2季度中国医药行业分析报告之概况

1、2012年2季度中国医药行业分析报告之概况医药制造业产销增速持续放缓，利润增速触底反弹得益于新医改稳步推进的带动作用，近年来医药制造业工业产销总体保持平稳上升趋势。二季度，受到上年高基数、国内经济增速整体放缓和“毒胶囊”事件等因素影响，医药制造业产销增速均有所放缓。上半年，医药制造业工业增加值增速为14.3%，比上年同期下降2.5个百分点，比一季度末下降1.1个百分点；医药制造业实现产品销售收入7761.38亿元，同比增长19.07%，增速比一季度末下滑4.08个百分点，比上年同期下滑10.96个百分点，增速创两年来新低。然而，进入二季度后，医药制造业利润增速开始逐步回升。上半年，我国医药制造

2、业实现利润总额771.87亿元，同比增长17.37%，增速比一季度末回升2.99个百分点，比上年同期下降4.30个百分点。二季度医药制造业利润增速的触底反弹主要是由于化学制药行业利润增速的明显回升。其中，上半年，化学药品制剂业利润总额同比增长21.42%，增速比一季度末加快13.17个百分点。进口方面，二季度医药品进口规模保持快速增长趋势。上半年，我国医药品进口额累计为66.62亿美元，同比增长29.9%，其中，6月进口额高达13.22亿美元，创历史新高。出口方面，受欧债危机持续升级、国际贸易摩擦频发、国内原料和环保成本不断上升等多种因素影响，二季度医药品出口规模仍呈现低速增长趋势。上半年，我

3、国医药品出口额累计为60.09亿美元，同比仅增长3.1%，增速比上年同期下降6.8个百分点，比一季度末下降2.0个百分点。展望未来，随着新医改的稳步推进，政府将继续出台一系列措施推动医药行业快速发展。2012年6月，工信部透露，国家发改委、财政部、卫生部、工信部联合研究了“蛋白类生物药和疫苗发展专项”、“通用名化学药发展专项”，并已经完成审评，有望近期出台，同时将与医药业“产业振兴和技术改造专项”一同获得中央财政资金大力扶持，三个专项的扶持资金预计接近30亿元。因此，在政策鼓励和资金扶持的双重推动下，医药制造业整体将保持快速发展趋势。预计“十二五”期间，医药制造业工业销售产值年均增速将达到20

4、%以上，2015年，我国医药制造业工业销售产值将达到32965亿元。                                            &#

5、160;          我国生物医药产业发展路线图时间节点2015 年2020 年发展目标形成基因工程药物、新型疫苗、抗体药物、化学新药、现代中药等为代表的一批具有国际水平的新药开发平台，制药技术和装备研制水平大幅提升；30 个以上自主知识产权新药投放市场，200 个以上药品制剂进入国际主流市场；产业集中度大幅提升。形成以现代科学技术为支撑、以企业为主导的新药创制和安全评价体系，掌握当代新药创制关键核心技术，基因工程、新型疫苗、抗体工程等新医药的产品技术水平达到

6、世界领先水平，5 个以上创新药物完成国际注册并上市销售，制剂产品在国际主流市场形成规模销售。重大行动 创新能力建设：建立国家基因资源库、蛋白质库和生物样本库；以化学药物制剂技术、动物细胞高效表达与大规模培养、基因重组治疗性抗体、多肽类药物合成、干细胞治疗、基因治疗、转化医学等为重点，依托优势企业建设完善医产学研紧密结合的新药研发平台。新药创制：加快实施重大新药创制、艾滋病和病毒性肝炎等重大传染病防治科技重大专项，研发防治恶性肿瘤、心脑血管疾病、糖尿病等重大疾病的创新药物，开展新药安全评价和新药临床研究。产业化：实施基因工程药物和疫苗创新发展工程；促进自主知识产权基因工程药物、疫苗、抗

7、体药物、化学新药、天然药、现代中药新品种、新型中药饮片、中药材规范种植等产业化；提升大规模动物细胞培养、蛋白纯化等生产新工艺技术和新型制药装备的保障能力。产业结构优化：全面推进药品生产质量管理体系和产品质量标准体系升级，推动制剂产品进入国际主流市场；优化产业布局，鼓励优势企业兼并重组，促进品种、技术等资源向优势企业集中。重大政策完善药品注册管理、价格管理、集中招标采购等政策。完善生物伦理法律法规。2012年2季度中国医药行业分析报告之供求分析医药行业市场运行情况供给：医药制造业工业增加值增速震荡下行，中成药产量逐步下滑，化学原料药产量逐月回升1受到上年高基数和国内经济增速整体放缓等因素影响，医

