融资融券业培训业务规则

1、 融资融券业务培训融资融券业务培训-业务规则业务规则信用交易管理部2010年4月q释义释义q担保物担保物q业务受理业务受理q账户开立账户开立q融资业务融资业务q融券业务融券业务q委托交易委托交易q交易监控交易监控q担保物追加担保物追加q强制平仓强制平仓q权益处理权益处理q债务清偿债务清偿q通知与送达通知与送达q账户销户账户销户q对业务规则中一些专有名词作解释说明。对业务规则中一些专有名词作解释说明。 q主要有：主要有：信用证券账户，信用资金账户，融券专用证券账户，融资专信用证券账户，信用资金账户，融券专用证券账户，融资专用资金账户，客户信用交易担保证券账户，客户信用交易担用资金账户，客户信用交

2、易担保证券账户，客户信用交易担保资金账户，担保物，担保物价值，标的证券，授信额度，保资金账户，担保物，担保物价值，标的证券，授信额度，融资交易，融券交易，融资负债，融券负债，卖券还款，直融资交易，融券交易，融资负债，融券负债，卖券还款，直接还款，买券还券，直接还券接还款，买券还券，直接还券,融资、融券保证金比例融资、融券保证金比例,维持维持担保比例担保比例,警戒线警戒线,严重关注线严重关注线,追加担保物追加担保物,强制平仓强制平仓,保证金保证金可用余额可用余额,正常类账户正常类账户,严重关注类账户严重关注类账户,警戒类账户警戒类账户,平仓类平仓类账户等。账户等。是指投资者以其信用账户的资金和证

3、券为担保，向公司申是指投资者以其信用账户的资金和证券为担保，向公司申请融入资金并买入标的证券，公司在办理投资者与证券请融入资金并买入标的证券，公司在办理投资者与证券登记结算机构结算时，为投资者垫付资金，完成证券交登记结算机构结算时，为投资者垫付资金，完成证券交易的交易行为易的交易行为 是指投资者以其信用账户的资金和证券为担保，向公司申是指投资者以其信用账户的资金和证券为担保，向公司申请融入标的证券并卖出，公司在办理投资者与证券登记请融入标的证券并卖出，公司在办理投资者与证券登记结算机构交收时为投资者垫付证券，完成证券交易的交结算机构交收时为投资者垫付证券，完成证券交易的交易行为易行为 融券专用

4、账户信用交易证券交收账户信用交易资金交收账户融资专用账户客户信用交易担保证券账户客户信用交易担保证券账户客户信用交易担保资金账户客户信用交易担保资金账户证券登记结算公司证券登记结算公司信用第三方存管银行信用第三方存管银行投资者担保账户投资者担保账户结结算算证券公司专用证券公司专用投资者信用证券账户投资者信用证券账户投资者账户投资者账户投资者信用资金账户投资者信用资金账户二级账户二级账户：投资者提供的，用于担保其对公司所负债务的资金或证券投资者提供的，用于担保其对公司所负债务的资金或证券 范围投资者融资或融券时提供的保证金融资买入的全部证券融券卖出所得的全部资金信用账户内所有资金和证券所产生的孳

5、息信用账户内所有证券派发的权益、行使权益的结果信用证券账户中用于担保的证券或融担保的证券或融券卖出券卖出的证券在融资融券合同融资融券合同终终止日暂停交易止日暂停交易的融资融券合同终止日不受影响，投资者必须按时全部清偿对公司所负债务，合同终止后投资者信用账户仍有未清偿债务的，公司有权采取强制平仓措施收回相应债权。信用证券账户中用于担保的证券担保的证券预定终止上市终止上市交易的自该证券终止上市公告发布日的下一交易日公告发布日的下一交易日起，在计算该投资者信用账户维持担保比例时，该证券不计入维持担保比例公式中的信用证券账户内证券市值。担保物担保物( (证券证券) )可充低保证金的证券可充低保证金的证

6、券担保物担保物( (现金现金) )( (折算率折算率) )融资融资( (券券) )标的证券标的证券( (融资融资( (券券) )保证金比例保证金比例) )投资者融资买入证券时交付的保证金与融资交易金额的比例投资者融资买入证券时交付的保证金与融资交易金额的比例 融资保证金比例保证金融资保证金比例保证金/ /（融资买入证券数量（融资买入证券数量买入价格）买入价格）100% 100% 融资金额保证金融资金额保证金/ /融资保证金比例融资保证金比例 公司公司：标的证券融资保证金比例：标的证券融资保证金比例1+1+交易所融资保证金比例交易所融资保证金比例- -折折算率算率投资者融券卖出时交付的保证金与融

