亚洲FTA应用领域的扩大和日本企业的增长战略

1、20072007年版年版JETROJETRO贸易投资白皮书贸易投资白皮书亚洲亚洲FTAFTA应用领域的扩大和日本企业的增长战略应用领域的扩大和日本企业的增长战略资料篇资料篇日本贸易振兴机构（日本贸易振兴机构（JETROJETRO）0第一章第一章世界世界经济、贸易、直接投资经济、贸易、直接投资日本贸易振兴机构日本贸易振兴机构12006年世界经济继80年以来增长达到最高，创历史新记录世界经济、贸易、直接投资连续三年保持高速增长2006年世界实际GDP增长率（IMF按购买力平价计算）达5.4%，这是继1980年有统计资料以来达到的最高增长率，创历史新高。世界贸易增长率连续四年超过两位数，世界对内直接

2、投资连续三年增长，连续两年突破1兆美元。世界经济连续三年达到5%，保持高增长率，这是继80年以来最快的增长速度世界经济继2004年之后连续三年保持5%左右的高增长率。在发达国家，2006年欧洲（EU25）经济增长为3.0%，超过美国（2.9%），实现了不单依靠美国而保持较稳定的高增长率。发展中国家的实际GDP增长率为7.9%，以发达国家（3.1%）一倍以上的速度实现经济发展。在发展中国家，中国和印度的经济增长达10%左右，对世界经济增长的贡献率为39.7%，约占四成。中国和印度经济过热，金融动荡是主要的风险2007年世界经济增长比2006年略有减速，但仍保持高速增长。IMF预测，2007年的世

3、界经济增长率为5.2%（截止到2007年7月）。说到风险因素，中国和印度经济过热，股价高涨，再加上美国的针对信用低的个人的高利息住房贷款问题以及投机性投资集团的破绽波及到整体金融市场等等，前景令人堪优。图表图表2 2各各国国、地区实际、地区实际GDPGDP增长率的变化增长率的变化图表图表1 1世界世界GDPGDP、贸易贸易、直接投资增长率的变化直接投资增长率的变化（单位：（单位：% %、1010亿美元）亿美元）世界经济现状和问题世界经济现状和问题2 20 00 00 0年年2 20 00 01 1年年2 20 00 02 2年年2 20 00 03 3年年2 20 00 04 4年年2 20

4、00 05 5年年2 20 00 06 6年年GDP增 长 率 （ 实 际 按 PPP计 算 ）4.82.53.14.05.34.95.46,3916,1466,4477,4989,11110,38111,874增 长 率13.0 4.04.916.321.513.915.41,5889307757027451,1301,421增 长 率42.9 41.4 16.7 9.36.151.725.8 资 料 GDP增 长 率 是 根 据 IMF（ 国 际 货 币 基 金 组 织 ） 计 算 出 来 ； 2006年 的 贸 易 是 根 据 JETRO推 测 ； 2005年 以 前 的 贸 易 额 是

5、 根 据 IMF计 算 出 来 ； 直 接 投 资 是 根 据 JETRO推 测 。贸 易 额 （ 名 义 出 口 ）直 接 投 资 额 （ 对 内 ）（单位：）增增长长率率贡贡献献度度增增长长率率贡贡献献度度增增长长率率贡贡献献度度增增长长率率贡贡献献度度美国2. 513. 23. 614. 13. 113. 02. 910. 8EU251. 37. 42. 410. 11. 87. 93. 011. 7日本1. 42. 52. 73. 51. 92. 62. 22. 6东亚8. 039. 58. 633. 58. 637. 19. 237. 3中国10. 030. 710. 124. 81

6、0. 428. 811. 129. 4韩国3. 11. 44. 71. 64. 21. 55. 01. 6ASEAN105. 96. 26. 55. 36. 05. 35. 94. 9印度7. 310. 17. 88. 49. 210. 99. 210. 3中南美2. 44. 66. 08. 54. 67. 15. 57. 7巴西1. 10. 85. 72. 92. 91. 63. 71. 8俄罗斯7. 34. 47. 23. 46. 43. 36. 73. 2世界4. 0100. 05. 3100. 04. 9100. 05. 4100. 0参考发展中国家6. 773. 07. 765. 0

7、7. 570. 07. 968. 6BRI C8. 045. 98. 839. 48. 944. 79. 444. 7资料WEO（I MF）根据当地统计值编制注世界增长率是IMF根据PPP（购买力评估）比率计算。各国、各地区的贡献度是根据2006年价格?PPP比率计算。由于修订和原统计的差异，有时数值和其他地方不同。东亚是指ASEAN10、中国、韩国、香港、台湾。发展中国家的定义参照WEO(IMF)。2 20 00 06 62 20 00 03 32 20 00 04 42 20 00 05 5日本贸易振兴机构（JETRO）PPP价格平价2日本貿易振興機構（JETRO）2006年世界贸易连续四

