财务管理第慢章 财务预测

1、2021-11-131第三章第三章 财务预测财务预测 学习目的学习目的: 通过本章的学习通过本章的学习,了解企业财务预测的意义、了解企业财务预测的意义、内容、原则和程序；掌握企业日常生产经营资金内容、原则和程序；掌握企业日常生产经营资金需要量的预测方法，重点掌握销售比率预测法的需要量的预测方法，重点掌握销售比率预测法的步骤以及计算；了解资金习性预测法中高低点法步骤以及计算；了解资金习性预测法中高低点法和回归直线法的计算方法；理解投资额预测的意和回归直线法的计算方法；理解投资额预测的意义以及内部投资额预测的几种基本方法，对外投义以及内部投资额预测的几种基本方法，对外投资额预测的几种情况；掌握利润

2、预测最常用的量资额预测的几种情况；掌握利润预测最常用的量本利分析方法、相关比例法和因素测算法。本利分析方法、相关比例法和因素测算法。重点和难点：量本利分析方法重点和难点：量本利分析方法2021-11-132主要内容主要内容第一节第一节 财务预测概述财务预测概述第二节第二节 资金需要量预测资金需要量预测第三节第三节 利润预测利润预测2021-11-133第一节第一节 财务预测概述财务预测概述n一、财务预测的意义和目的一、财务预测的意义和目的n财务预测是指财务工作者根据企业过去一段时间财务预测是指财务工作者根据企业过去一段时间财务活动的资料，结合企业现在面临和即将面临财务活动的资料，结合企业现在面

3、临和即将面临的各种变化因素，运用数理统计方法，以及结合的各种变化因素，运用数理统计方法，以及结合主观判断，对企业未来财务活动的发展变动趋势主观判断，对企业未来财务活动的发展变动趋势及其财务成果做出科学的预计和判断。及其财务成果做出科学的预计和判断。n财务预测的目的，是为了体现财务管理的事先性，财务预测的目的，是为了体现财务管理的事先性，即帮助财务人员认识和控制未来的不确定性，使即帮助财务人员认识和控制未来的不确定性，使对未来的无知降到最低限度，使财务计划的预期对未来的无知降到最低限度，使财务计划的预期目标同可能变化的周围环境和经济条件保持一致，目标同可能变化的周围环境和经济条件保持一致，并对财

4、务计划的实施效果做到心中有数。并对财务计划的实施效果做到心中有数。2021-11-134二、财务预测的作用二、财务预测的作用n（一）财务预测是进行经营决策的重要（一）财务预测是进行经营决策的重要依据依据n（二）财务预测是公司合理安排收支，（二）财务预测是公司合理安排收支，提高资金使用效益的基础。提高资金使用效益的基础。n（三）财务预测是提高公司管理水平的（三）财务预测是提高公司管理水平的重要手段。重要手段。2021-11-135三、财务预测的种类三、财务预测的种类n（一）长期财务预测、中期财务预测和（一）长期财务预测、中期财务预测和短期财务预测短期财务预测n（二）资金需要量预测、销售预测、成（

5、二）资金需要量预测、销售预测、成本费用预测和利润预测本费用预测和利润预测n（三）定性财务预测和定量财务预测（三）定性财务预测和定量财务预测2021-11-136四、财务预测的原则四、财务预测的原则n（一）连续性原则（一）连续性原则n（二）关键因素原则（二）关键因素原则n（三）客观性原则（三）客观性原则n（四）科学性原则（四）科学性原则n（五）经济型原则（五）经济型原则2021-11-137五、财务预测的程序五、财务预测的程序（一）明确预测对象和目标。（一）明确预测对象和目标。n（二）制定预测计划。（二）制定预测计划。n（三）收集整理资料。（三）收集整理资料。n（四）确定预测方法。（四）确定预测

6、方法。n（五）进行实际预测。（五）进行实际预测。n（六）评价与修正预测结果。（六）评价与修正预测结果。2021-11-138第二节资金需要量预测第二节资金需要量预测 资金需要量预测主要是对未来一定时期内资金需要量预测主要是对未来一定时期内进行生产经营活动所需资金，以及扩展业务进行生产经营活动所需资金，以及扩展业务追追加所需资金进行预计和推测。加所需资金进行预计和推测。 资金需要量预测主要包含两方面的内容：资金需要量预测主要包含两方面的内容：一是对日常生产经营资金需求的预测；一是对日常生产经营资金需求的预测；二是对扩展业务追加资金的预测，即投资额二是对扩展业务追加资金的预测，即投资额的预测的预测

