大学生创业融资问题浅析

1、大学生创业融资问题浅析安徽师范大学经济管理学院2010级财务管理雷雪琴摘 要：随着高校的扩招，大学生就业压力剧增，创业带动就业是社会关注的热点。由于大学生创业知识薄弱、经验不足，导致筹资出现渠道单一、资金跟进不及时，风险大等问题。要解决这些问题，在对其成因分析的情况下，从高校重视创业教育、举办创业大赛，以增加其对创业环境的认识，改善外界对大学创业的印象，增强项目的吸引力。从实施创业项目评估、完善金融体制，发展小额贷款、天使投资和融资租赁，以实现多渠道筹资，整合创业资源、降低创业的风险。本文将结合创业者特点，从提高创业者素质、加强创业扶持，拓宽融资渠道等方面进行研究和探讨，为创业发展、政府制定政

2、策、创业教育实施和降低企业投资风险提供参考和借鉴。关键词：天使投资；项目创新；小额贷款；融资渠道Analysis of college students venture financing loanAbstract:with the expansion of university enrollment,employment pressure increase,employment by entrepreneurship is the focus of the society.Due to the weak,entrepreneurial knowledge experience,lead to

3、 financing channels single,follow up the money is not timely high risk and so issues.To solve these problems,the analysis of the cause of the case,from the importance of entrepreneurship education,entrepreneurship competition held,in order to increase the understanding of the business environment im

4、prove the outside of University Entrepreneurship impression,enhance the attraction of the project.From the implementation of entrepreneurship program evaluation,improve financing lease,in order to realize the multi-channel this financing,integrating entrepreneurial resources,reduce business risk. Pa

5、per will combine the characteristics of the entrepreneur,entrepreneur,strengthen business support,the financing channel is studied and discussed foe business development,government policy,the implementation od entrepreneurship education an reduce investment risk an provide reference.Key words: angel

6、 investment;innovative projects;petty loan;financing channel一、引言教育部部长袁贵仁在2014年全国普通高校毕业就业工作网络视频会议上透露，2014年高校毕业生规模将达727万，比2013年增加28万创历史新高。面对日益严峻的就业形势，越来越多的大学生为谋求更好的发展走上了自主或被动创业的道路。党的十八大报告指出要鼓励多渠道多形式就业，促进创业带动就业。三中全会指出要加大对大学生创业的扶持力度，解决大学生在创业过程中遇到融资难、办事难的问题，为大学生创业者提供高效优质的服务，以期形成政府激励企业，高校联合企业，社会支持创业，营造大学生

7、乐于、敢于，善于创业的激励型的软环境。大学生创业就是创业者对自己拥有的或通过努力能够拥有的资源进行优化整合，从而创造出更大的经济价值和社会价值的过程。大学生自主创业，实现了创业带动就业，为我国经济发展和社会稳定带来了双重效益。但是在创业过程中依旧存在很多问题，最为严峻的是创业融资问题。大学生创业失败是一般规律，究其原因多半是资金链断裂造成的。如何解决好大学生创业融资问题，在当前具有十分重要的现实意义。二、大学生创业的困境大学生创业是整合利用有限的人力资源和财力资源，在对创业项目，项目所处的行业环境和社会环境充分了解和分析的基础上，为追求市场机会，组织培植资源，以其创造有更大价值的产品和服务的过

8、程。如若要充分识别潜在风险，捕捉商机，西方研究表明至少需要10年以上的商业经验。由于我国大学生创业发展起步晚，高校、政府和社会在创业服务过程中都存在不少问题。 （一）大学创业者 首先从大学生创业者来说，创业多半不是他们进入大学后的工作目标，更多的是迫于就业压力的被动型创业者，他们在校期间并未对创业项目做深入的学习，基本没有符合市场的专利技术，更缺乏商业管理经验。无市场、无客户，无社会资源。在当前的环境下即使创业大学生拥有好的项目，创业过程中急于得到企业启动或周转资金，选择给小钱卖大股份，更甚者卖掉自己的专利技术，在融资需求上存在急功近利性。紧迫的筹资时间压力也让初创者在选择融资对象时有一定的盲