8、年呈2位数增长2006年世界贸易增长15.4，达到11兆8,742亿美元，连续四年以两位数增长 2006年，受良好的世界经济、原油及金属等一次产品价格的上升等的带动，世界贸易（由JETRO推算，按商品贸易和名义出口计算）比上一年增长15.4，达到11兆8,742亿美元，保持了较高水平。世界贸易已经连续四年以超过两位数的增长率扩大。 发达国家出口增长达11.7%，为6兆6,687亿美元；发展中国家增长达20.5%，为5兆2,055亿美元，发展中国家的增长扩大超过发达国家。EU、东亚、资源出口国带动世界贸易的扩大从各国、地区来看，EU25（增长12.5%，为4兆5,362亿美元），东亚（增长19.

9、1%，为2兆5,812亿美元）；由于原材料价格高涨，中东（增长25.7%）、澳大利亚（增长16.5%）、巴西（增长16.2%）、俄罗斯（增长22.5%）等资源出口国的出口明显增加。在EU，德国（增长14.8%）、中欧东欧3国（增长21.8%）的出口呈现好势头；在东亚，中国（增长27.2%）出口尤为强劲。世界贸易世界贸易图表图表3 3世界世界贸易相关指标贸易相关指标单位单位0202年年0303年年0404年年0505年年0606年年世界商品贸易（按出口计算）10亿美元6,4477,4989,11110,38111,874名义增长率4.916.321.513.915.4实际增长率4.16.112.

10、68.89.8出口价格增长率0.810.29.05.25.6世界服务贸易10亿美元1,6081,8422,2112,4522,711增长率7.314.620.010.910.6世界实际GDP增长率3.14.05.34.95.4矿业生产指数增长率（发达国22个) 0.51.32.91.83.7原油原油价格(平均）美元/桶25.028.937.853.464.3原油需求量100万桶/日77.779.281.983.183.7美元的名义对实际外汇变动比率 1.6 12.3 8.2 1.5 0.9注106年贸易额和增长率为JETRO推测值。注2实际GDP增长率按购买力评估计算。注3名义对实际外汇变动比

11、率负数表示降价。资料IFS、 WEO、 WTO、 BP根据各国贸易统计资料编制。日本贸易振兴机构（JETRO）实际GDP增长率按购买力平价计算。3日本貿易振興機構（JETRO） 图表图表4 4世界世界各国、地区贸易额各国、地区贸易额（20062006年）年）（ 单 位 ： 100万 美 元 、 ）金金 额额增增 长长 率率构构 成成 比比 率率贡贡 献献 度度金金 额额增增 长长 率率构构 成成 比比 率率贡贡 献献 度度NAFTA1,675,20913.114.112.32, 459, 938 11. 320. 116. 1美 国1,036,63514.48.78.21, 853, 938

12、10. 815. 211. 6加 拿 大388,1137.63.31.7349, 795 11. 22. 92. 3墨 西 哥250,46117.02.12.3256, 205 15. 72. 12. 2EU254,536,17512.538.231.94, 624, 074 13. 737. 835. 8EU154,156,49411.735.027.44, 187, 369 12. 734. 230. 4德 国1,113,03614.89.49.0909, 523 17. 37. 48. 6法 国489,8535.84.11.7534, 845 6. 24. 42. 0英 国447,619

13、13.63.83.4566, 031 12. 74. 64. 1意 大 利411,23410.33.52.4437, 759 13. 83. 63. 4荷 兰462,84814.13.93.6416, 892 14. 83. 43. 5比 利 时369,32810.53.12.2353, 843 11. 12. 92. 3西 班 牙205,4826.71.70.8316, 621 9. 82. 61. 8瑞 典147,50613.31.21.1126, 771 13. 91. 01. 0EU新 規 加 盟 国新 加 盟 国379,68122.93.24.5430, 255 23. 73. 55

14、. 3中 欧 ?东 欧 3国280,24921.82.43.2296, 683 21. 52. 43. 4日 本647,2908.25.53.1579, 294 11. 74. 73. 9东 亚2,581,24819.121.726.12, 295, 051 16. 218. 820. 6中 国969,07327.28.213.1791, 614 19. 96. 58. 5韩 国325,46514.42.72.6309, 383 18. 42. 53. 1台 湾213,00412.71.81.5202, 038 11. 21. 71. 3香 港322,66410.42.71.9335, 753

15、 11. 72. 72. 3东 盟751,04317.46.37.0656, 264 14. 85. 45. 5泰 国130,62118.91.11.3128, 652 8. 91. 10. 7马 来 西 亚160,84514.11.41.3131, 223 14. 51. 11. 1印 度 尼 西 亚100,79917.70.81.061, 065 5. 80. 50. 2菲 律 宾47,03714.70.40.451, 533 17. 00. 40. 5新 加 坡271,91618.42.32.7238, 900 19. 42. 02. 5越 南39,82622.80.30.544, 89