7、 2021-11-139一、生产经营资金需求的预测一、生产经营资金需求的预测 (一一)销售百分比法销售百分比法（percentage of sale method）是指根据资金各个项目与销售规模之间）是指根据资金各个项目与销售规模之间的依存关系，并假定这些关系在未来时期将保持的依存关系，并假定这些关系在未来时期将保持不变，然后，根据计划期销售规模的增长情况来不变，然后，根据计划期销售规模的增长情况来预测资金需要相应追加多少资金的一种方法。预测资金需要相应追加多少资金的一种方法。n分析步骤分析步骤 ：（1）分析销售规模与资产负债表上各项目的关系，）分析销售规模与资产负债表上各项目的关系，区分受销

8、售规模影响的敏感项目和不受销售规模区分受销售规模影响的敏感项目和不受销售规模影响的非敏感项目。影响的非敏感项目。（2）确定筹资敏感项目与销售收入的百分比）确定筹资敏感项目与销售收入的百分比（3）确定企业外部融资金额）确定企业外部融资金额2021-11-1310假定基础假定基础:（1）企业的部分资产和负债与销售额同比例变化；存在着稳）企业的部分资产和负债与销售额同比例变化；存在着稳定的百分比关系。定的百分比关系。（2）企业各项资产、负债与所有者权益结构已达到最优。）企业各项资产、负债与所有者权益结构已达到最优。销售百分比法的基本原理：销售百分比法的基本原理：某项资产（或负债）预测值某项资产（或负

9、债）预测值=预测销售收入预测销售收入资产（负债）资产（负债）占销售收入百分比占销售收入百分比销售百分比法应用的依据：是会计恒等式销售百分比法应用的依据：是会计恒等式,即资产即资产=负债负债+所有所有者权益者权益要点：资产为企业资金占用，而负债和所有者权益是资金的来要点：资产为企业资金占用，而负债和所有者权益是资金的来源。源。2021-11-1311预计资产预计负债预计资产预计负债+预计所有者权益，预计所有者权益，表明企业资金占用多于资金来源，因此表明企业资金占用多于资金来源，因此企业需要从外部追加资金。企业需要从外部追加资金。需追加的资金需追加的资金=预计的资产预计的资产-预计负债预计负债-预

10、预计的所有者权益。计的所有者权益。2021-11-1312 或者从增量的角度考虑：或者从增量的角度考虑：外界资金需要量外界资金需要量=增加的资产增加的资产-增加的负债增加的负债-增增加的留存收益加的留存收益 2021-11-1313计算资金需要量先要对有关项目：区计算资金需要量先要对有关项目：区分变动性项目和非变动性项目。分变动性项目和非变动性项目。通常变动性项目（随销售收入变动而变动）有：货币资通常变动性项目（随销售收入变动而变动）有：货币资金、应收账款、存货等流动性资产金、应收账款、存货等流动性资产;应付费用、应付账款应付费用、应付账款等流动负债等流动负债.非变动性项目有：固定资产、对外投

11、资等固定性资产非变动性项目有：固定资产、对外投资等固定性资产;长长期负债、所有者权益。期负债、所有者权益。即：大部分流动资产是变动资产，固定资产等长期资产即：大部分流动资产是变动资产，固定资产等长期资产视不同情况而定，当生产能力有剩余时，销售收入增视不同情况而定，当生产能力有剩余时，销售收入增加不需要增加固定资产；当生产能力饱和时，销售收加不需要增加固定资产；当生产能力饱和时，销售收入增加需要增加固定资产，但不一定按比例增加。入增加需要增加固定资产，但不一定按比例增加。部分流动负债是变动负债。部分流动负债是变动负债。2021-11-1314公式：公式：对外筹资需要量对外筹资需要量式中：式中：a

12、为随销售变化的资产（变动资产）为随销售变化的资产（变动资产）;b为随为随销售变化的负债（变动负债）销售变化的负债（变动负债）;s1为基期销售为基期销售额额;s2为预测期销售额为预测期销售额;为销售的变动额为销售的变动额;p为销售为销售净利率净利率;e为收益留存比率为收益留存比率;a/s1为单位销售额所需的资产数量，即变动资产占为单位销售额所需的资产数量，即变动资产占基期销售额的百分比基期销售额的百分比;b/s1为单位销售额所产生的自然负债数量，即变动为单位销售额所产生的自然负债数量，即变动负债占基期销售额的百分比。负债占基期销售额的百分比。211sepssbssa2021-11-1315参照教

