X县上市资源企业走访调研报告

1、x县上市资源企业走访调研报告按照县委、县政府实施*县人民政府关于加快推进企业上市 工作的意见（临政发【2008】9号）文件的要求，本着“培育一批、 申报一批、上市一批、做强一批”的原则，为加快我县企业进入资本 市场融资步伐，促进骨干企业做大做强，实现跨越式发展。根据县领 导安排，推进企业上市办公室于4月16日一4月25日对*等20余 家企业开展深入调研和摸底工作，为企业解答政策疑难，宣传企业上 市政策，了解企业经营情况，掌握企业上市意向。企业积极配合，上 市办调研工作进展顺利，企业上市积极性有了很人提高，思想认识逐 步统一。现将调研情况汇报如下：一、上市资源基本情况通过前段时间的摸底调查，在充

2、分了解企业情况的基础上，上市办坚持 “整体推进，重点突破”的原则，筛选了*等11家骨干企业，根据企 业实际情况，分为三个上市梯队进行分类指导。（一）第一梯队:恒源石化、索通碳素、恒昌麦芽和锦源纺织4家企业在资产、业务记 录和财务状况等硬性指标符合上市基本要求，将其作为目前上市的重 点企业来抓。1、山东恒源石油化工股份有限公司是我县龙头企业，于1997年完成公司股份改制，注册资木1.5亿元，公司股本构 成由国有股50.57%、国有法人股25.78%、个人股23.65%组成。20052007年总资产分别为14.4亿元、18.8亿元和26.4亿元，净资 产分别为3.2亿元、4.5亿元和5亿元，销售收

3、入分别为16.4亿元、 24.2亿元和26亿元，净利润分别为4282万元、6653万元和9873万 元。公司资产规模、财务状况等基础性条件良好，但由于企业其中炼 油部分属于国家产业政策限制类，因此前提必须将化工部分剥离出 来，成立新的股份制公司，依托企业精细化工部分为主导产品，xt能 符合上市条件。如果将化工部分剥离出来，不会对企业自身发展以及 与中海油的合作关系造成影响。2、*索通碳素有限公司是我县招商引资企业，成立于2003年，注册资本1.01亿元，公司股本结构 由天津帘索通国际工贸有限公司持股95.54%和北京索通房地产幵发 宥限公司持股4.46%组成。20052007年总资产分别为72

4、31万元、 2.17亿元和3.4亿元，净资产分别为1144万元、9450万元和1.03亿 元，销售收入分别为5176万元、3860万元和2.1亿元，净利润分别 为25万元、-570万元和662万元。公司主导产品生产能力为年产15 万吨预焙阳极，资产规模、财务状况等基础性条件良好。但企业天津 总部及北京公司以物流、房地产为主导产业，不可能以其为主导上市。 企业上市的基本资源应当为*索通碳素有限公司。近期该公司法人组 织形式发生变更，在德州设立了“索通发展有限公司”，将*公司变更 为其分公司，其目的是以*生产基地为基础，以德州总部名义上市。 我县应力促其变更法人组织形式，争取企业在我县上市，并保证

5、我县 地方利益。3、*恒昌麦芽有限公司成立于2003年，注册资本为7675万元，20052007年总资产分别为5832万元、1.2亿元和2.1亿元，净资产分别为3122万元、4796万元和6000万元，销售收入 分别为1.1亿元、1.4亿元和1.1亿元，浄利润分别为552万元、785 万元和1000万元。主导产品生产能力为年产啤酒麦芽3万吨。企业 领导层对上市态度较为积极，有意在新加坡上市，目前正与上市中介 机构沟通，财务规范工作正在进行。公司准备整合恒昌麦芽、青源啤 酒、兴隆煤焦、恒昌酒店和宝利家具等五家公司成立无区域化集团公 司，目前正在办理恒昌集团注册手续。4、*锦源纺织贸易有限公司成立

6、于2005年，注册资本为1500万元，20052007年总资产 分别为9800万元、1.1亿元和1.24亿元，净资产分别为4800万元、 5600万元和7000万元，销售收入分别为1.14亿元、1.28亿元和1.8 亿元，净利润分别为1042万元、1200万元和1260万元。公司主要 产品生产能力为年产10万纱锭。公司领导层对上市态度较为积极， 企业在资产、业务记录和财务状况等硬性指标符合上市基本要求，可 选择在国内屮小板操作上市。（二）第二梯队：科信生物、天源化工、贝依格服饰、天安化工和瑞达高速等企业的主导产品市场前景 较好，企业正在积极准备扩建工程，膨账生产规模，能够尽快符合上 市要求。