16、1 21. 40. 40. 5印 度121,25921.71.01.4172, 876 24. 91. 42. 2瑞 士147,88413.11.21.1141, 468 11. 91. 21. 0澳 大 利 亚123,37216.51.01.1132, 753 11. 91. 10. 9巴 西137,47016.21.21.291, 396 24. 30. 71. 1阿 根 廷46,52815.30.40.434, 159 19. 10. 30. 4俄 罗 斯226,52422.51.92.6128, 151 40. 11. 02. 4土 耳 其85,50216.40.70.8138, 29

17、5 18. 41. 11. 4南 非57,89711.60.50.468, 157 23. 90. 60. 8世 界 贸 易 额 （ 推 测 ）11,873,80315.4100.0100.012, 229, 683 14. 6100. 0100. 0发 达 国 家6,668,70711.756.244.07, 362, 212 12. 060. 250. 9发 展 中 国 家5,205,09620.543.856.04, 867, 472 18. 639. 849. 1BRICs1,454,32624.812.218.31, 184, 036 22. 99. 714. 2 注 世 界 贸 易

18、 额 、 EU25、 EU新 加 盟 国 、 发 达 国 家 、 发 展 中 国 家 依 据 JETRO推 测 。 中 欧 、 东 欧 3国 是 指 波 兰 、 匈 牙 利 、 捷 克 。 东 盟 是 指 泰 国 、 马 来 西 亚 、 印 度 尼 西 亚 、 菲 律 宾 、 新 加 坡 、 越 南 6国 。 发 达 国 家 、 发 展 中 国 家 的 定 义 依 据 I FS（ I MF） 。 资 料 根 据 各 国 贸 易 统 计 资 料 编 制 。出出 口口进进 口口日本贸易振兴机构（JETRO）4日本貿易振興機構（JETRO）2006年世界贸易连续四年呈2位数增长矿物燃料、贱金属带动世

19、界贸易由于价格高涨，矿物燃料增长25.7%，为1兆4,943亿万美元；贱金属及其产品增长26.4%，为9,657亿美元，保持较高的增长水平，带动了世界贸易。价格高涨，矿物燃料连续四年增长2535%左右。从2002年到2006年，年平均增长率达到30.8%，在世界贸易的构成比率中由2002年的8.1%扩大到2006年的12.6%。原油增长30.0%，为8,520亿美元，2005年（增长38.9%）增长有所回落，但仍保持较高增长，俄罗斯、非洲的出口扩大尤为突出。随着价格上涨和世界性需求扩大，卡塔尔和澳大利亚等国出口大幅度增加，增长32.9%。2006年中国在机械、机器出口方面超过日本，跃居世界第3

20、大出口国占世界出口40%的机械、机器出口增长为12.9%，为4兆9,266亿美元。在机械、机器的出口中，2006年中国（占世界机械、机器出口构成比为9.9%）超过日本（同比增长9.1%），成为仅次于德国（同比增长12.5%）、美国（同比增长11.3%）的世界第3大出口国。世界IT贸易增长13.9%，为1兆8,980亿美元IT产品（计算机、影像机器等IT成品和半导体等IT部件）的出口增长强劲，增长13.9%，为1兆8,980亿美元。平板显示器、办公设备、通讯机器等增长20%左右，增长势头良好。在IT贸易中，发展中国家增长显著，IT产品的构成比率由2000年的42.0%扩大到55.9%。特别是中国

21、在IT最终财、IT零部件、IT产品总体方面分别于2003年、2004年、 2005年成为世界最大的出口国，2006年占世界IT出口的16.7%。发展中国家轿车出口也有所扩大由于美国、欧洲等需求增长，汽车增长为10.2%，达到6,442亿美元。近年来，世界大型汽车厂家向海外转移生产基地，同时中国、泰国、墨西哥、南非等发展中国家轿车出口也在扩大。发展中国家占轿车出口的构成比率在2006年达到18.2%，比2003年（13.4%）上升了4.8个百分点。世界贸易世界贸易日本贸易振兴机构（JETRO）5日本貿易振興機構（JETRO）图表图表5 5世界世界各商品贸易各商品贸易按出口计算按出口计算（2006

22、2006年）年）（ 单 位 ： 100万 美 元 、 ）金金 额额增增 长长 率率构构 成成 比比 率率贡贡 献献 度度总 额11,873,80315.4100.0100.0机 械 、 机 器4,926,61112.941.535.6普 通 机 械1,583,39512.013.310.7空 调24,8419.90.20.1电 器1,633,94815.413.813.8运 输 机 器1,307,63210.911.08.1汽 车644,23110.25.43.8轿 车541,0399.64.63.0摩 托 车18,31011.10.20.1汽 车 部 件281,5319.32.41.5精 密