8、药制造业工业增加值增速震荡下行近年来，得益于新医改稳步推进的带动作用，医药制造业工业增加值总体保持平稳增长趋势。根据2012年4月国务院办公厅发布的深化医药卫生体制改革2012年主要工作安排，2012年，政府对新农合和城镇居民医保补助标准提高到每人每年240元，个人缴费水平相应提高，人均筹资达到300元左右。医保财政补助标准的提高有利于进一步拉动药品市场需求。二季度，受到上年高基数和国内经济增速整体放缓等因素影响，医药制造业工业增加值增速呈震荡下行趋势。上半年，医药制造业工业增加值增速为14.3%，比上年同期下降2.5个百分点，比一季度末下降1.1个百分点。其中，由于胶囊剂型约占整个药品市场的

9、15%左右，受到“毒胶囊”事件爆发影响，4月医药制造业工业增加值增速仅为11.6%，为2011年以来最低值。2“毒胶囊”事件导致中成药产量震荡回落，化学原料药产量小幅回升二季度，中成药月度产量整体保持震荡回落趋势。上半年，我国中成药产量达141.59万吨，同比增长25.01%，增速比上年同期下降4.95个百分点，比一季度末下降12.30个百分点。分月来看，4月中成药产量达到年内新高，为39.19万吨；之后“毒胶囊”事件对行业不良效应开始显现，5月中成药产量大幅下滑至年内最低点，为23.03万吨，环比下降41.24%；进入6月后，中成药产量略有回升至26.22万吨。二季度，化学原料药产量延续小幅

10、回升趋势，从4月的23.62万吨上升到6月的25.15万吨。上半年，我国化学原料药累计产量达138.55万吨，同比增长6.05%，增速比上年同期下降20.03个百分点，比一季度末下降13.72个百分点。化学原料药可分为大宗原料药和特色原料药两类，一方面，由于当前大宗原料药产能过剩明显，药企纷纷加大了特色原料药研发和生产力度，带动化学原料药总产量的回升；同时，化学原料药国内市场价格已经基本触底反弹，同时出口均价也有所回升，刺激药企进一步扩大生产规模，带动化学原料药产量的逐步回升。需求：受累于国内经济增速放缓、基本药物招标等因素，医药制造业产品销售收入增速创两年来新低上半年，我国医药制造业实现产品

11、销售收入7761.38亿元，同比增长19.07%，增速比一季度末下滑4.08个百分点，比上年同期下滑10.96个百分点，增速创两年来新低。其中，中西药品零售总额为2231.7亿元，同比增长24%，增速比上年同期提高4.4个百分点，比一季度末微降0.2个百分点。首先，二季度我国GDP增速仅为7.6%，三年以来首次出现8%以下的季度增速，宏观经济增速下滑必然影响政府对医疗卫生费用投入，从而影响医院等卫生机构对药品的需求。其次，随着基本药物招标的稳步推进和逐步改进1，基本药物市场占比逐步提升，一定程度上制约了药品销售收入的快速增长。再次，化学原料药价格的持续低位震荡导致化学原料药收入的低速增长，上半

12、年，我国化学原料药制造业实现产品销售收入1562.18亿元，同比增长12.71%，比上年同期大幅下滑11.88个百分点。最后，政府对药品价格的调控导致部分药品价格有所下降，从而导致该类药品销售收入有所下降。价格医药品价格指数持续下降，中药材价格指数震荡下行1价格调控进程稳步推进，医药品价格指数持续下降自2011年以来，为了抑制药品价格过快增长和减轻患者购药负担，国家发改委曾多次宣布下调部分药品价格。2012年5月1日起，国家发改委决定调整部分消化类药品最高零售限价，此次药品价格调整共涉及53个品种，300多个剂型规格，平均降幅17%，其中高价药品平均降幅22%。在政府对药品价格调控进程稳步推进

