现代企业制度：第二章 企业的产生与发展

1、1第二章第二章 企业的产生与发展企业的产生与发展企业产生理论企业产生理论古典经济学派古典经济学派新制度经济学派新制度经济学派企业治理理论企业治理理论契约不完全性契约不完全性剩余索取权和剩余控制权剩余索取权和剩余控制权委托代理理论委托代理理论2为什么要以企为什么要以企业的形式进业的形式进行生产？行生产？32.1 2.1 企业产生理论企业产生理论企业是继手工作坊、手工工场之后所产生的一种经济组织形式。一般认为这种经济组织的存在是理所当然的事。至于企业为什么会存在、其功能是什么及它的规模的大小是由什么因素来决定的等等，这些问题曾在很长一段时间被人们所忽视。42.1.1 2.1.1 企业是一个生产函数

2、企业是一个生产函数资本资本劳动劳动土地土地企业企业产品产品服务服务投入产出古典经济学从技术的角度得出的结论！古典经济学从技术的角度得出的结论！企业被假定为一种谋求利润（或产出）最大化企业被假定为一种谋求利润（或产出）最大化为特征的经济单元。为特征的经济单元。分工、协作及规模经济等技术因素决定了企业分工、协作及规模经济等技术因素决定了企业的存在及产出水平。的存在及产出水平。52.1.2 2.1.2 企业是契约的集合企业是契约的集合一、市场经济中两种调节生产的方式一、市场经济中两种调节生产的方式n新制度经济学鼻祖，新制度经济学鼻祖，19911991年诺贝尔经济学年诺贝尔经济学奖获得者，产权理论奖获

3、得者，产权理论的奠基人。的奠基人。n企业首先是一种制度企业首先是一种制度安排。安排。罗纳德罗纳德哈里哈里科斯科斯(1910- )(1910- )61 1、制度：、制度： 就是一个社会的游戏规就是一个社会的游戏规则，它是为决定人们之则，它是为决定人们之间的相互关系而人为设间的相互关系而人为设定的一些约束和激励。定的一些约束和激励。相应地，企业制度就可以看作是一种决定人们在生产经营活动中缔结的各种经济利益关系的游戏规则，它通过一定的激励约束结构与方式来组织生产、协调利益矛盾及发现获利机会。7不同的制度安排有不同的效率。不同的制度安排有不同的效率。2、科斯将资源的分配资源的分配分成两种方式：一种是企

4、业内部的行政协调一种是企业内部的行政协调方式；方式；一种是企业外部的市场交易一种是企业外部的市场交易方式。方式。企业企业家家价格价格想一想：这两种方式的主要支配因素？想一想：这两种方式的主要支配因素？8科斯认为：科斯认为：在企业之外，价格由一系列市场上的交在企业之外，价格由一系列市场上的交易来协调，价格变动指挥生产；易来协调，价格变动指挥生产；而在企业内部，这种市场交易被取消，而在企业内部，这种市场交易被取消，复杂的市场结构连同交易被企业家这种协复杂的市场结构连同交易被企业家这种协调者所取代，企业家指挥生产。调者所取代，企业家指挥生产。企业是作为市场机制的一种替代方式来企业是作为市场机制的一种

5、替代方式来进行资源配置的，也可以说，企业是将市进行资源配置的，也可以说，企业是将市场交易内部化了。场交易内部化了。9市场是通过契约形式完成交易，而企业则市场是通过契约形式完成交易，而企业则依靠权威在内部完成交易，这是两种不同依靠权威在内部完成交易，这是两种不同的调节生产方式最显著的区别。的调节生产方式最显著的区别。 两种调节生产两种调节生产方式的显著区别？方式的显著区别？10企业替代市场意在节约交易费用企业替代市场意在节约交易费用 为什么要用企为什么要用企业替代市场这种业替代市场这种调节生产方式？调节生产方式？11二、用企业取代市场就是要降低交易费用二、用企业取代市场就是要降低交易费用1、企业

6、作为市场机制的替代而出现，其主要原因就在于市场交易存在交易费用。交易费用交易费用是指在交易过程中为创造交易条件、是指在交易过程中为创造交易条件、签订合同并监督合同执行等所发生的费用总签订合同并监督合同执行等所发生的费用总和，也就是为了达成交易而支付的寻求与信和，也就是为了达成交易而支付的寻求与信息费用、协商与决策费用、监督与执行费用息费用、协商与决策费用、监督与执行费用的总和。的总和。视频：法国两大能源企业合并催生世界能源新巨头12事实上所有的市场交易活动都是有成本成本的。搜寻议价签约监督成本包括哪些？成本包括哪些？13零部件工厂零部件工厂组装厂组装厂市场交易市场交易价格机制价格机制合并前合并

