押题卷二(解析)

1、分析押题卷二（解析）单选题1某投资者采用固定比例投资组合保险策略,其初始资金为100万元,所能承受的市值底线为80万元,乘数为2。当风险资产的价格下跌25%,该投资者需要进行的操作是( )。A将投资于风险资产的金额调整为20万元B将投资于风险资产的金额调整为10万元C将投资于风险资产的金额调整为40万元D保持投资于风险资产的金额不变正确答案：A解析：投资于风险资产的金额=2*（100-80）=40万元，其余的60万元投资于无风险资产，若风险资产的价格下跌25%，则其市值变为40*（1-25%）=30万元，无风险资产价格不变，则总资产变为60+30=90万元，此时投资于风险资产的金额相应地调整为

2、2*（90-80）=20万元。 考点：投资组合保险策略的应用。 2煤炭开采、自行车、钟表等行业正处于行业生命周期的( )。A幼稚期B成长期C成熟期D衰退期正确答案：D解析：煤炭开采、自行车、钟表等行业已进入衰退期。 考点：典型行业所处的生命周期阶段分析。 3一般而言,()指的是中央银行通过对市场的干预使汇率变化不得超出官方非公开的汇价上下限。A非官方盯住B逆经济风向而行C官方盯住D平滑日常波动正确答案：A解析：“非官方盯住”，指的是央行通过对市场的干预使汇率变化不得超出官方非公开的汇价上下限。 考点：非官方盯住的含义。 4下列关于外汇占款的各项表述中,错误的是()A银行购买外汇形成本币投放,所

3、购买的外汇资产构成银行的外汇储备B外汇占款必然属于央行购汇行为,反映在中央银行的资产负债表中C人民币作为非自由兑换货币是形成外汇占款的必要条件之一D中央银行购汇导致基础货币投放正确答案：B解析：外汇占款是指受资国中央银行收购外汇资产而相应投放的本国货币。由于人民币是非自由兑换货币，外资引入后需兑换成人民币才能进入流通使用，国家为了外资换汇要投入大量的资金增加了货币的需求量，形成了外汇占款。银行购买外汇形成本币投放，所购买的外汇资产构成银行的外汇储备。由于银行结售汇制由银行柜台结售汇市场和银行间外汇市场两层市场体系组成，两个市场上外汇供求都存在管制刚性。因而外汇占款也就相应具有两种含义：一是中央

4、银行在银行间外汇市场中收购外汇所形成的人民币投放；二是统一考虑银行柜台市场与银行间外汇市场两个市场的整个银行体系(包括央行和商业银行)收购外汇所形成的向实体经济的人民币资金投放。其中前一种外汇占款属于央行购汇行为，反映在中央银行资产负债表中。后一种外汇占款属于整个银行体系(包括中央银行与商业银行)的购汇行为，反映在全部金融机构人民币信贷收支表中。与两种含义的外汇占款相对应，在严格的银行结售汇制度下，中央银行收购外汇资产形成中央银行所持有的外汇储备，而整个银行体系收购外汇资产形成全社会的外汇储备。全社会的外汇储备变化反映在国际收支平衡表中储备资产下的外汇一项。我们日常所说的外汇储备是全社会的外汇

5、储备。 考点：外汇占款。 5下列各项中,仅通过利润表就可以计算出的指标是()。A营业利润B净资产收益率C每股净资产D经营活动现金流量正确答案：A解析：利润表反映的内容之一是构成营业利润的各项要素。营业收入减去营业成本（主营业务成本、其他业务成本）、营业税金及附加、销售费用、管理费用、财务费用、资产减值损失，加上公允价值变动收益、投资收益，即为营业利润。 考点：利润表的定义及主要反映的内容 6一般来说，在交易双方达成远期合约时，远期合约本身的价值（）。A为零B最大C最小D无法确定正确答案：A解析：在远期合约签订之时，它没有价值支付只在合约规定的未来某一日进行。 考点：金融期货的价值分析。 7市盈

6、率等于每股价格与（）的比值。A每股股利B每股净资产C每股市价D每股收益正确答案：D解析：市盈率是（普通股）每股市价与每股收益的比率。 考点：市盈率的计算及分析 8根据波浪理论，一个完整的循环应包括（ ）个波浪。A5B8C3D2正确答案：B解析：艾略特的波浪理论以周期为基础。每个周期无论时间长短，都是以一种模式进行，即每个周期都是由上升（或下降）的5个过程和下降（或上升）的3个过程组成。 考点：波浪理论的基本思想 9中国证监会2001年公布的上市公司行业分类指引的分类原则是以()为分类标准。A上市公司人员规模B上市公司营业模式C上市公司营业收入D上市公司的市场影响力正确答案：C解析：中国证监会2

7、001年公布的上市公司行业分类指引以上市公司营业收入为分类标准，所采用财务数据为经会计师事务所审计的合并报表数据。 考点：我国上市公司的行业分类。 10()政策的制订要重点关注到先进地区和落后地区的差距。A产业技术B产业组织C产业布局D产业保护正确答案：C解析：产业布局政策的平衡性原则，即在加快先进地区发展的同时，逐步缩小先进地区与落后地区的差距。 考点：产业布局政策一般遵循的原则。 11根据板块轮动、市场风格转换而调整投资组合是一种（）投资策略。A主动型B被动型C战略性D战术性正确答案：A解析：根据板块轮动、市场风格转换调整投资组合就是一种常见的主动型投资策略。 考点：主动型投资策略的假设和