13、的引导下，二季度，医药制造业工业品出厂价格指数延续持续下滑态势，从4月的100.29下滑至6月的100.12，创两年内新低。2消费淡季和中药材市场专项整治工作等因素推动中药材价格小幅回落二季度，中药材价格指数整体呈现震荡下行趋势，从4月的114.23逐步回落至6月的111.21。首先，二季度以来，随着气温逐渐升高，中药材市场的淡季提前来临；其次，5月国家食品药品监管局发出通知，部署开展历时半年的中药材市场专项整治工作；最后，春季中药材扩种明显，秋季产新产量将稳步上升，市场供给充足推动价格继续下滑。因此，以上多种因素导致中药材市场成交量大幅下降，价格指数持续走低。然而，6月下旬以来全国大范围的降

14、雨，局部甚至出现洪涝等自然灾害，对部分中药材的生长造成了很大的危害，市场供给出现偏紧现象，中药材价格指数有所回升。3部分传统化学原料药严重产能过剩，价格指数继续下滑2011年以来，我国化学原料药价格整体呈持续下滑趋势，主要是由于传统化学原料药仍面临严重产能过剩。以维生素C为例，目前国内所有维生素C的产能加起来已经超过了25万吨，但是全球的需求量最多也只有15万吨。因此，在产能过剩和国外需求不振的情况下，产品价格持续同比下滑。二季度，化学原料药出厂价格指数延续了继续下滑的趋势，从4月的97.3下滑至6月的96.8。医药行业进出口情况进口：医药品进口额逐月上升，抗菌素制剂进口快速增长在国家鼓励进口

15、政策和居民消费结构不断升级等因素带动下，二季度医药品进口规模保持快速增长趋势，同时，“毒胶囊”事件的爆发也导致国内部分进口药品需求呈现间歇性的上涨。上半年，我国医药品进口额累计为66.62亿美元，同比增长29.9%，增速比上年同期下滑12.3个百分点，比一季度末下降9.5个百分点。分月来看，单月进口额从4月的8.44亿美元快速上升至6月的13.22亿美元，单月进口额创历史新高。其中，二季度抗菌素制剂进口增长明显，从4月的5705.9万美元加速上升至6月的1.02亿美元，单月进口额创历史新高。上半年，我国共进口抗菌素制剂4.72亿美元，同比增长14.5%，增速比上年同期放缓2.1个百分点。出口：

16、国外需求不振，医药品出口额保持低速增长二季度，受欧债危机持续升级、国际贸易摩擦频发、国内原料和环保成本不断上升等多种因素影响，医药品出口规模整体仍呈现低速增长趋势。上半年，我国医药品出口额累计为60.09亿美元，同比增长3.1%，增速比上年同期下降6.8个百分点，比一季度末下降2.0个百分点。二季度，我国药材月度出口额稳步上升，单月出口额从4月的6601.1万美元逐步上升至6月的7296.5万美元。上半年，我国共出口药材3.88亿美元，同比增长9.3%，增速比上年同期下降19.3个百分点，比一季度末提高4.5个百分点。1中药类药品出口增速明显放缓，中药材饮片出口均价明显上升二季度，受国外需求不

17、振、原材料成本上涨和国际监管政策趋紧影响，我国中药类产品出口增速明显放缓。上半年，我国中药类药品出口额为12亿美元，同比仅增长9.6%，比上年同期下降33个百分点。分药品来看，上半年，我国中式成药出口额为1.30亿美元，同比增长13.9%，增速比上年同期下降9.5个百分点，比一季度末提高4.8个百分点。其中，中国香港是我国中成药的主要出口市场，上半年我国对中国香港出口中成药5907万美元，同比增长23%，占全部出口额的45.3%。根据中国医药保健品进出口商会统计显示，上半年，我国中药材饮片出口额为3.9亿美元，同比增长仅4.5%，出口量同比下降13.6%，出口均价同比上涨20.9%。其中，上半

