商业银行客户经理财务技能培训资料

1、商业银行客户经理财务技能培训资料目录商业银行客户经理财务技能培训资料1财务技能：资产负债率分析2财务技能：如何分辨财务报表的真实性3财务技能：公司破产的财务识别6财务技能：中小企业资金流量与财务风险识别方法8财务技能：企业财务报表作假的动机和主要手法10财务技能：如何识别虚假的年报11财务技能：银行信贷财务审查方法13财务技能：财务分析中存在的盲点分析14财务技能：企业现金流量表分析16财务技能：辨别财务报告虚假的几种基本方法17财务技能：关联企业财务造假识别21财务技能：资产负债表的阅读技巧22财务技能：资产负债表的财务结构特征分析24财务技能：筹资与投资循环识别27财务技能：信贷企业短期偿

2、债能力分析32财务技能：信贷企业长期偿债能力分析35财务技能：企业盈利能力分析38财务技能：企业运营能力分析46财务技能：建材公司的财务分析案例50财务技能：资产负债表的解读技巧52财务技能：损益表和利润表的解读方法55财务技能：虚假财务报表的识别（上）58财务技能：虚假财务报表的识别（下）65财务技能：货币资金循环的识别73财务技能：销售与收款循环的识别76财务技能：购货与付款循环的识别技巧83财务技能：如何解读上市公司财务报表94财务技能：客户经理如何综合分析企业的财务指标96财务技能：用现金流量多期综合分析法识别企业财务96财务技能：关于财务报表分析中存在的问题98财务技能：利润表的结构

3、特征分析99财务技能：资产负债率分析资产负债率是负债总额除以资产总额的百分比，它反映在资产总额中有多大比例是通过借债来筹资的，也可以衡量公司在清算时保护债权人利益的程度。计算公式为：资产负债率=负债总额/资产总额×100该指标反映债权人所提供的资本占全部资本的比例，亦称为举债经营比率。如该比率过低，说明公司资金需求较少，意味着企业扩张及发展潜力不足，活力不够；比率过高，超过债权人心理承受程度，则难以筹到资金，筹资风险加大。且利息负担增加，偿债风险也随之增加。通常，资产负债率在60%-70%，比较合理、稳健；达到85%及以上时，应视为发出预警信号。从积极的角度来看，资产负债率普遍偏低表

4、明公司的财务成本较低，风险较小，偿债能力强，经营较为稳健，对于投资行为的态度比较慎重。但是，也有专业人士认为，资产负债率的普遍偏低说明企业的经营趋于谨慎。从会计的角度来看，资产负债率过低或过高均属不太正常，如果过低则表明企业的经营非常保守或对于自己的行业看淡。一般情况下，欧美国家的资产负债率是55%左右，日本、韩国则为75%。正常的情况下，资产负债率是企业调节财务管理的一个杠杆，借贷和股东投入应该存在一个比例。而作为一家上市公司，在遇到资金缺口的时候，融资方式有多种选择，但是最主要的渠道一个是向银行借贷，再有就是通过证券市场筹资。对于公司来说，向银行借贷要考虑利息成本和承担风险的能力；而通过证

5、券市场筹资则成本会比较低。所以作为上市公司要充分利用证券市场的融资功能，于是更倾向于在证券市场上募资，是造成上市公司资产负债率普遍偏低的最主要的原因。银行最关心的是贷给企业的款项的安全程度，也就是能否按期收回本金和利息。如果股东提供的资本与企业资本总额相比，只占较小的比例，则企业的风险将主要由债权人负担，这对债权人来讲是不利的。因此，一般情况下，对于银行而言，债务比例越低越好，企业偿债有保证，则贷款给企业不会有太大的风险。财务技能：如何分辨财务报表的真实性一、虚假财务报表的常见表现形式一般分为两类，一是人为编造财务报表数据，二是利用会计方法的选择调整财务报表的有关数据。人为编造的财务报表，往往

6、是根据所报送对象的要求，人为编造有利于企业本身的财务数据形成报表。这种形式手段较为低级，或虚减、虚增资产，或虚减、虚增费用，或虚减、虚增利润等，但往往报表不平衡（子项之和不等于总数）、帐表不相符、报表与报表之间勾稽关系不符、前后期报表数据不衔接等。利用会计方法的选择形成的虚假财务报表，手段较为隐蔽，技术更为高级，更难以识别，常见的手段有：1调整收入确认方式，使利润虚增或虚减。现行会计制度规定可以采取三种收入确定方式：a、销售行为完成（商品已销售，商品发出，取得权利；劳务已提供），无论货款是否收到，即可视为收入实现；b、按生产进度确认（完工程度或工程进度）；c、按合同约定确认，主要指分期付款销售

7、方式。同时规定，在确认营业收入时，还应扣除折扣、折让、销售退回。造假时，企业可根据需要随时调整收入确认方式，或调整扣除项目。2调整存货等计价方法，从而虚增、虚减资产和费用。如通过选择先进先出法、加权平均法等，使账面资产或产品成本费用虚增、虚减。3调整折旧计提方法，延长或缩短折旧年限，虚增、虚减成本费用，从而调整利润的高低。4利用资产重组调节利润。资产重组是企业为了优化资本结构，调整产业结构，完成战略转移等目的而实现的资产置换和股权置换。但目前资产重组被利用来做假帐，典型做法有：a、借助关联交易，由非上市的企业以优质资产置换上市公司的劣质资产；b、由非上市的企业将盈利能力较高的下属企业廉价出售给