7、券交易金额的比例投资者融券卖出时交付的保证金与融券交易金额的比例 融券保证金比例保证金融券保证金比例保证金/ /（融券卖出证券数量（融券卖出证券数量卖出价格）卖出价格）100% 100% 融券金额保证金融券金额保证金/ /融券保证金比例融券保证金比例 公司公司：标的证券融券保证金比例：标的证券融券保证金比例1+1+交易所融券保证金比例交易所融券保证金比例- -折折算率算率+ +融券保证金比例调整项融券保证金比例调整项其中：融券保证金比例调整项其中：融券保证金比例调整项=180=180-2-2标的证券折算率标的证券折算率 证券类型折算率融资保证金比例 融券保证金比例 全额开仓融资买入的维持担保比

8、例 全额开仓融券卖出的维持担保比例股票4060 90110150210190210250310交易型开放式指数基金4065 85110135210185210235310国债4065 85110135210185210235310其他证券投资基金和债券 4060 90110150210190210250310保证金可用余额保证金可用余额 现金现金+（充抵保证金的证券市值（充抵保证金的证券市值折算率）折算率） +（融资买入证券市值融资买入金额）（融资买入证券市值融资买入金额）折算率折算率 （融券卖出金额融券卖出证券市值）（融券卖出金额融券卖出证券市值）折算率折算率 融券卖出金额融券卖出金额融资买

9、入证券金额融资买入证券金额融资保证金比例融资保证金比例 融券卖出证券市值融券卖出证券市值融券保证金比例利息及费用融券保证金比例利息及费用 q证券账户证券市值证券账户证券市值q信用资金账户内资金信用资金账户内资金q融资负债融资负债融资本金，利息，管理费融资本金，利息，管理费逾期息费，罚息逾期息费，罚息q融券负债融券负债融券本金，融券费用，管理费融券本金，融券费用，管理费逾期息费，罚息逾期息费，罚息维持担保比例维持担保比例140%160%警戒线警戒线严重关注线严重关注线几种特殊情形的维持担保比例计算几种特殊情形的维持担保比例计算q信用证券账户中用于担保证券连续停牌超过信用证券账户中用于担保证券连续

10、停牌超过3030天的，在计算投资者的维持担保比例天的，在计算投资者的维持担保比例时，采用公允价值计算，直至复牌时为止。公式为：证券市值时，采用公允价值计算，直至复牌时为止。公式为：证券市值= =数量数量停牌时收盘价停牌时收盘价（当日该证券所上市的证券交易所行业分类指数中对应的行业指数收盘价（当日该证券所上市的证券交易所行业分类指数中对应的行业指数收盘价/ /停牌前停牌前一交易日该证券所上市的证券交易所行业分类指数中对应的行业指数的收盘价）一交易日该证券所上市的证券交易所行业分类指数中对应的行业指数的收盘价）q信用证券账户中融券卖出证券连续停牌时间超过信用证券账户中融券卖出证券连续停牌时间超过3

11、030天的，公司在计算投资者信用账天的，公司在计算投资者信用账户维持担保比例和保证金可用余额时，该融券卖出证券市值以以公允价值计算，直至户维持担保比例和保证金可用余额时，该融券卖出证券市值以以公允价值计算，直至复牌时为止。公式为：融券卖出证券公允价值复牌时为止。公式为：融券卖出证券公允价值= =融券卖出证券数量融券卖出证券数量该证券停牌日收该证券停牌日收盘价盘价（当日该证券所上市的证券交易所行业分类指数中对应的行业指数收盘价（当日该证券所上市的证券交易所行业分类指数中对应的行业指数收盘价/ /停停牌前前一交易日该证券所上市的证券交易所行业分类指数中对应的行业指数收盘价牌前前一交易日该证券所上市