7、1、山东科信生物化学有限公司是我县招商引资企业， 成立于2004年，注册资金500万元，公司目前股本结构由中化化工 科学技术研究总院持股27%、山东省农药研究所持股18%和个人持 股55%组成。公司20052007年总资产分别为906万元、2358万元 和4901万元，净资产分别为528万元、1139万元和1313万元，实 现销售收入分别为2400万元、3261万元和7633万元，净利润分别为18万元、33万元和201万元。公司主导产品除草剂产量位居全国 第三位，产品生产工艺是国家“十一五”星火科技攻关项目之一，并已 获国家科技进步二等奖。该企业总部已迁至我县，准备5年内投资5 亿元，争取在2

8、012年销售收入达到4-5亿元，届时可成为全国最大 的除草剂生产基地。公司准备做好企业改制、账务规范等上市前期工 作，为企业上市打好基础。2、*天源化工有限公司成立于1998年，注册资金800万元，20052007年总资产分别为3000万元、4500 万元和5800万元，净资产分别为2850万元、4380万元和5600万元， 销售收入分别为4000万元、5200万元和7600万元，净利润分别为 300万元、450万元和650万元。该公司是华北地区最人的芳烃橡胶 软化剂生产基地，主导产品为芳烃油系列。企业领导层对上市态度较 为积极。今年公司将新上环保芳烃油项目，其性能属国际领先行列， 该产品正在

9、中报国家机构认证。项冃投产后可实现销售收入10亿元， 利税1亿元。目前公司准备做好企业改制、账务规范等上市前期工作， 力争尽快进入企业上市程序。3、山东贝依格服饰发展有限公司是我县招商引资项目，公司成立于2005年，注册资本1030万元， 20052007年总资产分别为2051万元、2617万元和2707万元，净 资产分别为1021万元、1587万元和1677万元，销售收入分别为1516 万元、2472万元和1848万元，净利润分别为224万元、448万元和 254万元。公司主要生产各式时装、防水透气休闲装、羽绒服、滑雪 装、运动装、茄克衣等，井且是nike、lee、nautica等世界著 名

10、品牌的指定生产厂家。目前公司与香港宝姿服饰合作投资1000万美元，建设年产400万套高档服装项目，产品出口美国、英国、德国、 法国、瑞典、挪威、日本等国家。前公司准备做好企业改制、账务 规范等上市前期工作，力争尽快进入企业上市程序。4、*天安化工有限公司成立于2006年，2007年总资产2300万元，净资产2000 万元，实现销售收入2500万元，净利润80万元。该公司是国务院指 定的光气生产企业之一，光气年生产能力1万吨。企业领导层对上市 态度较为积极。目前企业准备新上2万吨光气生产扩建项目，项目投 产后生产能力进入全国同行业前5名。公司准备做好企业改制、账务 规范等上市前期工作，力争尽快进

11、入企业上市程序。5、山东瑞达高速公路材料有限公司是我县招商引资项0，建立于2007年8月， 是国家交通部检测中心批准的专业生产高速公路立柱管及护栏板等 安全设施的专业厂家，公司主要产品生产能力为年产6万吨热侵波形 粱钢护栏板、10万吨黑板，3万吨立柱管。公司领导层对上市态度较 为积极，打算今年招收一名具有注册会计师资格的专业上市策划，从 事公司的上市的总体策划工作，指导公司的运营。公司计划 20082010年投资1亿元，实现销售收入7.8亿元，利润2200万元， 税金820万元，争取达到国内创业板要求。 （三）第三梯队：克 代尔啤酒和泓淋电子均是企业总部下属最大子公司，促其与企业总部 整体上市

12、，实现我县利益最大化。1、*兑代尔啤洒有限公司成立于1995年，注册资本1000万元，20052007年总资产分别为5164 万元、5594万元和1.5亿元，净资产分别为4442万元、4530万元和 6000万元，销售收入分别为6112万元、3406万元和1.1亿元，净利润分别为130万元、235万元和460万元，公司主导产品生产能力为 年产20万吨啤酒，是鲁西北、冀东南最人的啤酒生产基地。公司资 产规模、财务状况等基础性条件良好，但企业总部在徳州有上市计划， 而且克代尔与德州总部主导产品同为啤酒，所以按照上市条件形成同 业竞争，子公司不能单独上市。但克代尔啤酒是企业总部产量敁大的 下属子公司

