【精品】趋势线画法

1、第一节 趋势线基本原理及其绘制方法简介在股票技术分析基础理论中，有一种极其重要的方法，或者说是一种流派, 那就是趋势分析法。而趋势分析法中最重要的工具就 是线形分析。几乎所有的 股市投次人都知道在k线图上利用画线的方法对股价的未来走势进行分析这件 事，而不管他是精通此道还是初学入门，下面我们就对趋势分析方法展开讨论。初学画线的投资人在观察k线图时，很可能他首先发现的就是：儿乎所有 的次级和大部分的屮级趋势线都呈现出直线状态。起初，人们可能述会认为这仅 仅是个巧合，但再深入地进行了解你就会发现：不仅仅局限于较小的波动，你就 是把连续几年，甚至更长的原始趋势线在k线图上连接起來，也和用一把直尺绘

2、制在k线图上一样地精确!而且吋间越长，它的趋势线就越接近于直线。如果我 们把一条棉线拉直放在若干个股价趋势图上，我们会惊奇地看到：在股价处于上 升趋势时，其最低点的连线儿乎就是一条直线。股价回落的最低点儿乎无一例外 地落在这条线上而反弹上涨，而在股价处于下跌趋势时其最高点的连线也儿乎就 是一条直线，股价反弹时的最高点几乎无一例外地触到这条线而冋落下跌。换句 话说：股票山场的上升波动是由一连串的波纹所组成，这些波纹的底部形成了 一条向上倾斜的直线，而股票市场的下跌波动同样也是曲一连吊的波纹组成，不 过这些波纹的顶部形成的是一条向下倾斜的直线而已。这两条线连接连续 性上升波纹底部所形成的上倾的线与

3、连接连续性下跌波纹顶部所形成的下倾的 线就是我们今天要讨论的“股票操作技术分析的基本趋势线”。为什么要把连接连续性上升波纹底部所形成的上倾的线与连接连续性下跌 波纹顶部所形成的下倾的线称之为“股票操作技术分析的基木趋势线”呢？这 还要从“线形分析”这个概念说起。线形分析，简单地说就是所谓的“切线分析”它是运用图形画线的方法来 预测股票的未來走势的一种方法。每一种线型都是建立在相关的技术分析理论z 上的，都是对技术分析理论的线形表达。线形分析包含了极其丰富的技术内涵， 它表达了股票走势中的时间和空间、角度和距离、平衡和反转等等重要的概念。 在线形分析的方法中，包含了趋势线、江恩角度线、黄金分割线

4、、波段线、任意 角度线、扇型线、百分比线、线形冋归线、冋归通道线、周期线、音阶线、抛物 线、正弦线、螺旋历法线、匀加速线、折线、费波南茨数字线等等，形形色色， 名h繁多的线形。而其屮最原始、最基础、最简便、最重要、最常用的就是趋势 线，它是线形分析屮最核心的分析方法。在股市中最常用的谚语“顺势而为”、 “逆人势者必败”等等都是强调趋势分析在交易决策屮的重要性的。股价上涨或 者下跌，如果已经确认是一段涨势或者是一段跌势，其股价波动必将朝原有的方 向进行。在上升行情里，虽然有时也会出现下跌，却不影响随后的涨势，冃不时 有新高的出现：在下跌行情中，即使是有较人的反弹出现，也不能再创出新高。 相反地，

5、新的低点却屡屡产生。为什么会出现这种现象呢？如果剔除其他的因素, 只从市场投资人的人性和市场各方博弈的角度来分析，那就是：在股价上升时， 投资大众一片看好，都在回落时加码买进，股票的期望植被人为地提高。当股票 回落到前一个低点附近之前，早有对该股看好的投资者提前挂单买进，从而阻止 了股价的进一步下跌而上涨。相反下跌时，投资大众-致看坏，都在反弹时积极 卖出，股票的期望值被人为地下降，在股票上涨到前一个高点z前，早有对该股 看坏的投资者提前挂单卖出，人量的抛售筹码在排队等候兑现，从而促使了股价 的进一步下跌而一再创出新低。这就是趋势线虽然简单，但却非常实用的机理所 在。说白了，股票市场其实就是一