23、 机 器401,66313.23.43.0化 学 品1,502,31112.512.710.5化 学 工 业 品1,005,27012.18.56.8医 药 品 和 医 药 用 品289,96415.22.42.4塑 料 、 橡 胶497,04113.34.23.7食 品686,3629.65.83.8鱼 贝 类62,2027.70.50.3金 枪 鱼2,262 10.80.0 0.0谷 物46,67511.80.40.3玉 米12,96016.40.10.1加 工 食 品309,76812.22.62.13,49564.90.00.1油 脂 和 其 他 动 植 物 产 品78,68810.4

24、0.70.5大 豆16,0562.90.10.0动 植 物 性 油 脂43,12515.60.40.4杂 品342,85510.22.92.0铁 矿 石33,76018.70.30.3矿 物 燃 料1,559,17625.013.119.7矿 物 燃 料1,494,28625.712.619.3石 炭 类50,3467.50.40.2液 化 天 然 气51,20932.90.40.8石 油 及 其 产 品1,276,57728.410.817.8原 油852,01630.07.212.4纤 维 及 其 产 品551,8068.74.62.8合 成 纤 维 及 其 织 物66,4563.00.6

25、0.1服 装306,22911.92.62.1编 制 物 产 品147,77716.31.21.3编 制 物 以 外 的 产 品158,4528.11.30.7贱 金 属 及 其 产 品965,73526.48.112.7钢 铁531,72116.94.54.8钢 铁 的 一 次 产 品326,77515.02.82.7钢 铁 产 品204,94720.01.72.2铜 块49,96981.40.41.4镍 块15,22955.20.10.3铝 块51,64035.90.40.9铅 块3,26030.60.00.0其 中 ， IT相 关 产 品计 算 机 及 其 外 围 机 器 （ 合 计 ）

26、522,7169.64.42.9计 算 机 及 其 外 围 机 器307,8719.02.61.6计 算 机 部 件214,84610.41.81.3办 公 用 机 器22,16918.80.20.2通 信 机 器278,85419.22.32.8半 导 体 等 电 子 部 件422,16014.23.63.3电 子 管 、 半 导 体73,49312.80.60.5集 成 电 路348,66714.52.92.8其 他 电 气 、 电 子 产 品354,59615.93.03.1平 板 显 示 器98,20621.20.81.1影 像 机 器135,01317.51.11.3音 响 机 器1

27、3,455 8.70.1 0.1测 量 器 、 仪 器 等149,75113.51.31.1部 品991,60214.08.47.7最 终 财906,39413.97.67.0IT相 关 机 器 （ 合 计 ）1,897,99613.916.014.6 资 料 根 据 各 国 贸 易 统 计 编 制 。乙 醇 （ 乙 烯 、 酒 精 ）主主要要国国家家占占世世界界机机械械机机器器出出口口比比率率的的变变化化1 10 0. . 7 79 9. . 1 19 9. . 6 61 10 0. . 3 31 10 0. . 4 41 10 0. . 6 61 12 2. . 3 33 3. . 1 1

28、3 3. . 7 74 4. . 7 76 6. . 1 17 7. . 2 28 8. . 7 79 9. . 9 91 11 1. . 3 31 11 1. . 2 21 11 1. . 2 21 12 2. . 1 11 13 3. . 7 71 15 5. . 2 21 15 5. . 8 81 12 2. . 5 51 12 2. . 5 51 12 2. . 9 91 12 2. . 9 91 12 2. . 4 41 11 1. . 8 81 10 0. . 7 70. 02. 04. 06. 08. 010. 012. 014. 016. 018. 02000200120022

29、003200420052006（ 年）（ ）日本中国美国德国资料根据各国贸易统计资料编制。图表图表6 6主要国家占世界机械、机器出口比率的变化主要国家占世界机械、机器出口比率的变化图图 表表 7 7 I IT T相相 关关 产产 品品 出出 口口 额额 排排 名名 前前 1 10 0名名 的的 国国 家家 （ 2 20 00 06 6年年 ）（ 单 位 ： % ）金金 额额构构 成成 比比 率率金金 额额构构 成成 比比 率率金金 额额构构 成成 比比 率率第 1位中 国16.7中 国12.6中 国21.1第 2位美 国9.7美 国10.2美 国9.2第 3位日 本7.3日 本9.4英 国8.