8、上市公司；c、由上市公司将一些闲置资产高价出售给非上市公司的企业。这些做法的特点一是利用时间差，如在会计年度即将结束前进行重大资产买卖，确认暴利；一是不等价交换，即借助关联交易，在上市公司和非上市母公司之间进行“以垃圾换黄金”的利润转移。5利用关联交易调节利润。主要方式有：a、虚构经济业务，人为抬高上市公司业务和效益；b、利用远高于或低于市场价格的方式，进行购销活动、资产置换和股权置换；c、以旱涝保收的方式委托经营或受托经营，抬高上市公司的经营业绩；d、以低息或高息发生资金往来，调节财务费用。e、以收取或支付管理费、或分摊共同费用调节利润。利用关联交易调节利润的最大特点：一是亏损大户可在一夜之

9、间变成盈利大户，且关联交易的利润大都体现为“其他业务利润”、“投资收益”或“营业外收入”，但上市公司利用关联交易赚取的“横财”，往往带有间发性；另一个特点是非上市公司企业的利润大量转移到上市公司，导致国有资产的流失。二、分辨财务报表真实性的常见手段企业财务报表作假的具体手段多种多样，但对企业财务报表的真实情况要了解清楚是可能的。但是，对于银行信贷人员，对企业财务报表分析的基本目标是判断企业的真实偿债能力。具体可参考以下几点：1通过阅读财务报表初步判断企业经营状况和偿债能力在阅读企业财务报表时，我们应该注意报表是一个有机的整体，各个报表之间是有机联系的，具有比较明确的勾稽关系。企业如果只是在一个

10、方面作假，通过分析是可以发现的。同时，财务报表是企业一个阶段经营活动的结果，应与企业的经营活动密切相关。如果发现企业的经营活动方面的资料与财务报表之间有明显的差异，说明财务报表虚假的可能性较大。具体关注以下四点；财务报表的主体。不少企业建立了比较复杂的股权关系，拥有不少企业。因此，对于财务报表的主体必须要搞清楚，即该报表是哪一个企业，其他相关企业与该企业的关系。财务报表的口径。财务报表分为合并报表、非合并报表。一定要搞清楚报表的口径，搞清报表是否全面地反映了评估主体全部完整的资产、负债和损益内容。一般来讲，银行在对企业进行评价时，应该索要合并的财务报表，同时索要母公司的报表。能够合并的企业都是

11、企业可以控制的，因而其资金也是可被相互调动的，存在企业将资金调度以后逃废银行债务的可能。对于银行来讲可能这是目前比较大的风险。财务报表的审计情况。即是否审计、由哪家审计机构进行的审计。这样，我们可以对企业财务报表的真实性可以有一个初步的判断。或有负债。主要是企业对外提供的担保情况，担保的性质，是否是有紧密业务联系的单位间担保，或是人情担保。可能的话应了解被担保单位的情况。从总体情况看，或有负债过高，对企业是一种潜在的风险。现实中的例子很多，因为不负责任的担保，在最终被判执行时把企业拖垮。2通过把握重点期间指标分析找出重点和疑点把握规模。如资产总计、固定资产原值等、销售收入等。对企业这种总体规模

12、指标的印象，是我们分析一个企业的起点。对企业资产结构与质量的分析。资产结构与质量，要点是资产中的存货，应收帐款，其他应收款，应收票据，在建工程，无形资产与摊销等。对企业经营效率的分析。销售利润率、总资产周转率、应收帐款周转率、固定资产周转率、存货周转率、流动资产周转率。对企业盈利能力的分析。销售盈利能力销售利润率，总资产盈利能力总资产盈利率，总资本盈利能力总资本盈利能力，净资产盈利能力净资产收益率，现金收入比，经营性现金流量。财务构成分析。全部资本化比率，负债比率，股东权益比率。这些指标不仅可以告诉我们企业的财务风格，而且也可以告诉我们贷款的一个基本保证。对企业偿债能力的分析。流动比率，速动比

13、率，利息倍数，偿债倍数等指标的分析，对企业偿债能力的分析是分析中的核心。而决定企业偿债能力的指标中有三个是非常重要的，一是全部资本化比率或负债比率，二是净资产收益率，三是偿债倍数，应该重点关注。3通过帐务核查，实地查看等方法进一步判断企业偿债能力顺藤摸瓜，通过资料对比，帐务核查，实地查看等方法对企业财务状况的真实性进行分析和调查，以进一步对企业的偿债能力作出判断。要求企业提供真实情况。作为银行，首先应要求企业提供真实的报表。因为我们作为贷款方，企业需要银行的贷款，如果企业不能提供真实的报表，就说明企业信誉不高，一旦银行发现企业隐瞒重大的真实情况，应该与这样的客户少打交道。银行应向企业说明这一观

14、点。以此来促使企业提供仅可能真实的财务报表。现场调查核对财务报表。主要科目的核查分为三类，一是通过现场可以观测的，二是需要现场查看并索取凭证的，三是主要通过凭证验证和抽样调查的。通过现场的调查，减少企业做假的可能性。财务技能：公司破产的财务识别一、财务识别企业破产是经济发展中的一种不可避免的经济现象，一些资不抵债、步履艰难的企业通过破产可以提高资源的有效配置，促进产业结构的调整。但是，在当前的破产浪潮中产生了许多不正常的现象，普遍存在的问题是，企业破产利益损失最大的是作为企业最大债权人的银行，银行资产受到严重威胁。因此，对于银行而言，银行应时刻关注信贷企业的财务信息，对存在破产风险企业，银行应

