我国衍生金融工具会计计量问题探析

1、我国衍生金融工具会计加量问题探析XXX班XXXXXXXX学院我国衍生金融工具会计计量问题探析- 11 -摘 要进入20世纪70年代以来，衍生金融工具在国际金融市场上大量涌现，在日趋国际化的过程中我国的金融市场的规模也不断发展。由于衍生金融工具具有投机套利和套期保值作用，陆续不断地有衍生金融工具被创造出来，其在企业的经营活动中起着越来越重要的作用并且交易量也逐渐上升。旧的会计处理方法对于这项特殊的资产和负债的核算已经暴露出诸多问题，随后新的会计准则出台对其核算问题进行了新的规定。新的核算方法突破了传统会计确认与计量的属性，一方面使得衍生金融工具的真实价值以及潜在风险能更准确的反映给会计信息使用者

2、，让信息使用者能做出更准确的决策。另一方面这些新的突破,也使我国会计核算方法与国际惯例接轨,在一定程度上满足了经济全球化的要求。关键字：衍生金融工具；会计计量；公允价值ABSTRACTSince 1970 s, derivative financial instruments in international financial markets, in the process of growing internationalization of our country the size of the financial market is also growing. Due to the de

3、rivative financial instruments have speculative arbitrage and hedging effect, constantly with derivative financial instruments are created in succession, the business activities of the enterprise plays a more and more important role and volume also gradually rise. Old accounting methods for this spe

4、cial accounting for assets and liabilities has exposed many problems, then introduced the new accounting standards for the accounting of the new rules. New accounting method breaks through the traditional accounting confirmation and measurement attributes, on the one hand makes the real value of the

5、 derivative financial instruments as well as the potential risks can more accurately reflect to the accounting information users, information users can make more accurate decisions. The new breakthrough on the other hand, also make the accounting method in line with international practices in our co

6、untry, to a certain extent, meet the requirements of the economic globalization.Key words: Derivative financial instruments; Accounting measurement; The fair value目录一、衍生金融工具的定义与特性5二、我国的衍生金融工具发展56三、 衍生金融工具的会计计量6 1、衍生金融工具对传统会计计量的挑战62、公允价值计量衍生金融工具优越性673、公允价值计量衍生金融工具的局限性7四、我国目前衍生金融工具会计处理方法存在的问题7 1、公允价值的

7、确定受环境影响782、传统会计报表模式的局限8五、提高我国衍生金融工具公允价值计量的可靠性89总结8致谢10参考文献11一、衍生金融工具的定义与特性衍生金融工具最早产生于20世纪70年代,是金融机构为满足特定客户避免风险的需要而创造的一种投资工具,是在汇率、利率、股票、债券和商品等交易工具的基础上衍生出来的新的金融交易合同,这种合同赋予一方在将来某一时刻对某一既定资产(或其现金价值)的债权,同时对另一方的相应债务作出明确的约束,合同的价值取决于一项或多项基础资产(如货币、股票、债券和商品等)或指数的价值。与其他融资工具不同的是,衍生金融工具本身并不具有价值,其价格是从可以运用衍生工具进行买卖的

8、股票、债券等有价证券的价值中衍生出来的。这种衍生性给予这种新的融资工具以广泛的运用空间和灵活多样的交易形式。远期合约、期货合约、期权、互换、票据发行便利、利率上限、利率下限等均属金融衍生工具，并且都具有以下特点:一是高收益与高风险并存;二是交易空间的广泛性和交易时间的连续性;三是交易金额的不确定性;四是具有一定的技术性和复杂性。二、我国的衍生金融工具发展我国自20世纪80年代初，开始逐步开展衍生金融工具交易。1984年，中国银行率先开始从事境外外汇衍生交易的代理业务。80年代末到90年代初，由于缺乏相应的金融监管等配套机制，国内一度曾出现地下衍生交易猖撅、投机盛行等现象。当时国家对投机性的衍生

9、交易也不加限制。1995年，发生了上海中信、中石化联合公司参加境外外汇期货交易损失惨重的事件。为此，1995年6月，中国人民银行发出通知，明令禁止国内金融机构随意开展境外衍生金融工具交易业务。国内的衍生金融工具产生时间稍晚，于1991年才正式推出。迄今为止，我国公开交易的境内衍生金融工具种类主要有可转换债券、外币期货、股票指数期货、认股权证、国债期货等。外币远期和外币互换也在小规模范围内存在。除了国债期货外，其他衍生金融工具的交易均未形成较大规模。从1991年始，我国部分上市企业开始发行可转换债券，先后发行的有琼能源、成都工益、深宝安、深南玻等。可转换债券和认股权证目前均仍在交易。继而在199