12、的证券交易所行业分类指数中对应的行业指数收盘价q上市证券出现收购、私有化和退市等情形时，自退市公告发布日的下一个交易日起，上市证券出现收购、私有化和退市等情形时，自退市公告发布日的下一个交易日起，该证券不计入投资者信用账户维持担保比例担保资产中该证券不计入投资者信用账户维持担保比例担保资产中客户客户a a：可用融资授信额度：可用融资授信额度100100万，融券额度万，融券额度200200万，现金万，现金100100万万 客户客户b b：可用融资授信额度：可用融资授信额度500500万，万，融券额度融券额度200200万，万，现金现金100100万万 股票股票600028600028，1 1万股

13、，当前价格万股，当前价格2323，折算率，折算率0.60.6 股票股票600119600119，2 2万股，当前价格万股，当前价格1515，折算率，折算率0.60.6 etf50,10 etf50,10万股，当前价格万股，当前价格3,3,折算率折算率0.650.65则：则： 客户客户a a可用保证金为：可用保证金为：100100万万客户客户b b可用保证金为：可用保证金为：100100万万+10000+10000* *2323* *0.6+200000.6+20000* *1515* *0.60.6 +100000 +100000* *3 3* *0.65=151.30.65=151.3万万q

14、客户客户a a融资买入股票融资买入股票600028600028（融资保证金比例（融资保证金比例0.90.9）最大可融资）最大可融资 金额为：金额为： =min=min（100100万，万，100100万万/0.9/0.9）=100=100万万q客户客户b b融资买入融资买入etf50etf50（融资保证金比例（融资保证金比例0.85 0.85 ），最大可融资），最大可融资 金额为：金额为： =min=min（500500万，万，151.3151.3万万/0.85/0.85）=178=178万万q客户客户a a融券卖出股票融券卖出股票600028600028（融券保证金比例（融券保证金比例1.5

15、1.5）最大可融券）最大可融券 金额为：金额为： =min=min（200200万，万，100100万万/1.5/1.5）=66.67=66.67万万q客户客户b b融券卖出融券卖出etf50etf50（融券保证金比例（融券保证金比例1.35 1.35 ），最大可融券），最大可融券 金额为：金额为： =min=min（200200万，万，151.3151.3万万/1.35/1.35）=112=112万万q如果如果a a客户融资买入客户融资买入600028600028，1 1万股，成交价格万股，成交价格2020元，佣金等手续费元，佣金等手续费用为用为620620元，如果现在价格为元，如果现在价格

16、为2121则，保证金可用余额为：则，保证金可用余额为： 100100万万+ +（2121万万-20.06-20.06万）万）* *0.6-20.060.6-20.06万万* *0.9=82.510.9=82.51万万q如果价格为如果价格为1616则，保证金可用余额为：则，保证金可用余额为： 100100万万+ +（1616万万-20.06-20.06万）万）-20.06-20.06* *0.9=77.40.9=77.4万万q如果如果a a客户融券卖出客户融券卖出600028600028，1 1万股，成交价格万股，成交价格2020元，佣金等手续费元，佣金等手续费用为用为620620元，如果现在价

17、格为元，如果现在价格为2121则，保证金可用余额为：则，保证金可用余额为： 119.94119.94万万+ +（19.9419.94万万-21-21万）万）-19.94-21-19.94-21* *1.5=67.441.5=67.44万万q如果价格为如果价格为1616则，保证金可用余额为：则，保证金可用余额为： 119.94119.94万万+ +（19.9419.94万万-16-16万）万）* *0.6-19.94-210.6-19.94-21* *1.5=70.861.5=70.86万万q如果上例如果上例a a客户融资买入客户融资买入600028600028后，现价后，现价2020元，则维持

18、担保元，则维持担保比例为：比例为： = =（100100万万+20+20万）万）/20.06=598%/20.06=598%q如果如果a a客户融券卖出客户融券卖出600028600028，1 1万股，成交价格万股，成交价格2020元，佣金等元，佣金等手续费用为手续费用为620620元，如果现在价格为元，如果现在价格为2121则维持担保比例为：则维持担保比例为： = =（119.94119.94万）万）/21=571%/21=571%q上面上面a a客户融券卖出冻结金额为：客户融券卖出冻结金额为：19.9419.94万万正常正常严重关注严重关注警戒警戒平仓平仓维持担保比例维持担保比例不低于严重

