最新现金流量表分析案例资料

1、精品文档1现金流量表分析（水平分析）单位：百万元项目20092008增（减）/%一、经营活动产生的现金流：销售商品、提供劳务收到的现金1,649.26914.4980.35%收到的税费返还5.581.35313.33%收到其他与经营活动有关的现金1,405.70882.459.30%经营活动现金流入小计3,060.541,798.2470.20%购买商品、接受劳务支付的现金840.711,115.10-24.61%支付给职工以及为职工支付的现金40.9241.97-2.50%支付的各项税费104.4768.7352.00%支付其他与经营活动有关的现金1,580.67683.39131.30%经

2、营活动现金流出小计2,566.771,909.1934.44%经营活动产生的现金流量净额493.77-110.95545.04%二、投资活动产生的现金流：收回投资收到的现金1-65.960.00%取得投资收益所收到的现金0.0922.3-99.60%处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的 现金净额0.4722-97.86%处置子公司及其他营业单位收到的现金净额-0.420.00%收到其他与投资活动有关的现金4018122.22%投资活动现金流入小计40.56128.68-68.48%购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的 现金1.733.45-49.86%投资支付的现金-63.890.

3、00%支付其他与投资活动有关的现金117.8118554.50%投资活动产生的现金流出小计:119.5485.3440.07%投资活动产生的现金流量净额-78.9843.34-282.23%三、筹资活动产生的现金流：吸收投资收到的现金201.51233.33%取得借款收到的现金585259.12125.76%收到其他与筹资活动有关的现金-60.00%筹资活动现金流入小计605266.62126.91%偿还债务支付的现金824.15238246.28%分配股利、利润或偿付利息支付的现金46.5242.928.39%支付其他与筹资活动有关的现金4.47-0.00%筹资活动现金流出小计875.142

4、80.92211.53%筹资活动产生的现金流量净额-270.14-14.3-1789.09%四、汇率变动对现金的影响-0.02-0.1586.67%五、现金及现金等价物净增加额144.63-82.07276.23%期初现金及现金等价物余额137.96220.02-37.30%净利润25.18-16.34254.10%计提的资产减值准备18.211.351248.89%固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产 折旧7.438.21-9.50%无形资产及其他资产摊销0.450.63-28.57%长期待摊费用摊销0.870.4881.25%处置无形资产、固定资产和其他长期资产的损失（减收益-0.2

5、-14.598.62%公允价值变动损失-18.6443.85-142.51%财务费用7.5111.49-34.64%投资损失（减收益）0.11-22.71100.48%递延所得税资产减少-11.86-17.1430.81%存货的减少（减增加）-264.21-458.4742.37%经营性应收项目的减少（减增加）329.3928.41059.82%经营性应付项目的增加（减减少）399.54323.823.39%其他-六、期末现金及现金等价物余额282.58137.96104.83%分析评价： 从上表中可以看出，数源科技股份有限公司，2009年现金等价物增加额为144.63百万元，较2008年增加

6、276.23%。其中，经营活动产生 的现金流量净额为493.77百万元，较2008年增加了 545.04%;投资活动产生 的现金流量净额下降为78.98百万元，较2008年下降282.23%;筹资活动产生 的现金流量净额下降为270.14百万元，较2008年下降了 1789.09%;可见公司 经营活动创造现金的能力在增加；公司的经营活动创造现金能弥补投资活动和 筹资活动的一定的现金支出。这是什么原因造成的？经营活动产生的现金流量净额之所以上升，是由于经营活动现金流入较上 年增长了 70.20%，而经营活动现金流出较上年只是上升了 34.44%，增减的原因 还应结合资产负债表和利润表进行分析。在

7、经营活动现金流入中，销售商品提 供劳务收到的现金上涨了 80.35%，从前面的资产负债表和利润表的分析中，我 们可知： 公司的主营业务收入为 13.52%，应收票据下降了 39.58%，应收账款金 额为 88.54 百万元上升了 7.83%，存货只上升了 5.54%，预收账款金额为 1563.63 百万元上升了 36.86%。在经营活动现金流出中，购买商品、接受劳务支付的现 金下降了 24.61%，从前面资产负债表的分析中知道，货币资金减少了20.57%，应付票据下跌了 27.89%, 应付账款上升了 5.59%，而预付账款上升了 96.81%, 其 金额为 410.08 百万元，应付账款为

8、155.93 百万元。可见购买商品、接受劳务 支付的现金下降是经营活动产生的现金流量净额上升的原因；但是从经营活动 的流入与流出的结构中，其中收到其他与经营活动有关的现金 1,405.70 百万 元，支付其他与经营活动有关的现金 1,580.67 百万元，销售商品、 提供劳务收 到的现金 1,649.26 百万元，购买商品、接受劳务支付的现金 840.71 百万元； 收到其他与经营活动有关的现金与销售商品、提供劳务收到的现金的金额也几 乎持平；支付其他与经营活动有关的现金与购买商品、接受劳务支付的现金也 不相上下；支付其他与经营活动有关的现金和收到其他与经营活动有关的现金 这两个项目理论上不应

9、该太大的，而现在很大。在经营活动创造现金充足的情 况下，结合经营活动的实际情况及现金流量表，应关注公司的经营收入状况。投资活动产生的现金流量净额下降了 282.23%，其下降幅度是相当大的， 其投资活动现金流入下降了 68.48%，由于支付其他与投资活动有关的现金增加 554.50%，且购建固定资产、无形资产和其他长期投资支付的现金49.86%，而投资活动产生的现金流出增长了 40.07%,而投资性房地产、固定资产净额、无 形资产分别下降了 1%、3.11%、 5%，收到其他与投资活动有关的现金增长了 122.22%。可见公司购建固定资产、 无形资产和其他长期资产支付的现金方面投 资不是太足够