8、应用。 12()为组合业绩提供了一种“既考虑收益高低又考虑风险大小”的评估理论依据。A资本资产定价模型B公司财务分析C量价关系理论D可变增长模型正确答案：A解析：评价组合业绩应本着“既要考虑组合收益的高低，也要考虑组合所承担风险的大小”的基本原则。而资本资产定价模型为组合业绩评估者提供了实现这一基本原则的多种途径。 考点：评价组合业绩应本着“既要考虑组合收益的高低，也要考虑组合所承担风险的大小”的基本原则 13证券投资顾问业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于()年。A5B10C15D20正确答案：A解析：证券投资顾问业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于5年。 考点：对证券公司、证券

9、投资咨询机构从事证券投资顾问业务的规范要求 14根据上市公司行业分类指引，我国证券市场上市公司所属行业类别的划分由（）来具体执行。A国务院B证监会C证券交易所D证券业协会正确答案：C解析：证券交易所负责分类指引的具体执行，包括负责上市公司类别变更等日常管理工作和定期向中国证监会报备对上市公司类别的确认结果。 考点：我国上市公司的行业分类。 17我国目前在计算失业率时所指的劳动力是指年龄在( )。A16岁以上B17岁以上C18岁以上D19岁以上正确答案：A解析：劳动力人口是指年龄在16岁以上具有劳动能力的人的全体。 考点：失业率中劳动力人口的含义。 18下列股票价格曲线形态中属于持续整理形态的是

10、()。AV形反转B喇叭形C楔形D头肩形态正确答案：C解析：持续整理形态包括：三角形、矩形、旗形、楔形。 考点：持续整理形态的概念及类型 19相对而言,下列各项中组织创新不够活跃的是()。A计算机行业B通讯行业C生物医药行业D自行车行业正确答案：D解析：相比较来说，计算机行业、通讯行业以及生物医药处于成长期，自行车行业处于衰退期，因此产业组织创新相对不够活跃的是自行车行业。 考点：典型行业所处的生命周期阶段分析。 20金融资产的内在价值等于这项资产的（）。A预期收益之和B预期收益与利率比值C所有预期收益流量的现值D价格正确答案：C解析：一种资产的内在价值等于预期现金流的贴现值。 考点：现金流贴现

11、模型的基本原理和常见形式。 21关于社会消费品零售总额，下列说法正确的是（）。A属于国民经济总体指标B按销售对象分为对居民的消费品零售额和对社会集团的消费品零售额C对社会集团的消费品零售额针对售给城乡居民用于生活消费的商品D国民经济核算中的居民消费是计算居民消费品零售额的主要资料来源之一正确答案：B解析：社会消费品零售总额属于消费指标；对居民的消费品零售额针对售给城乡居民用于生活消费的商品；居民的消费品零售额是计算居民消费的主要资料来源之一。 考点：社会消费品零售总额。 22KDJ指标的中文名字是( )。A威廉指标B超买超卖指标C随机指标D移动平均线指标正确答案：C解析：KDJ指标又称随机指标

12、，是由George Lane首创的。 考点：随机指标(KDJ)的概念 23关于宏观经济分析中总量分析法和结构分析法的关系,下列表述正确的是( )。A总量分析法主要是一种静态分析，结构分析法主要是一种动态分析B总量分析侧重于总量指标速度的考察，侧重分析经济运行的动态过程，结构分析侧重对一定时期经济整体各组成部分相互关系的研究，侧重分析经济现象的相对静止状态C结构分析非常重要，但它需要总量分析来深化和补充，而总量分析要服从结构分析目标D总量分析是指对经济系统中各组成部分及其对比变动规律的分析正确答案：B解析：总量分析法主要是一种动态分析，结构分析法主要是一种静态分析；总量分析非常重要，但它需要结构

13、分析来深化和补充，而结构分析要服从总量分析目标；结构分析是指对经济系统中各组成部分及其对比变动规律的分析。 考点：宏观经济分析的基本方法及资料搜集。 总量分析法和结构分析法的关系。 24如果用P代表证券组合在持有期内的损失，c表示置信水平，那么，VaR的计算公式为（）。AProb（PVaR）= 1+cBProb（PVaR）= c-1CProb（PVaR）= 1-cD以上都不对正确答案：C解析：Prob（PVaR）= 1-c。 考点：VaR计算的基本原理 25温和通货膨胀对固定收益证券波动的负面影响,一般要比权益证券()。A大B小C相等D不确定正确答案：A解析：温和的、稳定的通货膨胀对股价的影响