19、关注线低于严重关注线且不低于警戒线前一交易日清前一交易日清算后低于警戒算后低于警戒线或处于追加线或处于追加第二日第二日交易限制交易限制限制其融资买入、融券卖出、普通买入如果维持担保比例低于160%，限制其融资买入、融券卖出、普通买入等，允许其卖券还款、买券还券等禁止客户一切委托买卖行为。平仓成功后，及时解除交易限制。若维持担保比例低于160%，限制融资买入、融券卖出、普通买入负债类型费率(年)产生过程偿还过程融资本金无融资买入直接还款、卖券还款承诺费0开户一次性收取一次性收取管理费0t+0交易定期扣收，扣收不到转为逾期息费，并开始收取罚息利息r+3（7.86%)融资负债直接还款、卖券还款、定期

20、扣收罚息0逾期息费或到期后本金和息费直接还款、卖券还款、定期扣收逾期息费定期扣收管理费或利息，扣收不到部分转化直接还款、卖券还款、定期扣收 负债类型费率(年)产生根源偿还过程融券本金无融券卖出直接还券、买券还券管理费0t+0交易定期扣收，扣收不到转为逾期息费，开始收取罚息融券费用r+3（7.86%)融券负债直接还券、买券还券时按还券数量比例归还、定期扣收，如果不能偿还或扣收，则未偿还或扣收部分转为逾期息费，开始收取罚息罚息0逾期息费或到期后本金和息费、逾期息费直接还款、定期扣收、卖券还款逾期息费定期扣收管理费或利息，扣收不到部分转化直接还款、定期扣收、卖券还款q担保物价值对维持担保比例的影响担

21、保物价值对维持担保比例的影响 q上市证券出现收购、私有化和退市处理上市证券出现收购、私有化和退市处理 q担保的证券发生分红（红利、红股）、派息、增发、配股、担保的证券发生分红（红利、红股）、派息、增发、配股、派发权证等投资收益分派派发权证等投资收益分派 q投资者应满足的基本条件投资者应满足的基本条件q禁止融资融券业务的投资者禁止融资融券业务的投资者q资格申请资格申请q客户征信客户征信, ,评分评分, ,评级评级q信用等级重检信用等级重检q符合法律、法规以及证券登记结算机构有关业务规则之规定，能够符合法律、法规以及证券登记结算机构有关业务规则之规定，能够开立证券账户开立证券账户q在公司开立普通账

22、户在公司开立普通账户1818个月以上且无不良记录个月以上且无不良记录q投资者在公司开立的普通账户资产价值达到一定规模（个人投资者投资者在公司开立的普通账户资产价值达到一定规模（个人投资者账户资产价值人民币账户资产价值人民币100100万元以上，机构投资者账户资产价值人民万元以上，机构投资者账户资产价值人民币币200200万元以上），其中现金和可充抵保证金证券市值之和达到一万元以上），其中现金和可充抵保证金证券市值之和达到一定规模；定规模；q近一年内累计成交金额与其在公司开立的账户内资产价值之比达一近一年内累计成交金额与其在公司开立的账户内资产价值之比达一定比例以上定比例以上q曾受监管机构、证券

23、交易所、登记结算机构等的处罚或者证券市场禁入；曾受监管机构、证券交易所、登记结算机构等的处罚或者证券市场禁入；q利用他人名义开立信用账户；利用他人名义开立信用账户；q普通账户属于不规范账户；普通账户属于不规范账户；q普通账户中的证券已设定担保或存在其他权利瑕疵或被采取查封、冻结等司法强制措施；普通账户中的证券已设定担保或存在其他权利瑕疵或被采取查封、冻结等司法强制措施；q交易结算资金未纳入第三方存管；交易结算资金未纳入第三方存管；q曾有过融资融券违约行为且尚未按照合同约定承担违约责任；曾有过融资融券违约行为且尚未按照合同约定承担违约责任；q因资信状况不佳列入因资信状况不佳列入“黑名单黑名单”；

24、q公司内部员工及其关联人，公司的股东、关联人；公司内部员工及其关联人，公司的股东、关联人；q曾有可疑交易记录或不遵守监管机构、证券交易所、证券登记结算机构、公司的交易规则等扰曾有可疑交易记录或不遵守监管机构、证券交易所、证券登记结算机构、公司的交易规则等扰乱金融市场秩序行为；乱金融市场秩序行为；q公司认定其风险承受能力不足；公司认定其风险承受能力不足；q曾有扰乱公司营业场所正常营业秩序或影响工作人员正常工作行为；曾有扰乱公司营业场所正常营业秩序或影响工作人员正常工作行为； q除上述情况以外，法律法规禁止开立信用账户的个人、机构。除上述情况以外，法律法规禁止开立信用账户的个人、机构。q开立信用证