9、目性，在未得到充分的信息之前，片面相信投资人，导致创业项目不能持续发展。 （二）高校创业教育从高校创业教育来说，没有创业教育的师资队伍，在创业教育课程设计单一，只开几门辅助性的课程，如职业生涯规划，企业管理等。对创业融资的教育不够重视。高校尚未建立与社会接轨的培养制度，只注重理论的灌输，忽略的实践性与锻炼性的课外活动。在结合大学生个人品质提点的教育培训上更是明显不足，这也使得大学生创业者在创业道路上举步维艰。 （三）政府创业政策从政府政策和扶持上来看。虽然国家教育部联合其他部门推出了多项大学生创业优惠政策，但无法从根本上改变大学生创业环境恶劣的局面。创业政策的缺失和创业启动资金的来源不畅，都制

10、约着我国大学生创业事业的发展。 （四）银行等金融机构原本在创业融资发挥主体作用的商业机构，却因为不愿意承担风险加上大学生创业融资贷款涉及多个部门、手续复杂，没能承担其作为信托责任主体应该肩负起的责任，这对创业大学生来说无疑是雪上加霜。三、大学生创业融资的特点“创业”一词具有十分丰富的涵义，例如创事业、创家业、创企业。在这里所指的创业是其狭义上的创企业。融资就是为企业的运营和发展筹措资金的行为与过程，也就是企业要根据自身生产经营状况、资金拥有和需求状况和未来发展经营目标，通过科学是预测和决策，采用 一定的方式，从一定的渠道向企业的投资人或者债权人，筹集资金，并安排资金的运用，于保证生产经营需要的

11、理财行为。创业融资是指企业发展的早期或创业阶段的融资。资金作为企业的血脉，必不可少，对新开办企业来说非常重要，是指创业者为了生存和发展的需要，筹集资金和运用资金的活动。创业企业的融资行为是创业融资的研究对象。具体包括在一定的筹资风险下，怎样取得资金，并使资金成本最小，以实现创业企业的价值最大化。不同的创业融资行为形成不同的创业融资结构，创业融资行为是否合理可以通过创业企业的融资结构反映出来。而创业融资的特点具体表现在以下几方面。首先，融资需市场。企业在创业初期，凭借自我积累的资金是不可能满足创业企业技术创新的高投入对资金的需求，从外部市场取得外源融资是必不可少的手段。其次，融资需多元。单一的融

12、资方式，是不能持续为企业生存和发展提供资金的，为了满足新创业企业多方面的融资需求，创业企业需要从多种渠道、以不同融资方式相结合筹集资金。最后，融资需组合。因为，不一样的筹资方式它的融资风险的大小不同；再者创业企业在不同的发展阶段，面临的技术创新的风险不同，投资者的投资风险也有所区别。只有企业在融资过程中，采用不同的融资方式相结合，才能在满足企业日常生产经营所需的资金的前提下，将企业的筹资成本降到最低，提高资金的使用效率，同时分散也降到了企业的风险。然而，大学生创业者作为特殊的融资主体且创业融资多处于初始阶段，尚不成熟，相比较而言存在很多不足。 （一）狭窄的融资渠道大学生创业是在不确定的环境下开

13、发市场创造机会的过程，有很大的风险性。基于大学生自身的融资能力和我国目前的融资环境，创业启动自资金向家人，亲戚朋友借款是创业者的第一选择，资金来源少。即使有少部分人知道可能获得国家的小额信贷资金支持或者从银行等金融机构贷款，但由于银行贷款条件要求严格，贷款手续复杂，时间长，大多数人只能选择放弃。狭窄的融资渠道，不仅没有筹到足够的资金，也后续不足买下隐患。企业的日常经营事务需要资金的周转，不断培养人力资源和获得社会资源是企业未来发展的助跑器，而狭窄的融资渠道，给企业的生存和发展带来了很大的挑战。然而美国等创业环境良好的国家，大学生创业融资渠道多元化，这与其发达的金融体系是离不开的，创业者在对创业