13、，因此可以促进与企业总部整体上市以及融资后加大对克 代尔啤酒的资产注入力度，达到膨胀企业规模目的。 2、德州泓 淋电子有限公司是我县招商引资企业，成立于2006年，注册资金300 万美元，2007年总资产为6796万元，净资产为3534万元，销售收 入9387万元，浄利润1177万元。企业总部有意在韩国三星证券公司 上市，而泓淋电了主导产品与总部相同，也形成同业竞争，但*分公 司产值在全国其他8家分公司中排位第一，因此可以促进企业总部上 帘以及融资后加大对*分公司的资产注入力度。 二、存在的问题 通过前一阶段的调查研究，目前仍存在不少fnj题和情况。 （一） 企业思想认识不到位。一是部分企业在

14、经历了艰苦创业取得一定成绩 后趋于保守，利用资本市场做大做强的动力不足，“小富即安”、“小 成即满”思想导致企业改制上市意愿不强；二是企业对资本运作认知 不够；三是企业对上市的程序、方法和操作手段等方面认识欠缺。（二）上市后备资源相对匮乏。部分企业现状与上市条件要求有一定 差距。一是企业规模较小。根据中小板上市规定的盈利要求，最近3 年净利润为正且累计超过人民币3000万，或营业收入累计超过3亿 元。就目前我县企业现状而言，部分企业盈利能力不强，符合中小板 上市基本要求的企业只有恒源石化、索通碳素、恒昌麦芽和锦源纺织 等4家企业；二是创新能力不强。根裾创业板要求，企业必须具有较 高的成长性和自

15、主创新能力，在科技创新、制度创新、管理模式等方 面具有较强的竞争优势，最近2年净利润为正且累计超过人民币1000 万，净利润年增长率不低于30%。我县大部分企业a主创新能力不强， 企业产品档次低，竞争优势弱，受到创业板要求条件的限制，虽然天 源化工、天安化工和科信生物等企业的产品科技含量较高，但只能在 膨胀企业规模之后才能符合创业板基本要求条件。 （三）一些中 小企业基础管理和治理水平与资本市场的标准和要求有差距。一是部 分企业内部属于家族式管理模式，企业法人治理结构、公司财务状况 等均不规范，税收、贷款、房产和地产等方面管理有待规范；二是企 业建设项目的环评、安评、能评和立项手续不完善。 （

16、）股票 市场持续低迷对企业改制上帘带来一些负面影响。从目前看，企业首 发上市融资能力并没有因股票市场波动而受影响，企业对此认识不 足，认为目前股票市场波动，操作上市不会达到融资效果。 三、 建议 （一）提高认识，务求实效。宥关部门要充分认识企业上市 工作的重大意义，切实增强责任感和紧迫感，把企业上市工作摆在与 项冃建设、招商引资同等重要的位置，加大工作力度，明确任务冃标， 务求取得实效。坚持“走出去，请进来”，学先进地区上市经验，邀 请有关专家开展座谈、培训活动，引导企业加快进入资本市场步伐。 充分利用简报、媒体等广泛宣传企业上市重要性，调动企业上市积极 性。 （二）突出重点，搞好服务。重点培

17、植和扶持本土企业，各 部门尽其职责，密切配合，为推动企业上市做好协调、服务工作，创 造良好的服务环境。企业改制为拟上市公司并经确认后，发改、经贸、 税务、国土资源、物价、环保、安监等有关部门要采取有效措施，解 决上市后备企业在改制中遇到的项目立项、环评、安评、能评、产权 确认、土地征用、行政收费等问题。加强与省市有关领导部门联系， 与中介机构接头，及吋为企业上市提供政策咨询和解决疑难问题。（三）鼓励企业私募融资。私募融资对企业寻求上市具有重要意义。 一是私募融资可以帮助我县成长型企业扩大规模，拟上市企业更容易 荻得金融部门和投资者的信任，为融资企业提供资金支持；二是可以 帮助企业改善股东结构，同时建立起有利于上市的治理结构、监管体 系和财务制度。三是可以帮助企业比较好的解决员工激励问题，建立 起有利于上市的员工激励制度。网是以先私募融资再公开募股的方式 帮助融资企业实现跨越式发展，这是私募融资对融资企业的核心意义 所在。私募融资能够突破企业资金瓶颈，成为企业上市的一个快速通 道，是拟上市企业的最佳选择。（四）加大政策扶持力度。降低企业改制重组成本，给予拟上市公司在项目建设上、资金上和税收上 支持。拟上市公司新建符合国家产业和供地政策项目的用地指标予以 优先保障。公司上市后，除政府