25、券账户开立信用证券账户q开立信用资金账户开立信用资金账户q开通网易邮箱开通网易邮箱q开通开通usbkeyusbkeyq转入担保物转入担保物q激活账户激活账户q公司不接受限售股（包括解除和未解除）作为担保物公司不接受限售股（包括解除和未解除）作为担保物q公司不接受董事、监事和高级管理人员以其自身上市公司股票作为担保物公司不接受董事、监事和高级管理人员以其自身上市公司股票作为担保物q公司根据融券券源的种类，定期统计所有融券品种的限售股（包括解除和未解除）公司根据融券券源的种类，定期统计所有融券品种的限售股（包括解除和未解除）股东、董事、监事和高级管理人员，形成股东、董事、监事和高级管理人员，形成“

26、融券黑名单融券黑名单”。进入。进入“融券黑名单融券黑名单”的的投资者，公司不向其授予融券额度。已获得融券授信额度的投资者新进入投资者，公司不向其授予融券额度。已获得融券授信额度的投资者新进入“融券黑融券黑名单名单”的，公司将启动信用等级重检流程，收回融券授信额度的，公司将启动信用等级重检流程，收回融券授信额度q投资者是上市公司的董事、监事和高级管理人员的，在开户时必须填写投资者是上市公司的董事、监事和高级管理人员的，在开户时必须填写上市公司上市公司的董事、监事和高级管理人员申报表的董事、监事和高级管理人员申报表，公司禁止该类投资者使用信用证券账户买，公司禁止该类投资者使用信用证券账户买卖自身上

27、市公司股票。投资者作为上市公司董事、监事和高级管理人员的身份发生卖自身上市公司股票。投资者作为上市公司董事、监事和高级管理人员的身份发生变化的，须及时向公司申报变动情况变化的，须及时向公司申报变动情况q试点期间，公司不接受董事、监事和高级管理人员作为融资融券客户试点期间，公司不接受董事、监事和高级管理人员作为融资融券客户q只有同名的普通证券账户与信用证券账户之间方可进行证券的划转；只有同名的普通证券账户与信用证券账户之间方可进行证券的划转；q申请转入的证券品种必须在公司发布的可充抵保证金证券范围内；申请转入的证券品种必须在公司发布的可充抵保证金证券范围内；q股改限售股份和已解除限售存量股份不能

28、转入信用证券账户，上市公司董事、监事股改限售股份和已解除限售存量股份不能转入信用证券账户，上市公司董事、监事和高级管理人员持有的自身上市公司股票不能转入信用证券账户；和高级管理人员持有的自身上市公司股票不能转入信用证券账户；q转入的担保物（包括证券和资金）不超过投资者金融资产（包括银行存款、股票、转入的担保物（包括证券和资金）不超过投资者金融资产（包括银行存款、股票、基金、期货权益及债券、黄金、理财产品（计划）等资产）的二分之一，不超过投基金、期货权益及债券、黄金、理财产品（计划）等资产）的二分之一，不超过投资者全部资产的四分之一；资者全部资产的四分之一；q当全体投资者的单只担保股票的市值与该

29、股票总市值比例超过当全体投资者的单只担保股票的市值与该股票总市值比例超过1010时禁止投资者转时禁止投资者转入该股票；入该股票；q已设定担保或其他第三方权利及被采取查封、冻结等司法措施的证券不能转入信用已设定担保或其他第三方权利及被采取查封、冻结等司法措施的证券不能转入信用证券账户证券账户q投资者已按规定转入担保物投资者已按规定转入担保物q获得融资授信额度的投资者已交纳承诺费获得融资授信额度的投资者已交纳承诺费q投资者的网易邮箱密码已修改投资者的网易邮箱密码已修改q投资者的信用资金账户已开通第三方存管业务投资者的信用资金账户已开通第三方存管业务q投资者上海信用证券账户已完成指定交易、深圳信用证