14、较小。通货膨胀提高了债券的必要收益率，从而引起债券价格下跌。 考点：通货膨胀对证券市场的影响。 26中国证券业协会证券分析师专业委员会于()年正式加入国际注册分析师协会。A2000B2001C2002D2003正确答案：B解析：中国证券业协会证券分析师专业委员会于2001年11月正式加入国际注册分析师协会。 考点：中国证券业协会证券分析师专业委员会于2001年11月正式加入国际注册分析师协会。 27表明多空双方力量暂时平衡的K线是()。A大阳线实体B大阴线实体C十字星D以上都不对正确答案：C解析：十字星的出现表明多空双方力量暂时平衡。 考点：K线的组合应用 28酸性测试比率是（）的别称。A资产

15、负债率B流动比率C速动比率D产权比率正确答案：C解析：速动比率也被称为“酸性测试比率”。 考点：速动比率的计算和分析 29证券公司的自营、受托投资管理、财务顾问和投资银行等业务部门的专业人员在离开原岗位后的()个月内,不得从事面向社会公众开展的证券投资咨询业务。A3B6C9D18正确答案：B解析：证券公司的自营、受托投资管理、财务顾问和投资银行等业务部门的专业人员在离开原岗位后的六个月内不得从事面向社会公众开展的证券投资咨询业务。 考点： 31股指期货的套利可以分为()两种模型。A期现套利和价差交易套利B价差交易套利和市场内套利C价差交易套利和跨品种套利D期现套利和跨品种价差套利正确答案：A解

16、析：股指期货的套利有两种类型：一是在期货和现货之间套利，称之为期现套利；二是在不同的期货合约之间进行价差交易套利，其又可以细分为市场内价差套利、市场间价差套利和跨品种价差套利。 考点：股指期货的套利有两种类型 32资产负债率计算公式中的分子是()。A资产总额B负债总额C营业收入D平均资产总额正确答案：B解析：资产负债率=（负债总额/资产总额）*100% 考点：资产负债率的计算公式及分析。 33在资本自由流动的世界经济中,一个实施固定汇率的国家不可能同时保持汇率的固定和货币政策的独立性,即自由的资本流动、固定的汇率和独立的货币政策是不可能同时达到的,这一现象被称之为()。A三元悖论B非官方盯住C

17、二元冲突D米德难题正确答案：A解析：在资本自由流动的世界经济中，一个实施固定汇率的国家不可能同时保持汇率的固定和货币政策的独立性。央行不能在实施固定汇率的同时实施独立的货币政策，例如制定货币供给或目标利益。 “三元悖论”确实存在，即自由的资本流动、固定的汇率和独立的货币政策是不可能同时达到的，一个国家只能达到其中两个目标。 考点：汇率制度的种类。 34道-琼斯行业分类法将大多数股票分为( )。A工业、农业和服务业B工业、农业和运输业C工业、农业和第二产业D工业、运输业和公用事业正确答案：D解析：道-琼斯行业分类法将大多数股票分为工业、运输业和公用事业。 考点：道?琼斯分类法对股票的分类。 35

18、下列各个行业中,( )盈利水平相对稳定,投资风险相对较小,适合收益型的投资者。A电力行业B自行车业C遗传工程业D生物医药行业正确答案：A解析：对于收益型的投资者，可以建议优先选择处于成熟期的行业，因为这些行业基础稳定，盈利丰厚，市场风险相对较小。石油冶炼、超级市场和电力等行业已进入成熟期阶段。这些行业将会继续增长，但速度要比前面各阶段的行业慢。成熟期的行业通常是盈利的，而且盈利水平比较稳定，投资的风险相对较小。 考点：行业生命周期分析。 衰退期行业分析。 36假设使用证券的值衡量风险，在用获利机会来评价绩效时，（）由每单位风险获得的风险溢价来计算。A詹森指数B特雷诺指数C夏普指数D米勒定理正确

19、答案：B解析：特雷诺指数由每单位风险获取的风险溢价来计算，风险由系数来测定。 考点：特雷诺指数的含义及其计算 37销售毛利率()。A是销售收入与成本之差B反映1元销售收入带来的净利润C是毛利与销售净利的百分比D是毛利占销售收入的百分比正确答案：D解析：销售毛利率是毛利占销售收入的百分比，通常称为毛利率。其中毛利是销售净收入与产品成本的差。 考点：盈利能力的定义及分析 381949年,格雷厄姆出版了名著( ),书中对市盈率、红利率等基本面分析指标高度重视。作者也因此被称为“价值投资之父”。A智慧的投资者B论赌博中的计算C商品市场的某些问题D论复利正确答案：A解析：1949年，格雷厄姆再度出版名著

20、智慧的投资者，对市盈率、红利率等基本面分析指标高度重视，被称为“价值投资之父”。 考点：证券基本面分析。 39财务报表分析的原则主要有两个:一是坚持全面原则;二是坚持()原则A均衡性B非流动性C考虑个性D流动性正确答案：C解析：财务报表分析的原则:坚持全面原则,坚持考虑个性原则。 考点：财务报表分析的原则 40在证券业务实践中,“跨墙”主要体现在证券分析师参与()项目。A承销保荐B财务顾问C投资银行D法律顾问正确答案：C解析：实践中，跨墙主要体现在证券分析师参与投资银行项目方面。 考点：合规管理 41在通货膨胀条件下，固定收益证券的风险一般要比变动收益证券（）。A大B小C相等D无法判定正确答案