13、材例题参照教材例题 例例计算变动性项目的销售百分率计算变动性项目的销售百分率=基期变动性资产（或负债）基期变动性资产（或负债）/基期销售收入基期销售收入 ,计算需追加的外部筹资额。计算需追加的外部筹资额。公式公式:外界资金需要量外界资金需要量=增加的资产增加的资产-增加的负债增加的负债-增加的留存收益增加的留存收益增加的资产增加的资产=增量收入增量收入基期变动资产占基期销售额的百分比基期变动资产占基期销售额的百分比增加的负债增加的负债=增量收入增量收入基期变动负债占基期销售额的百分比基期变动负债占基期销售额的百分比增加的留存收益增加的留存收益=预计销售收入预计销售收入销售净利率销售净利率收益留

14、存率收益留存率对于增加的留存收益，应该采用预计销售收入计算，并且对于增加的留存收益，应该采用预计销售收入计算，并且公公司法司法规定企业应当按照当期实现的税后利润的规定企业应当按照当期实现的税后利润的10%计提法计提法定公积金，定公积金，5%计提法定公益金，所以销售留存率不会小于计提法定公益金，所以销售留存率不会小于15%。2021-11-1316n例：顺意公司2010年实现销售收入1200万元，预计2011年实现销售收入1500万元，根据股利政策2010年股利支付率为60%。2021-11-1317项目本年金额一、主营业务收入减：主营业务成本主营业务税金及附加销售费用管理费用财务费用二、营业利

15、润加：营业外收入减：营业外支出三、利润总额减：所得税四、净利润12008045496148.82176.220690.222.5567.652021-11-1318项目2010金额资产：货币资金应收账款存货固定资产净值资产总额负债和所有者权益：短期借款应付票据应付账款长期借款负债合计181971782356281655690653762021-11-1319项目金额股本：留存收益所有者权益合计负债和所有者权益合计200522526282021-11-1320(二二)资金习性预测法资金习性预测法资金的习性，是指根据资金的变动与产资金的习性，是指根据资金的变动与产销量变动之间的依存关系。按照资金与

16、产销量变动之间的依存关系。按照资金与产销量之间的依存关系，可以把资金区分为销量之间的依存关系，可以把资金区分为不变资金、变动资金、和半变动资金。不变资金、变动资金、和半变动资金。y=a+bx式中：式中：a为不变资金，为不变资金，b为单位产销量所需变动资金为单位产销量所需变动资金2021-11-13211、高低点法、高低点法资金预测的高低点法是指根据企业一定期间最高业务资金预测的高低点法是指根据企业一定期间最高业务量和最低业务量资金占用的历史资料进行预测的一种方量和最低业务量资金占用的历史资料进行预测的一种方法。其法。其a、b数值可采用高低点法求得。数值可采用高低点法求得。高低点法的计算公式为：

17、高低点法的计算公式为：a=最高收入期资金占用量最高收入期资金占用量-b最高销售收入最高销售收入或或=最低收入期资金占用量最低收入期资金占用量-b最低销售收入最低销售收入 最低销售收入最高销售收入最低收入期资金占用量最高收入期资金占用量-b2021-11-13222、回归直线法、回归直线法回归直线法是根据若干期业务量和资金占用的历史资回归直线法是根据若干期业务量和资金占用的历史资料，运用最小平方法原理计算不变资金和单位销售额料，运用最小平方法原理计算不变资金和单位销售额的变动资金的一种资金习性分析方法。其计算公式为：的变动资金的一种资金习性分析方法。其计算公式为： 或或回归直线法是一种计算结果最

18、为精确的方法回归直线法是一种计算结果最为精确的方法 222)(iiiiiiixxnyxxyxa 22)(iiiiiixxnyxyxnb iixnayb 2021-11-1323y=a+bx xbnay2xbxaxy2021-11-1324二、投资额的预测二、投资额的预测n（一）投资额预测的基本程序（一）投资额预测的基本程序n1.确定可以进行投资的投资项目。确定可以进行投资的投资项目。n2.预测各个项目的投资额。预测各个项目的投资额。n3.汇总并进行相应调整，确定一定时期汇总并进行相应调整，确定一定时期内企业投资总额。内企业投资总额。2021-11-1325n（二）内部投资额的预测（二）内部投资