30、券账户已完投资者上海信用证券账户已完成指定交易、深圳信用证券账户已完成账户使用信息申报成账户使用信息申报q融资期限融资期限: 不超过不超过6个月个月q融资利息按日计提融资利息按日计提, 定期扣收，扣收不到的利息转为逾期定期扣收，扣收不到的利息转为逾期息费，按照约定的罚息率计收罚息息费，按照约定的罚息率计收罚息 q管理费管理费:当日交易过程中使用融资额度但日终未实际使用当日交易过程中使用融资额度但日终未实际使用的部分（如的部分（如t+0交易等）向公司支付管理费交易等）向公司支付管理费 q承诺费承诺费q标的证券融资保证金比例标的证券融资保证金比例q融券期限融券期限: 不超过不超过6个月，且不超过个

31、月，且不超过融资融券合同融资融券合同终终止日止日q先到先得，用完即止先到先得，用完即止q融券费用按日计提融券费用按日计提, 定期扣收，扣收不到的利息转为逾期定期扣收，扣收不到的利息转为逾期息费，按照约定的罚息率计收罚息息费，按照约定的罚息率计收罚息 q管理费管理费:当日交易过程中使用融券额度但日终未实际使用当日交易过程中使用融券额度但日终未实际使用的部分（如的部分（如t+0交易等）向公司支付管理费交易等）向公司支付管理费 q融券补偿融券补偿q标的证券融券保证金比例标的证券融券保证金比例q每日融券费用每日融券费用=融券费率融券费率每日日终融券卖出证券市值；每日日终每日日终融券卖出证券市值；每日日

32、终实际融券卖出证券市值实际融券卖出证券市值=（日终实际融券卖出证券数量（日终实际融券卖出证券数量该融券该融券卖出证券当日收盘价），非交易日或暂停交易的，以最近交易日卖出证券当日收盘价），非交易日或暂停交易的，以最近交易日收盘价计算；融券卖出证券连续停牌时间超过收盘价计算；融券卖出证券连续停牌时间超过30天的，该融券品天的，该融券品种当日收盘价按照种当日收盘价按照“指数收益法指数收益法”进行折算，直至该证券复牌，进行折算，直至该证券复牌，即当日收盘价即当日收盘价=停牌时收盘价停牌时收盘价（当日该证券所上市的证券交易所（当日该证券所上市的证券交易所行业分类指数中对应的行业指数收盘价行业分类指数中对

33、应的行业指数收盘价/停牌前一交易日该证券所停牌前一交易日该证券所上市的证券交易所行业分类指数中对应的行业指数收盘价）上市的证券交易所行业分类指数中对应的行业指数收盘价）q因融券卖出证券终止上市交易造成融券债务无法用还券清偿的情因融券卖出证券终止上市交易造成融券债务无法用还券清偿的情形，公司与投资者在形，公司与投资者在融资融券合同融资融券合同中约定用现金方式进行清中约定用现金方式进行清偿，融券本金负债现金清偿金额公式为：融券数量偿，融券本金负债现金清偿金额公式为：融券数量终止上市前终止上市前一交易日收盘价一交易日收盘价q网上交易、热自助交易网上交易、热自助交易q融券卖出的申报价格不得低于该证券的

34、最近成交价；当天没有产融券卖出的申报价格不得低于该证券的最近成交价；当天没有产生成交的，其申报价格不得低于前收盘价。低于上述价格的申报，生成交的，其申报价格不得低于前收盘价。低于上述价格的申报，公司有权拒绝公司有权拒绝q维持担保比例维持担保比例300%,提取担保物提取担保物q投资者买券还券或公司强制买券还券数量大于投资者实际借入证投资者买券还券或公司强制买券还券数量大于投资者实际借入证券数量的，由公司在下一交易日（券数量的，由公司在下一交易日（t日）进行余券划转申报，证券日）进行余券划转申报，证券登记结算机构受理并确认成功后，在登记结算机构受理并确认成功后，在t日日终清算时将投资者余券日日终清

35、算时将投资者余券从公司融券专用证券账户划回到信用证券账户从公司融券专用证券账户划回到信用证券账户q投资者使用网上交易委托方式的，必须使用投资者使用网上交易委托方式的，必须使用usbkey；投资者使；投资者使用热自助交易委托方式发生融资融券交易和偿还债务交易的，必用热自助交易委托方式发生融资融券交易和偿还债务交易的，必须于下一交易日到开户营业网点办理交割确认手续须于下一交易日到开户营业网点办理交割确认手续q融资融券合同融资融券合同约定的到期日，公司有权禁止投资者信用账户约定的到期日，公司有权禁止投资者信用账户发生新的融资买入、融券卖出等信用交易发生新的融资买入、融券卖出等信用交易q交易监控指标交