15、尽早采取相关措施来降低贷款损失。存在破产危机的公司，都会在财务方面有所表现，因此，破产危机有时候也称为财务危机。财务危机的征兆主要表现为：（1）财务预测在较长时间内不准确。财务预测偶尔发生误差，是十分正常的事情，但是如果预测结果与实际状况长时间发生很大差距，这说明公司即将发生财务危机。（2）过度大规模扩张。如一家公司同时在许多地方大举收购其他企业，同时涉足许多不同领域，可能使公司因负担过重，支付能力下降。（3）过度依赖贷款。在缺乏严密的财务预算与管理的情况下，较大幅度增加贷款只能说明该公司资金周转失调或盈利能力低下。（4）财务报表不能及时公开。财务报表不能及时报送、公开延迟一般都是财务状况不佳

16、的征兆。但这只是提供给分析人员一个关于公司财务危机发生可能性的线索，而并不能确切地告之是否会发生财务危机。（5）过度依赖某家关联公司。比如子公司中对母公司的过度依赖，一旦母公司根据战略的需要或者整体投资回报率的考虑，认为某个子公司中不再有原有的利用价值，它们会立即停止对子公司的扶持。而子公司如果在销售、供应，甚至管理、技术各个方面都完全依赖于母公司的帮助，那么没有了支持，很可能会倒闭。（6）企业管理层的辞职。一个公司高层管理者的辞职，尤其是引起轩然大波的集体辞职通常是该公司存在隐患的明显标志。当然，并非每一项辞职都意味着财务危机的发生，有些辞职只是由于大公司内部争权夺利所致。二、建立财务预警的

17、基础工作面对破产公司的风险识别问题，银行除了识别破产公司的财务之外，还应需加大建立财务预警的相关基础工作，这包括：1加强信息管理。财务预警系统必须以大量的信息为基础，这就要求强有力的信息管理向预警系统提供全面、准确、及时的信息。要建立信息管理组织机构，配备必要的专业人员，要明确信息收集、处理、贮存到反馈各环节的工作内容和要求，以及信息专业人员的职责，提供必要的技术支持。2协调好各子系统之间的关系。企业是一个有机的整体，财务预警系统应该与其他子系统保持和谐的合作关系。应当考虑不同子系统的数据传递和各个子系统对各种数据的不同要求，实现企业数据共享，使各子系统之间的关系变得更加和谐。3完善内部控制制

18、度。财务预警系统向内部控制制度提出了更高的要求。良好的内部控制制度应该包括法人治理结构完善、组织建设权责分明、交易处理程序适当、信息记录真实、披露及时等内容。财务技能：中小企业资金流量与财务风险识别方法全球性金融危机，给中小企业的生产和经营活动带来很大的困难，特别是有出口产品的中小企业表现尤为突出。因此，要全面提高中小企业的防范意识和建立健全财务管理制度，来提高企业资金的运作效率，减少资金占用，加速资金流转。1资金流量信息与经营活动风险分析现代企业在财务管理、战略决策时越来越关注企业的资金流量及其所包含的内在信息。资金流量信息为企业进行财务风险监控提供了可靠的依据。财务活动的起点是资金的垫支，

19、终点是得到价值增加的货币，在本金垫支时就已经自然而然地埋下了财务风险的种子，即存在无法收回本金的风险或是无法获得本金增值的风险。因此，企业的财务风险蕴藏在资金运动的全过程，可以说，企业的财务风险就是资金运动过程中的风险。企业的生产经营活动、筹资活动和投资活动的运行状况都可以通过资金流动的质量如资金流量的金额、流速及其稳定性等全面及时地反映出来。通过资金流量分析，为企业提供一定时期的资金流入量和资金流出量资料，企业决策者可以从中得到直接的资金来源和资金运用的具体情况，以及资金余缺信息，及时地进行资金调度和风险防范。另外，资金流量反映的信息是企业真实的现金流入与现金流出，它便于企业进行纵向和横向的

20、比较、分析，为企业合理组织资金调度，控制财务风险，进行相关预测和决策提供可靠的依据。此外，在企业的运营过程中，资金流动作为企业资金运动的动态表现，可以综合反映企业供、产、销的主要流程和筹资、投入、成本、利润分配等主要方面的全貌。可见，资金流量是企业在经营活动中鉴别财务风险的依据。然而，在企业经营全过程中，财务风险监测与资金流量控制是相互渗透、相辅相承的。两者的最终目标都是实现企业的战略目标企业效果和经济价值最大化，从而使企业在激烈的市场竞争中不断发展壮大。2资金流量信息与经营活动中的财务风险鉴别方法（1）资金流量包括资金流入量、流出量及流出与流入的差额净流量。流量综合反映了企业各项财务收支的现

21、金盈余水平，是企业经济效益最直接的体现。虽然当期的收入和费用并不全产生资金流入或流出，不能直接通过当期的现金流入与现金流出的差额确定盈利，但在一定时期内企业生产成本和费用的支出仍然表现为资金流出的大小，而收入则主要表现为资金流入的多少，真正能代表企业实际财务能力的是企业收益中的现金性收益，即企业的资金净流量。所以，企业在经营活动中的财务风险归根到底受生产经营活动中资金流入与流出状况制约，流入大于流出，并高于非付现成本，表明企业的财务状况较好，财务风险较小。反之，说明企业在经营活动中已经面临着财务风险。（2）资金流程资金流程涉及资金流量的组织、岗位设置、授权及办理现金收支业务的手续程序等，集中反