14、项目未来资金安排和需求预测方面比较成熟，这也降低了创业项目的投资风险，获得了更多的潜在投资者。多元化的筹资渠道吴开军.大学生创业融资的困境及研究对策J.江苏2012.02.15.和科学的资金供应体系为大学生自主创业提供了有力的保障。（见表1） 表1 硅谷典型创业企业不同阶段的融资渠道创业企业成长阶段主要筹资渠道和方式种子期自行融资：创业者、 家人、亲朋好友天使投资 风险投资初创期天使投资 风险投资政府支持的中小企业 大公司投资发展期风险投资 大公司投资扩张期风险投资 上市或被大公司收购成熟期上市、商业银行贷款等 （二）单一的融资方式大学生主要的融资方式是靠人脉借款，其狭窄的融资渠道决定了其融资

15、方式的单一。因此筹资的资金有规模小、流动性强，频率高等特点。在企业经营过程中短期不稳定的资金来源容易因为一时的资金周转不灵，出现企业资金链断流、企业拆东墙补西墙，捉襟见肘的困境，严重的话创业被迫宣告失败。大学生常用的融资方式有以下几个方面：1、社会关系途径社会关系途径是指主要通过自己家人、朋友等社会个体筹集资金，主要方式有向亲友借款、跟朋友合作、合伙、合资等。从家人、朋友那里筹集一两次是可以的但却那以把他作为一个长期的资金来源。而且，一旦创业失败，亲戚朋友之间会因为无法收回资金而伤了感情。这种融资方式的局限性，最终导致在创业起步阶段资金难以筹集。 2、政府途径 为了扶持大学生自主创业，目前我国

16、主要有融资服务、减免税费、场地扶持、创业专家指导、创业能力提升、鼓励科技创业，非正规就业孵化器七项创业政策。例如为扶持大学生创业，中央和地方政府实施了小额贷款担保政策，自主创业的大学生可以申请不多于5万元的小额担保贷款。但是由于创业者所需资金较多，并且申请创业资金的人数不断增多小额贷款等融资政策可谓是杯水车薪，难以为继。对于缓解大学生的融资需求很难发挥应有的作用。于此同时国家小额创业贷款具有强烈的援助性质，一定程度上降低了创业者的融资成分和风险带，在信息不对称的情况下，却带来了更大的经营风险和道德风险。有限的资金，阻碍了企业的成长之路或者为资金充裕的接力者做好的嫁衣，没有信托责任的资金获取，促

17、使创业者在经营决策过程中过于草率，不考虑资金的时间价值。盲目的增添机械设备，优化办公环境，大大降低了资金的使用效率，使国家援助政策性质本质的改变，又会进一步影响现有和潜在的投资者对公司企业文化认同和项目投资的兴趣，创业融资环境进一步恶化，造成恶性循环。因为每一个投资的都预期投资的每一份金钱都得到理性的对待并为他创造成最大的价值。 3、高校途径在大学生创业过程中，高校自身在为大学生创业融资上也发挥着重要的作用，不少高校都设有一定的创业基金，以鼓励该校的学生进行创业尝试。通过鼓励大学生参加大学生创业计划大赛，选取优秀的，操作性强的大赛方案使用创业基金进行资助投资。这一方面给大学潜在的创业者提供了一

18、个学习和实践的平台，同时也挖掘了不少优秀的创业方案。尽管如此创业基金同样不能有效解决创业者的融资需求。创业基金还存在严重的不均衡性，这同高校自身的实力水平和当地的经济发展水平有很大的关系。（三）较小的融资数额由于大学生创业者，刚刚走向社会各种所需的社会资源不足，加上创业多数人的创业项目的科技含量低、规模小，抗风险能力低，这也决定了其筹资渠道单一，短时间内能够筹集到的资金有限，创业者需要提高创业项目的利润，加快资金的周转，提高资金的使用效率。研究表明，大部分学生对创业资金需求的认识不足，认为只要有部分启动资金，便可实现自己的创业大道。实际上，在项目投入的初期，需要大量的初始资金且在短期内没有现金

19、的流入，只有充分的资金保障，企业才能更好的发展，成长越快，需要的资金也就越多，这一情况需要持续很长的时间才能得到改善。四、解决我国大学生创业融资难问题的对策分析通过对大学生创业难、融资难的原因进行分析可以看出要解决这些问题需要各方参与主体的共同努力、协调配合，拧成一股绳形成合力，为大学生创业融资，乃至创业企业发展的整个过程保驾护航。各方参与主体需要不断的发现问题，解决问题，为营造乐于、敢于，善于创业的激励型的创业环境做好分内之事。（一）大学生创业能力储备1、提高自身综合素质。第一、具备各种创业需要的基本素质，有头脑。大学生创业不应该是被动于就业压力的创业，他应该是分析自身优势，兴趣所在利用身边