18、年出口额和出口均价最大的三个品种均为人参、枸杞和半夏，上半年人参出口均价为48.6美元/公斤，同比上涨65.6%。2抗菌素（制剂除外）出口额同比下滑，出口均价持续回升包括抗菌素在内的大宗原料药一直以来是我国医药对外贸易的主要构成部分，由于国内产能过剩，导致企业低价出口。二季度，受到国外需求不振等因素影响，抗菌素（制剂除外）出口额延续2012年以来持续同比下滑的趋势。上半年，我国共实现抗菌素（制剂除外）出口额14.81亿美元，同比增速由上年的12.3%下滑至-6.0%。然而，受到企业生产成本明显上升、出口价格低于出厂价格导致药企亏损等因素影响，二季度抗菌素（制剂除外）出口均价持续回升，其中5月均

19、价达到年内最高点，3.26万美元/吨。2012年2季度中国医药行业分析报告之热点研究上半年江苏省生物医药产业领跑全国搜狐8 月9 日报道， 数据显示，上半年，江苏生物技术和新医药产业实现产值2357.7 亿元，同比增长23.82%。其中，新医药产业实现产值1254.1 亿元，同比增长28.28%，保持全国领先地位。影响：江苏省生物医药产业在中央政府和地方政府的共同推动下，近年来保持快速发展趋势，其中泰州、连云港、南京、苏州、无锡、常州等六大产业基地的产值占全省总量的2/3。默沙东研发东移中国路线激进医药经济报 8 月9 日报道，8 月1 日，国家心血管病中心、阜外心血管病医院和全球第二大医药企

20、业默沙东旗下的默克实验室，在北京举行了合作伙伴签字仪式，表示将进一步加深和拓展在流行病学、临床试验、基础研究、转化医学、人员培训和基础设施建设等方面的合作，并建立我国首个心血管及代谢生物样本库。影响：跨国药企研发东移将会对我国医药企业形成刺激，对我国整个新药研发能力也有一定的提升。中医在澳大利亚获合法地位，被纳入国家医疗体系医药网8 月2 日报道，澳大利亚的中医师今年7 月1 日前完成了登记注册。从法律层面上看，中医在澳大利亚获得了合法地位，被正式纳入国家医疗体系。就诊数据显示，全澳中医及针灸诊所每年服务约280 万人次，其中80%的患者是以英语为母语的主流社会群体，全行业年营业额达上亿澳元。

21、影响：有利于提高澳大利亚医疗卫生水平，完善医保体系，同时对于我国扩大重要出口形成利好支撑。蛋白类生物药企业获得财政专项补贴财政部8 月3 日报道，8 月3 日，财政部公示“2012 年生物育种、蛋白类生物药和疫苗、通用名化学药项目拟支持单位”。其中，瞄准重大疾病、紧缺临床需求的一批新药产业化和疫苗国际化是专项主要支持重点。从此次公布的名单来看，多家上市公司项目将获专项支持，其中华北制药更有抗体药物中试基地建设、重组人血蛋白无血清培养基添加物产业化两个项目入围。影响：蛋白类生物药企业获得财政专项补贴，有利于相关企业加大药品研发力度，提高药品总体科技水平。2016 年全球药品支出或达到1.2 万亿

22、美元医药经济报7 月20 日报道，据IMS 医疗信息研究最新发表的研究报告全球药品使用：展望2016 年（TheGlobal Use of Medicines: Outlook through 2016），全球年药品支出费用将从2011年的9560 亿美元增加到2016 年的近1.2 万亿美元，复合增长率达3%6%。而全球药品支出费用每年的增加值将翻一番，从今年的300 亿美元增加到2016年的700 亿美元，主要是受到新兴医药市场销售量增长，以及发达国家药品费用支出上扬的驱动。影响：随着全球各地的医疗保健系统面临宏观经济的压力，以及对扩大医疗覆盖面和改善医疗效果的需求上升，药品在医疗保健中占

23、比将继续提高，医药制造业未来发展空间依然较大。2012年2季度中国医药行业分析报告之上市公司上海医药集团股份（601607.SH）（一）企业简介上海医药股份是由上海医药（集团）以原所属的全资子公司上海市医药、上海医药工业销售和上海天平制药厂的优质资产等额置换了上海四药股份的全部资产而组建的，于1998年9月9日复牌上市。公司业务涵盖医药产业的主要环节，包括制药、医药分销及供应链解决方案、药品零售三个方面。公司主要经营合成药、抗生素、口服药品及制剂等医药产品，产品品种有40余种，其中约1/3的产品出口。作为国内唯一一家在医药产品及分销市场方面均居先地位的全国性大型医药产业集团，公司在行业中占较重

