个人理财专题讲座

1、个人投资理财专题讲座个人投资理财专题讲座一、个人理财概述一、个人理财概述二、理财的必要性二、理财的必要性三、金融理财产品三、金融理财产品四、投资策略及建议四、投资策略及建议是指根据个人财务状况，建立合理的长期个人财务规划，并适当参与投资活动的行为，是个人一生的现金流量与风险管理的总和。（1）长期性。长期性。理财不仅是对个人一生财富的管理，同时也是个人一生对财富的管理。（2）具体性。具体性。个人理财是对生活中各种各样财富的管理，具体到我们的衣、食、住、行。（3）理财理财是现金流量是现金流量管理管理。每一个人一出生就需要用钱（现金流出）、也需要赚钱来产生现金流入。因此不管现在是否有钱，每一个人都需

2、要理财。（4）理财理财是是风险管理。风险管理。因为未来的更多流量具有不确定性，包括人身风险、财产风险与市场风险，都会影响到现金流入（收入中断风险）或现金流出（费用递增风险）资产是个人（或家庭）存量资产和个人（或家庭）收入的能力，即未来的资产的现值。负债一方面是对家庭责任，要赡养父母、要抚养小孩，提供教育经费等。另一方面是我们对高品质生活的目标追求。要有高品质的生活，让你的资产和负债进行动态的匹配，这就是个人理财最核心的理念。一、现金及银行存款 二、有价证券（股票、债券、基金、金融衍生产品） 三、房地产四、贵金属（金、银和铂族金属（钌、铑、钯、锇、铱、铂）五、外汇六、保险七、邮票 八、收藏生命周

3、期理论是1985年由诺贝尔经济学奖获得者F.莫迪利亚从个人生命周期消费计划出发，与宾夕法尼亚大学的R.布伦伯格、A.安多共同建立的消费和储蓄的宏观经济理论。生命周期理论：一个人将综合人考虑其即期收入、未来收入，以及可预期的开支、工作时间、退休时间等诸多因素来决定目前的消费和储蓄，以使其消费水平在一生内保持相对稳定的水平，而不至于出现消费水平的大幅度波动。青年单身期青年单身期家庭形成期家庭形成期（筑巢期）（筑巢期）家庭成长期家庭成长期（满巢期）（满巢期）家庭成熟期家庭成熟期（离巢期）（离巢期）家庭衰老期家庭衰老期（空巢期）（空巢期）定义定义从结婚到最小的子女出生从结婚到最小的子女出生特征特征筑巢

4、期，家庭成员数量随子女出生增加夫妻夫妻年龄年龄2535岁居多收入收入双薪为主，追求高收入增长率支出支出随家庭成员增加而上升储蓄储蓄随家庭成员增加而下降，家庭支出压力大居住居住与父母同住（三代同堂）或自住资产资产资产有限，但由于年轻，可承受较高的投资风险负债负债由于购房、购车等需求，一般负债较高净资产净资产增加幅度不大定义定义从最小的子女出生到其完成学业从最小的子女出生到其完成学业特征特征满巢期，家庭成员固定夫妻夫妻年龄年龄3555岁居多收入收入双薪为主，可能因为一方薪资用于养育儿女而成为单薪家庭支出支出随家庭成员固定而稳定，教育支出压力大储蓄储蓄随家庭收入增加、支出稳定而逐渐增加居住居住与父母

5、同住（三代同堂）或自住资产资产资产逐年增加，应开始控制投资风险负债负债缴纳房贷，逐步降低负债净资产净资产投资净资产逐年积累定义定义从最大的子女完成学业到夫妻均退休从最大的子女完成学业到夫妻均退休特征特征离巢期，家庭成员数量随子女独立逐步减少夫妻夫妻年龄年龄5565岁居多收入收入双薪为主，事业发展与收入均达到高峰支出支出随家庭成员减少而降低储蓄储蓄随收入增加和支出降低，储蓄大幅增加，应着手准备退休金居住居住供养双亲或夫妻自住或与子女同住资产资产资产达到最高峰，应降低投资风险准备退休金负债负债应已还清负债净资产净资产资产净资产，因此净资产达到最大值定义定义从夫妻均退休到二人中一人过世从夫妻均退休到

6、二人中一人过世特征特征空巢期，夫妻二人或只剩一人夫妻夫妻年龄年龄6585岁居多收入收入理财收入或转移性收入为主支出支出不再工作，休闲、医疗费用增加，其他支出减少储蓄储蓄大部分情况支出大于收入，消耗退休准备金居住居住夫妻二人居住、一人独居或与子女同住资产资产逐年变现资产，以固定受益工具为主负债负债一般无新的负债净资产净资产资产净资产，净资产随资产逐渐降低而逐年降低家庭生命周期不同阶段特点自我实现的需要尊重的需要感情上的需要安全上的需要生理上的需要所谓的货币时间价值是指在不考虑风险或通货膨胀的的情况下，货币经过一定时间的投资和在投资所产生的增值，也成为资金的时间价值。利息 + 通货膨胀 + （风险