22、映了企业实现资金流的路径。企业的生产经营活动一般是由不同部门、不同地域甚至不同国家的员工分别进行的，具有分散性。如果资金流程的组织过程出现问题，就会引发企业财务风险，如企业在资金使用、授权安排、利益分配等方面权责不明、管理混乱，造成资金使用效率低下，资金流失严重，就可以肯定企业存在较大的财务风险。反之，企业在资金流程的设置上权责明确、管理科学，就表明企业的财务状况较好。（3）资金流向资金流向分为流入与流出两个方面，表示企业资金流量的趋势。如果一个企业经营活动产生的现金流入所占资金总流入的比例长期较低，说明企业的经营存在一定的问题，或者说企业在不久的将来会陷入困境。因此，通过企业资金流向的分析能

23、鉴别企业是否存在财务风险。（4）资金流速综合反映了企业的经营效率和流动资产质量，对企业财务风险有重大影响。资金投入后若能在较短时间内收回，意味着资金在一定时期内可多次参与企业的资金循环，资金利用效率较高。反之，若从流出到回收的时间较长，企业必然需要用更多的资金参与资金循环周转，由此生产经营过程中资金的占用量就越大，企业的偿债能力、支付能力等会受到影响。（5）企业在经营活动中产生的资金流量、投资活动产生的资金流量和筹资活动产生的资金流量，通过对这三种资金流的流入量和流出量的比较分析可鉴别企业的财务风险。当“经营活动资金流入量大于流出量”、“投资活动资金流入量大于流出量”，且“筹资活动资金流入量大

24、于流出量”，表明企业三项活动均能产生资金净流入，资金流量充足，企业财务状况良好。反之，都会给企业的经营活动带来财务风险。财务技能：企业财务报表作假的动机和主要手法在社会信用秩序较差的环境下，企业财务报表作假几乎是一个普遍的现象。如何识别企业报表的真假，对于银行而言，将是一个严峻的挑战。企业财务报表作假的主要动机之一是逃税，这种作假的主要手段是少计收入、少算利润，账外有账、账外无账。之二是为了对外宣传、树立形象、对外融资与合作。这种作假的主要手段是虚增资产、虚增收入、少计成本等。对于银行来讲，第二种作假的危害最大，也是我们重点要解决的问题。根据企业作假的性质，可以简单区分为三种作假：一是根据会计

25、准则，在可以变通的范围内，作一些变通，但不是离实际很远；二是做出基本的假象，编造一些凭证，为作假准备了一些依据，表面看是合理的；三是根本没有依据，账务混乱。相应的，企业的假报表，从虚假程度上可以区分为，个别科目不规范、个别方面不实、严重不实等，报表虚假的主要内容有：1虚增利润，如通过应收账款虚增收入；根本未发生的收入，假造合同或签署假合同增加利润；未发生的投资收益，营业外收入等2虚减成本，如加大存货，将成本减少；少计成本或延迟计入成本，该计提的折旧不计提；3虚减利润，主要是将已发生的销售不计入收入，而将可比的成本仍然计入成本；发生的现金收入不入账，成本照记；4虚增资产，如虚增往来款；对土地、房

26、产、无形资产进行不可靠的评估，虚增资产和权益；5虚假重组，虚假投资，借款不入账；6不遵循基本的会计原则，胡乱记账。如账表不符、账账不符、账实不符等。为了让客户经理更深入理解企业财务报表作假的具体手段，以下将以上市公司中作假招数进行列举：销售给控股股东和非控股子公司在不同控股程度子公司间的安排销售上市公司溢价采购控股子公司产品及劳务形成固定资产变更销售收入确认方式变通广告费用与商标使用费利息费用资本化所得税返还款的确认期间作弊通过内部转移价格规避增值税资产溢价转让提高当期收益以不良实物资产对外投资财务技能：如何识别虚假的年报对信贷公司财务报表的审核，是客户经理进行信贷决策的时候，必须进行的重要的

27、环节。而某些信贷企业为了得到银行贷款，就弄出一个虚假的财务报表以求能通过银行的审批。因此，对于虚假报表的识别，是每个客户经理应该掌握的技能。那么如何才能识别虚假年报呢?下面介绍一些方法，希望客户经理籍此从年报中找出造假的蛛丝马迹。（1）观测公司的营业利润及经营活动产生的现金流量在利润表上做假比在现金流量表上做假要容易得多，前者通过虚开发票，虚构交易很容易完成。如果公司上下合谋，从原材料的购进到产品的销售出库各个环节单证手续齐全，即使注册会计师也很难审计出来；但现金流量就不一样了，如果想虚增现金流量，一方面需要有外部资金进账，另一方面还需银行方面提供齐备的交易记录，但这两点通常是很难办到的。因此

28、客户经理可结合利润表中的营业利润与现金流量表中经营活动产生的净现金流来判断公司年报是否存在做假嫌疑。在分析时，客户经理可构造比率，用营业利润除以经营活动产生的现金流量，然后做趋势分析，如果比率在不断加大，则基本可以判断公司可能存在问题。这个比率也可以同行业比较，如果与行业平均水平相比相差太大，客户经理也应引起警觉。有心的客户经理还可参照上面的方法分析净利润及与之对应的现金净流量的关系。计算公式为:与净利润对应的现金净流量=经营现金净流量+取得投资收益所收到的现金净额+处置固定资产、无形资产和其他长期资产收到的现金净额。（2）关注指标的上升幅度观测是否存在销售收入与营业利润大幅上升，同时存货大幅

29、上升、存货周转率下降的现象。如果存在这种现象则可能存在虚构销售或少结转成本的可能。（3）观测主营业务税金及附加与销售收入的关系通常主营业务税金及附加与销售收入存在一个比较固定的比率关系，而且在同行业中这个比率也比较接近，如果这个比率波动太大或偏离行业水平太远，则公司的销售收入可能有问题。（4）结合公司的投资项目分析对外负债与财务费用的关系资产负债率高的企业的利息支出通常比较高，但专门为建造固定资产而借入的资金发生的利息支出在满足一定条件下可以资本化，计入固定资产价值。如果公司对外负债很高，但财务费用少，在建工程（在会计报表附注中显示）金额也不多，则可能存在通过滥用利息资本化操控利润的嫌疑。（5