24、要地位，综合排序位于前列。（二）经营情况2012年1季度，公司医药分销和零售业务整体均保持稳步增长，但由于公司受普药业务招标价格持续下降的影响，主营业务盈利能力同比有所下滑。1季度，公司实现营业总收入166.58亿元，同比增长40.35%；实现利润总额8.31亿元，同比下降32.83%；毛利率水平为14.0%，同比下降1.8个百分点；基本每股收益0.21元，比上年同期下降0.22元/股。从公司制药业务来看，1季度公司工业制药业务实现营业收入25.2亿元，同比增长4.5%，其中重点产品实现销售收入14.1亿元，同比增长6.5%。哈药集团股份（600664.SH）（一）企业简介哈药集团股份是199

25、1年经哈尔滨市经济体制改革委员会批准，由原“哈尔滨医药集团股份”分立而成的股份，1993年6月在上海证券交易所上市。公司现已掌握了具有世界先进水平的抗生素“三大母核”和一批高新生物工程技术产品的生产技术，为实现追赶国际先进水平的奋斗目标打下坚实的基础。目前，公司主导产品青霉素钠原粉和粉针、氨苄青霉素、头孢IV号、人参蜂王浆、双黄连粉针等的产销量居全国同类企业前列，并有70多种产品出口到世界40多个国家。（二）经营情况2012年1季度，受到基药招标、药品降价、抗生素限用政策等行业政策的影响，公司面临严峻的经营形势。此外，由于公司对直销业务进行整改，也导致工业营业收入和利润水平较上年同期有所下滑。

26、其中，1季度公司实现营业总收入45.68亿元，同比下降8.45%；实现利润总额0.75亿元，同比下降84.62%；基本每股亏损0.014元。云南白药集团股份（000538.SZ）（8.16）（一）企业简介云南白药集团股份前身是成立于1971年6月的云南白药厂，1993年5月进行股份制改组，同年12月15日在深交所上市。截止2011年6月30日，公司有控股子企业15个、主要参股公司3个。 目前公司涉足中西药原料/制剂、个人护理产品、原生药材、商业流通等领域，产品以云南白药系列和天然药物系列为主，共19个剂型、300余个品种，是拥有两个国家一级中药保护品种（云南白药散剂、云南白药胶囊）、自有产品和

27、技术专利83项的大型现代化制药集团，产品销往国内、港澳、东南亚等地区，并逐步进入日本、欧美等国家、地区的市场。（二）经营情况受益于基本药物政策推广和白药创口贴提价等因素，2012年1季度，公司营业收入和盈利水平均保持稳步上升趋势。其中，1季度公司实现营业总收入28.02亿元，同比增长14.03%；实现利润总额3.45亿元，同比增长29.87%；基本每股收益0.42元，比上年同期增长0.10元/股。华北制药股份（600812.SH）（一）企业简介华北制药股份是华北制药集团有限责任公司最大的控股子公司，由原华北制药厂投入其全部生产经营性资产，并经募股于1992年组建。1994年，华药股票在上海证券

28、交易所挂牌上市。公司现有7家分公司、13家子公司，主要产品有青霉素、链霉素、土霉素、林可霉素、半合成青霉素、头孢菌素等多种抗生素原料药及保健品原料、制剂以及VB12、药用玻璃制品、有机溶剂、淀粉、糖等近百个品种。其中，有19个品种采用了国际标准和国外先进标准组织生产，有6个产品获国家质量奖、28个品种获省级以上优质产品称号，主要抗生素原料药生产技术指标在国内处于领先地位。（二）经营情况2012年1季度，由于公司维生素、青霉素类产品价格持续下降，同时受到化学原料药市场同质化恶性竞争、政策性降价和基药招标等不利因素，公司营业收入和盈利水平较上年同期均明显下降。其中，1季度公司实现营业总收入25.7

29、7亿元，同比下降23.58%；营业亏损达0.27亿元，；基本每股收益从上年同期的0.01元/股下降至基本每股亏损0.02元/股。康美药业股份（600518.SH）（一）企业简介康美药业股份是一家以中药饮片、化学原料药及制剂生产为主导，集药品生产、研发及药品、医疗器械营销于一体的现代化大型医药企业、国家级重点高新技术企业。公司拥有国内规模最大、起点最高、实现中药饮片规模化生产的、国内首批试点通过国家中药饮片GMP认证的大型现代中药饮片产业化示范基地，年可生产各类中药饮片1000多种、12000多个品规、20000多吨。 近年来，康美药业加大扩张战略的实施步伐，在北京、上海、广东、四川、吉林、安徽