21、：A解析：通货膨胀指的是物价水平的持续上涨，那么它对固定收益证券的影响显然要比变动收益证券要大，因为固定收益证券的收益是固定不变的，因而在通货膨胀期间会贬值。 考点：宏观经济变动与证券市场波动的关系。 42期现套利的目的在于（）。A套期保值B规避风险C利D以上都对正确答案：C解析：期现套利的目的在于利，即看到有利可图才进行交易。 考点：套期保值与期现套利的区别 43下列技术分析方法中,被认为能提前很长时间的行情的底和顶进行预测的是()。A指标类B形态类C切线类D波浪类正确答案：D解析：波浪理论较之别的技术分析流派，最大的区别就是能提前很长时间预计到行情的底和顶，而别的流派往往要等到新的趋势已经

22、确立之后才能看到。 考点：波浪理论与别的技术分析流派的区别。 44国际注册投资分析师协会(简称“ACIIA”)于()年成立A1998B2000C1999D1997正确答案：B解析：国际注册投资分析师协会（Association of Certified International InvestmentAnalysts，ACIIA）由欧洲金融分析师协会（EFFAS）、亚洲证券分析师联合会（ASAF）和巴西投资分析师协会（APIMEC）经过3年多的策划，于2000年6月正式成立，注册地在英国，秘书处于2002年由英国迁至瑞士苏黎世。 考点：国际注册投资分析师组织 45国际金融市场上的外汇汇率是由(

23、 )决定的。A一国货币所代表的实际社会购买力B自由市场对外汇的供求关系C一国货币所代表的实际社会购买力平价和自由市场对外汇的供求关系D以上都不对正确答案：C解析：国际金融市场上的外汇汇率是由一国货币所代表的实际社会购买力平价和自由市场对外汇的供求关系决定。 考点：外汇汇率的决定因素。 46( )的预测过程包括选择趋势模型、求解模型参数、对模型进行检验、计算估计标准误差四个步骤。A趋势外推法B指数平滑法C自回归预测法D移动平均法正确答案：A解析：考察时间数列中的趋势外推法。趋势外推法的预测过程一般分为四个步骤：选择趋势模型，求解模型参数，对模型进行检验，计算估计标准误差。 考点：时间数列的预测方

24、法。 47某公司未清偿的认股权证允许持有人到期时,以10元的价格认购股票。当公司股票价格由12元上升到15元时,认股权证的内在价值由2元上升到5元,认股权证的市场价格由3元上升到6元,权证的杠杆作用为()A4倍B2倍C5倍D3倍正确答案：A解析：杠杆作用等于考察期期初可认购股票市场价格除以考察期期初认购权证市场价格。 考点：权证的杠杆作用。 48我国目前石油行业的市场结构属于()。A完全垄断B完全竞争C不完全竞争D寡头垄断正确答案：D解析：资本密集型、技术密集型产品，如钢铁、汽车等重工业以及少数储量集中的矿产品如石油等的市场多属寡头垄断型市场。 考点：寡头垄断市场的行业。 49某剩余期限为5年

25、的国债，票面利率8%，面值100元，每年付息2次，每次付息4元，当前市场价格为102元，则其到期收益率为（）。A7.5128%B6.5128%C7.6128%D8.6%正确答案：A解析：设到期收益率为y，102=4/(1+y/2)t+100/(1+y/2)10,求解得y=7.5128%。 考点：到期收益率的计算公式。 50股指期货的套利可以分为（）两种类型。A期现套利和市场间价差套利B市场内价差套利和市场间价差套利C期现套利和跨品种套利D期现套利和不同期货合约之间进行的价差交易套利正确答案：D解析：股指期货套利有两种类型：一是在期货和现货之间的套利，称之为期现套利；二是在不同的期货合约之间进行

26、价差交易套利，其又可以细分为市场内价差套利、市场间价差套利和跨品种价差套利。 考点：股指期货的套利有两种类型 51突破缺口的形成在很大程度上取决于（）的变化情况。A价格B期限C成交量D以上都不对正确答案：C解析：突破缺口的形成在很大程度上取决于成交量的变化情况，特别是向上的突破缺口。 考点：突破缺口形态的确认及其分析 52下列指标中，可反映公司长期偿债能力的是（）。A应收账款周转率B流动资产周转率C速动比率D有形资产净值债务率正确答案：D解析：长期偿债能力是指公司偿付到期长期债务的能力，通常以反映债务与资产、净资产的关系的负债比率来衡量。负债比率主要包括：资产负债率、产权比率、有形资产净值债务

27、率、已获利息倍数、长期债务与营运资金比率等。 考点：反映长期偿债能力的指标。 53将一段时期内每日收盘价减去上一日的收盘价，得出一组正数和负数，依据这组数据可以计算技术指标（）。AMABMACDCRSIDKDJ正确答案：C解析：将一段时期内每日收盘价减去上一日的收盘价，得出一组正数和负数，依据这组数据可以计算技术指标RSI。 考点：RSI的计算公式与应用法则 55德尔塔-正态分布法、历史模拟法、蒙特卡罗模拟法是计算VaR的可行方法。如果潜在收益服从正态分布,那么( )。A使用德尔塔-正态分布法B使用历史模拟法C使用蒙特卡罗模拟法D以上方法都可以正确答案：A解析：考察VaR的主要计算方法。 考点