30、）关注无形资产我国会计准则对无形资产的确认比较严格，自行开发取得的无形资产，只将取得时发生的费用确认为无形资产的价值，对于开发过程中的材料费、人工费等直接计入当期损益。因此，如果年报显示的自行开发的无形资产增加过多，则可能存在费用资本化的嫌疑。另外如果公司的业绩与行业水平偏离太大，资产重组和关联交易频繁，会计政策与会计估计经常变动，经常出现会计差错更正，投资收益、营业外收支等波动较大等，客户经理对其年报的真实性需提高警惕。上述方法可以用来识别可能造假的年报，但不是所有造假的年报都可以用这些方法来识别，因为会计做假的方法和高明的手段很多，不能穷尽，也无法穷尽。因此，客户经理要想识别出各种各样的虚

31、假年报，这需客户经理一方面要增强财务知识；另一方面要结合当前的市场环境，分析企业的经营背景，看其是否存在弄虚作假的动机。财务技能：银行信贷财务审查方法一、银行信贷审查中财务分析的作用财务报表分析的最基本功能，是将大量的报表数据转换成对特定决策有用的信息，减少决策的不确定性。在具体分析过程中，财务报表仅仅是数据，分析的核心在于解释数据，并寻找深层次的原因，关键是要透过数据发现是否存在影响贷款安全的风险隐患，从而得出借款企业有无还款能力的结论。财务报表分析是把整个财务报表的数据，分成不同部分和指标，并找出有关指标的关系，以达到认识企业偿债能力、盈利能力和抵抗风险能力的目的。当然，财务报表分析只是一

32、个认识过程，只能发现问题而不能提供解决问题的现成答案，只能作出评价而不能改善企业的状况。银行在信贷审查中把握的一条重要原则是，针对借款人存在的风险因素提出控险措施，若风险在可承受范围内则可予以贷款支持，否则不予支持。二、银行信贷审查中财务分析的内容及方法银行信贷审查人员进行财务分析最关注的是借款人现在和未来的偿债能力。借款人偿债能力与其盈利能力、营运能力、资本结构和净现金流量等因素密切相关。财务分析可从以下三方面着手：（一）结合企业所处行业及发展阶段分析：不同行业、不同发展阶段呈现不同财务特征，有不同评价标准及审查重点。（二）研究规模、结构及质量：不同规模的评判标准不同。而“平衡、和谐”的结构

33、是一个重要感觉。资产的规模、结构及质量反映企业经营和投资战略；负债和权益的规模、结构和质量反映企业融资战略和资本结构的合理性；收入和利润的结构和质量反映企业盈利模式及持续盈利能力；现金流量的规模、结构和质量反映企业现金流量运转的顺畅程度、现金的赚取能力、筹资能力和投资战略。（三）详细分析三张表：三张表应互相印证、有机统一。运用一些分析方法（如指标分析法、因素分析法、比较分析法、趋势分析法等），对异常变动找原因，并预测未来现金流情况，对整体财务状况尤其是偿债能力给予综合评价，为贷款决策提供参考。财务比率的比较是重要的分析手段。这些比率涉及到企业经营管理的各个方面，可分为：变现能力比率、资产管理比

34、率、负债比率和盈利能力比率。银行审查中比较关注变现能力比率，即企业流动性风险的分析。如银行在与一担保公司合作前，对其财务状况进行分析，发现该担保公司注册资本及资产都较大，但其资产多是固定资产，资产的价值和快速变现能力较差，其担保能力并非财务数据反映的那么强大，与其合作应审慎。此外，由于当前一些小企业贷款时给银行的财务报表都是找一些山寨事务所按融资的要求量身定做的，可信度很低。在目前整个征信体系不健全的情况下，如果银行要得要真实的、高质量和高可信度的企业财务信息，就要要求企业提供银行特别指定的事务所出具的财务审计报告，才能有效防范放贷风险。财务技能：财务分析中存在的盲点分析财务分析要达到重点突出

35、、说明清楚、报送及时、预测准确、措施得力的目的，进入财务工作“灵魂”之境界，充分发挥其诊断企业的“听诊器”；观察企业运行状况的"显微镜"之功能，必须注意以下盲点。1忌面面俱到，泛泛而谈财务分析重在揭露问题，查找原因，提出建议。所以分析内容应当突出当期财务情况的重点，抓住问题的本质，找出影响当期指标变动的主要因素，重点剖析变化较大指标的主、客观原因。这样才能客观、正确，评价、分析企业的当期财务情况，预测企业发展走势，针对性的提出整改建议和措施。那种面面俱到，胡子眉毛一把抓的做法势必是“盲人骑瞎马”,写出的财务分析要么是应笔墨不痛不痒；要么是罗列现象不知所云的流水账；充其量也只

36、能是浮光掠影似的情况简介，这样文牍似的财务分析对企业挖潜堵漏，完善管理没有丝毫价值。2忌千篇一律，文章格式化一个时期的财务分析无论是形式和内容都应有自己的特色。内容上的突出重点、有的放矢，形式上的灵活、新颖、多样，是财务分析具有强大生命力的首要条件。形式呆板，千篇一律，甚至抽换上期指标数据搞"填空题"似的八股文章，是财务分析之大忌。财务分析本来就专业性强，形式上的呆板、内容上的千篇一律，其可读性必然弱化，久而久之财务分析势必变成可有可无的东西。要焕发财务分析的生机和活力，充分发挥其为领导决策当好参谋的职能，我们对财务分析无论是内容和形式都要来一番刻意求新、求实。从标题上就不