7、前总厂总厂零部件工厂零部件工厂组装厂组装厂合并后合并后组织协调组织协调组织协调组织协调14企业取代市场后企业取代市场后市场交易市场交易组织协调组织协调市场费用市场费用组织费用组织费用市场市场企业企业原有的市场交易以及由此导致的交易费用被组织协原有的市场交易以及由此导致的交易费用被组织协调和组织费用所代替。调和组织费用所代替。这一变化的结果就是：这一变化的结果就是：有组织的市场出现了，企业有组织的市场出现了，企业取代了市场。取代了市场。15企业与市场相比，是一种更便宜的协调机制，通过企业内部生产经营的统一管理，能够节约那些市场上随处可见的交易费用。但是，这并不是说企业是无成本运作的。n企业这种制

8、度安排企业这种制度安排本身有成本么？本身有成本么？162、企业自身还要产生一系、企业自身还要产生一系列的交易费用，即列的交易费用，即管理交管理交易费用易费用。因此，当企业变得过大，以致追加的管理费用超过了从规模扩大取得的好处时，继续扩大企业规模就变得不经济了。n管理交易费用包括管理交易费用包括哪些？哪些？17虽然现代生产得益于规模经济，而且一般来说，企业规模越大，效益也越高，但这并不是绝对的，因为在企业规模扩张时会出现以下变化：相对于行政命令，价格信号在企业内部的资源配置中的作用减弱，行政管理和监督费用行政管理和监督费用因而增加；由于企业规模扩大，所有者代理人的设置变得更为普遍，引起委托代理费

9、用委托代理费用的增加。18企业规模扩大企业规模扩大 内部监督管理内部监督管理成本上升成本上升 企业规模扩大企业规模扩大而带来的成本而带来的成本提高提高 市场上的交易市场上的交易费用的节约费用的节约均衡状态均衡状态 超过这个规模，来自管理的费用（也可看成是一种交易费用）就会过高，此时，通过市场方式进行买卖，交易费用会更低，也就是说市场替代企业是更理性的。19结论：结论：企业规模的扩大与缩小会引起交易费用的变动，反过来交易费用的变动又将会引起企业与市场替代关系的变动，企业规模的边界在于达到交易费用的均衡。20三、企业是一组契约的集合三、企业是一组契约的集合根据以上分析，可以进一步说，企业是一组契约

10、的集合。企业为了实现其生产功能或实现其市场机制的替代，需要从市场上获取资本、原材料等生产要素，并在市场上销售其产品，而为使这些活动能正常进行，就要与投投资人、供应商、销售商、债权人资人、供应商、销售商、债权人及劳动者及劳动者订立一组契约。在这一过程中，企业是作为契约的集合，其职能是充当以上各组群体之间的一组契约的连接点。21企业中广泛地存在着契约关系，比如资本所有者资本所有者提供资本所承担的风险及据此所应享受的权限是一种契约关系；管理者管理者合法地位的取得、权利的行使及应承担的责任是一种契约关系；劳动者劳动者所提供的劳动及所获取的利益是一种契约关系企业与供应商及产品消费者企业与供应商及产品消费

11、者之间也都是契约关系。企业是这些契约关系的连接点，因此可以说企业是这些契约关系的连接点，因此可以说企业是一组契约的集合。企业是一组契约的集合。222.2 2.2 企业治理理论企业治理理论2.2.1 2.2.1 契约的不完全性契约的不完全性如前所述，企业是契约的集合。但在现实生活中的契约总是很难完全或完美，它不可能把与交易有关的一切变量、一切事件、一切可能的偶然因素都考虑进去，因此，契约具有不完备性（或不完契约具有不完备性（或不完全性）全性）。23产品市场的契约，相产品市场的契约，相对来说，是比较完备的。对来说，是比较完备的。但企业作为要素交易的但企业作为要素交易的契约，是一种不完备的契约，是一