6、个利用投资人众心理活动来进行傅弈角逐的场 所。股票的价格波动遵循趋势而移动。这种趋势可能是上升、下跌，或者横向 发展（水平移动）。根据它们朝某一方向移动的时间长短，趋势线还可以简单地分 为:主要（原始）移动（短期趋势）、屮级移动（屮期趋势）以及次级移动（长期趋势）o 几次同方向移动的短期趋势可以形成屮级趋势，再由几次同方向移动的屮级趋势 组成长期趋势。当长期趋势走到尽头，股价无法再朝同方向发展时，就会发生逆 转，朝相反的方向转变而再形成另外的一种长期趋势。市场就是这样周而复始， 循环推进的，充分体现出了人自然“螺旋式上升，周期性演变”的永恒规律。也就是说：趋势迟早会改变，虽然可能会由上升趋势掉

7、头而成为下跌趋势, 或者由下跌趋势转变成为上升趋势。也有可能只改变趋势的方向（角度）而不产生 反转（比如从上长或者下跌趋势进入横盘形态），再经过一段时间的横盘选择方向 的过程，再改变为上升或者下跌的趋势。那么趋势线的画法是怎样來确定的呢？按照数学定理：两点之间可以决定 一条直线，而但是一条唯一的直线。而股价的线路图是由长累月的交易记录所形 成的。因此，我们在画趋势线时，必须要选择两个最具有决定性的点（最具有意 义的两个高点或者最低点），开始回升，随后出现下跌，但没有再跌破前一个 低点，然后再度迅速上升。连接这対个低点的直线，就是上升趋势线。决定下跌 趋势也需要两个以上的反转顶点，也就是上升到某

8、个顶点，开始下跌，随后出现 反弹，但没有再突破前一个高点，然后再度迅速下跌。连接这两个顶点的直线， 就是下降趋势线。我们述可以进一步地概括为：原始上升趋势线包括几段上升行 情，可以明显地看出每段中级行情的低点都比前几段行情的低点有所抬高。因此, 连接这两个最先形成的中级行情的低点，或者说最具有意义的两个中级行情低点 的边线，就形成了上升行情的原始趋势线。同样地，中级行情也包括几小行情， 将最先发生两段小行情的低点连接起来便形成了中级趋势线。原始趋势线最初的低也就是下跌行情转为上升行情所出现的第一个底部形 成点，在短期内至少在一年以内此价位肌有再岀现。原始趋势线z最高点就是由 上升行情转为下跌行

9、情所出现的第一个头部的形成点，短期内（至少十个月）没有 再岀现比这个位更高的价位。趋势线我们还可以按它的未来发展方向和形态再大致划分为：上升趋势线、下降趋势线、横向趋势线和修正趋势线。上升趋势线是将齐谷 底相连接的一条直线，其中峰顶和谷底都是依次递升的。卜降趋势线是将各峰顶相连接的一条直线，英屮齐峰顶和谷底都是依次递降的。横向趋势线是将各谷底相连接的一条直线，其屮各谷底几乎都是在一个水 平线上的。而修正趋势线由于股价的走势千变万化，原来的趋势随时会发生逆转，要 根据趋势的变化对原有的趋势线做出相应的修正和调整。其修正的方法是：将最 新的峰顶或者谷底与原来的趋势线的起始点相连接，这样就形成了被修

10、止的新的 趋势线。判断一个屮期以上的上升趋势线的权威性及准确性应注意以下同点：1、趋势线被触及的次数：次数越多，该趋势线的可靠性就越大。也就是说: 如果股价冋到趋势线上，就再度上升（或者下降）。这样的次数越多则趋势线的有 效性就越能得到确认。2、趋势线的长度和持续时间：如杲一轮涨势或者跌势越过趋势线的时间越 久，大势反转的可能性也就越大。趋势线延伸越长，同时两个靠近的次级底部的 连线不能太平或者太陡，否则其参考意义不大。和反两个次级底部的距离相当远, 则可靠性就会大大地增强。3、趋势线的角度或者说斜率：趋势线的角度（斜率）越大，表明股价的上 升或者下降的速度越快。因此，其以后的抵抗力也就越弱。