37、能只拘泥于“×××单位××季（月）财务分析”这单一的格式，可灵活的采用一些浓缩对偶句对当期财务状况进行概括作为主标题，也可引用一些贴切的古诗来表述，使主题精练，一目了然。在表述手法上，可采用条文式叙述，也可穿插表格说明；可三段式（概况、分析、建议），也可边分析、边建议、边整改；分析既可纵向对比，也可横向比较。总之财务分析不应拘泥于一个模式搞“万马齐喑”。3忌只是数字的堆砌罗列，没有活情况说明要分析指标变化，难免没有数字的对比，但若仅停留于罗列指标的增减变化，局限于会计报表的数字对比，就数字论数字，摆不出具体情况，谈不清影响差异的原因，这样的财务

38、分析只能是财务指标变动说明书或者说是财务指标检查表的翻版。这种空洞无物，枯燥死板的“分析”肯定不会受欢迎。只有把“死数据”与“活情况”充分结合，做到指标增减有“数据”,说明分析有“情况”,彼此相互印证、补充，财务分析才有说服力、可信度，逻辑性才强，可操作性才大。4忌浅尝辄止，停留于表面现象我们知道，往往表面良好的指标后面隐藏着个别严重的缺点、漏洞和隐患，或若干难能可贵的某些优点被某些缺点所冲淡。这就要求我们既不要被表面现象所迷惑，又不要就事论事；而要善于深入调查研究，善于捕捉事物发展变化偶然中的必然，抱着客观的姿态，克服“先入为主”的思想，通过占有大量的详细资料反复推敲、印证，来一番去粗取精，

39、去伪存真的加工、分析，才会得出对企业财务状况客观、公正的评价。如，仅指标的对比口径上，就要深入调查核实，换算其计价、标准、时间、构成、内容等是否具有可比性。没有可比性的指标之间的对比，只能扭屈事物的本来面目，令人误入歧途。财务技能：企业现金流量表分析现金流量表由三个重要部分组成:经营活动现金流、投资性现金流、融资性现金流。1经营活动现金流经营活动现金净流量是经营现金毛流量扣除经营营运资本增加后企业可提供的现金流量。息前税后利润+折旧与摊销就是经营现金毛流量。经营性现金流入=销售商品、提供劳务收到的现金+收到的税费返还+收到的其他与经营活动有关的现金；经营性现金流出=购买商品、接受劳务支付的现金

40、+支付给职工以及为职工支付的现金+实际缴纳的各项税费款+支付的其他与经营活动有关的现金现金净流量=经营性现金流入-经营性现金流出2投资性现金流现金流量表的第二项组成部分，反映公司对固定资产或金融工具等的投资活动所发生的现金流。投资性现金流，反映企业对固定资产和有价证券的买卖，以及对其他企业的并购，属于企业“向外输血”的功能。投资活动产生的现金流出主要包括购建固定资产、无形资产和其它长期投资所支付的资金净额，以及如购买国债或投资股票等金融投资行为所支付的资金。投资活动产生的现金流入主要包括出售转让固定资产或其它长期投资实际收到的资金，以及金融投资收回的本金和投资收益。对于一家不断扩大再生产的公司

41、，投资性现金流经常是负数，但这预示着公司未来业绩可能出现的增长，道理很简单，若想业绩增长就必须要先投资。相反，如果投资性现金流长期数额不大，甚至是正值，很可能反映公司没有业绩扩张能力。所以，只要经营性现金流保持增长，投资者就不必紧张投资性现金流为负数。3融资性现金流现金流量表的第三项组成部分，反映公司融资活动产生的现金流状况。融资性现金流反映企业发行股票和债券等渠道的资金筹集，属于“接受输血”的功能。公司融资活动产生的现金流入主要包括发行股票募集的资金流入和银行贷款得到的资金等，融资活动产生的现金流出主要来自于发放现金股利、归还贷款本金，以及股票回购等支付的资金。就投资者分析公司基本面时的重要

42、性来说，这块内容要比经营性现金流和投资性现金流的重要性低一些。与投资性现金流分析方法类似，融资性现金流为负数很多情况下不仅不是坏事，还是投资者乐于见到的状款，如减少负债、发放股利和回购股票都是有益于增加股东价值的行为。相反，发行新股或大额举债都有可能降低现有股东的利益。4现金流量表反映的企业财务状况现金流量结构十分重要，总量相同的现金流量在经营活动、投资活动、筹资活动之间分布不同，则意味着不同的财务状况。一般情况下：（1）当经营活动现金净流量为负数，投资活动现金净流量为负数，筹资活动现金净流量为正数时，表明该企业处于产品初创期。在这个阶段企业需要投入大量资金，形成生产能力，开拓市场，其资金来源

43、只有举债、融资等筹资活动。（2）当经营活动现金净流量为正数，投资活动现金净流量为负数，筹资活动现金净流量为正数时，可以判断企业处于高速发展期。这时产品迅速占领市场，销售呈现快速上升趋势，表现为经营活动中大量货币资金回笼，同时为了扩大市场份额，企业仍需要大量追加投资，而仅靠经营活动现金流量净额可能无法满足所需投资，必须筹集必要的外部资金作为补充。（3）当经营活动现金净流量为正数，投资活动现金净流量为正数，筹资活动现金净流量为负数时，表明企业进入产品成熟期。在这个阶段产品销售市场稳定，已进入投资回收期，但很多外部资金需要偿还，以保持企业良好的资信程度。（4）当经营活动现金净流量为负数，投资活动现金