30、0第 4位德 国6.2台 湾6.6德 国7.1第 5位英 国5.1韩 国5.9荷 兰5.4第 6位韩 国5.0德 国5.3日 本4.9第 7位荷 兰4.4马 来 西 亚4.5墨 西 哥4.6第 8位台 湾4.2新 加 坡4.0韓 国4.1第 9位马 来 西 亚3.9荷 兰3.5马 来 西 亚3.2第 10位 墨 西 哥3.0英 国2.4法 国2.7 资 料 根 据 各 国 贸 易 统 计 资 料 编 制 。I IT T部部 件件I IT T最最 终终 财财I IT T相相 关关 产产 品品 （ 合合 计计 ）日本贸易振兴机构（JETRO）6日本貿易振興機構（JETRO）中国贸易结构发生变化，半

31、成品进口减速中国贸易顺差剧增，贸易结构发生变化，半成品进口减速中国贸易顺差从2005年开始明显增加。2006年贸易收支急剧增长，比去年增加了756亿美元，达到1,775亿美元。过去出口与进口的增长比率接近，2005年以后，出口增长率超过进口增长率710个百分点。在这种背景下，由于生产零部件的外资企业在中国国内的发展以及中国企业技术水平的提高，中间财的本地化生产扩大，这种进口半成品中国组装最终产品出口的加工贸易结构正在发生变化。中国半成品与最终产品出口基本保持均衡且不断增长，但半成品的增长比率在2002年达到46.8%的最高值，2006年回落到17.5%。此外，最终产品出口增长比率为25.0%，

32、超过半成品的增长比率。半成品占中国总进口额的比率由2002年的61.4%下降到2006年的56.0%。最终产品占出口总额的比率也在下降，但减少幅度比半成品财小。日资企业之间也有扩大当地采购的动态。JETRO在2006年11月12月实施的“亚洲日资制造业实际经营调查”中，日资企业在中国本土的采购比率比上次调查时上升4.0个百分点，达到50.9%。世界贸易世界贸易1,8121,8122,4692,4693,7753,7754,4354,4353,2203,2201,9211,9212,6142,6144,4374,4375,5475,5473,4683,46856.056.058.258.257.

33、257.261.461.459.859.857.457.457.257.259.659.659.059.058.558.501,0002,0003,0004,0005,0006,00020022003200420052006年亿美元53545556575859606162%半成品进口额最终产品进口额半成品进口比例（右坐标）最终产品出口比例（右坐标）分类：根据联合国BEC进行分类。半成品不包括燃料加工品。（资料）根据中国贸易统计资料编制。图表图表-9-9中国中国半成品进口半成品进口、最终产品出口的变化最终产品出口的变化表表8 8中中国国贸贸易易顺顺差差变变化化（单位：100万美元、）200020

34、0120022003200420052006贸易收支24,11522,54130,36225,534 31,946 101,881 177,459贸易收支增减 5,098 1,5747,821 4,8286,411 69,935 75,579出口额249,212 266,155325,565 438,371 593,369 761,999 969,073出口增长率27.86.822.334.635.428.427.2进口额225,097 243,613295,203 412,836 561,423 660,119 791,614进口增长率35.88.221.239.836.017.619.9资

35、料根据中国贸易统计资料编制。日本贸易振兴机构（JETRO）7日本貿易振興機構（JETRO）2006年世界直接投资连续两年超过1兆美元世界直接投资增长25.8%，为1兆4,215亿美元，连续2年超1兆美元2006年世界直接投资（JETRO推测，按国际收支、对内直接投资）比上一年增长25.8%，为1兆4,215亿美元，这是继2005年（1兆1,297亿美元）后连续两年超过1兆美元。世界直接投资继2004年增长以来，已连续3年保持增长。在全球经济高增长，促进企业改善收益以及低利率的背景下，2006年世界直接投资和跨国投资M&A（跨国境的企业合并和收购）活动频繁，对发展中国家的投资较为活跃。中

36、国对内直接投资连续三年减少从各国、地区来看，美国的直接投资对内对外都在扩大。特别是对外直接投资达2,354亿美元，由2005年投资增长转为投资急剧扩大。这是因2005年雇佣法出台影响了再投资收益增长，2006年这个特殊因素减弱，又造成投资急剧增长。EU25的对内直接投资增长为2.1%，为6,687美元，略有增长。东亚的对内直接投资增长15.9%，达到1,744亿美元，占世界总体的12.3%。在东亚，中国虽然继续成为最大的投资对象国，但却减少1.3%，为781亿美元，这是继2003年（减少4.5%）以来时隔3年转为减少。在这种情形下，对外资的政策变动，如劳务费上涨、出口增值税的返还率下降等等，使

37、得投资环境发生变化。同时印度增长2.5倍，为169亿美元，以色列增长3.0倍，为142亿美元，对内直接投资增长较快。图表图表-10-10世界世界直接投资直接投资（按对内直接投资按对内直接投资） 与跨国投资与跨国投资M&AM&A的变化的变化世界世界直接投资与跨国投资直接投资与跨国投资M&AM&A图表图表-11-11中国、中国、泰国泰国、印度印度、越南对内直接投资额与增长率越南对内直接投资额与增长率02004006008001,0001,2001,4001,6001,80019951996199719981999200020012002200320042005200