10、2年，上海外汇调剂中心建立了我国首家外汇期货市场，并推出外币期货产品。1994年深圳也开展外币期货业务。由于外币对外币的衍生交易风险较低，因此国家限制较少。出于稳定人民币汇率的考虑，人民币对外币的衍生交易一向管制较严。1997年4月，经中国人民银行批准，中国银行开始试办人民币的远期结售汇。股票指数期货，自1993年3月首先在海南证券交易中心推出，但交易清淡。同年9月，由于出现大户联手交易，打压股指的事件，有关方面宣布9月底所有股指期货全部平仓停止交易。国债期货是我国衍生金融工具中曾经达到较大交易规模的品种。中国国债期货萌芽于90年代初。从1992年2月开始，上海证交所开始允许券商自营国债期货交

11、易，并从1993年10月起，向公众开放。由于国债现货市场规模较小，再加上利率非市场化、投机过盛、监管不严等原因，1995年上半年，国债期货交易市场相继出现了由严重违规交易引起的“314合约交割违规风波”、“327合约违规风波”和“319违规风波”，在国内外造成很坏影响。1995年5月，国务院证券委宣布在全国范围内暂停国债期货交易试点。简言之，我国的衍生金融工具市场仍属起步阶段，基本上不存在衍生金融工具交易。据我搜索到得信息，国内的金融机构，除中国银行进行六月期远期结售汇的交易外，基本不从事本国衍生金融工具的交易。目前金融机构从事境外衍生金融工具交易则较为普遍。金融机构出于资产负债管理目的，通常

12、需要在国际市场上从事一些相关的衍生金融交易，如货币掉期、利率掉期等。国内的大企业为规避外汇等方面的风险，也委托银行在国际市场上进行套期性的衍生交易。国内的金融机构在从事自营或代客衍生交易的过程中，一般都已建立内部的交易管理和风险控制机制。并采用常规的金融交易报价信息系统和估价模型，基本上可以获得标准衍生金融工具合约的实时公开市价。三、 衍生金融工具的会计计量 1、衍生金融工具对传统会计计量的挑战 一般来说，传统会计计量都遵循历史成本原则，但历史成本是反映过去的资产或负债的价值。而衍生金融工具不是由过去的交易或事项所引起的，它是一种派生于基础金融工具的合约，它只能使交易者享受某种权力或承担某项义

13、务，没有实际发生。也就是说衍生金融工具的初始净投资很少或为零，所以签约时的历史成本并不能反映真实价值和风险情况。而且衍生金融工具的交易从合约签订到交割要经历一段时间，交易面临多种风险，交易的盈亏结果具有巨大的不确定性。而历史成本不确认资产或负债在初次计量之后价值的变化，难以追踪市场价值变动的情况，结果导致历史成本的可靠性和相关性都遭受很大的影响。综上来说，用历史成本来计量衍生金融工具是不合适的，所以，反映风险变化的公允价值就成了计量衍生金融工具的首选。 2、公允价值计量衍生金融工具优越性 公允价值指“在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额。”由于公允价值是人们根据目

14、前市场中的各种因素对未来的不确定性所作的一项估计，具有预测性，它所提供的信息可以使信息使用者对于企业未来的发展能力有一个比较真实的了解。最重要的是，公允价值是一个动态的概念，它能够反映衍生金融工具风险变化的过程，能够及时有效地提供信息，在这一点上公允价值弥补于历史成本的缺陷，是面向未来的一种计量属性。 3、 公允价值计量衍生金融工具的局限性 虽然衍生金融工具的公允价值计量有很多优点。但公允价值计量所提供信息的可靠性却受到很大的怀疑，尤其在这次金融危机中，它所提供的会计信息的可靠性根本无法得到保障。一般存在活跃市场的金融工具，活跃市场中的报价就是它的公允价值；而不存在活跃市场的，就要寻找类似交易

15、；如果存在类似交易，则以类似交易的价格作为计量基础；如果二者都不存在，就要通过估计来获得。这有两个疑问，第一，活跃市场是否真的活跃，它所产生的价格是否真的代表了公开市场报价。其次，如果不存在活跃市场，会计人员所运用的估值技术精确程度有多高。这个过程中，人的主观性就会有很大的发挥。结果公允价值的可靠性遭到质疑。四、我国目前衍生金融工具会计处理方法存在的问题从现阶段我国衍生金融工具的会计处理,我们可以发现我国在衍生金融工具的会计处理上实现了重大改革。首先,突破了传统的会计要素定义,将衍生金融工具纳入表内核算;其次,发展了会计的计量基础,引入公允价值计量基础;再次，创造性地提出了再次确认的会计确认方