44、净流量为正数，筹资活动现金净流量为负数时，可以认为企业处于衰退期。这个时期的特征是：市场萎缩，产品销售的市场占有率下降，经营活动现金流入小于流出，同时企业为了应付债务不得不大规模收回投资以弥补现金的不足。财务技能：辨别财务报告虚假的几种基本方法尽管财务报表造假的手段很多，具有较强的隐蔽性，但银行仍可通过报表之间的勾稽关系发现问题，帮助客户经理识别真假财务报表。主要是对客户企业提供的审计报告、财务会计报表及其附注、验资报告、有关资质证书等原件的正确性和真实性进行审核。1审计报告的审核首先要识别审计报告的类型；其次是审查报告的标题、收件人、注册会计师签字及盖章、会计师事务所的地址、报告日期、会计师

45、事务所的执业许可证、骑缝章以及审计报告结论，重点审核审计报告结论。2财务报表之间勾稽关系的审核主要是对资产负债表、利润表、现金流量表三者之间科目对应关系的审核。“验资报告”中的“实际投入资金”和“资产负债表”中的“实收资本”之间勾稽关系的审核，一般情况下两者应相等。“资产负债表”中“期末未分配利润”和“利润分配表”中的“未分配利润”应相等。“现金流量表”中“经营活动收到的现金”同“资产负债表”、“利润表”部分科目之间存在勾稽关系。“现金流量表”补充资料中“经营活动现金净流量”同“资产负债表”、“利润表”部分科目之间存在勾稽关系。3.报表主要项目真假识别技巧（1）资金循环的识别常见舞弊手段贪污货

46、款或虚报支出，采用销售收入不开票、不入账、少入账或通过涂改单据以少报多或虚报冒领等；虚设账户，收到现金不计入现金账，而是计入费用账或在应收账款账户中设置虚假账户用以记录赊销事项，收到时据为己有、截留挪用等。识别技巧银行客户经理要重视货币资金的审计。首先进行货币资金的符合性测试。即要了解现金和银行存款的内部控制，抽取并检查收款凭证和付款凭证，核对日记账和总账，评价货币资金的内部控制。其次进行货币资金的实质性测试。核对日记账和总账的余额是否相符，对银行存款进行分析性复核，计算定期存款占银行存款的比例，了解客户企业是否存在高息资金拆借；取得并检查银行存款余额调节表，如果经调整后的银行存款余额与银行对

47、账单存在差异，应查明原因；函证银行存款余额，通过函证不仅可以了解存款的情况，还可以了解企业借款的情况，发现企业未登记入账的银行借款；检查一年以上定期存款或限定用途的存款，不属于企业的流动资产，应列在其他资产下。（2）销售与收款循环的识别常见舞弊手段虚构销售业务，以白条出库，作销售入账；有些销售对开发票，确认收入，有些销售虚开发票，确认收入；提前或推迟确认收入，不当地运用完工百分比法、提前开具发票等；变更销售收入确认方式，人为调节利润；应收账款的入账金额不真实、不合法；坏账处理不合理，混淆计提范围，人为扩大或缩小坏账准备基数，对符合坏账处理条件的应收账款不作处理。识别技巧首先对主营业务收入实施分

48、析性复核；实施销售的截止测试；对特殊销售行为进行实质性测试。其次对应收账款进行审计。检查未函证应收账款，由于不可能对所有应收账款函证，对于未函证的应收账款检查其原始凭证、合同、订单、发票副本及发运凭证等，检查其真实性。分析应收账款明细账余额，余额一般在借方，如果有贷方余额，建议重分类。对坏账准备实施分析性复核，计算坏账准备余额占应收账款余额的比例，并与以前期间核对，分析其重大差异。检查应收账款及坏账准备是否在报表上恰当披露。（3）购货与付款循环的识别常见舞弊手段某些企业往往会把应计入外购成本的有关费用计入当期损益，致使材料估价不实；利用应付账款骗取回扣，表现在已支付货款并符合折扣条件，然后将折

49、扣私分或留作小金库；对溢缺、毁损处理不正确，把应由过失人赔偿的损失作为营业费用或营业外支出；隐瞒赊购业务，以隐瞒或低估应付账款等相关负债，夸大流动性指标和企业的偿债能力；在固定资产的购建过程中，资本化利息计算不正确、资本性支出列作收益性支出处理，固定资产盘盈或接受捐赠不入账，形成账外固定资产。识别技巧在购货与付款循环中，主要审查应付账款和固定资产及累计折旧。首先对应付账款进行实质性测试，将本期与上期期末余额进行比较，分析波动原因，分析企业客户是否存在大规模赊购或为了获得现金折扣提前支付大量货款的情况。分析长期挂账的应付账款，要求企业做出解释，判断企业是否缺乏偿债能力或利用应付账款隐瞒利润。其次

50、是对固定资产及累计折旧的识别。检查固定资产的所有权；对累计折旧进行分析性复核；对固定资产减值准备进行分析性复核。（4）生产循环的识别常见舞弊手段。在生产成本账户列支不应计入该账户的开支，分配费用的方法不恰当，随意改变存货计价方法，人为调节主营业务成本。识别技巧。存货的识别：对存货进行监盘、计价检查、截止测试等。主营业务成本的识别：检查倒轧表的编制是否规范、合理，存货周转率、毛利率的计算是否正确。（5）筹资与投资循环的识别常见舞弊手段筹资方面盲目筹资、企业内部集资未经批准、高负债经营、借款使用不当、隐匿资金、转移资金、还本付息计算不正确甚至存在借款欺诈；投资方面：盲目投资，效益差、隐匿投资、保留