38、6世界对内直接投资额世界的跨国投资M&A（10亿美元）资料根据BOF（IMF）、各国统计、欧盟统计局、THOMSON FINANCIAL公司编制（100万美元、）金金额额增增长长率率金金额额增增长长率率金金额额增增长长率率金金额额增增长长率率200249,30811.53,335 34.15,6272.81,558 38.4200347,077 4.55,23557.04,585 18.51,91422.9200454,93616.75,86212.05,47419.42,22216.1200579,12744.08,95752.86,67622.04,26892.1200678,09

39、5 1.39,7518.916,881152.98,827106.8备注越南为按新审核的计算资料根据各国统计、BOP编制越越南南年年中中国国泰泰国国印印度度日本贸易振兴机构（JETRO）8日本貿易振興機構（JETRO）2006年世界直接投资连续两年超过1兆美元世界世界直接投资与跨国投资直接投资与跨国投资M&AM&A图表图表1-121-12主要国主要国家、地区的直接投资家、地区的直接投资按国际收支按国际收支、净值净值、现金流现金流（单位：100万美元，）2005年2006年增长率构成比率贡献度2005年2006年增长率构成比率贡献度美国108,996180,58065.712.7

40、24.5 7,662235,358n.a.16.456.0加拿大28,92269,041138.74.913.833,54245,24334.93.22.7EU25个国654,761668,6882.147.04.8779,470794,9042.055.43.6EU15个国616,767629,8822.144.34.5771,821782,9221.454.52.6卢森堡116,37396,960 16.76.8 6.7124,02981,507 34.35.7 9.8法国81,06381,0760.05.70.0120,971115,036 4.98.0 1.4德国35,86642,86

41、819.53.02.455,51479,42243.15.55.5意大利19,92239,11496.32.86.641,75441,9940.62.90.1荷兰97,66377,423 20.75.4 6.9190,952169,892 11.011.8 4.9西班牙25,02020,016 20.01.4 1.741,82989,679114.46.211.0英国195,990139,543 28.89.8 19.490,91379,457 12.65.5 2.6新加盟10国37,99438,8062.12.70.37,64911,98256.60.81.0波兰9,60213,92245.

42、01.01.53,0244,26641.10.30.3斯洛伐克共和国2,1074,16597.70.30.7157368134.70.00.0瑞士 1,26625,089n.a.1.89.054,30881,50650.15.76.3澳大利亚 35,05624,531n.a.1.720.4 34,37620,973n.a.1.512.7日本3,223 6,789n.a.n.a. 3.445,46150,16510.33.51.1东亚150,467174,40715.912.38.257,57491,37858.76.47.8中国79,12778,095 1.35.5 0.411,30617,8

43、3057.71.21.5韩国6,3093,645 42.20.3 0.94,2987,12965.90.50.7台湾1,6257,424356.90.52.06,0287,39922.70.50.3香港33,62542,89427.63.03.227,19643,46059.83.03.7ASEAN29,78242,35042.23.04.38,74715,56177.91.11.6泰国8,9579,7518.90.70.355279043.20.10.1马来西亚3,9676,04752.40.40.72,9716,041103.30.40.7新加坡15,00424,20761.31.73.2

44、5,0348,62671.30.60.8印度6,67616,881152.91.23.52,4959,676287.80.71.7巴西15,06618,78224.71.31.32,51728,2021020.62.05.9墨西哥15,76319,03720.81.31.16,4745,758 11.10.4 0.2俄罗斯12,76628,732125.12.05.512,76317,97940.91.31.2以色列4,75414,150197.71.03.23,32313,633310.20.92.4世界1,129,7481,421,45225.8100.0100.01,001,5961,4

45、35,76243.3 100.0100.0注世界数值是JETRO推测值。ASEAN是指泰国、马来西亚、印度尼西亚、菲律宾、新加坡5国。荷兰包括特殊公司（SPE）的数据。资料根据各国国际收支统计、BOP（IMF）、欧盟统计局（Eurostat)的资料编制。对内直接投资对外直接投资日本贸易振兴机构（JETRO）9日本貿易振興機構（JETRO）世界跨国并购(M&A)水平仅次于2000年世界跨国并购M&A增长14.8%，为9,745亿美元，仅次于2000年高峰值的水平根据THOMSON FINANCIAL公司的数据，2006年世界跨国M&A（跨越国境的企业并购，按已完成的项目计