12、种不完备的契约。契约。一个完备的契约应该准确地描述与交易有关的所有未来可能出现的状态，以及每种状态下契约各方的权力与责任。24n一方面，当不同类型的财产所有者作为参与人组成企业时，每个参与人在什么情况下干什么、得到什么，并没有非常明确的说明。另一方面真正完善的契约交易费用会很高。契约的不完全性就决定了利益冲突难以避免，解决的方法是让签约的一方具有解决问题的权威即剩余剩余控制权控制权，让其具有全权来决定在事前不能预见的因素出现时应当怎么办。而设计这种制度的关键在于交易费用最小化。而设计这种制度的关键在于交易费用最小化。252.2.2 2.2.2 剩余控制权与剩余索取权剩余控制权与剩余索取权 正因

13、为企业的契约是不完备的，才出现了企业所有权问题。企业的所有权安排是指剩余控制权与剩余企业的所有权安排是指剩余控制权与剩余索取权的组合安排。索取权的组合安排。剩余控制权剩余控制权剩余索取权剩余索取权26契约中的权利可以分成两类：契约中的权利可以分成两类：第一类是特别的权利第一类是特别的权利：即契约中明确规定了对资产的某项特殊权利属于签约的哪一方；第二类是剩余的权利：第二类是剩余的权利：即契约中没有逐项说明其归属的那些对资产的特别权利。将在外君命有所不受将在外君命有所不受27剩余控制权剩余控制权是没有在契约中逐项说明其归是没有在契约中逐项说明其归属的那些剩余下来的权利。属的那些剩余下来的权利。剩余

14、控制权存剩余控制权存在的原因是什在的原因是什么？其存在是么？其存在是必然的吗？必然的吗？由于契约的不完备性和经营中的不确定性，剩由于契约的不完备性和经营中的不确定性，剩余控制权的存在是必然的。余控制权的存在是必然的。28这就需要赋予有剩余控制权的人以一定的这就需要赋予有剩余控制权的人以一定的剩余索取权。剩余索取权。既然剩余控制权的存在是必然的，那么在有了剩余控制权后应怎样使经理运用好剩余控制权？怎样防止经理人员滥用剩余控制权？29使剩余控制权与剩余索取权尽量相对应是一使剩余控制权与剩余索取权尽量相对应是一个基本原则。个基本原则。如果拥有剩余控制权的人没有剩余索取权，或无法真正承担风险，他就不可

15、能有积极性作出好的决策，他很可能会最终选择滥用剩余控制权以谋求自身利益。对于所有者来说，给了经理人员剩余控制权却不给剩余索取权，最终致使经理人员滥用剩余控制权去索取“剩余”，应该说是不理性的。30n企业内部的剩余权利反映出企业内部的企业内部的剩余权利反映出企业内部的普遍存在的什么关系？普遍存在的什么关系？n现实生活中存在哪些委托代理关系？现实生活中存在哪些委托代理关系？委托代理关系委托代理关系31股东董事会经理层委托委托322.2.3 2.2.3 委托代理制委托代理制一、委托代理关系1、委托代理的法律特征是：代理人在委托人的授权范围内行使代理权，实施代理行为；委托人的利益依赖于代理人的行为；代

16、理人以委托人的名义实施行为，但其法律后果要由委托人承担。33董事会董事会股东大会股东大会经理层经理层监事会监事会委托委托委托委托委委托托监督监督监监督督现代公司制企业中的委托代理关系现代公司制企业中的委托代理关系342、其他代理方式：从代理的角度看不光有委托代理委托代理，还还有法定代理、指定代理、行政代理有法定代理、指定代理、行政代理等多种代理方式，其中的法定代理是指由法律的直接规定而发生的代理关系。法定代理法定代理主要是一种为无民事行为能力的人或者法律限制行为能力的人设立代理人的方式。指定代理指定代理是指根据法院和有关权力机关的指定而发生的代理关系。一般是在没有委托代理人和法定代理人的情况下

17、，由法院在有关人员中指定代理人。行政代理行政代理是指由一级行政机关代理另一级行政机关的一些事物，比如产权代理，中央政府的产权由一级地方政府代理，形成纵向负责关系。353、委托代理关系有四种模式：单个委托人与单个代理人的关系；（单（单单）单）单个委托人与多个代理人的关系；（单（单多）多）多个委托人与单个代理人的关系；（多（多单）单）多个委托人与多个代理人的关系。（多（多多）多）现代公司制企业的委托代理关系是多个委托人与现代公司制企业的委托代理关系是多个委托人与多个代理人的委托代理关系。多个代理人的委托代理关系。想一想：现代公司制企业的委托代理关系属于哪种模式？36二、委托代理关系的产生二、委托代