7、补偿）未来预期收入的不确定性。资产科目资产科目负债科目负债科目现金活期存款信用卡应付款定期存款汽车贷款债券自用住宅贷款股票股票质押贷款基金股票融资融券金融衍生产品负债合计负债合计保值性商品净资产净资产= =资产资产- -负债负债保险现值应收账款不动产投资金融资产合计金融资产合计期房预付款自用住宅汽车其他个人使用资产个人使用资产总计个人使用资产总计资产合计资产合计01234一月二月三月四月五月一年期定期存款利率CPI(消费价格指数)线性 (一年期定期存款利率)2010年消费价格指数和一年期定期存款利率对比一月一月二月二月三月三月四月四月五月五月名义利率52.252.25通货

8、膨胀率（CPI）2.83.1实际利率0.75-0.45-0.15-0.55-0.85注：数据来源 中华人民共和国国家统计局网站http:/ 中国人民银行网站http:/N N1010年后年后2020年后年后3030年后年后4040年后年后5050年后年后100万95.1190.4686.0481.8377.83200万190.22180.92172.08163.66155.66500万475.55452.31430.19409.16389.161000万951.11904.61860.38818.32778.31注：利率按照-0.5%计算，四舍五入保留两位有效数字，单位万元。

9、N N1010年后年后2020年后年后3030年后年后4040年后年后5050年后年后100万90.4481.7973.9766.9060.50200万188.88163.58147.94133.79121.00500万452.19408.95369.85334.49302.501000万904.3881.791739.70668.97605.01 注：利率按照-1%计算，四舍五入保留两位有效数字，单位万元。单位（元）单位（元）19901990200020002007200720082008城镇居民人均可支配收入151062801378615781城镇居民人均消费性支出127949989997

10、11243人均储蓄存款余额62350761305816407（一）个人财富不断增加，理财基础已经形成（二）金融深化与市场化程度提升，理财条件已经具备（三）外部财富增殖带来示范效应，理财意识觉醒（四）需求方面：金融消费升级推动理财需求旺盛（五）供给方面：理财产品、理财手段不断丰富（六）宏观经济方面：目前我们已经处于负利率时代！人生需要规划，钱财需要打理！你不理财，财不理你！你若理财，财可生财！让我们从现在开始，学会使用每一分钱！让我们的人生变得美丽而快乐！不会因为没有钱而不快乐！也不会因为有了钱而不快乐！通过正确的个人理财规划能使我们拥有一个高品质的、幸福的生活！股票债券基金金融衍生产品贵金属外

11、汇房地产保险储蓄收藏一、股票的定义股票是一种有价证券，它是股份有限公司签发的证明股东所知股份的凭证。股票实质上代表了股东对股份公司的所有权，股东凭借股票可以获得公司的股息和红利，同时也承担相应的责任与风险。一、收益性二、风险性三、流动性四、永久性五、参与性（一）、普通股与优先股（二）、记名股票与无记名股票（三）、有面额股票与无面额股票1、股息红利2、资本利得3、公积金转增股本股息是股东定期按一定的比率从上市公司分取的盈利，红利则是在上市公司分派股息之后按持股比例向股东分配的剩余利润。获取股息和红利，是股民投资于上市公司的基本目的，也是股民的基本经济权利。现金股利是指股份公司以现金分红方式将盈余

12、公积和当期应付利润的部分或全部发放给股东。目前我国对个人投资者获取上市公司现金分红适用的利息税率为20%，目前减半征收。股票股利也称为送股，是指股份公司对原有股东采取无偿派发股票的行为。获取股票股利目前暂免纳税。例：某投资者于2010年6月11日买进中国石油（601857）100手，买入价格为10.65则（1）其成本价为多少？（2）若该投资者于6月18日卖出，其卖出价格为11.20元，则其盈利为多少？（假设交易佣金为0.15%，起征点为5元；过户费为0.1%，起征点为1元；印花税为0.1%）。解（1）6月11日买进时佣金为：A1= Max（100*100*10.65*0.15%，5）= 159

13、.75元过户费为：B1=Max（ 100*100*10.65*0.1% ，1）= 106.5元所以每股成本为：C=（100*100*10.65 + 159.75 + 106.5）/100*100 = 10.6766元（2）6月18日卖出时：佣金为：A2=Max（100*100*11.2*0.15%，5）= 168元过户费为：B2=Max（ 100*100*11.2*0.1% ，1）= 112元印花税为： D= 100*100*11.2*0.1% = 112该投资者总盈利为I= 100*100*（11.2-10.65）- A2 -B2 - D A1 B1 = 4841.75元公积金转增股本股票溢