20、有限的资源进行增值性的再创造的过程。第二、具备各种知识。例如像创业项目行业情况包括市场进入退出难易度、市场分布情况，流通渠道，客户群体分布，国家政策等。所谓知己知彼，百战百胜。只有在创业之前对所要进军的市场做好充分的调研，面对市场的变化，才能灵活决策，不至于手无足措。第三、 需要比较独立的思想。作为创业者，也就是企业的经营决策者，不能人云亦云，要会通过分析数据说明问题，通过现象看到本质，才不会在激励的竞争中处于盲从跟风的地步，如此才能为企业的长远经营发展决策。第四、团队合作。对于打算创业的大学生来说，只有强强联合，取长补短才能在市场上有一席之地。如若单枪匹马，则毫无竞争优势可言，最终只会被扼杀

21、在激励的竞争环境中。第五创业是一项事业。创业者需要良好的心态，市场是变化多端的，谁也没有办法保证你一定会成功，做生意有亏有赚，这是很常见的。摆正自己的心态，在跌倒中站起来看准时机再出手。 2、创新创业项目融资首先正确评估自己项目的价值，在进行融资之前，做好相应的计划，了解项目发展的每一步可能会遇到的问题，做好应对措施。在融资的过程中要尽可能多的利用各种融资方式解决融资问题，而非靠单一的融资方式。在创业者云集的今天，大学生创业者要想从资本市场上或得必要的创业资金，最重要的是要有好的创业项目，重视创业项目的创新。根据德鲁克的理论，创新的机会来源于意向不到的事。做别人想不到的市场，做有新意的项目，才

22、能获得投资者的青睐。3、科学安排资金规划大学生创业对于资金的需求并不仅一笔简单的启动资金，是结合创业企业发展的不断进行融资的持续过程。实际上不是说所能够筹集到的资金越多就越好，合理规划好融资时间和融资规模节约资金的使用，不仅是于降低融资成本和融资风险，提高融资能力，保证企业生产发展需要，更是提高企业的竞争能力的有效手段。资金需求的规划还体现在资金的筹资方式上，比如发展融资租赁，在大学生创业开始阶段，有很多的现金支出，能够保留一定的现金流很重要。这种情况下，像固定资产的采购可以采用融资租赁的方式。这种融资方式的运用首先可以减少创业者启动资金总需求量，延迟资金流出企业，其次对于一些科技含量高，更新

23、换代快的设备，能够有效的防范购买风险，同时融资租赁业务属于资产负债表外的业务，不会影响企业的资信状况，有利于企业拓宽其他融资渠道，保证企业所需资金。4、资源整合充分利用 大学生自主创业，相比创业项目市场中已经存在的企业而言是处于劣势地位的。大学生作为创业中的特殊群体，他拥有其他创业者和企业所不具备的优惠扶持政策。所以在创业过程中，大学生创业者要充分利用现有资源，积极挖掘潜在的可利用的资源，在经营决策的过程中要时刻能把握好国家的政策方向，不断的积累自己的社会资源，为今后企业更好更快的发展做好铺垫。比如，大多数创业企业的初始投资资金是远不能满足企业生产和发展需要的，企业发展越快需要的资金越多，随着

24、企业的快速成长，生产、销售要求的资源越多，吸引外部投资者，是保证企业发展所必须的。然而能够被潜在投资者所看好的无非是一个企业对外体现的独特优势，为此创业者应该对已经拥有的资源进行整合和塑造，突出自己的核心优势，形成有价值独特的资源储备，够建企业的核心竞争力，从而赢得投资者的青睐。（二）政府建立创业服务体系在大学生创业活动当中，政府作为一个强有力的国家机构。政府要加强对大学生创业宏观统筹指导，统一大学生创业的主管部门和服务机构，统筹制定扶持大学生创业的金融、财税、保障，教育等方面的政策措施，加大各项优惠政策的力度。吴向宇在加高校毕业生创业就业服务研究一文中曾说到，政府作为有力的桥梁，可以为大学生