30、等省市战略投资和收购了多家药品、保健品、食品生产和经营企业，现拥有三甲规模综合医院、中药材交易市场、物流配送中心、信息技术中心等中药全产业链核心基础，公司业务涵盖了中药材种植、中药生产、药材贸易、医药批发、物流配送、医院诊疗等中药全产业链各个环节，拥有“康美”、“新开河”、“美峰”等中国驰名商标和著名商标。（二）经营情况2012年1季度，由于公司积极开拓销售渠道，市场占有率进一步提升，同时由于一季报已经实现所得税先征后返（2011年同期所得税税率为25%），因此公司营业收入和利润水平较上年同期大幅提升。其中，1季度公司实现营业总收入25.51亿元，同比增长83.46%；实现营业利润4.76亿元

31、，同比增长51.17%；基本每股收益为0.18元/股，比上年同期提高0.07元/股。 根据公司半年度业绩预增公告，上半年公司业务稳步发展，销售有较好增长，预计公司上半年实现的归属于上市公司股东净利润同比增长50%以上。北京同仁堂股份（600085.SH）（一）企业简介北京同仁堂是中药行业著名的老字号，目前公司已经形成了在集团整体框架下发展现代制药业、零售商业和医疗服务三大板块，配套形成十大公司、二大基地、二个院、二个中心的“1032”工程，其中拥有境内、境外两家上市公司，零售门店800余家，海外合资公司（门店）28家，遍布15个国家和地区。同仁堂集团被国家工业经济联合会和名牌战略推进委员会，推

32、荐为最具冲击世界名牌的16家企业之一，同仁堂被国家商业部授予“老字号”品牌，2006年同仁堂中医药文化进入国家非物质文化遗产名录，同仁堂的社会认可度、知名度和美誉度不断提高。（二）经营情况2012年1季度，由于前期管理和营销的改善推动了公司营业收入和利润水平的快速增长，同时公司通过细化产品营销，主导品种维持20%以上的增长，并挖掘销售额在5000万元以下的二线产品的增长。其中，1季度公司实现营业总收入22.97亿元，同比增长22.78%；实现营业利润2.81亿元，同比增长26.75%；基本每股收益为0.12元/股，比上年同期提高0.03元/股。天津天士力制药股份（600535.SH） （一）企

33、业简介 天津天士力制药股份是天士力集团的核心企业，是中国中药现代化的标志性企业。公司紧紧围绕“以现代中药制造为核心，集药材种植、药物研发、中间提取、药品制造、市场营销及售后服务于一体”的现代中药产业链建设，并率先建立了国内领先的中药材GAP药源基地、现代中药数字化制造平台、数字化提取中心以及国内最大的中药冻干粉针剂生产基地。 目前公司已拥有通过国家GMP、ISO9001、ISO14001、OHSAS18000、ISO10012和澳大利亚TGA认证的生产车间、达到ISO17025：2005国家实验室能力认可资质要求的实验室，是当前国内最大的滴丸剂型生产企业。（二）经营情况上半年，公司继续围绕“全

34、面国际化”和“整合资源、融汇文化、梳理流程、消除孤岛”的工作思路，进一步深化产业链体系组织调整，公司经营业绩实现稳步增长。上半年公司实现营业总收入41.73亿元，同比增长39.41%；实现利润总额4.78亿元，同比增长6.12%；基本每股收益0.78元，比上年同期提高0.06元/股。其中，上半年公司医药制造业实现营业收入15.44亿元，同比增长39.69%，营业利润率为74.51%，比上年同期下降0.38个百分点。华润双鹤药业股份（600062.SH）（一）企业简介公司现已发展成为拥有18家子公司，1万余名员工的大型现代化集团型医药上市公司，逐步形成“中国大输液第一品牌、中国降压药第一品牌和中国降糖药第一品牌”的三大品牌产品，经济实力、竞争活力和可持续发展能力位居国内制药公司前列。公司重点产品匹伐他汀钙