14、价法定公积金任意公积金资产重估增值外部的赠与一、具有一定的风险承受能力二、具有一定的闲置资金三、具有一定的投资经验四、具有一定的时间精力一、债券的定义债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。一、偿还性二、流通性三、安全性四、收益性（一）按发行主体分类政府债券、金融债券、企业（公司）债券（二）按是否有财产担保划分抵押债券、信用债券（三）按债券形态分类实物债券、凭证式债券、记账式债券（四）按是否可以转换为公司股票划分可转换债券和不可转换债券（五）按付息的方式划分零息债券、浮动利率债券、固定利率债券（六）按是否能够

15、提前偿还划分可赎回债券和不可赎回债券（七）按偿还方式不同划分一次到期债券和分期到期债券（八）按计息方式分类单利债券、复利债券、累进利率债券1 1债券面值债券面值2 2票面利率票面利率3 3付息期付息期4 4偿还偿还期期1 1现货交易现货交易又叫现金现货交易，是债券买卖双方对债券的买卖价格达成协议，在成交后立即办理交割，或在很短的时间内办理交割的一种交易方式。2 2回购交易回购交易是指债券持有一方以券融资方和以资融券方在达成一笔交易的同时，规定以券融资方必须在未来某一约定时间以双方约定的价格再从以资融券方那里购回原先售出的债券，并以商定的利率（价格）支付利息。3 3期货期货交易交易债券期货交易是

16、一批交易双方成交以后，交割和清算按照期货合约中规定的价格在未来某一特定时间进行的交易。目前深、沪证券交易所均不开通债券期货交易。一、基金的定义基金是指通过公开发售基金份额募集资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。一、集合投资二、分散风险三、专业理财（一）按基金的组织形式不同契约型基金、公司型基金（二）按基金的运作方式不同封闭式基金、开放式基金（三）按基金的标的不同股票型基金、债券型基金、货币市场基金、指数基金、黄金基金、衍生证券投资基金（四）按投资目标划分成长型基金、收入型基金、平衡型基金（

17、五）交易所交易的开放式基金ETF、LOF一、基金定投的定义基金定投是定期定额投资基金的简称，是指在固定的时间以固定的金额投资到指定的开放式基金中，类似于银行的零存整取方式。这样投资可以平均成本、分散风险，比较适合进行中长期投资。基金定投有懒人理财之称，价值缘于华尔街流传的一句话：“要在市场中准确地踩点入市，比在空中接住一把飞刀更难。” 一、年轻的月光族二、领固定薪水的上班族三、在未来某一时点有特殊（或较大）资金需求者四、不喜欢承担过大投资风险者由于基金定投具备投资和储蓄两大功能，可以在发工资后留下日常生活费，部分剩余资金做定投，以“强迫”自己进行储蓄，培养良好的理财习惯！大部份的上班族薪资所得

18、在应付日常生活开销后，结余金额往往不多，小额的定期定额投资方式最为适合。而且由于上班族大多并不具备较高的投资水平，无法准确判断进出场的时机，所以通过基金定投这种工具，可稳步实现资产增值！例如三年后须付购房首付款、二十年后子女出国的留学基金，乃至于三十年后自己的退休养老基金等等。在已知未来将有大额资金需求时，提早以定期小额投资方式来筹集，不但不会造成自己日常经济上的负担，更能让每月的小钱在未来轻松演变成大钱。由于定期定额投资有投资成本加权平均的优点，能有效降低整体投资成本，使得价格波动的风险下降，进而稳步获利，是长期投资者对市场长期看好的最佳选择工具。所谓房地产投资，是指资本所有者将其资本投入到

19、房地产业，以期在将来获取预期收益的一种经济活动。贵金属主要指金、银和铂族金属（钌、铑、钯、锇、铱、铂）等8种金属元素。这些金属大多数拥有美丽的色泽，对化学药品的抵抗力相当大，在一般条件下不易引起化学反应。它们被用来制作珠宝和纪念品，而且还有广泛的工业用途。金金，又称为黄金，化学元素符号为Au，是一种带有黄色光泽的金属。在20世纪70年代前还是世界货币，目前依然在各国的国际储备中占有一席之地，是一种同时具有货币属性、商品属性和金融属性的特殊商品。黄金黄金股票股票黄金黄金期权期权黄金黄金ETF黄金黄金基金基金黄金黄金期货期货黄金黄金保证金保证金纸纸黄金黄金实物金黄金价格与实际利率对比（1）安全性

