公募基金如何投科创板

1、公募基金如何投科创板一、科创主题基金可以投资哪些领域?南方基金副总经理兼首席投资官（权益）史博：南方科技 创新混合基金主要投资于以新一代信息技术、高端装备、 新材料、新能源、节能环保、生物医药等科技创新领域的 企业，投资范围包括主板、中小板、创业板、科创板上市 公司股票。基金可根据投资策略需要或市场环境变化，选 择将部分资产投资于科创板，也可选择不投资于科创板。二、科创主题基金的投资策略有哪些?史博表示：首批科创主题基金投资策略分为主动选股及战 略配售。其中，采用战略配售投资策略需采用封闭式或定 期开放式，并在基金法律文件中进行明确。南方科技创新 混合基金采用普通开放式运作，将通过基金经理主动

2、选股 的方式，参与科创板股票投资。三、投资科创主题基金存在哪些特有风险?史博表示：由于科创主题基金参与科创板股票投资，同普 通权益基金相比，存在以下三个特有风险：一是流动性风 险，科创板股票的投资者门槛较高，股票流动性弱于a股 其他板块；二是退市风险，科创板的退市标准将比a股其 他板块更加严格，且不再设置暂停上市、恢复上市和重新 上市等环节；三是投资集中风险，科创板上市企业主要属 于科技创新成长型企业，其商业模式、盈利、风险和业绩 波动等特征较为相似，难以通过分散投资来降低风险。南 方科技创新混合基金将在产品法律文件、发售宣传材料等 公开信披文件中进行充分的风险揭示。投资者应当从自身 实际情况

3、出发，适度参与基金投资，做好风险把控。基于科创板股票上市前5天不设涨跌停限制的特点，我们 认为科创主题在风险管理方面，较普通权益基金应该更加 慎重，基金公司在产品的投资运作、定价估值、交易等层 面均需要特别注意。尤其是投研团队需要对创新科技类型 的商业模式和商业逻辑有更周密的研究体系，打破现有投 资思维惯性，建立一套有别于a股上市公司的投研体系。、科创主题基金的业绩比较基准是怎么考虑的?南方基金史博：由于目前尚无科创板主题指数发布，首批 科创板主题基金将统一采用“中国战略新兴产业成份指数" 作为业绩比较基准的权益部分，该指数选取节能环保、新 一代信息技术产业、生物产业、高端装备制造、

4、新能源产 业、新材料产业、新能源汽车、数字创意产业、高技术服 务业等领域具有代表性的100家上市公司，采用自由流通 股本加权方式，以反映中国战略新兴产业上市公司的走势, 与科创板涉及领域较为贴近，适合作为衡量产品表现的基 准。五、投资者如何正确认识及参与科创板投资？南方基金史博：与现有的市场板块相比，科创板具有不一 样的市场定位功能，是我国资本市场改革与创新的“试验 田”，对现存市场板块的制度模式起到了积极探索的作 用。对于准备参与科创板投资的投资者而言，科创企业多 为高风险、高成长性的科技创新型企业，科创板推出的短 期内会推高上述企业的热度和估值。此外，由于科创企业 资质的参差不齐，加上科创

5、板放宽了涨跌幅限制，有可能 发生市场的投机交易行为。因此，广大投资者应当对科创 板交易及上市企业有充分且正确地认识，将科创企业股票 作为资产配置的工具，理性参与科创板投资。华夏基金表示，作为一个全新板块，科创板的上市标准、 交易规则等都有别于现有上市企业，且科创板公司绝大多 数处于初创期，主营业务又为科技创新业务，如何有效甄 别科创板上市公司质量，如何运用新的估值体系对其进行 估值判断，都对于投资者的专业能力提出了更高要求，同 时科创板交易规则也不同，比如科创板涨跌幅限制是20% 且挂牌前五日不设涨跌幅，这也对投资者的风险承受能力 提出了更高要求。而且，投资者参与科创板投资还有50 万资金门槛

6、和2年投资经验限制。相比于个人投资者，机 构投资者拥有着更为完善的风控制度和更为专业的股票估 值系统，对科创板企业投资价值和机会的分析也更为深 入，所以建议个人投资者通过公募基金参与投资科创板投 资，不仅大大降低起投门槛，也能更加省心、便捷地参与 分享科创板企业发展带来的投资机遇。易方达基金表示，科创板的定位是面向世界科技前沿、面 向经济主战场、面向国家重大需求，优先支持符合国家战 略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业。 同时，作为资本市场的“改革试验田”，其新股发行询价、 定价、配售等环节将由机构投资者主导。公募基金不仅是 个人投资者参与科创板投资的重要桥梁，也是科创板的重 要机构投资者，其在科创板新股定价等环节发挥的作用将 对资本市场产生深远的影响。由于科创板具有允许非盈利