28、：德尔塔一正态分布法的计算方法及应用 56资产负债率计算公式中的分子项是( )。A长期负债B负债总额C长期借款加短期借款D短期负债正确答案：B解析：资产负债率是负债总额除以资产总额的百分比，也就是负债总额与资产总额的比例关系。 考点：公司偿债能力分析。 57投资者在确定债券价格时,需要知道该债券的预期未来货币现金流和要求的最低收益率,该收益率又被称为( )。A到期收益率B内部收益率C必要收益率D当期收益率正确答案：C解析：债券的贴现率是投资者对该债券要求的最低回报率，也称必要回报率。 考点：当期收益率的计算公式。 58金融工程起源于( )。A对风险的发现B对风险的控制C对风险的管理D对风险的避

29、免正确答案：C解析：金融工程起源于对风险的管理。 考点：金融工程起源于对风险的管理。 592011年3月31日，财政部发行的某期国债距到期日还有3年，面值100元，票面利率3.75%，每年付息1次，下次付息日在1年以后。1年期、2年期、3年期贴现率分别为4%、4.5%、5%。该债券理论价格为（）。A96.66元B97.8元C100元D103.75元正确答案：A解析：该债券理论价格P=3.75%*100/（1+4%）+3.75*100/（1+4.5%）2+100（1+3.75%）/（1+5%）3=96.66元。 考点：附息债券定价的计算。 60一条下降趋势线是否有效,需要经过()的确认。A第三个

30、波峰点B第二个波谷点C第二个波峰点D第三个波谷点正确答案：A解析：一条下降趋势线是否有效，需经过第三个波峰点的确认；一条上升趋势线是否有效，需要经过第三个波谷点的确认。 考点：趋势线的确认及其作用 多选题61下列各项中，属于发行条款中影响债券现金流确定的因素是（）。A债券的面值和票面利率B计付息间隔C债券的嵌入式期权条款D债券的税收待遇正确答案：ABCD解析：债券现金流确定因素包括：1.债券的面值和票面利率，2.计付息间隔，3.债券的嵌入式期权条款，4.债券的税收待遇等。 考点：债券现金流的确定。 62下列因素中,增强企业变现能力的因素有( )。A准备很快变现的长期资产B偿债能力的声誉C未作记

31、录的或有负债D可动用的银行贷款指标正确答案：ABD解析：以下几种因素会增强公司的变现能力：（1）可动用的银行贷款指标。银行已同意公司未办理贷款手续的银行贷款限额，可以随时增加公司的现金，提高支付能力。（2）准备很快变现的长期资产。由于某种原因，公司可以将一些长期资产很快出售变为现金，增强短期偿债能力。（3）偿债能力的声誉。如果公司的长期偿债能力一贯很好，有一定的声誉，在短期偿债方面出现困难时，可以通过发行债券和股票的方法解决资金的短缺问题，提高短期偿债能力。这个增强变现能力的因素，取决于公司自身的信用声誉和当时的筹资环境。 考点：增强公司的变现能力的因素 63下列各项中，属于利润表构成要素的有

32、（）。A主营业务成本B销售费用C利润总额D每股收益正确答案：ABCD解析：考查利润表的构成要素。 考点：利润表的定义及主要反映的内容 64我国证券投资分析的信息来源有( )。A证券交易所发布的信息B市场调查的信息C政府部门发布的信息D律师事务所出具的法律意见书正确答案：ABCD解析：证券投资分析的信息来源包括：政府部门、证券交易所、中国证券业协会、证券登记结算机构、上市公司、中介机构、媒体、其他来源。 考点：证券投资分析的信息来源。 65持续整理形态有（）。A三角形B喇叭形C矩形D楔形正确答案：ACD解析：三角形、矩形、旗形和楔形是著名的整理形态。 考点：持续整理形态的概念及类型 66上市公司

33、进行资产重组后的整合,主要包括的内容有( )。A企业资产的整合B企业组织的重构C人力资源配置D企业文化的融合正确答案：ABCD解析：重组后的整合主要包括企业资产的整合、人力资源配置和企业文化的融合、企业组织的重构。 考点：资产重组对公司的多方面影响及分析 67设有甲和乙两种债券：甲债券面值1000元，期限10年，票面利率10%，复利计息，到期一次性还本付息；乙债券期限7年，其它条件与债券甲相同。假设甲债券和乙债券的必要收益率均为9%，那么（）。A与甲债券相比，乙债券的理论价格对于市场利率的变动更敏感B乙债券的理论价格小于955.62元C甲债券的理论价格大于1000元D与乙债券相比，甲债券的理论