18、理关系的产生所有者控制所有者控制代理人局部控制代理人局部控制委托代理初步形成委托代理初步形成完全代理完全代理经理市场经理市场37完全代理是指所有者与经营者的职能完全分离，完全代理是指所有者与经营者的职能完全分离，经营者根据契约全权代理经营法人财产，并拥经营者根据契约全权代理经营法人财产，并拥有契约以外的有契约以外的“剩余控制权剩余控制权”和部分和部分“剩余索剩余索取权取权”。代理人可能并不具有股份，但他具有自己独特的产权-经营能力。完全代理是代理的最高阶段。委托代理最终确立的标志是经理市场的形成委托代理最终确立的标志是经理市场的形成38三、委托代理关系产生的条件分析三、委托代理关系产生的条件分

19、析在企业中委托代理关系的产生需具备下列条件：1、社会经济中普遍存在真正的委托者和代理者。 2、委托代理关系的产生必须是承担公司风险同对公司实施有效控制权的统一。 3、所有者作为委托者能否通过市场交易来有效逃避风险和责任转让也是委托代理关系产生的重要条件。 4、存在委托代理成本与收益比较中的合理性。委托委托代理费用成为是否发生委托代理关系的决定因素。代理费用成为是否发生委托代理关系的决定因素。必须真正拥有资产的所有权，必须真正拥有资产的所有权，所有权不存在虚置的问题所有权不存在虚置的问题或者能获得对他人资产的支或者能获得对他人资产的支配权，能够确实对他人资产承配权，能够确实对他人资产承担法律规定

20、的资产责任担法律规定的资产责任必须具有承担资产责任的能必须具有承担资产责任的能力，当资产经营遇到风险或资力，当资产经营遇到风险或资产遇到损失时，能够有效地追产遇到损失时，能够有效地追究代理者的经济责任。究代理者的经济责任。39四、委托问题与代理问题四、委托问题与代理问题1 1、委托问题是指由于委托人自己方面的原、委托问题是指由于委托人自己方面的原因而造成的利益损失。因而造成的利益损失。国内主要表现是出资人缺位；国外主要表现在小股东的冷漠。 人格化的股东 有能力的股东 有参与治理愿望的股东402 2、代理问题是指代理人为谋求自身利益而损、代理问题是指代理人为谋求自身利益而损害委托人的利益。害委托

21、人的利益。表现在管理不尽心尽力、以企业之权谋个人之私、盲目投资等。代理问题产生的原因是什么？41代理问题产生的原因代理问题产生的原因信息不对称。信息不对称。信息不对称是指有关交易的信息在交易双方之间的分布是不对称的，即一方比另一方占有更多的相关信息。道德风险。道德风险。违反合同条款，私下改变资金用途；隐瞒实际利益，逃避偿付义务；不尽职尽责，工作敷衍。不确定性。不确定性。不确定性是指经营的未来环境是未知的，具有或然性甚至偶然性，经营者在这种环境中实施代理行为，其业绩会具有一定的随机性。42五、委托代理中激励的原则五、委托代理中激励的原则由于不确定性、信息不对称、道德风险和监督成本等原因，股东难以

22、观察和准确考核经理人员的工作努力程度，进而造成代理问题。要解决代理问题就必须引入激励相容机制，使作要解决代理问题就必须引入激励相容机制，使作为委托人的所有者利益与作为代理人的经理人员为委托人的所有者利益与作为代理人的经理人员利益能够相容。利益能够相容。这种相容就是委托人与代理人共同分享企业发展的成果即共同分享剩余。43在现代公司制企业中，企业的最高决策者是经理人员，他们是企业的最高代理人，委托人如何设计才能使高层经理与委托人的目标函数尽可能一致呢？其基本原则应该是：1、要了解企业高层经理的目标函数。2、采用客观的度量标准测定企业的利润、盈利状况、企业声誉、经理人员绩效等。3、设计适当的激励手段。4、利用各种竞争手段对经理行为进行约束。44六、委托代理中激励的具体方式六、委托代理中激励的具体方式想一想：对代理人可以采用哪些激励方式？风险成果45建立经理人员的报酬随实现利润增加而提建立经理人员的报酬随实现利润增加而提高的