16、法。这对更准确地计量衍生金融工具的价值有着积极的意义。但是新的准则以及新的核算方法解决了以前的一些问题的同时也带来了一些新的问题：1、公允价值的确定受环境影响采用公允价值进行计量确实可以规避采用历史成本计量带来的诸多问题，但是关键在于公允价值的确定也存在某些不确定性的因素，致使对衍生金融工具的计量也产生不确定的影响。（1）外部环境对公允价值确定的影响。从外部环境看根据新会计准则规定,存在活跃市场的衍生金融资产或金融负债,其价格应以活跃市场报价为准。公允价值关键在于它公允，要保证它的可靠性就要求有一个活跃、流动、健全的市场提供公开的价格。在一个交易活跃、信息披露充分、监管机制健全的市场中。不管衍

17、生金融工具的交易价值变化多频繁，它的现行市价也可以反映其公允价值，因为它的价格是围绕公允价值上下波动的。但我国引入公允价值计量衍生金融工具的时间短，它的形式也在不断地创新，所以只有少数的衍生金融工具才具有活跃的市场。此外，我国金融市场在发展过程中存在诸多不规范现象,即使是活跃市场的报价也未必就是真正的公允价值。而那一部分缺乏活跃性的市场的，公允价值就要采用估值技术来获得了，对于估值的方法也没有一定的标准这样公允价值很容易被主观操纵性，从而不再公允。我国虽然经过三十年的改革开放，市场经济体制已基本确立，但经济体制转型还在进行，活跃市场还受到种种非市场因素的影响，尤其是金融市场发展还不够规范。（2

18、）内部环境对公允价值确定的影响从企业内部来说，公允价值接受程度较差，会计人员的业务能力参差不齐。公允价值引入我国其实也就是最近十年的时间，只是伴随着我国经济的发展以及对国际会计研究的深入，公允价值才逐步从提倡到写入企业会计准则。应用公允价值不仅时间短，而且应用范围也被设定了苛刻的条件，只在金融资产、投资性房地产、债务重组等少数几个准则中有所体现。所以，公允价值在我国的接受程度仍然不高。再者引入公允价值计量衍生金融工具，需要确定活跃市场价格，否则就要采用估值技术。不管公开市场报价或类似交易的价格，还是估值技术，都要求会计人员要具备较高的职业判断能力和业务水平，而我国会计人员的道德水平和业务能力参

19、差不齐，要获得准确的公允价值信息还存在一定的难度。相对而言采用公允价值计量是比较理想的计量基础，但面对我国金融市场的现状公允价值的计量还需要规范的市场环境以及高水平的专业知识才能充分发挥其作用。2、传统会计报表模式的局限1 财务报表分析1传统的会计报告模式是以资产负债表、损益表、现金流量表及报表附注说明为报告主体，主要提供货币化的会计信息。这样使得衍生金融工具列报方面与目前的会计报表不相匹配。此外资产负债表是按照流动性来分类，这样不利于衍生金融工具的列报工作，其高收益、高风险的特点也不能真实的在会计报表当中反映出来。将衍生金融工具纳入报表核算后,表内核算项目既有以历史成本为计量基础的数据,又有

20、以公允价值计量的数据。这造成在计量口径上不一致,其经济意义也不一样,影响了财务报告的可比性,纳入同一报表内势必会影响会计信息使用者的决策。财务报告仍是人们获取企业财务信息的最主要途径，现行的会计报表模式对于衍生金融工具的披露方面还需改进。五、提高我国衍生金融工具公允价值计量的可靠性2 我国衍生金融工具现状浅析2 第一，要不断完善市场经济体制，建立健全法律法规，逐步完善资金融市场，创建有利于公允价值产生的活跃市场。只有在活跃市场中，各种金融产品的市价才能很好地反映其真实的价值，才能有助于企业准确地得到公开的市场报价。这需要政府大力加强市场经济体制建设，完善和培育市场价格体系，使市场更加活跃I同时完善法律法规，规范金融市场中的交易行为，从而建立统一开放的市场体系和公平竞争的市场秩序，更好地为企业创造公允价值应用环境。 第二，完善运用公允价值的会计准则的执行机制，提高衍生金融工具计量的可操作性。由于我国引入公允价值计量衍生金融工具的时间短，加上衍生金融工具涉及诸多领域的知识。它的形式也在不断地创新，结果使得公允价值计量准则及相关指引在计量衍生金融工具的实际操作方面尚不完善。所以，企业会计准则及相关指南要细化公允价值计量应用，尽可能地规定公允价值应用的细节