19、额的预测n1.内部投资额的构成内容内部投资额的构成内容n（1）投资前期费用。）投资前期费用。n（2）设备购置费用。）设备购置费用。n（3）设备安装费用。）设备安装费用。n（4）建筑工程费用。）建筑工程费用。n（5）营运资金的垫支。）营运资金的垫支。n（6）预备费用。）预备费用。n2.内部投资额预测的基本方法内部投资额预测的基本方法n（1）逐项测算法。）逐项测算法。n（2）单位生产能力估算法。）单位生产能力估算法。n（3）直接查定法。）直接查定法。2021-11-1326(1)逐项测算法逐项测算法 逐项测算法就是对构成投资额基本内容的各个项逐项测算法就是对构成投资额基本内容的各个项目先逐项测算其

20、数额，然后进行汇总来预测投资额目先逐项测算其数额，然后进行汇总来预测投资额的一种方法。的一种方法。 【例】某企业准备建一条新的生产线，经过认真【例】某企业准备建一条新的生产线，经过认真调查研究和分析，预计各项支出如下：投资前费用调查研究和分析，预计各项支出如下：投资前费用10000元；设备购置费用元；设备购置费用500000元；设备安装费元；设备安装费用用100000元；建筑工程费用元；建筑工程费用400000元；投产时元；投产时需垫支营运资金需垫支营运资金50000元；不可预见费按上述总支元；不可预见费按上述总支出的出的5计算，则该生产线的投资总额为：计算，则该生产线的投资总额为：（1000

21、050000010000040000050000)（15%）=1113000（元）（元）2021-11-1327(2)单位生产能力估算法单位生产能力估算法 单位生产能力估算法是根据同类项目的单位生产单位生产能力估算法是根据同类项目的单位生产能力投资额和拟建项目的生产能力来估算投资额的能力投资额和拟建项目的生产能力来估算投资额的一种方法。生产能力是指投资项目建成投产后每年一种方法。生产能力是指投资项目建成投产后每年达到的产量。如生产电视机达到的产量。如生产电视机10000台、生产服装台、生产服装50000套等。一般生产能力越大，则所需投资额越套等。一般生产能力越大，则所需投资额越多，两者之间存在

22、着一定的数量关系。可以用下列多，两者之间存在着一定的数量关系。可以用下列公式预测投资额：公式预测投资额： 拟建项目投资总额同类企业单位生产能力投资拟建项目投资总额同类企业单位生产能力投资额额拟建项目生产能力拟建项目生产能力2021-11-1328 利用以上公式进行预测时，需要注意下列几个问题：利用以上公式进行预测时，需要注意下列几个问题：(1)同类企业单位生产能力投资额可从有关统计资料中同类企业单位生产能力投资额可从有关统计资料中获得，如果国内没有可供参考的有关资料，可以以国获得，如果国内没有可供参考的有关资料，可以以国外投资的有关资料为参考标准，但要进行适当调整。外投资的有关资料为参考标准，

23、但要进行适当调整。(2)如果通货膨胀比较明显，要合理考虑物价变动的影如果通货膨胀比较明显，要合理考虑物价变动的影响。响。(3)作为对比的同类工程项目的生产能力与拟建的投资作为对比的同类工程项目的生产能力与拟建的投资项目的生产能力应比较接近，否则会有较大误差。项目的生产能力应比较接近，否则会有较大误差。(4)要考虑投资项目在地理环境、交通条件等方面的差要考虑投资项目在地理环境、交通条件等方面的差别，并相应调整别，并相应调整2021-11-1329(3)直接查定法直接查定法 直接查定法是通过企业预测期生产任务与各类固直接查定法是通过企业预测期生产任务与各类固定资产生产能力相平衡直接确定固定资产需要