11、对于上升趋势而言， 通常斜率为45%度角的斜率是最具有研判意义的。4、趋势线被突破时的价差大小：股价在突破趋势线是必须有3%以上的价差 帮可以确认突破的有效性。5、股价在趋势线附近的反应大小：股价在趋势线附近的反应越大，则其确 认突破的有效性越强。6、趋势线发生改变时其成交量的变化：在上升反转，上升趋势初始确认时, 一般情况必须随着成交量的大同增加；而在下跌反转，下跌趋势初始确认时，则 无须成交屋的确认。第二节趋势线的应用法则趋势线的应用法则之一:在上升行情屮，股价凹落到上升趋势线附近获得支撑，股价可能反转向上; 而在下跌行情小，股价反弹到下跌趋势线附近将受到阻力，股价可能再次回落。也就是说：

12、在上升趋势线的触点附近将形成支撑位，而在下跌趋势线的触点附近 将形成阻力位。趋势线的应用法则之二：如果下跌趋势线维持时间较长，而且股价的跌幅较人时，股价放理突破趋势线, 是下跌趋势开始反转的信号。该法则有以下三个主要特征：1、下跌趋势线维持的时间较氏；2、股价的跌幅较人；3、股价向上突破下跌趋势线时一般都呈现出放量的状态。趋势线的应用法则之二在实战应用屮要注意的是：所确认的反转突破点与 下跌趋势线的幅度不能过大。一般不能超过5%。否则，这个突破的高度和可靠 性是要大打折扣的。趋势线的应用法则之三:股价突破趋势线时，如果将原來的趋势线将成为支撑或者阴力，股价经常会反弹 或者回落。该法则也有以下三

13、鼐主要特征需要我们注意：1、只适用于上升或者下跌趋势；对于横向趋势没有指导意义；2、原来的趋势线被确认有效突破时，该法则才可以适用；3、与原來的趋势线作用性质将成为反向对应，bp：支撑变阻力，阻力变支 撑。趋势线的应用法则之四:在上升行情初期，趋势线的斜率往往较大，冋落跌破原趋势线时，通常会再沿着 较缓和的趋势线上升，原趋势线将形成阻力，当股价跌破第二条修正趋势线时， 行情将反转。该法则也有以下三个主要特征：1、股价总是沿着新的趋势线运行;2、原有的趋势线将形成阻力;3、第二条修正趋势线被有效击穿时行情将反转。第三节其他类型趋势线的应用在趋势线中还有一些另外的“变种”，我们下面简单介绍两种。一

14、、抵抗线在股市的技术分析理论中，也有把这样一类趋势线的变种称之为“抵 抗线”的。抵抗线实际上就是在股价的涨跌过程中起着阳拦或者支撑作用 的防御线。与通常意义上的趋势线一样，抵抗线在股价冋落或者上升到抵 抗线附近时将受到支撑或者阻力。如果将其细分，又町以将它划分为支撑 线和阻力线两种。支撑线是每一个谷底的横向切线，而阻力线是每一个峰顶的横向切线。和 上趋势线不同的是：抵抗线并不像趋势线一样需要技术分析人士去刻意地寻找那 些决定性的两点来画线，大致上一眼就可以分辨出抵抗线的价格和位置。其基本 的要点是：抵抗线所在的位置一般就是过去股价盘旋的区域，或者是上段行情的 最高点或者最低点的位置。因此，在某

15、种意义上说，抵抗线相对来说是静态的， 这是和趋势线的不同之处之一。抵抗线对于股票走势的影响主要受制于以下三个因素：1、股价在抵抗线区域停留的时间长短；2、股价在抵抗线区域成交量的大小；3、前期抵抗线与当前抵抗线的距离。抵抗线的实战法则之一股价上升至阻力线附近将受到阻力而回落，股价卜降至支撑线附近将获得支撑而 反弹。我们运用抵抗线时需要注意的是：1、前期的支撑点和阻力点延长后都可能成为重要的支撑位或者阻力位； 2、在支撑位或者阻力位附近一定要密切关注成交量的变化;3、可充分利用支撑位或者阻力位来做高抛低吸的积极操作，以提高资金的 利用率。抵抗线的实战应用法则之二当支撑线被突破，股价再度反弹到原来

