财务培训报告

1、财务培训报告参加了这次为期两天的公司财务分析和风险防范培训收获颇多。本次课 程是以小组讨论和案例分析的形式开展的， 上课过程中老师会经常提问，会让我 们小组合作完成一些任务，比如说简单的报表编制和案例分析。课程的结尾老师 也让一些不同行业的学员分享了他们行业的特点，其中也有从是电商的同行。在课程的刚开始老师问了 一个问题，她问我们在做财务分析的时候一般先看哪张报表，有人说先看资产负债表可以直观的反映企业一定日期的财务状况；有人说先看利润表反映了企业的盈利状况；有人说要看现金流量表，看企业现金流 充不充分，有没有持续经营的能力。当然了，三种看法都有一定的道理，但最好 肯定是综合起来看，因为三张报

2、表是相辅相成的他们有着复杂的勾稽关系，我们已经习惯了老师的玩把戏。然后老师对三张财务报表做了一个生动的比喻:底子面子日子接下来的课程都是围绕着这三张报表展开的， 从报表快速阅读到财务报表分解到财务报表综合分析方法到财务风险的分析与防范。老师循循善诱，通过一些例题，和一些上市公司的故事以及案例的探讨，让我们对三张报表的勾稽关系有了更加深刻的了解，对如何使用各项财务指标分析报表有了新的见解。各个行业都有它的特点，跨行业的报表没有可比性，我们在分析报表的时候一定要和行业 标准比较，老师教导我们。为了说明这个，老师举了一个房地产公司的例子。房 地产企业的资产负债率很高，如果用这个标准去衡量企业的好坏的

3、话，大部分房 地产企业都很难向银行贷到款了。实际上银行在用资产负债率评价房地产企业的 时候会把预收账款剔除，因为房地产企业营业周期基本上都要一年以上， 他基本上是预收房款销售的模式，预收账款的金额会非常巨大，他这块预收账款其实是 因为权责发生制下收入确认条件的影响产生的。另外老师也提到如果上司公司有股权质押的化，说明这家公司的财务杠杆是很巨大的。 有些公司为了获得较大的 财务杠杆效益，可以拿资产去抵押贷款一次，然后再拿资产去质押贷款一次，最 后还可以拿股权去质押贷款。这里老师仍然用了房地产企业的例子， 为了使资产 负债率不那么高，他们可以和信贷公司签订抽屉协议， 表面上是信贷公司投入了 股本，

4、增加了企业的所有者权益，实际上是信贷公司贷款给房地产企业。这类协 议里一般会附有管理层无法达成的条款，比如说公司必须持续3年利润增长30%, 否则每年要支付信贷公司 10%的利息。这类协议一般不值得推敲，千万不要被 蒙蔽了眼睛。类似的例子老师讲了很多，比如说蓝田股份财务造假是怎么被发现的， 做空 机构是如何发现在财务报表里的虚假信息的等等。 这些例子我就不详细讲了，下 面我想用一个案例来总结一下这次培训我学到的东西。这个案例是老师在课堂上让我们各个小组讨论并上台发言的案例。我们的任务是通过阅读和分析报表判断这家公司是否存在财务困境，并说明原因。我们小组的结论是天津广宇发展股份有限公司存在财务困

5、境，我们从以下几个方面阐述 了我们的观点：1 .短期偿债能力：流动比率 0.21,速动比率0.19,短期偿债能力很弱。负 债中有一项对子公司的担保确认的预计负债，很有可能会发生，总金额 有822万，考虑到可用的货币资金只有 955万，有资金短缺的风险。2 .应收账款减少了 800万，虽然销售商品提供劳务收到的现金增加了800万，但我们判断现金流的增加是由于当期货款的回笼。我们之所以这么 判断是因为利润表中，管理费用从去年的200万增加到了现在的900万， 所以很有可能该公司对银行账款计提了坏账。3 .其他应收款减少了 1.5亿，但是现金流量表中收到的其他与经营活动有 关的现金并没有增加，我们判

6、断是发生了应收账款减值损失，在利润表 中我们果然发现有1.53亿的损失。4 .存货从年初的2000万减少到了 400万，我们推测该公司手上没有了订单， 销售出现了问题。但利润表数据反映公司产品的盈利能力增强了，产品的毛利相比上年大幅增加了。此处存疑5 .公司账上有1.9亿的投资性房地产，我们推测这家公司是一家从是商业 地产的房地产企业，从而推测销售收入中有一部分是租金收入。投资性 房地产的变现能力很弱。总得来说公司偿债能力地下，盈利能力不足，现金流不充分，很有可能 破产。当大家都认为这家公司不行的时候，我们也听到了来自银行风险控制部门的 学院不一样的声音。他们认为这是一家值得投资的公司。 后来

7、老师也证实了他们 的说法。因为一家濒临破产的公司是不可能先去偿还银行借款的，年末短期借款减少了 2000万。另外公司仍然维持较高的薪酬水平，说明公司并没有发生大幅 的裁员。负债中大头是其他应付款，主要是关联方的往来款。公司当年核销了那 么多的坏账，很有可能是在清理不良资产。事实也确实如此，之后海南地产入注 了该公司。本次培训丰富了我财务报表的知识，教会了多维度的看问题，在案例分析和 讨论的阶段也锻炼了自己组织和归纳能力的， 代表小组上台展示成果的时候也锻 炼了自己胆量和口才。200碑12月丸日会企01表编制单位；天津广宇发展股份有限公司单位，元资 产注释年末余葡年初余颔范动贲产;货币资金9,5