24、量的定资产生产能力相平衡直接确定固定资产需要量的一种方法。是核定生产设备需要量的基本方法。一种方法。是核定生产设备需要量的基本方法。 基本做法是：首先计算生产设备的生产能力基本做法是：首先计算生产设备的生产能力(按产按产量或台时表示量或台时表示)和完成产销任务需要的生产能力和完成产销任务需要的生产能力(按按产量或台时表示产量或台时表示)；然后确定固定资产需要量。；然后确定固定资产需要量。 2021-11-1330其计算公式是：其计算公式是：某种生产设备需要量年计划生产任务（实某种生产设备需要量年计划生产任务（实物量或台时数）物量或台时数）年单台设备生产能力年单台设备生产能力（实物量或台时数）（

25、实物量或台时数） 通常用台时数表示。通常用台时数表示。2021-11-1331（1）年计划生产任务台时定额总数）年计划生产任务台时定额总数 (计划产量计划产量单位产品台时定额单位产品台时定额)定额改进系数定额改进系数单位产品台时定额即技术资料规定现行定额台时。单位产品台时定额即技术资料规定现行定额台时。定额改进系数预测年度估计新定额台时定额改进系数预测年度估计新定额台时/单位产品现单位产品现行定额台时行定额台时单台设备的生产能力是指单台设备所能生产某种产品的单台设备的生产能力是指单台设备所能生产某种产品的最大年产量或单台设备全年有效工作时间最大年产量或单台设备全年有效工作时间 2021-11-

26、1332 （2）年单台设备计划有效工作时数（全年制度工作日）年单台设备计划有效工作时数（全年制度工作日数设备检修停机日数）数设备检修停机日数）每天开工班次每天开工班次每班工作时间每班工作时间 全年制度工作日数是全年日历天数减去法定节假日和厂休全年制度工作日数是全年日历天数减去法定节假日和厂休日数。日数。 例如：某例如：某c种设备计划年度需承担甲型轴承零件种设备计划年度需承担甲型轴承零件5000套的套的加工任务，单位甲型轴承零件用加工任务，单位甲型轴承零件用c种设备现行加工定额台时种设备现行加工定额台时为为5.4台时，企业根据自行的工艺条件，定额台时指标的改台时，企业根据自行的工艺条件，定额台时

27、指标的改进系数为进系数为98。企业实行两班工作制，每班工作时间为。企业实行两班工作制，每班工作时间为7小时，全年制度工作天数为小时，全年制度工作天数为257天，平均修机停工天数为天，平均修机停工天数为10天，则天，则c种设备需要量为：种设备需要量为： 2021-11-1333 =8 （台）（台）72)10257(%984 . 550002021-11-1334 也要会用下式计算：也要会用下式计算： 某种生产设备需要量该种生产设备现有数量某种生产设备需要量该种生产设备现有数量该种生产设备现有数量该种生产设备现有数量该种生产设备现有数量该种生产设备现有数量该种设备预测负荷系数该种设备预测负荷系数某

28、种设备负荷系数某种设备负荷系数1，表明该种设备不足；，表明该种设备不足；某种设备负荷系数某种设备负荷系数1，表明该种设备足够。，表明该种设备足够。时时间间单单台台设设备备全全年年有有效效工工作作该该种种设设备备现现有有数数量量额额总总台台时时该该种种设设备备年年预预测测需需用用定定时时间间该该种种设设备备全全年年有有效效工工作作额额总总台台时时该该种种设设备备年年预预测测需需用用定定2021-11-1335 例如：某企业生产甲、乙两种产品，现有设备例如：某企业生产甲、乙两种产品，现有设备12台，计划年度甲产品产量为台，计划年度甲产品产量为300台，乙产品产量台，乙产品产量为为500台。单位产品

29、定额台时：甲产品台。单位产品定额台时：甲产品120台时，台时，乙产品乙产品60台时。定额改进系数为台时。定额改进系数为98。企业计划。企业计划工作日数为工作日数为238天（节假日天（节假日111天，检修停工天，检修停工16天），每天开工两班，每班工作天），每天开工两班，每班工作7.5个小时。计个小时。计算该设备需要量及设备负荷系数。算该设备需要量及设备负荷系数。 该种生产设备需要量该种生产设备需要量 18（台）（台） 该种设备负荷系数该种设备负荷系数18/121.55722389860500120300.%)(2021-11-1336 学习这部分内容时，应掌握计算公式中各组成因学习这部分内容时