46、算）交易额比上一年增长14.8%，为9,745亿美元，交易件数达7,953件，增长11.5%。成交金额创历史新高，仅次于2000年（兆2,667亿美元）的水平，在金融、保险、电子通讯、矿业等领域呈现大型交易项目。 按各国、地区来看，对美增长39.8%，达1,827亿美元；对加拿大为2.5倍，达740亿美元，增长较大。投资基金的跨国LBO大幅增长2006年跨国LBO（资产抵押出售方式，美国收购企业方式之一，以被收购方的资产做抵押担保，从金融机构融资收购的方法）增长71.2%，为1,804亿美元，大幅增长，它占世界跨国M&A总体的18.5%（按交易金额计算）（对2006年世界MA增长贡献度

47、为59.9%）。大部分跨国LBO都是是通过投资基金进行的。在各金融投资机构追求高基金周转效益来持续加大投资基金时，低利率、盘活的资金以及各银行对LBO融资采取积极态势，有利于LBO资金的筹集，这是LBO增长的主要因素。跨国LBO近8成是欧美交易。2000年M&A处于热潮时，通过交换股票实施M&A（包括现金合并）占总体的42.0%，成为主流。在2006年M&A活跃的局面中，以交换股票实施M&A 比率缩小到7.1%。另外，在LBO方式中，仅现金实施M&A在2006年达到54.9%，占一半以上，是2000年27.0%的2倍。图表图表-13-13跨国跨国M&am

48、p;AM&A中各收购方法的构成比率中各收购方法的构成比率01020304050607080199519961997199819992000200120022003200420052006股票交换(包括现金合并）LBO以外的现金收购LBO（）注按照现金和THOMSON FINANCIAL公司资料编制仅通过现金进行收购（年）日本贸易振兴机构（JETRO）10日本貿易振興機構（JETRO）金融、保险、电气通讯、矿业领域的并购扩大 按各行业（被收购项目）的M&A中，金融、保险比上一年增长43.8%，达到1,564亿美元，成交额最大；电子通讯增长49.5%，为1,090亿美元，矿业为60

49、4亿美元，达4.4倍。在金融、保险领域中，法国最大银行BNP PARIBAS集团收购意大利国立劳动银行（2006年5月、7月共计111亿美元）；在电子通讯领域中，西班牙的Telefnica公司收购英国O2公司（318亿美元），在矿业领域中，巴西的大型资源Rio Doce公司收购加拿大的大型镍Inco 公司（184亿美元）等等，出现了很多大宗交易项目。图表图表1414跨国投资跨国投资M&AM&A前前1010名项目名项目（20062006年年）世界世界直接投资与跨国直接投资与跨国M&AM&A日本贸易振兴机构（JETRO）电子通讯国国籍籍行行业业国国籍籍行行业业200

50、6年1月 Telefonica SA瑞士电子通信O2 PLC英国电子通信31,7982006年6月 Airport Development瑞士金融（其他投资行业） BAA PLC英国航空运输30,1902006年11月 COMPANHIA VALE DO RIO DOCE巴西矿业Inco Ltd加拿大石油、天然气18,3722006年8月 Xstrata PLC瑞士矿业Falconbridge Ltd加拿大石油、天然气18,2362006年9月 Linde AG德国普通机械BOC Group PLC英国化学产品相关15,5452006年12月 Kemble Water Ltd卢森堡金融（其他投

51、资行业） Thames Water PLC英国电、瓦斯、自来水14,8892006年11月 Alcatel SA法国通信机器Lucent Technologies Inc美国通信机器14,6742006年7月 Valcon Acquisition BV美国金融（其他投资行业） VNU NV荷兰出版?印刷11,2872006年1月 Nordic Telephone Co ApS美国电子通信TDC A/S丹麦电子通信10,6182006年11月 Osprey Acquisitions Ltd澳大利亚金融（其他投资行业） AWG PLC英国电、瓦斯、自来水10,409年年月月收收购购企企业业被被收收

52、购购企企业业金金额额（1 10 00 0万万美美元元）通讯机器电子通讯通讯机器电子通讯出版、印刷电子通讯电子通讯（注）年月为交易完成时间。 收购企业的国籍为收购企业最终母公司的国籍。 M&A的定义根据THOMSON FINANCIAL公司的定义（包括通过现有资产的统合设立合资公司等） 。 根据1次交易金额排序。（资料）由THOMSON FINANCIAL公司的数据编制。西班牙西班牙电子通讯11日本貿易振興機構（JETRO）发展中国家企业的并购增长2006年发展中国家企业的跨国M&A活动比上一年大幅增长，达1,595亿美元，增长率为71.9%。发展中国家企业的并购活动，90年代初