36、易监控指标内容对象融资融券净资本净资本全体投资者100%30%单一证券15%5%单一投资者2%1%总额度总额度单一投资者5%股票市值股票市值单只担保证券10%流通股本流通股本单一投资者的单只证券融资1%所有投资者的单只证券融资5% q对于严重关注类账户，维持担保比例对于严重关注类账户，维持担保比例警戒线，限制其融资买入、警戒线，限制其融资买入、融券卖出、普通买入等融券卖出、普通买入等q对于警戒类账户，限制其融资买入、融券卖出、普通买入，允许对于警戒类账户，限制其融资买入、融券卖出、普通买入，允许其卖券还款、买券还券等，直至其维持担保比例其卖券还款、买券还券等，直至其维持担保比例严重关注线时，严

37、重关注线时，解除对账户的融资买入、融券卖出、普通买入限制解除对账户的融资买入、融券卖出、普通买入限制q对于平仓类账户，在平仓完成前，对该账户信用账户进行交易限对于平仓类账户，在平仓完成前，对该账户信用账户进行交易限制，禁止客户一切委托买卖行为。平仓结束后，公司将及时解除制，禁止客户一切委托买卖行为。平仓结束后，公司将及时解除交易限制，其中当维持担保比例严重关注线时，限制账户的融交易限制，其中当维持担保比例严重关注线时，限制账户的融资买入、融券卖出、普通买入资买入、融券卖出、普通买入q严重关注线设定为维持担保比例等于严重关注线设定为维持担保比例等于160%，警戒线设定为维持担，警戒线设定为维持担

38、保比例等于保比例等于140% q触发条件：日终清算后维持担保比例低于警戒线触发条件：日终清算后维持担保比例低于警戒线qt+1日上午日上午9：00以前按照以前按照融资融券合同融资融券合同约定的通知方式发出约定的通知方式发出追加担保物通知追加担保物通知 q投资者应确保其信用账户维持担保比例在投资者应确保其信用账户维持担保比例在追加担保物通知追加担保物通知到期到期日（日（t2日）日终清算后不低于严重关注线日）日终清算后不低于严重关注线 q投资者追加担保物的方投资者追加担保物的方式包括：转入资金、转入可充抵保证金证券式包括：转入资金、转入可充抵保证金证券或自行平仓或自行平仓q强制平仓情形强制平仓情形q

39、强制平仓范围强制平仓范围q强制平仓顺序强制平仓顺序q强制平仓结果强制平仓结果q对平仓账户交易限制对平仓账户交易限制 q追加担保物通知规定的期限到期日日终清算后、投资者信用追加担保物通知规定的期限到期日日终清算后、投资者信用账户的维持担保比例低于严重关注线的账户的维持担保比例低于严重关注线的 q融资融券期限已届满、投资者未按约定归还融资负债、融券融资融券期限已届满、投资者未按约定归还融资负债、融券负债的负债的q出现法定或约定解除或终止出现法定或约定解除或终止融资融券合同融资融券合同情形、投资者情形、投资者尚有未清偿债务的尚有未清偿债务的 q司法机关要求公司对投资者信用账户资产协助执行，投资者司法

40、机关要求公司对投资者信用账户资产协助执行，投资者账户尚有未清偿融资或融券债务的账户尚有未清偿融资或融券债务的q追加平仓追加平仓,应平仓金额应平仓金额=（严重关注线（严重关注线-追加担保物通知到期日追加担保物通知到期日日终清算后的维持担保比例）日终清算后的维持担保比例）追加担保物通知到期日日终追加担保物通知到期日日终清算后负债总值清算后负债总值/（严重关注线（严重关注线-1）q债务清偿债务清偿,平仓范围以满足投资者对公司所负债务为下限平仓范围以满足投资者对公司所负债务为下限 q对于因市场价格波动及受交易规则限制（零股成交、交易费对于因市场价格波动及受交易规则限制（零股成交、交易费用等）所产生的超