34、价格对于市场利率的变动更敏感正确答案：CD解析：因为必要收益率低于票面利率，两债券均为溢价发行（即甲乙的理论价格均高于1000元）。其他条件相同，期限越长，债券的利率敏感性越强。 考点：债券的利息计算。 68产业组织政策主要包括（ ）。A产业技术政策B市场秩序政策C产业合理化政策D产业保护政策正确答案：BCD解析：考查产业组织政策包含的三个内容。 考点：产业组织政策的定义及主要内容。 69下列关于主权债务危机的各项表述中,正确的有()。A国债负担率反映了整个国民经济对国债的承受能力B在中国,中央财政债务依存度指标较全国财政依存度更具现实意义C欧盟麦斯特里赫特条约规定的赤字率上限为5%D当一国偿

35、债率超过20%时,说明该国外债还本付息负担过重,有可能发生债务危机正确答案：AB解析：国债负担率又称国民经济承受能力，是指国债累计余额占国内生产总值(GDP)的比重。这一指标着眼于国债存量，反映了整个国民经济对国债的承受能力。在我国，由于国债是由中央财政来发行、掌握和使用的，所以，使用后一种口径(即中央财政的债务依存度)更具现实意义。国际上一般认为，一般国家的偿债率的警戒线为20%，发展中国家为25%，危险线为30%。当偿债率超过25%时，说明该国外债还本付息负担过重，有可能发生债务危机。欧盟为了限制内部成员国国家的债务，在马斯特里赫特条约中使用国债负担率、赤字率作为成员国必须遵循的指标。按照

36、该条约规定，财政赤字占GDP的比例(赤字率)不得超过3%，国债负担率(公共部门债务率)不得超过GDP的60%。这被认为是目前国际上通行的一国政府债务风险的警戒线指标。当一国偿债率超过25%时,说明该国外债还本付息负担过重,有可能发生债务危机。 考点：主权债务危机产生的负面影响。 70当出现下列情况时,可以考虑进行空头套期保值()。A某机构投资者想购买大量股票的同时又想避免引起大的冲击成本B投资银行、银行承销商与上市公司签署了证券包销协议C投资者在股票或股指期权上持有空头看跌期权D投资者在股票或股指期权上持有空头看涨期权正确答案：BC解析：卖出套期保值又称空头套期保值，股指期货卖出套期保值主要有

37、以下几种情况：（1）机构大户手中持有大量股票，但看空后市；（2）对长期持股的大股东而言，同样如此；（3）投资银行与股票包销商有时也会使用空头套期保值策略；（4）交易者在股票或股指期权上持有空头看跌期权。 考点：股指期货卖出套期保值的情况 71上市公司发行债券后，下列各项财务指标中上升的有（）。A负债总额B营业净利率C存货周转率D总资产正确答案：AD解析：发行债券后，公司的负债会增加，总资产也会增加；存货周转率=营业成本/平均存货，营业净利率=净利润/营业收入，均与负债的变化无关。 考点：公司财务比率分析应用 72对基金管理人进行评价应当至少考虑的内容包括（）。A基金管理公司及其人员的合规性B基

38、金管理公司的治理结构C股东的稳定性D信息披露和风险控制能力正确答案：ABCD解析：对基金管理人进行评价应当至少考虑下列内容：基金管理公司及其人员的合规性；基金管理公司的治理机构；股东、高级管理人员、基金经理的稳定性；投资管理和研究能力；信息披露和风险控制能力。 考点：对基金管理人评价应至少考虑的内容。 73税收对宏观经济具有（）。A调节和制约企业间的税负水平B调节供求结构、控制需求数量C调节国际收支平衡D促进行业技术发展正确答案：ABC解析：税制的设置可以调节和制约企业间的税负水平。税收还可以根据消费需求和投资需求的不同对象设置税种或在同一税种中实行差别税率，以控制需求数量和调节供求结构。进口

39、关税政策和出口退税政策对于国际收支平衡具有重要的调节功能。 考点：税收的作用。 74一般而言,进行套期保值时需遵循的原则包括( )。A月份相同或相近B品种相同C买卖方向对应D数量相等原则正确答案：ABCD解析：套期保值原则：买卖方向对应、品种相同、数量相等、月份相同或相近。 考点：套期保值遵循的基本原则 75城镇失业登记人口需具备的条件包括()。A无劳动能力B拥有非农业户口C在一定的劳动年龄内D无业而要求就业正确答案：BCD解析：城镇登记失业人数是指拥有非农业户口、在一定的劳动年龄内、有劳动能力、无业而要求就业，并在当地就业服务机构进行求登记的人员数。 考点：城镇登记失业人数的定义。 76在有

40、管理的浮动汇率制度下,中央银行的干预措施包括( )。A官方盯住B非官方盯住C平滑日常波动,但不干预货币的基本趋势D逆经济风向而行正确答案：BCD解析：一些中央银行的干预目标是平滑日常的波动，它们偶尔进入市场，但不会尝试干预货币的基本趋势。一种更加积极的干预是逆经济风向而行。阻止那些由于暂时性的事件引起的外汇市场上突然的短期或中期波动。然而，这种干预意在推延而非抵抗货币的基本趋势。最后一种干预称为非官方盯住，指的是央行通过对市场的干预使汇率变化不得超出官方非公开的汇价上下限。 考点：汇率制度的种类。 77进入20世纪90年代后，发达国家产业组织创新较活跃的行业有（）。A纺织行业B通信行业C计算机

