最新国际金融考试计算题全

1、精品文档1、如果纽约市场上美元的年利率为14% ， 伦敦市场上英镑的年利率为 10% ， 伦敦市场上即期汇率为£ 仁$2.40 ,求 6 个月的远期汇率。解：设 E1 和 E0 是远期和即期汇率，则根据利率平价理论有：6 个月远期的理论汇率差异为：E0 X（14 % 10 %）X6/12 = 2.4 X（14 % 10 %）X 6/12=0.048（3分）由于伦敦市场利率低，所以英镑远期汇率应为升水，故有：E0 = 2.4 + 0.048 = 2.448。（2 分）2、伦敦和纽约市场两地的外汇牌价如下： 伦敦市场为£ 1=$1.7810/1.7820， 纽约市场为£

2、;1=$1.7830/1.7840。根据上述市场条件如何进行套汇？若以 2000 万美元套汇，套汇利润是多少？ 解：根据市场结构情况，美元在伦敦市场比纽约贵，因此美元投资者选择在伦敦市场卖出美 元，在纽约市场上卖出英镑（ 1 分）。利润如下：2000 -1.7820 X1.7830 2000 =1.1223 万美元（4 分）3、 如果纽约市场上年利率为10% ，伦敦市场上年利率为 12% ，伦敦市场上即期汇率为£ 1=$2.20 ，求 9 个月的远期汇率。解：设 E1 和 E0 是远期和即期汇率，则根据利率平价理论有：9 个月远期的理论汇率差异为：E0X（12% 10%）X9/12

3、=2.20X（12% 10%）X9/12=0.033 。 （3 分）由于伦敦市场利率高，所以英镑远期汇率应为贴水，故有：E0=2.200.033 =2.167。（2 分）4、 某英国人持有£ 2000万，当时纽约、巴黎和伦敦三地的市场汇率为：纽约$1=FF5.5680 ;巴黎：£1 =FF8.1300 ；伦敦：£ 1=$1.5210 ，是否存在套汇机会？该英国人通过套汇能获利多少？解：根据纽约和巴黎的市场汇率， 可以得到，两地英镑和美元的汇率为£ 1=$8.1300/5.5680=£ 1=$1.4601,与伦敦市场价格不一致，伦敦英镑价格较贵，

4、因此存在套汇机会。（ 2 分）套汇过程为： 伦敦英镑价格较贵， 应在伦敦卖出英镑， 得 2000 X1.5210 =3042 万美元； 在纽约卖出美元，得 3042 X5.5680 =16938 法郎；在巴黎卖出法郎，得： 16938/8.1300=2083.37 英镑。套汇共获利 83.37 万英镑。（ 3 分）5、设伦敦市场上年利率为 12% ，纽约市场上年利率为 8% ，且伦敦外汇市场的即期汇率为 1 英镑 =1.5435 美元，求 1 年期伦敦市场上英镑对美元的远期汇率？解：设 E1 和 E0 分别是远期汇率和即期汇率，则根据利率平价理论有：一年的理论汇率差异为： E0X（12% 8%

5、）=1 .5430 X（12%8%）=0.06172（3分）由于伦敦市场利率高，所以英镑远期汇率出现贴水，故有：E1=1.5430 0.06172=1.4813即 1 英镑=1.4813 美元（ 3 分）6、 某日在伦敦和纽约两地的外汇牌价如下：伦敦市场为£1= 1.7800/1.7810 ，纽约市场为 £1=1.7815/1.7825 。根据上述市场条件如何套汇？若以 2000 万美元套汇，套汇利润是多 少？（不计交易成本） 。解：根据市场价格情况，美元在伦敦市场比纽约市场贵，因此美元投资者选择在伦敦市场卖 出美元，在纽约市场卖出英镑。 （ 2 分）-3 -其利润如下：2