8、53,196 39&575,466 34交易性金融资产应收票据应收账款6.1460,037.62&党6js7普预付款项应息应收股利3五5瓦713%其他应收款6.223,812,752.261弘,膂工887.箝蓍货3,994.351.5022,782,317 80一年内到期的三畸动资产其他流动资产”， “ 1 mi ” 1 ” nm 1 ” ，nai 1 ” ，rnm ” “，rnm ! “ 1 “ m，|流动资产合计42.s20j3777226,573,372.32非流动资产可供出售金融资产3,859,518.49均5沦 248.96持至到期投贲长期应收款长期股权投资6 395

9、,918,246.4395j1e:. 246.43投资性房地产191.14。,07.14196,025,276.22固定资产579,309.991,416,919 31在建工程工程物资固定资产清理生产性生物资产油气资产碰资声405,000.63开发支出商誉长期待掩费用递延所得税资产4,342,93602其他非流动资产非流动资产合计29197512.05314,200,627.57资产总计334,318,249,82540,773,999.83法定代表人：赵健主管会计工作负责人i宋英杰会计机构负责人：宋英杰资产负债表（续）2008年12月31日会企01表编制单位；天津广宇发展股份有限公司单位元负

10、债与股东权益注释年末余施年初余额流动负债;短期借款20,000.000.0。交曷性金融负债应付票据应付账款6,4003967331/55,344.67预收款项804,907 42804,907.42应付职工薪酬726,514.60754,985 41应交税费-14.086,26141-13,476,24443应付利息46,200.00应付股利2,678,339 002,678,339.00彳他延付款210,143,236.23196,143,369 76一#内到期的m或动负债其他流或负债75,316.93300,000.00流动负债合计206,742,499.50233,906,901.03非

11、流动负债,长期借款应付债券长期应付款专项应付款预计负债8,225,220.05递延所得税负债701,481.203.581,67535其他mf流动负需" 一非流动负债合计8,926701 253,581,673.35r负债合计215,669,200.75242,488,575 18股东权益;股本512,717 困.00512717,581.00贲本公枳咯 752,3623337392,938.801减库存股盈余公积91,390,575,1891,390,575.18封泮廓润-574,211,469.44-403,215,670.27股东权益合计118,649,049.07298,28

12、5/24.71（负债和股东权益总计334,318,249 82540,773,999.89法定代表人：赵健主管会计工作负责人：宋英杰会计机构负责人：末英杰2008年度会企期表编制单位：天津广宁发展股份有t艮公司单位，元项目注祥本年金额上年金额一.营业收入& 411,737,619.223,266,61991减：营业成本6.45.7 电 976.792,760,414.35.营业税金及附加.2,065,032.2136,22461销售费用23.350.0065,854.10管理费用9,040.897.792n51s,735.0s财务费用844,701.391,763,484.93资产减值

13、损失153,140,011.0313,930,166.84加：公允价值变动收益投资收益6.51,761588.824,405,215.67其中：对联营企业和合营企业投资收益二，营业利涧-157,335,761,17-13,408,044 83加：营业外收入34,405.8223.957jb4.03减e营业外支出8,851,507.80其中1非流动资产处置损失三.利润总额-166j54863.1.510,549,139.20s.所得税费用6.64,842,936.024,639,957 88四.净利润-170,955,799.1.75309.181 32五.每股收益（一）基本每股收益（二）稀释每

14、股收益法定代表人：赵健主管会计工作负责人：宋英杰会计机构负责人：宋英杰现金流量表20。日年度会企0 3表编制单位：天津广宇发展股份有限公司单位：兀资 产注释本年金额上年金额一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金11,584,349.882,936,785.07收到的税费返还卷到典晏他至经直适功有光的现金叁营洁舒筑金流久小汗痂买高品、接受劳赛妾后南现金芟后给欣壬我田欣工受后的现金支付的各项税费芟石的其他后经营活药看关的现金 经营洁药顼金流由小汗 经营洁药顼金流量浮画二.捶蹇洁荡齐至的应圣童量收回授责麻假到的顼金取醇投责收益丽画的顼至73,074,865.76 8<65215

15、"64101011676,046,093.25 56716934 62729716"265汨:拓:羽卵培瓦而28l0b'215,068,607.01 .218?605392.68946305.1422,450.94 167?504645.99 .16872662.67 49?532j96.6i1381880.664405215.67处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收回的 现金净额通?公司友箕福誉亚章岳随u湎至浮翁应司的其吊耳莪春洁司看关的现金技专苗就现金诞入生计而翟亩空法土、军花防*而宜福工赢法前前王前而现至莪春酸彳福蕊破得字公荀庭其布营皿单卷妾石的现金泽筑1976556.6735400.00而；前二不.欣懑：66袁位的其他句投资适动壹差的现金及,洁药顼金流田小汗 及饕洁药现金流量净面三:筹瓷洁奇声生的祝至加基吸收授资脐修到的现金35,400.00国:西方.3886：bb§5拓而et取得借款所收到的现金收到的其他与筹资活动有关的现金-筹资活动现金流久小计-偿还债务所支付的现金熊利、莉福最桎石莉原正宜肝的现金妻苻的箕他写善春动宥关的顼至骞嘉丽薪山示讦葛标活防现金流量浮籁20,000,000.0