41、行业D生物医药行业正确答案：BCD解析：考查产业组织创新。 考点：产业组织创新对行业兴衰的影响。 78以公司股票是否上市流通为标准，可将公司分为（ ）。A股份有限公司B上市公司C非上市公司D有限责任公司正确答案：BC解析：考查公司的分类。 考点：按公司股票是否上市流通为标准，可将公司分为上市公司和非上市公司。 79马克维茨均值方差模型所涉及的假设有()A市场没有达到强式有效B投资者认为安全性比收益型重要C投资者只关心投资的期望收益和方差D投资者希望风险一定的条件下期望收益率越高越好正确答案：CD解析：马克维茨模型的假设是：假设一投资者以期望收益率(亦称收益率均值)来衡量未来实际收益率的总体水平

42、，以收益率的方差(或标准差)来衡量收益率的不确定性(风险)，因而投资者在决策中只关心投资的期望收益率和方差假设二投资者是不知足的和厌恶风险的，即投资者总是希望期望收益率越高越好，而方差越小越好假设三投资者都遵守占优原则：同一风险水平下，选择收益率较高的证券；同一收益率水平下，选择风险较低的证券假设四投资者事先知道投资收益率的概率分布马克维茨均值方差模型就是在上述四个假设下导出投资者只在有效边界上选择证券组合，并提供确定有效边界的技术路径的一个数理模型 考点： 80增发新股后,（）。A公司净资产增加B负债结构不变C负债总额不变D资产负债率增加正确答案：ABC解析：增发新股后资产负债率降低。 考点

43、：股票发行增资对财务结构的影响 81证券分析师在分析公司盈利能力时，应当排除以下哪些因素（）。A证券买卖等非正常项目B将要停止的营业项目C法律更改等特别项目D会计准则和财务制度变更正确答案：ABCD解析：证券投资分析师在分析公司盈利能力时，应当排除以下因素：证券买卖等非正常项目；已近或将要停止的营业项目；重大事故或法律更改等特别项目；会计准则和财务制度变更带来的累计影响等。 考点：进行盈利能力分析时应排除的因素。 82通常投资顾问服务人员向客户提供投资建议的方式有()。A电子邮件B短信C面对面交流D电话正确答案：ABCD解析：投资顾问服务人员通过面对面交流、电话、短信、电子邮件等方式向客户提供

44、投资建议服务。 考点：证券公司探索形成的证券投资顾问业务流程环节 83支撑线或压力线对当前影响的重要性考虑以下方面（）。A股价在这个区域停留时间的长短B这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期的远近C这个支撑区域或压力区域的价格距离当前这个价格的高低D股价在这个区域伴随的成交量大小正确答案：ABD解析：一般来说，一条支撑线或压力线对当前影响的重要性有三个方面的考虑：一是股价在这个区域停留时间的长短；二是股价在这个区域伴随的成交量大小；三是这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期的远近。 考点：支撑线或压力线对当前影响的重要性考虑的方面。 84下列属于持续整理形态的有()。A对称

45、三角形B矩形C旗形D喇叭形正确答案：ABC解析：持续整理形态：三角形、矩形、旗形和楔形整理形态。喇叭形属于反转形态。 考点：持续整理形态的概念及类型 85可以用来计算存货周转天数的公式有( )。A存货周转天数=360/存货周转率B存货周转天数=营业成本/平均存货C存货周转天数=平均存货*360/营业成本D存货周转天数=营业成本*平均存货/360正确答案：AC解析：存货周转天数=360天/存货周转率=平均存货*360/营业成本。 考点：存货周转率和存货周转天数计算和分析 86从当前看来,国际金融市场剧烈动荡主要通过( )影响我国证券市场。A人民币汇率B宏观面C微观面D以上都是正确答案：ABCD解

46、析：国家金融市场动荡通过人民币汇率预期影响证券市场；国际金融市场动荡通过宏观面间接影响我国证券市场；国际金融是动荡通过微观面直接影响我国证券市场。 考点：国际金融市场动荡影响证券市场的渠道。 87通常，利率水平的变化影响着人们的( )行为。A储蓄B就业C投资D消费正确答案：ACD解析：通常，利率水平的变化影响着人们的消费、投资和储蓄的行为。 考点：利率变动对人们行为的影响。 88关于MA的黄金交叉，下面表述正确的有（）。A行情在长期与短期MA之下，短期MA又向下突破长期MAB行情在长期与短期MA之上，短期MA又向上突破长期MAC为买进信号D为卖出信号正确答案：BC解析：MA黄金交叉，行情在长期

47、与短期MA之上，短期MA又向上突破长期MA，为买进信号。 考点：黄金交叉与死亡交叉。 89债券投资的主要风险因素包括( )。A流动性风险B信用风险C基差风险D利率风险正确答案：AB解析：债券投资的主要风险因素包括违约风险(信用风险)、流动性风险、汇率风险等等。 考点：债券贴现率的定义及其计算。 90在腾落指数ADL的应用过程中，下列说法正确的有（）。AADL的应用重在相对走势，而不看重取值的大小BADL不能单独使用，要同股价曲线联合使用才能显示出作用C形态学和切线理论的内容不能用于ADL曲线DADL对多头市场的应用没有比对空头市场的效果好正确答案：AB解析：形态学和切线理论的内容也可以用于AD