10、，但从公司的附注可以知道，公司除了经营电子方面，还涉及到 房地产经营；这说明要关注公司的投资方面，应加强调整公司的结构。筹资活动产生的现金流量净额较上年下降了1789.09%，且金额为负270.14 百万元，是由于筹资活动现金流入增长 126.91%，小于筹资活动现金流出增长211.50%;筹资活动增长主要来源了取得贷款。取得借款收到的现金增 长了 125.76%,结合资产负债表分析，可以看出主要是短期借款由115百万元下降为65百万元、下降了 43.48%, 年内到期的非流动负债下降了 94.87%, 而长期借款保持不变，股东权益中少数股东权益上升了25.90%,但也表明公司信用较好，筹资能

11、力强，加大了融资力度。筹资活动现金流出也 有很大增长，其中偿还债务支付的现金大幅度增长了246.%，分配股利、利润或偿付利息支付的现金只是小幅度增长了8.39%；从借款收到的现金和债务支付现金总额来看，公司有可能用一部分新借款偿还旧债务；其中分配股利支付 现金金额46.52百万元和经营活动产生的现金流量净额金额493.77百万元；可以看到，公司当年经营活动创造现金流量净额还可以支付股利和利息。股利分 配政策可以表明公司注重回报投资者的态度，是在其能力范围内派现，不会带 来资金太大短缺的压力。总的来说，经营状况还算可以的，经营活动产生现金能力较强的情况下， 通过筹资活动来偿还旧债务，其经营活动产

12、生的现金还不算太能够抵偿债务。 结合数源科技有限公司的整体情况，公司今后工作的重点，是必须持续稳定地 提高公司获取经营活动现金的能力，其要调整内部结构，调整对外投资方向， 避免公司财务状况会在将来出现不良的状况。2现金流量表分析（垂直分析）单位：百万元项目内部结构/%流入结构/%流出结构/%流入流出比20092008200920082009200820092008一、经营活 动产生的 现金流：销售商品、 提供劳务 收到的现 金53.89%50.85%收到的税费返还0.18%0.08%收到其他 与经营活 动有关的 现金45.93%49.07%经营活动 现金流入 小计100.00%100.00%8

13、2.58%81.98%购买商品、 接受劳务 支付的现 金32.75%58.41%支付给职 工以及为 职工支付 的现金1.59%2.20%支付的各项税费4.07%3.60%支付其他 与经营活 动有关的 现金61.58%35.79%经营活动 现金流出 小计100.00%100.00%72.07%83.90%经营活动 产生的现 金流里净 额0.550.94二、投资活 动产生的 现金流：收回投资收到的现金51.26%取得投资收益所收到的现金0.22%17.33%处置固定 资产、无形 资产和其 他长期资 产收回的 现金净额1.16%17.10%处置子公 司及其他 营业单位 收到的现 金净额0.33%收到

14、其他 与投资活 动有关的 现金98.62%13.99%投资活动 现金流入 小计100.00%100.00%1.09%5.87%购建固定 资产、无形 资产和其 他长期资 产支付的 现金1.45%4.04%投资支付的现金74.87%支付其他 与投资活 动有关的 现金98.55%21.09%投资活动 产生的现 金流出小 计100.00%100.00%3.36%3.75%投资活动 产生的现 金流里净 额0.341.51三、筹资活 动产生的 现金流：吸收投资收到的现金3.31%0.56%取得借款收到的现金96.69%97.19%收到其他 与筹资活 动有关的 现金2.25%筹资活动 现金流入 小计100.

15、00%100.00%16.32%12.15%偿还债务 支付的现 金94.17%84.72%分配股利、 利润或偿 付利息支 付的现金5.32%15.28%筹资活动 现金流出 小计100.00%100.00%24.57%12.35%筹资活动 产生的现 金流里净 额0.690.95合计100.00%100.00%100.00%100.00%分析评价： 从上表中可以看出， 数源科技股份有限公司 2009年的现金流入 结构中，经营活动现金流入由 2008 年的 81.98%上升为 82.58%，投资活动现金 流入也由 2008 年的 5.87%下降为 1.09%，筹资活动现金流入由 2008 年的 12

16、.15% 上升为 16.32%。可以看出，经营活动现金流入是公司现金流入的主要来源，尤 其销售商品、提供劳务收到的现金占 53.89%，但跟 2008 年的所占 50.85%的比 例相关不大；收到其他与经营活动有关的现金所占的比例有 45.93%，可见是相 当的重要部分；但所占的比例那么重，可能存在不正常，在营业收入较上年上 升了 13.52%，那么值得关注。公司 2009 年的现金流出结构中，经营活动现金流出为 72.07%，低于 2008 年的 83.90%，投资活动现金流出为 3.36%，低于 2008 年的 3.75%,筹资活动现 金流出为 24.57%，高于 2008年的 12.35%。两年现金流出结构变化，显示了公 司的现金保持正常的经营活动现金需要，很少关注投资活动是需要增加，反而 在减少公司的对外投资，这点是值得关注。数源科技股份有限公司 2009 年现金流量流入流出比显示， 经营活动现金流 量流入流出比为 0.54765，低于2008年的0.94189，且小于1大于0 ，表明公 司经营活动现金流量净额还为现金净增加额贡献了一小部分现金；另一方面， 也说明公司经营活动创造现金的能力有减弱了。 投资活动现金流量流入流出比， 2009年为 0.3393，2008年为 1.5078