20、（2）变现性（3）逆向性 （4）稀有性（5）投资性 （6）杠杆性（7）风险可控制 （8）黄金市场没有庄家操纵（9）单独一只投资品种，利于投资者深入研究，集中精力关注。黄金是规避利率风险、购买力风险的最佳工具。一一 、什么是外汇、什么是外汇概括地说，外汇指的是外币或以外币表示的用于国际间债权债务结算的各种支付手段。 动态含义动态含义：把一国货币兑换成另一国的货币，并利用国际信用工具汇往另一国，借以清偿两国因经济贸易等往来而形成的债权债务关系的交易过程。 静态含义静态含义：外汇是一种以外币表示的用于国际间结算的支付手段。这种支付手段包括以外币表示的信用工具和有价证券，如：银行存款、商业汇票、银行汇

21、票、银行支票、外国政府库券及其长短期证券等。 国际货币基金组织对外汇的国际货币基金组织对外汇的定义定义：外汇是货币行政当局以银行存款、财政部库券、长短期政府证券等形式所持有的在国际收支逆差时可以使用的债权。股票股票债券债券基金基金房地产房地产黄金黄金外汇外汇优点期望收益高风险较小风险与收益兼顾期望收益高安全性高易于变现缺点风险大收益较低收益相对较低风险大、资金需求量大适应人群风险偏好者风险承受能力较低者风险中性者具有较大资金的风险偏好者0.0100000.0200000.0300000.0400000.0199019911992199319941995199619971998199920002

22、00120022003200420052006200720082009GDPGDP0.00%2.00%4.00%6.00%8.00%10.00%12.00%14.00%19901991199219931994199519961997199819992000200120022003200420052006200720082009GDP增长率增长率GDP增长率中国经济为前景依然喜人投资消费净出口数据来源：国家统计局网站2009年投资、消费、净出口对GDP增长的贡献国际金融危机以来，在“4万亿元投资”、“十大产业振兴规划”、“积极的财政政策和适度宽松的货币政策”等的共同作用下，我国投资实现了大幅的增

23、长。4万亿投资对中国经济的恢复起到了很好的作用。当前“两年4万亿”计划已过半。自宣布实施以来，国家发改委一共下发了四批计划，其中2008年四季度下发第一批1040亿元中央投资，2009年前三季度下发三批，分别为1300亿元、700亿元和800亿元，共计3840亿元。4万亿投资成为扭转中国经济下行的主要动力，可以说“4万亿”计划，扭转了2009年的经济下滑后，在2010年如何安排也将成为影响中国经济走向的关键。2009年，国内市场持续旺盛，消费马车稳步快跑，成为我国应对国际金融危机冲击、保持经济平稳较快发展的一大亮点。一年来，国家密集出台家电、汽车、摩托车下乡，补贴节能产品等促消费政策，着实烧旺

24、了城乡消费这把“火” 。2009年，农村消费潜力得到更大释放。据商务部预计，去年农村消费增速首次快于城市，总额有望达到4万亿元。去年消费对经济增长的贡献率达50%以上，创下历史新高，比2008年提高6个百分点，不仅增加了税收、带动了投资、扩大了就业，更使“三驾马车”比例进一步优化，经济发展的内生动力趋强。数据显示，2009年全国进出口总值22073亿美元，同比下降13.9%。其中出口12017亿美元，下降16%；进口10056亿美元 ，下降11.2%。实现贸易顺差1961亿美元，比去年同期减少34.2%。 12月份出口增速由负转正，进口继续回升，环比也呈现大幅增长，月度进口值创造了历史最高纪录

25、，月度出口值列历史第四高位，表明我国对外贸易在加速复苏。同时，进口的大幅增长，说明经济刺激政策的效果显现，内需比较强劲，这也有利于拉动世界经济的恢复。我国的宏观经济环境很好，进入新世纪以来中国的经济一直保持7%以上的增长，就在金融危机客户类型客户类型投资策略投资策略保守型客户货币型基金（短期）+ 理财产品 + 国债（三年）+（银行存款或五年期银保产品）平衡型客户货币型基金（短期）+ 理财产品+国债（三年）+ 债券型基金（第一季度）+ 基金定投 + 混合型或平衡型基金（相对市场低点进入）积极型客户货币型基金（短期）+ 理财产品 + 债券型基金(第一季度) + 基金定投 + 股票型基金或股票（相对市场低点进入）哪些产品适合您？不同产品投资多少合适？投资时机如何选择？目标收益率应为多少？开源节流点滴积累树立正确的理财观念制定合理的理财计划人们在社会上生存和发展，必须坚持可持续发展的基本原则。在投资方面，投资的资金数目应在经济承受能力的范围内，