48、L曲线；ADL对多头市场的应用比对空头市场的效果好。 考点：腾落指数（Advance/Decline Line，ADL）的概念 ADL的计算公式与应用法则 91投资分析师的执业纪律包括( )。A禁止不明确表述B利益冲突的披露C禁止利用非公开信息D交易的优先权正确答案：ABCD解析：投资分析师执业纪律：禁止不明确表述；利益冲突的披露；交易的优先权；自行交易；禁止利用非公开信息；禁止剽窃。 考点：投资分析师执业纪律 92公司调研的对象包括（）。A公司本部及子公司B公司供应商C公司车间及工地D公司产品零售网点正确答案：ABCD解析：调研的对象包括：1.公司管理层及员工。2.公司本部及子公司。3.公司

49、车间及工地。4.公司所处行业协会。5.公司供应商。6.公司客户。7.公司产品零售网点。 考点：公司调研的主要对象。 92公司调研的对象包括（）。A公司本部及子公司B公司供应商C公司车间及工地D公司产品零售网点正确答案：ABCD解析：调研的对象包括：1.公司管理层及员工。2.公司本部及子公司。3.公司车间及工地。4.公司所处行业协会。5.公司供应商。6.公司客户。7.公司产品零售网点。 考点：公司调研的主要对象。 94在发达市场,为了规避股价波动的风险,投资者可选择的金融工具有()A股指期权B国债期货C股票期权D股指期货正确答案：ACD解析：与股市相关的避险工具并非只有股指期货，在发达市场中，还

50、有股指期权、股票期货、股票期权等。 考点：规避工具的选择 95下列各项中，政府实施较多干预的主要行业或部门有（）。A石油化工B广播电视C证券公司D保险公司正确答案：ABCD解析：对于关系到国计民生和国家安全的基础行业以及战略性行业，政府可能实施较多干预，如钢铁、石油化工、电力、供水、邮电通信、广播电视、铁路、航空、银行、证券公司、保险公司等。 考点：政府实施较多干预的主要行业或部门 96证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当按照公司制定的程序和要求，了解客户（）。A财产与收入状况B证券投资经验C家庭状况D投资需求与风险偏好正确答案：ABD解析：证券公司、证券投资咨询机构向客

51、户提供证券投资顾问服务，应当按照公司制定的程序和要求，了解客户的身份、财产与收入状况、证券投资经验、投资需求与风险偏好，评估客户的风险承受能力。并以书面或者电子文件形式予以记载、保存。 考点：对证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务的规范要求 97下列关于上市公司行业分类指引的说法，正确的有（）。A将上市公司的经济活动分为门类、大类两极，中类作为支持性分类参考B中国证监会负责指引的具体执行C指引为强制性标准D指引以上市公司营业收入为分类标准正确答案：AD解析：证券交易所负责指引的具体执行；指引为非强制性标准，适用于证券行业内的各有关单位、部门对上市公司分类信息进行统计、分析及其他相关工

52、作。 考点：我国上市公司的行业分类。 99反转突破形态包括（）。A头肩形态B旗形C矩形D喇叭形正确答案：AD解析：反转变化形态主要有头肩形态、双重顶（底）形态、圆弧顶（底）形态、喇叭形以及 V 形反转形态等多种形态。旗形与楔形属于持续整理形态。 考点：反转突破形态的定义及类型 100以下说法正确的有()。A第三产业包括交通运输业、邮电通信业、金融保险业、房地产业等B我国国民经济行业分类把国民经济划分为20个行业门类C标准行业分类法把国民经济划分为10个门类D道琼斯分类法将大多数股票分为三类正确答案：ABCD解析：第三产业，主要是指向全社会提供各种各样劳务的服务性行业，具体包括交通运输业、邮电通

53、信业、仓储业、金融保险业、餐饮业、房地产业、社会服务业等。经过调整与修改，新标准共有行业门类 20 个。 考点：行业划分的方法。 101投资者的无差异曲线簇与证券组合可行域有效边界的切点所表示的组合( )。A相对于其他有效组合，该组合所在的无差异曲线位置最高B相对于其他有效组合，该组合所在的无差异曲线的位置最低C是投资者最满意的有效组合D不是投资者最满意的有效组合正确答案：AC解析：相对于其他有效组合，该组合所在的无差异曲线位置最高，这样的有效组合便是投资者最满意的有效组合，而它恰恰是无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合。 考点：最优证券组合的选择 102计算股票市盈率所需数据有（ ）。A每股市价B每股收益C股东权益D股利支付率正确答案：AB解析：市盈率=每股市价/每股收益。 考点：市盈率的计算及分析 103下列各项中,可能会影响套利交易效果的因素有()A货币政策变化B交易费用C税收D市场冲击成本正确答案：BD解析：可能会影响套利交易效果的因素有借贷利率多少、市场流动性如何、市场冲击成本和交易费用等。 考点：影响无套利区间上下边界的确定的