30、，应掌握计算公式中各组成因素的具体内容，并能熟练运用上述公式计算设备素的具体内容，并能熟练运用上述公式计算设备生产能力台时数、设备计划任务台时数和设备需生产能力台时数、设备计划任务台时数和设备需要量。要量。 另外，固定资产需要量的预测也可采用产值资产另外，固定资产需要量的预测也可采用产值资产率法。即：率法。即： 固定资产需要量预测年度工业总产值固定资产需要量预测年度工业总产值正常年度正常年度产值固定资产率（产值固定资产率（1-预测年度固定资产利用率提预测年度固定资产利用率提高的）高的）2021-11-1337n（三）对外投资额的预测（三）对外投资额的预测n1.对外直接投资的预测对外直接投资的预

31、测n对外直接投资又称对外联营投资，是指企业直接把现对外直接投资又称对外联营投资，是指企业直接把现金、实物资产、无形资产等投向其他企业或与其他企金、实物资产、无形资产等投向其他企业或与其他企业共同投资兴建新企业。业共同投资兴建新企业。n首先预测出投资项目或拟建新企业的投资额，其计算首先预测出投资项目或拟建新企业的投资额，其计算方法同内部投资额的预测方法相同。然后，再根据公方法同内部投资额的预测方法相同。然后，再根据公司投资在投资总额中所占的比例计算出公司本身的投司投资在投资总额中所占的比例计算出公司本身的投资额。其有关计算公式为：资额。其有关计算公式为：n对外直接投资额投资项目或拟新建企业投资总

32、额对外直接投资额投资项目或拟新建企业投资总额本企业投资占总投资额的比重本企业投资占总投资额的比重2021-11-1338n2.对外证券投资的预测对外证券投资的预测n证券投资包括两类：证券投资包括两类：n一类是为控制其他企业而进行的权益性股票投资；一类是为控制其他企业而进行的权益性股票投资；n另一类是以获取利润为目的的投资，包括收益性股票投资和另一类是以获取利润为目的的投资，包括收益性股票投资和长期债券投资。长期债券投资。n（1）为控制一个企业所需投资额的预测）为控制一个企业所需投资额的预测n为控制一个企业所需投资额可计算如下：为控制一个企业所需投资额可计算如下：ymhpn式中，式中，y为控制一

33、个企业所需投资额；为控制一个企业所需投资额；n m目标公司发行在外的股数总额；目标公司发行在外的股数总额；n h为实现控制的目的所需最低股权比例；为实现控制的目的所需最低股权比例；n p收购时股票的平均价格。收购时股票的平均价格。2021-11-1339n（2）为利润目的而进行证券投资额的预测）为利润目的而进行证券投资额的预测n收益性证券投资一般是根据证券市场上的市收益性证券投资一般是根据证券市场上的市场行情临时做出的决策。场行情临时做出的决策。n计算公式为：计算公式为： yn式中，式中，y证券投资额；证券投资额；nwi第第i种证券的投资数量；种证券的投资数量；npi第第i种证券的价格。种证券

34、的价格。n1iipiw2021-11-1340n例：某公司拟在例：某公司拟在2008年进行如下投资：国库年进行如下投资：国库券券1000张，每张价格张，每张价格1000元；元；aaa级债券级债券500张，每张价格张，每张价格980元；时代公司股票元；时代公司股票10万万股，每股价格预计为股，每股价格预计为10元；中科公司股票元；中科公司股票12万股，每股价格为万股，每股价格为8元，则其证券投资额为：元，则其证券投资额为：n100010005009801000001012000083450000（元）（元）2021-11-1341第三节第三节 利润预测利润预测n一、利润预测的意义一、利润预测的意

35、义n利润预测是企业经营预测的一个重要方面，它是在销售预测的利润预测是企业经营预测的一个重要方面，它是在销售预测的基础上，通过对产品的销售数量、价格水平、成本状况进行分基础上，通过对产品的销售数量、价格水平、成本状况进行分析和预算，预测出企业一定未来一定时期的利润水平。析和预算，预测出企业一定未来一定时期的利润水平。n利润预测是为了掌握利润的变化趋势，制定科学的利润目标。利润预测是为了掌握利润的变化趋势，制定科学的利润目标。n利润预测对企业的经营决策具有重要的意义。企业通过利润预利润预测对企业的经营决策具有重要的意义。企业通过利润预测可以对有关收入、成本和利润进行综合细致的分析，为企业测可以对有

