息中介v结算中心利用商业银行国际间的网络v信贷中心 付款交单凭信托收据借货付款交单凭信托收据借货 出口打包放款出口打包放款/ /出口押汇出口押汇 保付代理保付代理 包买票据包买票据 票据贴现票据贴现2021-10-2632ContentsCon

17、tents国际结算的基本问题国际结算的基本问题1.国际结算的产生和发展国际结算的产生和发展2.国际结算的特征国际结算的特征3.国际标准化货币符号及其应用国际标准化货币符号及其应用4.2021-10-2633国际标准化货币符号及其应用国际标准化货币符号及其应用v各国使用的货币不同v交易成本较高v国际标准化组织（ISO）： ISO4217三字符货币代码2021-10-2634常用的几种货币代码常用的几种货币代码国家或地区货币符号ISO标准代码中国中国人民币元人民币元RMBCNY香港香港港元港元HK$HKD美国美国美元美元$USD日本日本日元日元JPY德国德国德国马克德国马克DMDEM法国法国法国法

18、郎法国法郎FFFRF欧元区欧元区欧元欧元EUR瑞典瑞典瑞典克朗瑞典克朗SKrSEK瑞士瑞士瑞士法郎瑞士法郎SFCHF英国英国英镑英镑GBP2021-10-26352021-10-26362021-10-2637台币台币TAIWAN,CHINA DOLLAR TAIWAN,CHINA DOLLAR 2021-10-26382021-10-2639中国澳门中国澳门 元元MACAO,CHINA PATACA MACAO,CHINA PATACA 2021-10-26402021-10-2641HONG KONG DOLLAR HONG KONG DOLLAR 2021-10-26422021-10-

19、2643European Union Euro European Union Euro 2021-10-26442021-10-2645UNITED KINGDOM POUND UNITED KINGDOM POUND 2021-10-26462021-10-2647GERMANY MARK GERMANY MARK 2021-10-26482021-10-2649CANADA DOLLAR CANADA DOLLAR 2021-10-26502021-10-2651UNITED STATES DOLLAR UNITED STATES DOLLAR 2021-10-26522021-10-26

20、53 ITALY LIRA ITALY LIRA 2021-10-26542021-10-2655IRELAND POUND IRELAND POUND 2021-10-26562021-10-2657AUSTRALIA DOLLAR AUSTRALIA DOLLAR 2021-10-26582021-10-2659RUSSIA ROUBLE RUSSIA ROUBLE 2021-10-26602021-10-2661FRANCE FRANC FRANCE FRANC 2021-10-26622021-10-2663SAUDI ARABIA RIYAL SAUDI ARABIA RIYAL 2021-10-26642021-10-2665 SPAIN PESETA SPAIN PESETA 2021-10-26662021-10-2667THAILAND BAHT THAILAND BAHT 2021-10-26682021-10-2669SAN MARINO ITALIAN LIRASAN MARINO ITALIAN LIRA圣马力诺圣马力诺2021-10-26702021-10-2671圣多美和普林西比圣多美和普林西比 多布拉多布拉SAO TOME & PRINCIPE DOBRASAO TOME & PRINCIPE DOBRA2021-10-2