6、000 *1.7810 X1.7815 - 1000=0.5615 万美元（4 分）7、 某日在伦敦和纽约两地的外汇牌价如下：伦敦市场为：£1= $ 1.50，纽约市场为：$ 1 =RMB8.0，而在中国上海市场上的外汇牌价为：£1= RMB14.0。请计算：（1 ）由基本汇率计算出来的英镑与人民币之间的交叉汇率为多少？（ 2）如果一个投资者有 1500 万美元，请问该 投资者应该如何套汇才能获利？能够获利多少（不计交易成本）？解：（1）基本汇率计算出来的交叉汇率为：1.5 X8.0=12.0即£ 1= RMB12.0（2 分）（2）先将 1500 万美元在伦敦市

7、场换成英镑，得到英镑为： 1500 *1.5=1000 万英镑（ 1 分） 再将 1000 万英镑在上海市场换成人民币，得到： 1000 X13.0=13000万人民币（ 1 分）最后将 13000 万人民币在纽约市场换成美元，得到： 13000 *8.0=1625 万美元从而获利为： 1625 1500=125 万美元（ 1 分）8、假设 1 美元=丹麦克郎 6.0341/6.0366， 1 美元=瑞士法郎 1.2704/1.2710 。试求瑞士法郎和丹麦克郎的汇率。解：根据题意，这两种汇率标价方法相同，则应该使等式右边交叉相除：6.0341* 1.2710=4.74526.0366* 1.

8、2704=4.7517所以 1 瑞士法郎 =丹麦克郎 4.7452/4.7517（5 分）9、假设 1 英镑=美元 1.8181/1.8185， 1 美元=瑞士法郎 1.2704/1.2711 。试计算英镑与瑞士法郎的汇率。解：根据题意，该两种汇率标价方法不同，因此应该同边相乘，有：1.8181 X 1.2704=2.30971.8185 X 1.2711=2.3115所以有： 1 英镑=瑞士法郎 2.3097/2.3115（5 分）10、2005 年 11 月 9 日日本 A 公司向美国 B 公司出口机电产品 150 万美元，合同约定 B 公司 3个月后向 A 公司支付美元货款。 假设 20

9、05 年 11 月9日东京外汇市场日元兑美元汇率$ 1=J¥ 110.25/110.45, 3 个月期期汇汇率为 $1=J ¥ 105.75/105.95试问根据上述情况， A 公司为避免外汇风险，可以采用什么方法避险保值？如果 2006 年 2 月 9 日东京外汇市场现汇汇率为$ 1=J¥100.25/100.45 ，那么 A 公司 采用这一避险办法，减少了多少损失？ 2005 年 11 月 9 日卖出 3 个月期美元$ 150 万避险保值。 2005 年 11 月 9 日卖三个月期$ 150 万获日元150万X105.75=15862.5 万日元不卖三个月期$

10、 150 万,在 2006 年 2 月 9 日收到$ 150 万兑换成日元$ 150万X 100.25=15037.5 万日元15862.5-15037.5=825 万日元答： A 公司 2005 年 11 月 9 日采用卖出三个月期$ 150 万避险保值方法，减少损失 825 万日 元。11、 德国法兰克福市场6 个月期欧元存款年利率为 2.5%,美国纽约市场 6 个月期美元存款年利率 6%,法兰克福欧元兑美元即期汇率£1=$ 1.1025/1.1045 ，美元 6 个月期的远期差价300/310 。试问：法兰克福外汇市场6个月期汇率为多少？假设有一德国投资者持有 50 万欧元作

11、6 个月短投资，他投资在哪一个市场获利更多，并计算获利情 况(不考虑交易成本) 。 法兰克福外汇市场 3 个月期美元汇率为£ 1= $ 1.1325/1.1355 投资在德国 50万X( 1+2.5% X1/2 ) = £ 506 , 250投到美国现汇市卖欧元买美元50万X1.1025=$ 551,250 投资美国 6 个月 551,250 X(1+6% X1/2)= $ 567,787.5 卖 6 个月远期美元567,787.5 -1.1355= £ 500,033.025£ 506,250 £ 500,033.025=£6216

