公司并购通用策划方案

1、公司并购通用方案依照兼并的表现形态的分析， 我们能够将兼并界定为两种模式： “ 合并”和“收购”。 本文以案例的形式，针对 D公司和A公司的实际情况，结合这两种模式为 D公司 制定两套具体的并购方案，并对此作一简要地分析： 兼并是指在市场经济中，企业出于减少竞争对手、降低重置成本、产生规模效应 等动机，为达到完全操纵对方的目的，而采取的各种进行产权交易和资产重组的 方法。依照兼并的表现形态的分析， 我们能够将兼并界定为两种模式： “合并”和“收购”。下面我就针对D公司和A公司的实际情况，结合这两种模式为 D公司制定两套具 体的并购方案，并对此作一简要地分析：一、并购方案模式一：D公司与A公司合

2、并（汲取合并）依照新公司法第一百七十三条、一百七十四条规定的内容，假如D公司汲取合并 A 公司，则会产生如下法律后果：1）D公司依照法律规定和合同约定汲取 A公司，从而形成一个新的 D公司，而A 公司的法人资格消灭 ;2）合并前A企业的权利义务由合并后的新 D企业全部、概括承受，这种继受是法 定继受，不因合并当事人之间的约定而改变 ;3）合并是合并双方当事人之间的合同行为，合并方合并对方时必定要支付某种形式的对价，具体表现形式是 D公司以自己因合并而增加的资本向 A公司的投资者 交付股权，使B公司和C公司成为合并后公司的股东。具体操作程序如下：（一）D公司与A公司初步洽谈，商量合并事项；（ 二

3、 ） 清产核资、财务审计 因为A公司是国有控股的有限责任公司，应当对A企业各类资产、负债进行全面、认确实清查，以清理债权、债务关系。要按照“谁投资、谁所有、谁受益”的原 则，核实和界定国有资本金及其权益，以防止国有资产在合并中流失。因此，必 须由直接持有该国有产权的单位即 A公司决定聘请具备资格的会计师事务所进行 财务审计。假如通过合并后的 D公司为非国有公司，还要对公司的法定代表人进 行离任审计。 A 公司必须按照有关规定向会计师事务所或者政府审计部门提供有 关财务会计资料和文件。（ 三 ） 资产评估按照企业国有资产治理评估暂行方法 第 6条，公司合并必须对资产实施评估， 以防止国有资产流失

4、。 资产评估的范围包括固定资产、 流淌资产、 无形资产 （包括 知识产权和商誉，然而不包括以无形资产对待的国有土地使用权 ） 和其他资产。1、 A企业应当向国有资产监督治理机构申请评估立项，并呈交财产目录和有关的 会计报表等资料 ;2、由国有资产监督治理机构进行审核。 假如国有资产监督治理机构准予评估立项的，A公司应当托付资产评估机构进行评估。3、A 公司收到资产评估机构出具的评估报告后应当逐级上报初审，经初审同意后，自评估基准日起 8 个月内向国有资产监督治理机构提出核准申请 ; 国有资产监督 治理机构收到核准申请后， 对符合核准要求的， 及时组织有关专家审核， 在 20 个 工作日内完成对

5、评估报告的核准 ; 对不符合核准要求的，予以退回。（四 ）确定股权比例依照国有资产监督治理机构确定的评估值为依据，将 A公司的股东B公司和C公 司所享有的股权折算成资产，从而确定 B公司和C公司在合并后的D公司中所占 的股权比例。（ 五 ） 召开股东大会合并是导致公司资产重新配置的重大法律行为，直接关系到股东的权益，因此参与合并的A公司和D公司必须经各自的股东（大）会以通过特不决议所需要的多数 赞成票同意合并协议。依照我国新公司法第 44 条和第 104条的规定，有限责任公司股东会对公司合并 的决议，必须经代表三分之二以上表决权的股东通过 ; 股份有限公司股东大会对4 / 182/3 以上通过

6、公司合并作出决议，必须经出席会议的股东所持表决权的同时A公司为国有控股公司，依照企业国有资产监督治理暂行条例 第22条，国有资产监督治理机构派出的股东代表，应当将其履行职责的有关情况及时向国 有资产监督治理机构报告，应当按照国有资产监督治理机构的指示发表意见、行 使表决权。（六）签署合并协议在充分协商的基础上，由 A公司和D公司的法人代表或法人代表授权的人员签订 企业合并协议书或合并合同。我国公司法没有规定合并协议应该包括哪些要紧条款，参照对外贸易经济合作部、 国家工商行政治理局关于外商投资企业合并与分立的规定第 21 条规定的外 商投资企业之间的合并协议的要紧内容，认为应包括如下内容：合并协

7、议各方的 名称、住宅、法定代表人 ; 合并后公司的名称、住宅、法定代表人 ; 合并后公司的 投资总额和注册资本 ; 合并形式 ; 合并协议各方债权、债务的承继方案 ; 职工安置 方法;违约责任 ;解决争议的方式 ;签约日期、地点 ;合并协议各方认为需要规定的 其他事项。（七）编制资产负债表和财产清单（八）通知和公告债权人我国新公司法第 174 条规定了通知债权人的程序和公告的方式。该条规定， 公司应当自作出合并决议之日起 10日内通知债权人， 并于 30日内在报纸上公告。 债权人自接到通知书之日起 30 日内，未接到通知书的自公告之日起 45 日内，能 够要求公司清偿债务或者提供相应的担保。假

8、如A公司和D公司在与其他公司、企业签订的贷款合同中写明公司合并必须经债权人同意的，还需要通过债权人的同意。公司合并后合并各方的债权、债务应当由合并后存续的公司即合并后的D公司承继。（九） 核准登记公司合并后， 应当按照法律、 法规的规定到公司登记机关办理产权变动登记 （包括D公司的变更登记和 A公司的注销登记两套程序）和税务变更登记；土地治理部门同时为合并公司办理土地使用权权属证书，假如A公司的用地属于国有划拨的土6 / 18地，合并后的 D 公司应当按照房地产法的规定与县级以上人民政府重新签订国有 土地使用权出让证书公司合并后，合并企业应当及时办理 A企业的法人注销登记，没有办理注销登记，

9、协议差不多履行的，不阻碍合并协议的效力和合并后D公司对A公司债权债务的承担。（十） 职工的安置应当征求A公司企业职工的意见，并做好职工的思想工作。职工不同意兼并，不阻碍兼并协议的效力。A公司的职工原则上由合并后的 D公司接收。模式二：D公司收购A公司即D公司通过购买A公司一定数额的股权，从而实际操纵 A公司的行为，在法律 上表现为股权转让行为。要紧特征如下：1）股权转让买卖发生于 D公司与A公司的股东B公司和C公司之间；2）在大部分情况下，股份转让不改变 A公司的独立法人地位，因此 A公司的债务般仍由其自行承担。具体操作程序如下：（一）D公司向A公司的股东B公司和C公司发出收购要约，然后分不召开公司股 东（大）会，研究股权出售和收购股权的可行性，分析出售和收购股权的目的是否 符合公司的战略进展，并对收购方的经济实力经营能力进行分析，严格按照公司 法的规定程序进行操作。（二）聘请律师进行律师尽职调查。（三）D公司分不与B公司和C公司进行实质性的协商和谈判。（四） B公司向国有资产监督治理机构提出股权转让申请，并经本级人民政府批准。