41、出平仓范围情形，以实际平仓金额为准用等）所产生的超出平仓范围情形，以实际平仓金额为准q出现强制平仓情形时，双方约定以最有利于成交为强制平仓出现强制平仓情形时，双方约定以最有利于成交为强制平仓的首要原则的首要原则q先偿还融资负债后偿还融券负债的顺序进行平仓先偿还融资负债后偿还融券负债的顺序进行平仓q以折算率优先与市值优先的顺序、按照折算率从高到低（当以折算率优先与市值优先的顺序、按照折算率从高到低（当折算率相等时按照市值从高到低）的原则进行强制平仓折算率相等时按照市值从高到低）的原则进行强制平仓q由于市场变化等因素的影响，公司有权选择公司认为最利于由于市场变化等因素的影响，公司有权选择公司认为最

42、利于平仓成功或最有利于债权实现的方式进行平仓平仓成功或最有利于债权实现的方式进行平仓q追加平仓追加平仓,若平仓当日日终清算后实际平仓金额不低于应平仓若平仓当日日终清算后实际平仓金额不低于应平仓金额，或日终清算后投资者信用账户维持担保比例不低于严金额，或日终清算后投资者信用账户维持担保比例不低于严重关注线重关注线,则强制平仓终止。否则继续平仓则强制平仓终止。否则继续平仓. q债务清仓平仓债务清仓平仓,若投资者债务（包括利息、费用等）已经被全若投资者债务（包括利息、费用等）已经被全部偿还，则强制平仓结束；否则下一交易日继续强制平仓并部偿还，则强制平仓结束；否则下一交易日继续强制平仓并收回相应债权收

43、回相应债权.q平仓完成当日或下一交易日，以平仓完成当日或下一交易日，以融资融券合同融资融券合同约定的通约定的通知方式向投资者发送知方式向投资者发送强制平仓结果通知强制平仓结果通知p担保证券账户证券行使发行人的权利担保证券账户证券行使发行人的权利 ：请求召开证券持有人会议：请求召开证券持有人会议、参加证券持有人会议、提案、表决、配售股份的认购、请求分、参加证券持有人会议、提案、表决、配售股份的认购、请求分派投资收益等权利派投资收益等权利p分类投票方式：公司对投资者的投票结果进行汇总，并分分类投票方式：公司对投资者的投票结果进行汇总，并分“赞成赞成”、“反对反对”或或“弃权弃权”通过证券交易所或证

44、券登记结算机构的通过证券交易所或证券登记结算机构的网络投票系统分类投票网络投票系统分类投票p所融入证券权益补偿：所融入证券权益补偿： 现金红利，股票红利，权证，配售股份，增发现金红利，股票红利，权证，配售股份，增发p担保证券的投资收益：以证券登记结算公司的实际派发的权益为担保证券的投资收益：以证券登记结算公司的实际派发的权益为准准 ,更新账户明细更新账户明细 p收购、私有化和退市收购、私有化和退市 派发现金红利补偿相应金额的现金红利先划扣融券卖出的冻结资金，不足部分再扣资金余额，仍不足则转为融券逾期息费派发股票红利等证券补偿相应数量的股票红利直接增加相应融券负债的数量派发的证券为权证（上市首日

45、累计成交金额/累计成交量）*权证派发数量融券卖出的冻结资金资金余额转为融券逾期息费向原股东配售股份原股东配售股份的的，或者证券发行人增发新股以及发行权证、可转债等证券时原股东有优先认购原股东有优先认购权权公司主张行使上述约定之配售股份等权益且补偿金额大于零补偿金额大于零时：补偿金额=（该股除权日参考价-配股价）*配售股份数量除权日参考价=（前收盘价-现金红利）+配（新）股价*流通股变动比例/（1+流通股变动比例）补偿金额=（上市首日的累计成交金额/累计成交数量-认购价格）*认购数量）l融券权益补偿融券权益补偿 证券形式由证券登记结算机构证券登记结算机构将分派的证券记录在“证券公司客户信用交易担保证券账户”内，并相应变更投资者信用证券账户的明细数据 现金形式由证券登记结算机构将分派的资金划入“证券公司信用交易资金交收账户”；公司在以现金形式分派的投公司在以现金形式分派的投资收益到账后资收益到账后，通知商业银行通知商业银行对投资者信用资金账户的明细数据进行变更 收购、私有化和退市上市证券出现收购、私有化和退市等情