53、在金额、和件数方面占世界M&A的比率都低于10%，之后逐渐攀升，2006年金额扩大到16.4%，件数占到17.6%。特别是BRICs企业的并购活动尤为活跃。BRICs的对外M&A（2006年）活动，巴西达197亿美元，增长8.9倍；中国增长66.5%，达143亿美元；印度为3.3倍，达71亿美元，大大超过了世界增长率。这其中主要的原因是，利用M&A来确保必要资源应对经济的急剧增长，以及新兴国家的企业因为收益增加、资金雄厚，开始利用并购活动来获得技术和品牌。图表图表-16-16BRICsBRICs对外跨国投资对外跨国投资M&AM&A收购变化收购变化图表图表

54、-17-17BRICsBRICs的对外的对外M&AM&A收购的大型项目（收购的大型项目（20032003年年20072007年年6 6月）月）世界世界直接投资与跨国直接投资与跨国M&AM&A图表图表-15-15发展中国家收购占发展中国家收购占世界世界跨国投资跨国投资M&AM&A收购的比率变化（构成比）收购的比率变化（构成比）02468101214161820199019921994199619982000200220042006件数金额注 发达国、发展中国家的定义根据IFS(IMF)，在发达国家上加上了里海金融中心（百慕大群岛、Caymanas群

55、岛等）。柱状图根据件数（发展中国家的企业收购发达国家企业，发展中国家企业之间的收购）和THOMSON FINANCIAL公司的资料编制。发展中国家之间发展中国家-发达国家（）（年）（ 单 位 ： 100万 美 元 、 ）2 20 00 02 2年年2 20 00 03 3年年2 20 00 04 4年年2 20 00 05 5年年2 20 00 06 6年年金 额3,6758,90314,16719,75845,384增 长 率 37.8142.259.139.5129.7金 额3532,0478,6002,21219,725增 长 率 83.6479.7320.2 74.3791.9金 额5

56、611,0352,4146,7814,245增 长 率48.184.5133.3180.9 37.4金 额1821,1378572,1577,084增 长 率 90.3525.9 24.7151.8228.3金 额2,5804,6842,2978,60614,331增 长 率71.981.6 51.0274.766.5金 额418,766338,302453,462848,603974,459增 长 率 37.0 19.234.087.114.8 资 料 根 据 THO M SO N FINANCIAL公 司 资 料 编 制 。印 度中 国世 界BRICs合 計巴 西俄 罗 斯行业国籍行业20

57、07年1月 COM PANHI A VALE DO RI O DOCE矿业I nco Ltd加拿大矿业20,6882004年8月 Am bev饮料John Labatt Ltd加拿大饮料7,7582003年5月 Petroleo Brasileiro SA石油、天然气Perez Companc SA阿根廷石油、天然气1,0282007年1月 Evraz Group SA金属及其产品Oregon Steel M i l l s I nc美国金属及其产品2,1072005年12月 Lukoil Overseas Holding Ltd石油、天然气Nel son Resources Ltd英国矿业2

58、,0882005年11月 Alfa Group金融（银行）Turkcell Iletisim Hizmetleri土耳其电子通信1,6022007年4月 Tata Steel UK Ltd金融( 其他投资行业）Corus Group PLC英国金属及其产品15,8562007年5月 AV Aluminum Inc.金融( 其他投资行业）Novel i s I nc美国金属及其产品5,7672007年6月 Essar Global Ltd金融( 其他投资行业）Algoma Steel Inc加拿大金属及其产品1,4672005年10月 CNPC International Ltd石油、天然气Pe

59、troKazakhstan Inc英国石油、天然气3,9572006年8月 Sinopec Corp Qingdao Br,China石油、天然气OAO Udmurtneft俄罗斯石油、天然气3,5002006年4月 CNOOC Ltd石油、天然气NNPC-OML 130尼日利亚石油、天然气2,692注巴西的Ri o Doce公司收购加拿大I nco公司分别于2006年11月（184亿美元）和2007年月（23亿美元）进行，收购金额为合计金额。资料根据THOMSON FINANCIAL公司编制。巴西俄罗斯印度中国结束时间收购金额（100万美元）被收购企业收购企业日本贸易振兴机构（JETRO）电

60、子通讯12日本貿易振興機構（JETRO）日本出口连续五年增长2006年日本贸易(按报关计算)出口比上一年增长8.2%，达6,473亿美元；进口比上一年增长11.7%，达5,793亿美元。出口连续五年、进口连续四年增长。关于出口额，首次突破6,000亿美元，继95年以来连续5年增长。日本总贸易额（进出口额合计）增长9.8%，达到1兆2,266亿美元。由于以民用需求拉动的日本经济持续增长以及原油进口价格高涨引起进口额增长等原因，贸易收支连续2年减少。日本日本的贸易、直接投资的贸易、直接投资图表图表-18-18日本日本贸易动态贸易动态（单位：100万美元，）20072007年年出口总额598,215647,290151,191158,145166,258171,696166,410（增长率）5.98.24.87.310.410.110.1进口总额518,638579,294138,741142,591148,608149,354144,651（增长率）14.11