36、关收入、成本和利润进行综合细致的分析，为企业的经营决策提供可靠的依据，同时，开展利润预测也可以发现的经营决策提供可靠的依据，同时，开展利润预测也可以发现生产经营中存在的问题，有利于改善经营管理，提高企业的经生产经营中存在的问题，有利于改善经营管理，提高企业的经济效益。利润预测也是企业加强利润管理的重要措施。济效益。利润预测也是企业加强利润管理的重要措施。n利润预测要在了解企业生产经营状况及所处经济环境的基础上，利润预测要在了解企业生产经营状况及所处经济环境的基础上，运用一定的科学方法，对影响利润的各种因素进行分析，测算运用一定的科学方法，对影响利润的各种因素进行分析，测算出企业未来的利润水平。

37、出企业未来的利润水平。2021-11-1342二、利润预测的方法二、利润预测的方法n（一）本量利分析法（一）本量利分析法n本量利分析法全称为本量利分析法全称为“成本业务量（生成本业务量（生产量或销售量）产量或销售量）利润分析法（利润分析法（cost-volume- profit analysis）”，也称损益，也称损益平衡分析法，它主要根据业务量、成本和平衡分析法，它主要根据业务量、成本和利润三者之间的相互关系，综合分析预测利润三者之间的相互关系，综合分析预测利润的一种方法。利润的一种方法。 2021-11-1343n量本利的数学模型，主要有以下三种表达方式：量本利的数学模型，主要有以下三种表

38、达方式：n1.损益方程式。损益方程式。利润利润=销售收入销售收入 总成本总成本n=销售收入销售收入 变动成本变动成本 固定成本固定成本n=单价单价销售量单位变动成本销售量单位变动成本销售量固定成本销售量固定成本n=（单价单位变动成本）（单价单位变动成本）销售量固定成本销售量固定成本n 这个方程式一般称为基本损益方程式，它明确地表达这个方程式一般称为基本损益方程式，它明确地表达了量本利之间的数量关系。了量本利之间的数量关系。n应当注意：上述公式中的利润一般是指未扣除利息和应当注意：上述公式中的利润一般是指未扣除利息和所得税以前的利润，即息税前利润（通常用所得税以前的利润，即息税前利润（通常用eb

39、it表表示）。示）。2021-11-1344n2.边际贡献方程式。边际贡献方程式。n所谓边际贡献是指销售收入与相应变动成本之间的差所谓边际贡献是指销售收入与相应变动成本之间的差额，也称贡献边际、贡献毛益或创利额。边际贡献可额，也称贡献边际、贡献毛益或创利额。边际贡献可用下列公式表示：用下列公式表示：n边际贡献边际贡献=销售收入变动成本销售收入变动成本n根据边际贡献的概念，量本利的基本损益方程式可以根据边际贡献的概念，量本利的基本损益方程式可以变换成边际贡献方程式。其计算公式为：变换成边际贡献方程式。其计算公式为：n利润利润=边际贡献边际贡献 固定成本固定成本n单位边际贡献单位边际贡献=单价单位

40、变动成本单价单位变动成本2021-11-1345n3.量本利图。销售量、成本和利润之间量本利图。销售量、成本和利润之间的关系反映在直角坐标系中，所形成的的关系反映在直角坐标系中，所形成的图形就是量本利图。该图形能够直观地图形就是量本利图。该图形能够直观地反映出企业盈利时的销售量和亏损时的反映出企业盈利时的销售量和亏损时的销售量，故也称盈亏临界图或损益平衡销售量，故也称盈亏临界图或损益平衡图。如书图。如书p71图图3-1所示。所示。2021-11-1346n（二）相关比率法（二）相关比率法n 相关比率的计算公式为：相关比率的计算公式为：n利润利润=预计销售收入预计销售收入销售收入利润率销售收入利

41、润率n利润利润=预计平均资金占用额预计平均资金占用额资金利润资金利润率率2021-11-1347n例例3-17：申光电器厂：申光电器厂2004年实现利润总额为年实现利润总额为40万元，万元，预计年利润增长率为预计年利润增长率为6。则。则2005年的目标利润为多年的目标利润为多少？少？n根据相关比率计算如下：根据相关比率计算如下：n40（1+6%）=42.4（万元）（万元）n例例3-18：华兴公司基期销售利润为：华兴公司基期销售利润为350000元，销售元，销售利润率为利润率为20，计划年度采取加速资金周转等措施，计划年度采取加速资金周转等措施，可使销售收入提高可使销售收入提高10，由于成本降低可是