担保公司盈利能力及持续经营能力提升探析

1、担保公司盈利能力及持续经营能力提升探析【摘 要】实践证明，盈利能力和持续经营能力是融资 性担保公司得以持续发展的内在动力。文章通过科学分析当 前融资性担保公司的利润构成要素以及持续经营管理要素， 重点就如何有效提升融资性担保公司的盈利能力与持续经 营能力进行了探讨。【关键词】融资性担保公司；盈利构成分析；持续 经营能力要素；风险防范在人们的传统印象中，融资性担保公司作为类金融机 构，经常与小额贷款公司相提并论，高息借贷，在信贷紧缩 政策的形势下具备很强的盈利能力和持续经营能力，实则不 然。2010年3月，由七部委共同制定、国务院颁布的融资 性担保公司管理暂行办法（以下简称“办法”）出台，为 真

2、正给企业提供担保服务的担保公司提供了规范运作的标 准，也上了 一个紧箍咒。“办法"第27-31条从担保规模、 担保对象、资金拆借以及准备金的提取等不同角度进行了规 范，实际上是限制了利润的来源结构和规模大小。“办法” 中指出，担保公司的主要业务是为中小企业提供各种担保服 务，可以兼营财务顾问和对外投资业务。自笔者担任义乌中新力合担保公司董事以来，逐渐明白 担保公司只是一家借助于银行，由其提供担保，收取担保费, 由银行借出资金收取利息，企业作为借款人需交纳担保费和 利息两笔主要费用取得贷款的资金借贷交易机构。这种机构 的安全运行，依赖于诸多要素的共同作用，如人才储备、合 理的业务流程、

3、完善的内部管理制度等等，稍有不慎，就会 陷入代偿风波，甚至会影响到正常的经营。因此，如何在规 范运作的基础上实现盈利能力与持续经营能力的提升是一 家融资性担保公司健康快速发展的关键。一、融资性担保公司的盈利构成分析融资性担保公司的盈利大体上由担保利润、对外投资利 润、咨询顾问业务利润等内容构成。（一）担保利润的形成分析担保利润是融资性担保公司最主要的利润来源。'办 法”第三十一条规定："融资性担保公司应当按照当年担保 费收入的50%提取未到期责任准备金，并按不低于当年年末 担保责任余额1%的比例提取担保赔偿准备金。担保赔偿准 备金累计达到当年担保责任余额10%的，实行差额提取

4、。差 额提取办法和担保赔偿准备金的使用管理办法由监管部门 另行制定。”目前，国内担保业的担保费率一般为年化2%3% 之间，平均大约在2. 2%左右。举例：担保公司一年为企业提 供2亿元担保贷款服务，收费大约在440万元，税前计提未 到期责任准备金220万元，计提担保赔偿准备金200万元， 营业税22万元，城建稅及教育费附加1. 7248万元，单笔业 务不超过200万元，需要做150200笔，需要人手10人， 人工变动成本约50万元，不考虑各项固定成本，边际贡献 约为-54 万元(440-220-200-22-1. 7248-50),无所得税,做 得越多反而亏得越多。财税2009 62号文件规定

5、：“中小企业信用担保机构 可按不超过当年担保费收入50%的比例计提未到期责任准 备，允许在企业所得税税前扣除，同时将上年计提的未到期 责任准备余额转为当期收入。”接上例，如果担保公司第一 年没有代偿损失，第二年保持同样的担保规模，其他条件不 变，则转回前一年的未到期责任准备金220万元，边际贡献 约为166万元(440-220+220-200-22-1. 7248-50)o如果不考虑固定成本，应该 逐渐盈利，这就考验到了担保公司的风险管理能力。本例中, 担保公司一年为2亿元贷款提供信用担保，按每笔200万元 计，大约要提供100笔业务，如果出现一笔业务代偿，没有 相关反担保手段可供执行，则担保

6、公司的利润马上缩水，甚 至发生巨额亏损。(%1) 对外投资利润的形成分析对外投资的利润是融资性担保公司利润又一重要的来 源。“办法”第二十九条规定：“融资性担保公司以自有资 金进行投资，限于国债、金融债券及大型企业债务融资工具 等信用等级较高的固定收益类金融产品，以及不存在利益冲 突且总额不高于净资产20%的其他投资。”接上例，一家2亿元注册资本的担保公司成立之初对外 投资的限额为4000万元。若购买1年期国债，年利率按2. 6% 计算，则可得104万元收益。若买基金，根据凤凰网报道， “2010年111款基金收益率不及存款利率，九成负收益”， 这一定不是“办法”中符合要求的投资对象。若购买银

7、行理 财产品，按某银行2010年发行的一年期理财产品为例，扣 除手续费和管理费后，预计年化收益率在3. 8%4%左右。按 4%计算，可获得160万元收益，扣除营业税及其他税费后， 可得边际贡献150万元左右。也就是说，2亿元注册资本的担保公司用自有资金对外 投资，第一年可得100-150万元边际贡献。注册资本越大, 这部分边际贡献越大，但边际贡献率始终在0. 5%至0. 75%之 间。（三）咨询顾问业务利润的形成分析咨询顾问业务是担保公司可以兼营的业务之一，这部分 业务对边际贡献的影响可大可小，无法预计。该部分利润的 多少取决于经营团队的业务水平和承接业务能力的高低。团 队整体实力强，则可以取

8、得客观的利润，如果团队整体实力 较差，则很可能为零。二、融资性担保公司的持续经营要素分析持续经营能力是一家担保公司长期经营的基础和动力， 持续经营能力的强弱主要由以下几方面要素决定：(-)团队建设担保公司的团队主要由高管团队、业务团队和后勤团队 组成。高管团队非常重要，是担保公司能否成功的决定性因 素。团队成员需要具有丰富的担保实务经验和担保业务相关 知识、具有很强的创新精神、能带领团队“英勇善战”，时 刻与业务团队保持信息对称，并根据实际情况随时作出各项 决策。业务人员除了需要具备法律、财务、金融、经济管理 等各方面知识和实践经验外，还需要具备高度的责任心和较 强的执行力。而后勤团队是公司业务的保障，需要具备髙度 的责任心和超强的执行力。它是维护公司形象，宣扬企业文 化的主要力量，直接影响到整个公司的工作效率效果的一部 分。(二)企业文化企业文化虽然是一个抽象的概念，但它却无处不在。它 既可以从一个大型活动中展现出来，也可以从一次接待工 作、一句问候和一个电话中表现出来。它是一家企业对待事 物的态度，是企业持续经