25、创业建立大学生创业监测网络、培训网络、评估网络，构建一个从监测分析、培训引导到创业实现的大学生创业服务体系，建立一个由发现、培训、宣传、扶持乃至成长壮大企业的而企业的生成流水线。在高校尚未建立与社会接轨的信用制度的今天，能减少创业投资者因为对大学生创业项目存在信息不对称情况下，在大学生无担保的情况下，无疑为大学生提供了良好的信用记录，降低了银行等金融机构为大学生提供创业贷款的风险。综合上述，政府在大学生创业服务过程的积极作用。1、 营造大学生乐于、敢于、善于的创业环境 政府通过加大对创业文化的培育，对全民创业知识的普及，积极引入社会各界参与，建立政府、学校，家庭企业联动合作的创业监测网络。帮助

26、大学生树立“理性创业”的意识，营造公平的法制环境，加强相关法律法规的实施力度，营造社会鼓励创新、扶持创业、宽容创业失败的良好氛围。2、完善创业融资体系大学生创业融资难是创业过程的瓶颈问题，要解决这一问题，一是要积极拓宽创业融资渠道，发展多种创业融资方式，在政府加大投资的同时，建立完善的创业培训监督评估的创业服务体系。一方面加强了对创业的教育、提高了创业者的知识水平，及时帮助创业者在创业过程中遇到的问题，降低了创业项目的风险，另一方面，这样一个创业网络服务体系，能够使第三方企业很好的了解创业者的创业项目进程，便于直观的监督，减少了投资者因为对创业项目的不了解的投资顾虑，与此同时投资者可通过该创业

27、网络服务体系，对创业者做好信用评估工作，为给创业者创业贷款提供了信用保证。同时政策融资优惠政策的贯穿落实，必须有各银行的金融机构的支持，所以政府还应该建立一个长效的约束机制，鼓励银行，信用社的金融机构落实针对大学生的创业贷款计划，把对大学生的贷款支持纳入对银行进行考核的体系中去，并建议相应的配套措施。对银行等金融机构向大学生创业者发放的合理贷款进行补贴，启动大学生创业“贴息小额贷款”计划，由政策对银行等金融机构进行补贴，从而降低创业贷款的利率，鼓励大学生进行创业。3、建立完备的创业服务体系政府为大学生创业建立一个由发现、培训、宣传、扶持乃至成长壮大企业的网络服务体系。一方面相当于建立了大学生创

28、业项目库和人才库，通过引进大学生发明专利，社会商业项目，逐步建立创业项目库并及时发现，确定培养一批创业人才，适时发布青年大学生创业项目，是项目、人才，资金得到有效的对接。这一举措不仅能够解决创业融资启动资金的问题，还为创业企业的发展和扩张提供了坚实的融资保障。（三）高校建立校园创业环境1、加强创业教育，提高大学生创业素质现如今很多大学开始大学的创业就业相关的课程，并非出于为大学生创业就业传授相关知识，只是单纯的课程设计，没有考核课程安排的效果。创业教育是人才的一种培养模式，他的目的是为了培养大学生的创新精神，树立创业意识、提高创业能力，提升综合素质是创业教育的核心，也是创业课程设计的核心依据。

29、创业教育是一个终身学习的过程，是为了大学生在毕业后的人生道路上能够走的更远更顺利，所以高校创业教育要贯穿人才培养的全过程，在课程安排上，要将创业教育融入学科教育，在师资上要建设在创业实践上有丰富经验的“双师型”队伍，加强创业实践基地的建设，使其成为高校科技成果的孵化器。2、利用高校优势，整合创业资源高校是国家培养人才的基地，其在社会上拥有一定的优势。高校的教师正是我国现在的精英，在为大学生创业过程中，可以利用高校已有的优势，联合政府，拉拢企业投资者为大学生创业也争取更多有利的资源。同时高校可以积极建立与社会对接的人才培养制度和信用制度。争取多的政校企合作的机会，为大学生教育提过更多的社会实践机