12、.9751 2 、设伦敦市场上年利率为10% ，纽约市场上年利率为 8%，且伦敦外汇市场的即期汇率为 1 英镑=1.5美元，求 1 年期伦敦市场上英镑对美元的远期汇率？解：设 E1 和 E0 分别是远期汇率和即期汇率，则根据利率平价理论有：一年的理论汇率差异为： E0X(10%8%)=1.5 X(10% 8%)=0.03(3分)由于伦敦市场利率高，所以英镑远期汇率出现贴水，故有：E1=1.5 0.03=1.47即 1 英镑=1.47 美元(2 分)13 、假定同一时间，纽约市场英镑兑美元的汇率为$ 2.2020/2.2050 。问在这种市场条件下，能否套汇？以本。)( 1 ) 可以套汇，原因分

13、析。 2 分£ 1= $ 2.2010/2.2015 ，在伦敦市场汇率为 £ 1=100 万英镑套汇的利润是多少？(不考虑套汇成(2) 1,000,000 X2.2020 -2.2015 "1,000,227 英镑 4 分(3) 1,000,227 - 1,000,000 "227 英镑 1 分14、 在伦敦外汇市场，英镑兑美元的即期汇率为£1= $ 1.4457 ，英国和美国金融市 场上，英镑和美元 3 个月期的年的利率分别为 7.5% 和 6.5% ，如果利率平价理论成立，求三个月远期汇率是多少？(1 )、3 个月的理论汇差 =1.4457

14、 X(7.5% - 6%) X3/12=0.05424 分(2) 3 个月英镑的远期汇率 =1.4457 - 0.0542= $ 1.39154 分15、 已知德国资金市场6 个月期年利率 9% ，美国资金市场 6 个月期年利率 5% ，纽约市场欧元兑美元的即期汇率为 1 欧元=1.3010-1.3020 美元.求(1) 纽约市场欧元 6 个月期的汇率为多少 ?(2) 纽约市场欧元的升贴水年率为多少 ?解：( 1 ) E1=E0 ( ia-ib ) +E0=1.3010 X (5%-9%)X 1/2+1.3010=-0.0260+1.3010=1.2750纽约市场 6 个月期欧元汇率为 1 欧

15、元 =1.2750 美元(2)年贴水率 =1.2750-1.3010 X 1/2 X 100%-=1% 1.30100/2.1840。16 、如果纽约市场上美元的年利率为12% ，伦敦市场上英镑的年利率为 16% ，伦敦市场上即期汇率为£ 1=$2.2000 ，求 3 个月的远期汇率。解：设 E1 和 E0 是远期和即期汇率，则根据利率平价理论有：3 个月远期的理论汇率差异为：EOX (16 % 12 %) X3/12 = 2.2000 X ( 16% 12 %) X3/12=0.0220(3 分) 由于伦敦市场利率高，所以英镑远期汇率应为贴水( 2 分)，故有：E0 = 2.200

16、0-0.0220= 2.1780(2 分)17. 纽约和纽约市场两地的外汇牌价如下：伦敦市场为£仁$2.1810/2.1820,纽约市场为£仁$2.1830/2.1840。根据上述市场条件如何进行套汇？若以 2000万美元套汇，套汇利润是多少？解：根据市场报价情况，美元在伦敦市场比纽约贵，因此美元投资者选择在伦敦市场卖出美 元，在纽约市场上卖出英镑( 3 分)。利润如下：2000 -2.1820 X2.1830 2000 =0.9165 万美元(4 分)18、已知在香港外汇市场上，即期汇率为1 美元=7.7536 7.7582 港元，三个美元贴水额为300 200 点。某香港公司拟用 1000 万港元向银行兑换成美元。求：(1)三个月远期美元汇率是多少？解：三个月远期美元汇率为： 1 美元 = 7.7236 7.7382 港元。 2 分( 2 )如果该香港公司要求即期收款，则该公司可兑换多少美元？解：该公司可兑换： 1000 万-7.7582 =128.8959万美元 2 分(3)如果该香港公司要求延期三个月后再收款，则该公司可兑换多少美元？解：该公司可兑换得： 1000 万-7.7382 = 129.2290 万美元 1 分19、已知英镑兑美元的即期汇率为£1=$1.6181 ，欧元兑美元的即期汇率为? 1=$1.4345 。求：(1)欧元兑英