16、的支撑线上时，原来的支撑线将变成阻力 线；而当阻力线被突破，股价再度冋落到原来的阻力位上时，原阻力位将变成支 撑位。抵抗线的实战应用法则之二的主要特征是：1、抵抗线性质能够互相转化；2、需要确认抵抗线被突破的有效性。3、股价在某个支撑或者阻力区域逗留的时间越长，该区域就越将显的重耍。 如果在这个过程屮还伴随着较大的成交量，那么这个区域的支撑或者阻力就更 强。对于该区域的突破必须有更大的成交量的配合才是有效的。二.回归通道线回归通道线在一般的股票软件屮不常被设置和保留。因此，使用回归通道线 的技术分析人士不多，精通的当然也就更少了。但它的确是一个极具特色的线形 分析工具，具有较强的实战价值。在这

17、里我们可以做较为详细的介绍，以便使更 多的投资人了解和掌握这个非常有效的线形分析工具。我们知道：股价的上涨和下跌总是以一种震荡的方式來运行的。在形成上 涨或者下跌趋势的同时，也就形成了相应的上涨或若下跌通道。股票的运行通道 里包含着较为丰富的技术内涵，它对趋势的分析和行情反转点的研判都具有很重 要的意义。回归通道由五个部分所构成：屮间的这条线叫“回归线”，也是通道的主 轴线。回归线是通过对股价做线形回归统计而形成的。它是一种有别于传统线型 的趋势线。最接近于股价趋势的真实内涵。回归线上方的平行线被称为“通道上轨线”；冋归线下方的平行线被称之为“通道下轨线”;通道的实线部分被称之为“冋归确认带”

18、，也就是冋归确认的长度，也是 进行冋归分析的起点和终点之间的距离。通道的虚线部分被称之为“冋归预测带”，也就是回归通道所预测的股票 未来走势区间。股票的未来走势将在凹归预测带中形成技术判断。回归通道的实战原理大致可以归纳为以下几点：1、通道的上轨线是通道的压力线，对股价起着阻力的作用，股价在这个地 方经常会遇到阻力而回落；2、通道的卜轨线是通道的支撑线，对股价起着支撑的作用，股价在这个地 方经常会遇到支撑而反弹；3、回归确认带是整个回归通道线的灵魂，对其长度的确定是准确运用回归 通道线的关键所在，具有较高的技巧性。关于这一点一定要提请各位学习和运用 冋归通道的技术分析人士引起高度的注意。冋归通

19、道的技术原理是：1、用趋势线原理确定冋归线；2、用主要趋势形成的时间跨度来确定回归确认带的长度。关于这一点是非 常重要的，否则，做岀来的回归通道线很可能是错的；3、回归确认带的长度一旦确认不可以随便轻易地改变；4、当趋势线明显改变进应该及时修正回归线，并用重新确定的回归线重新 确定回归带的长度；5、股价回落到回归线时将获得支撑而反弹；6、股价突破冋归通道线上轨时将冲高而冋落；7、股价跌破冋归线时是卖出信号；8、股价跌破通道下轨时是止损信号男；9、回归通道对于上升第二浪有着更为显著的预测作用。本文的小结和留在最后说的话以上简单地介绍了趋势线以它的两个变种：抵抗线和回归通道线的基本用 法。从表面上

20、來看，这些方法似乎极其简单，其实不然。它需要使用者对个股和 大盘做出较为详尽全面，深入细致的综合分析和判断。那么趋势线、抵抗线、冋 归通道线这三种线形分析方法來说，没有“孰优孰劣”和“哪个更准确”这样的 结论。对于一些股票来说也许用趋势线来分析较为切合实际，对于另一些股票来 说又可能是用抵抗线来分析相对准确，还有某些股票用回归通道线来分析可能又 更贴切些。另外，在同一个股票或者人盘上的这个阶段可以用晕个线形分析的方法来分 析，而在另外一个阶段又可以用另外的线形分析方法來分析。同理，在同一个股 票或者大盘上的某个阶段，既可以用单一的线形分析方法来进行分析，也可以用 综合的线形分析方法来研判这些道理在这里就不一一说明和列举了。一言以 概只有灵活巧妙地运用不同的线形分析方法来找出最切全股票未来发展方向 的方法，