30、会，并同学生企业的反馈中不断的完善自己的教学培养机会，使培养出去的学生能更好的为企业所用，更好的服务社会。创业资源中的人才资源的整合可以有效的降低大学生创业初期人力成本。现在的高校多是综合性的大学，集合了各专业的人才，每个专业都有人想自主创业，高校如若能建立创业人才的集中备案登记制度，提供平台让有创立企业的创业者进行交流和整合，便可形成强有力的竞争团队。一方面为好的创业项目配备了良好的人力资源，一方面提高了创业项目的竞争力。成功的创业项目和优秀的创业团队还可以为校所用，成为鼓励高校大学生自主创业的榜样。这一举措必然也会吸引更多的投资的，为创业项目的融资开辟道路，提高创业项目的自身融资能力。在此

31、基础上依托政府社会和优秀的创业企业家建立大学生创业基金，为今后优秀的创业项目，推荐人才，提高融资。 3、建立大学生创业导师帮扶制度 大学生在大学的人际交往中，导师是该阶段的引导者，其对大学生有潜移默化的影响。这样可以为大学生创业提供跟踪服务，着力解决大学生创业过程中遇到的困难，及时提供指导和帮助，提高创业成功率。同时也有利于创业精神和创业资源在学校代代相传。 （四）银行承担信托主体责任银行贷款被誉为创业融资者的“蓄水池”，在创业者中有很好的“群众基础”。银行贷款按一般划分可以分为抵押贷款、质押贷款，信用贷款、创业贷款等。调查显示，我国的金融机构在大学生创业融资贷款方面所起到的作用是非常小的，9

32、0%的资金都是有创业者及其家庭提供的，这一不正常的现象，反映了社会对大学生创业的认识不足及金融机构社会信托责任的缺失。大学生向银行申请创业贷款，面临着没有担保，贷款金额少并且因为创业贷款涉及部门多，审批手续时间长，程序复杂等诸多障碍。更重要的是创业贷款是以政府担保为基础的，由经办商业贷款的银行进行审查，对有资格申请创业贷款的创业项目提供贷款支持。商业银行的营利性要求放出去的贷款就有良好的信用，以降低不良贷款的，坏账发生的概率，这同申请贷款的大学生创业者的现状是相违背的。银行等金融机构，作为支撑我国经济发展的重要力量。在国家鼓励大学生勇于创新，积极创业的时代背景下，有义务为大学生创业做好融资服务

33、工作，同时为了降低自身的经营风险，银行等金融机构可以从下面几点做好支持大学生创业融资工作。 1、建立大学生创业贷款评估体系 大学生创业者作为一个特殊的融资需求主体，不能像普通贷款申请者像银行的等金融机构提供抵押财产和担保人，且没有完备的信用记录档案，因而需要建立一套科学的大学生信用评级制度和贷款评估体系，可以同政府高校联合建立可用的在校信用记录体系，同时从银行机构、政府部门和成功的创业企业聘请专业人士，组成专家评审，对创业贷款项目的可行性和报酬率进行评估，严格筛选，做好创业贷款的把关工作。 2、充分发挥小额信贷的作用小额信贷又称为微贷，它是指贷款额度小，流动性高、基本没有抵押和担保的贷款。这一

34、贷款类别基本上符合大学生创业贷款起点低、资金需求量小，无抵押担保的资金需求特点。中央银行应该出台相关的政策鼓励各商业银行积极开展大学生创业贷款的发放工作，视情况降低银行的存款准备金率和贴现率。确立小额信贷的合法地位，给予社区银行、村镇银行等小型金融机构的合法放贷地位。开发新的同创业贷款相关的产品，鼓励民间资本进行投资，从而增加对创业大学生小额信贷的发放规模，对大学生创业融资给予更好的支持。 3、要加强风险的防范和审查工作任何一笔大学生创业贷款的发放，都要符合银行的相关规定，遵守安全性、流动性和收益性相结合的原则，保证大学生创业贷款及时发放的同时，尽量避免信贷资金遭受风险和损失。要对创业贷款的申请对象、额度、期限以及使用情况进行严格审查，建立预警机制，从而规范信贷流程，提高信贷资金的使用效率。虽然当前我国的金融体系尚不够完善，但是天使基金和风险投资也可以为大学生创业融资保驾护航