51、账外资产截留投资收益、将投资收益移作他用逃避税收、会计处理不当等。识别技巧借款的识别：短期借款，函证、检查记录和凭证、复核利息以及在报表上的反映是否恰当。长期借款，了解金融机构对客户企业的授信情况及信用评级情况、使用是否符合规定、函证、有无逾期、有无抵押、复核利息、检查借款费用的会计处理是否正确、披露（一年到期的长期借款列示）是否恰当。投资的识别：分析性复核（计算投资所占比例，一个企业的对外投资不能超过净资产的50%；分析安全性，计算投资收益占利润总额的比例，分析企业在多大程度上依赖投资收益；判断客户企业盈利能力的稳健性）；检查投资收益，短期投资收益的处理平时都冲回成本，不产生投资收益，重点检

52、查长期投资的股利收入，权益法与成本法的处理是否正确。权益法下，分配股利和收到股利是否重复计入“投资收益”；检查长期投资与短期投资在分类上的相互划转，是否存在为提高“流动比率”指标而随意结转的现象。财务技能：关联企业财务造假识别大部分关联企业之间存在着关联交易，关联企业通过关联交易，使关联企业客户内部关联方之间有可能不按公允价格进行关联交易，转移资产或利润，从而使可以调整、控制自己的财务状况和经营成果，达到粉饰会计报表、调节利润的目的。对于银行而言，有效识别关联企业财务造假，可以在很大程度上规避关联企业设置的陷阱。现阶段其财务造假手段主要存在以下方式：1虚构利润。通过关联交易虚构销售收入和利润、

53、粉饰财务报表，通过不合理的转移定价调节利润，改善财务状况。（1）在商品或服务购销环节，关联公司以较低价格从其母公司或其他关联方购入原材料、零部件或劳务，又以较高的价格向母公司或其他关联方出售商品或提供劳务，虚增利润。如，某些公司在上市时以其母公司资产通过分立、重组等整合而成，上市后仍与其母公司在供、产、销及其他服务方面存在密切关系。在上市公司面临亏损时，母公司通过以高价大量购买上市公司的产品，再以较低价格向其销售原材料，从而增加上市公司收入，调节上市公司利润。反过来，有的公司通过反向操作的手法，虚减收入和利润，以达到逃税或转移资金等目的。（2）通过资产重组，调节利润和财务状况。母公司通过以优质

54、资产置换借款企业的不良资产、高价购买其债权、承担其费用或债务、支付资金占用费等，调控借款企业的财务状况和经营成果。（3）以低息或高息发生资金往来，调节财务费用。关联公司之间通过相互拆借资金，以低息或高息计算资金占用费用，以此来调节财务费用或营业外收入，最终达到转移资金、调节利润的目的，投资者往往无法对其合理性做出恰当的判断和预计。（4）以收取或支付管理费、或分摊共同费用调节利润。如，某集团公司1997年替其控股的上市公司承担了1000多万元的广告费，相当于虚增上市公司利润1000多万元。2虚构经济业务，虚增资产，人为抬高关联企业资产规模、业务规模和资金实力。有些公司的母公司以高于公允价值的价格

55、将商标权、专利、技术及其他资产出售给关联公司或通过高价向关联企业出售设备、技术、原材料等，虚增相关资产的账面价值。关联企业之间互相投资也可以通过上述手法高估非现金资产的入账价值，达到虚增资本的目的。3利用企业破产、清算程序，侵害债权人利益。很多企业在破产清算前，通过关联交易向关联方转移资产、利益，使债权人利益受到侵害。破产企业在破产清算前向关联方分配或无偿转让资产；以较低价格向关联方出售商品或资产；对原本没有财产担保的关联方债务提供担保；提前清偿关联方债务；放弃对关联方的债权或不急于行使债权等。无论是哪一种形式，都会减少可分配资产，增加了债权人的损失。4频繁变化对子公司的持股数量。企业如频繁变

56、化对子公司的持股数量，有可能说明企业想通过变化合并报表范围或权益法核算长期投资的范围，增加盈利额或使报表好看。当子公司亏损时，则减少持股数量，以减少亏损额。企业也有可能利用子公司造假，以便达到再融资标准或其他盈利目标。财务技能：资产负债表的阅读技巧对于客户经理而言，在审计企业财务报表的过程中，如何有效的阅读资产负债表，发现其中隐含的信息，是客户经理急需解决的问题。一般而言，在阅读资产负债表的时候，要“先看大数字，后看小数字”，即重点掌握以下关键信息点：（1）资产总计、流动资产总计、固定资产合计。（2）负债合计、流动负债合计、非流动负债合计。（3）所有者权益合计。通过阅读资产负债表的以上关键信息

57、点，并计算流动比率，资产负债率等关键的财务指标，可以帮助报表的使用者：（1）评价企业的流动性。现在的或潜在的永久性资本投资者通过比较企业的资产流动性和负责流动性来评价企业的财务危机的可能性。（2）评价企业的资本结构。资本结构是指企业长期的资金来源中的长期负责和所有制权益的构成比例。一般而言，长期负债过多，企业可以获得财务杠杆效益，但财务风险会加大；反之，如所有者权益过多，虽然可以降低财务风险，但由于资本成本过高，会影响企业的价值。（3）评价企业的财务弹性。财务弹性是指企业为适应为预料的情况，采取有效措施改变现金流量与变现时间的能力。财务弹性可理解为企业的资金回旋余地。一般而言，企业的财务弹性越强，失败的风险就越小。值得注意的是，处于不同行业的企业，其资产负债表的关键信息点不同程度地表现出某些行业的特征。资产结构主